繆振磊　姚榮兵

摘 要：企業(yè)自創(chuàng)商譽是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，在企業(yè)經(jīng)營和合并交易中扮演著十分重要的角色。本文對企業(yè)自創(chuàng)商譽的確認與披露做了必要性研究，認為企業(yè)自創(chuàng)商譽的確認與披露對增強企業(yè)合并交易的公平性和有效評估企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營績效等多方面提供巨大的幫助。

關(guān)鍵詞：自創(chuàng)商譽；確認；披露

一、引言

隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，企業(yè)間的合并規(guī)模不斷擴大，合并金額與日俱增，商譽在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重逐漸上升，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響也越來越大。自創(chuàng)商譽作為商譽的主要來源和重要組成部分，理應(yīng)在企業(yè)的經(jīng)營管理中受到重視，而當前企業(yè)會計準則出于可靠性和穩(wěn)健性的考慮，并沒有要求確認和披露企業(yè)自創(chuàng)商譽，并且自創(chuàng)商譽的計量方法也沒有具體的規(guī)定，這不僅不利于評估企業(yè)運營、發(fā)展和盈利能力，同時也不能促進合并企業(yè)雙方公平交易，促進會計理論的發(fā)展。因此，對于企業(yè)自創(chuàng)商譽的確認和披露就顯得極為必要。

二、本質(zhì)

自創(chuàng)商譽是一項與企業(yè)緊密相連的，不能單獨計價、出售或轉(zhuǎn)讓，可以為企業(yè)帶來超額收益，能夠計量卻無法具體辨認的無形資產(chǎn)。自創(chuàng)商譽依附于企業(yè)資源，是企業(yè)在持續(xù)長久的經(jīng)營前提下，在各類資源相互協(xié)同作用下產(chǎn)生的超出企業(yè)各單項可辨認資產(chǎn)公允價值的無形資產(chǎn)。

三、確認的必要性分析

3.1滿足可靠性原則

雖然現(xiàn)階段對自創(chuàng)商譽形成的影響因素不是很明確，但不能因形成自創(chuàng)商譽的各單項因素不夠清晰就否認自創(chuàng)商譽存在的可靠性。各單項因素對自創(chuàng)商譽的作用最終都會反映到企業(yè)的未來超額盈利能力上，既然企業(yè)未來超額盈利能力是可以預(yù)計的，則自創(chuàng)商譽也就能可靠地計量。除此以外，有些有形資產(chǎn)的初始計量是依據(jù)歷史成本或者公允價值進行的，是比較可靠的，但其隨后的計量就受減值測試和折舊方法的選擇受到一定主觀估計的影響。我們不懷疑這類有形資產(chǎn)價值的可靠性，那么對自創(chuàng)商譽的價值也就應(yīng)該保持同樣的態(tài)度。

3.2滿足穩(wěn)健性原則

降低會計信息使用者對企業(yè)發(fā)展前景過于樂觀估計，導(dǎo)致決策風(fēng)險的增加和企業(yè)的抗風(fēng)險能力的降低。但是過度使用這一原則又會損害會計信息質(zhì)量，削弱會計信息的作用，容易使決策者決策過于保守。自創(chuàng)商譽能夠為企業(yè)帶來超額的利潤，我們完全可以根據(jù)自創(chuàng)商譽帶來未來超額的盈利的不確定程度，選擇自創(chuàng)商譽的具體確認方式，而不應(yīng)該使穩(wěn)健性成為我們不確認自創(chuàng)商譽的借口。如果因為這種不穩(wěn)定而拒絕確認該項資產(chǎn)，這顯然不符合我們現(xiàn)代化的會計理論。

3.3有利于促進企業(yè)合并時雙方的交易公平

自創(chuàng)商譽對被并購企業(yè)來講是長久以來積累和創(chuàng)造的，而對并購企業(yè)來講就是外購商譽，也稱合并商譽?，F(xiàn)階段，企業(yè)合并過程中對于商譽的確認方法主要有割差法和超額收益法，其中割差法指合并企業(yè)合并被合并企業(yè)時支付的合并成本與被合并企業(yè)的可辨認凈資產(chǎn)在交易日的公允價值之差作為外購商譽。超額收益法是以被合并企業(yè)在未來持續(xù)經(jīng)營的前提下，按照企業(yè)一定的盈利水平，估測企業(yè)未來的超額收益，并將根據(jù)一定的折現(xiàn)率將超額收益折現(xiàn)，以其現(xiàn)值作為合并商譽。雖然兩種方法是當前比較常用的方法，但容易受到主觀因素的影響，過高或者過低的評估企業(yè)的自創(chuàng)商譽價值，不利于交易雙方之間的公平交易。

四、披露的必要性分析

4.1有利于企業(yè)所有者考核與評價經(jīng)營者績效

企業(yè)的經(jīng)營成果的高低很大一部分是由經(jīng)營者決定的，同時，經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力決定著企業(yè)自創(chuàng)商譽的高低。經(jīng)營者是企業(yè)各類資產(chǎn)綜合運用的指揮官，決定著企業(yè)所擁有的各類資源能否被合理高效的組織協(xié)調(diào)和控制開發(fā)，經(jīng)營者如何有機的處理人與人之間組織關(guān)系，人與物的結(jié)合方式，物與物的結(jié)合規(guī)律，決定著企業(yè)各類資源之間能否產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)的收益潛能得到充分發(fā)揮，獲取超過行業(yè)或者社會平均水平的收益。因此，自創(chuàng)商譽的高低也可以反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營績效，可以作為企業(yè)所有者評估經(jīng)營者的經(jīng)營成果重要參考指標。

4.2可以提高會計信息使用者決策正確性

隨著資本市場中公司之間的頻繁交易和交易規(guī)模的不斷擴大，自創(chuàng)商譽的數(shù)額也越來越大，在公司資產(chǎn)中所占的比重也逐年上升，與財務(wù)的相關(guān)性也越來越強。現(xiàn)代企業(yè)面臨著的經(jīng)濟環(huán)境日漸復(fù)雜，對生產(chǎn)經(jīng)營有著重要影響的不確定性因素日益劇增，企業(yè)的各種經(jīng)營風(fēng)險隨之增大。對非上市公司來說這將直接影響其所有者，而對所有者由眾多股東組成的上市公司來說其影響的深度和廣度顯然更大，為降低自己的投資風(fēng)險，投資者會對上市公司進行多方面的考察和研究，對各類財務(wù)指標進行專業(yè)分析，進而做出自己的最優(yōu)決策。投資以后，投資者對被投資企業(yè)的管理經(jīng)營情況會更加關(guān)注，為保證自己投資收益的最大化，會根據(jù)實際情況判斷是否繼續(xù)投資。除此以外，自創(chuàng)商譽只在公司之間發(fā)生合并交易以后才會在合并公司的財務(wù)報表中以商譽的形式體現(xiàn)，形成了一種無中生有的錯覺。這樣的財務(wù)數(shù)據(jù)缺乏一定的可比性，不利于投資者其做出正確的投資決策。

4.3有效提升企業(yè)價值

在資本市場上，企業(yè)的價值的增值很大一部分依靠投資者的投資，而投資者對于公司的發(fā)展?jié)撃芤约罢w優(yōu)劣勢主要是通過公司運營的財務(wù)指標來了解的。企業(yè)主動向政府和公眾披露自創(chuàng)商譽，可以向投資者傳遞企業(yè)經(jīng)營管理能力，顯示企業(yè)核心競爭能力和揭示企業(yè)的內(nèi)在價值，真實的展現(xiàn)企業(yè)過去和未來的盈利水平，讓投資者通過自創(chuàng)商譽科學(xué)合理的了解和評估企業(yè)的市場價值，降低信息的不對稱性和交易費用，從而吸引投資者的關(guān)注和支持，推動公司股票價格的上漲，最終提升公司市場價值。另一方面，自創(chuàng)商譽的披露可以使企業(yè)在投資者和潛在投資者中間樹立良好的形象，有助于擴大銷售業(yè)績，產(chǎn)生直接的經(jīng)濟效益，增加現(xiàn)金流。

五、結(jié)語

自創(chuàng)商譽的確認滿足資產(chǎn)確認的一般條件，并且在當前研究水平下，已有很多專家和學(xué)者對于自創(chuàng)商譽的確認持肯定的態(tài)度，對自創(chuàng)商譽的計量在割差法和超額收益法的基礎(chǔ)上也有了更加科學(xué)合理的計量方法；對于自創(chuàng)商譽的披露，不僅是考核經(jīng)營者績效的重要指標，而且可以促進公司各類資源的協(xié)同運用，對增加會計信息使用者決策的正確性，吸引投資者的關(guān)注和支持，增加企業(yè)的市場價值都是非常必要的。（作者單位：長安大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）

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