余岱均

摘要：本文以我國(guó)上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，將上市公司審計(jì)費(fèi)用作為被解釋變量，建立我國(guó)年度審計(jì)費(fèi)用影響因素計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，影響我國(guó)上市公司年度審計(jì)費(fèi)用的主要因素是上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)因素和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的特征（是否四大），其中最關(guān)鍵的影響因素是上市公司的規(guī)模。而上市公司的應(yīng)收款項(xiàng)與資產(chǎn)總額之比、獨(dú)立董事人數(shù)則對(duì)年度審計(jì)費(fèi)用沒有重大影響。

關(guān)鍵詞：上市公司；審計(jì)費(fèi)用；影響因素

一、引言

審計(jì)費(fèi)用是指被審計(jì)單位為會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其所提供的專業(yè)審計(jì)服務(wù)支付的報(bào)酬，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位之間審計(jì)服務(wù)供需關(guān)系的價(jià)值表現(xiàn)。

在對(duì)審計(jì)服務(wù)的研究中，人們一般會(huì)關(guān)注審計(jì)質(zhì)量審計(jì)意見等領(lǐng)域，隨著研究的不斷深入，審計(jì)費(fèi)用本身作為審計(jì)服務(wù)工作的價(jià)格，它的高低不僅關(guān)系著審計(jì)服務(wù)供給方的生存發(fā)展?fàn)顩r，也直接反映了證券市場(chǎng)或公眾對(duì)于審計(jì)服務(wù)工作的需求及依賴程度，因而審計(jì)費(fèi)用本身也逐漸成為研究的對(duì)象。隨著2001年12月24日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第6號(hào)——支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及披露》，上市公司必須在年報(bào)中對(duì)支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬進(jìn)行披露，為我國(guó)審計(jì)費(fèi)用研究提供了數(shù)據(jù)前提，使得基于上市公司審計(jì)費(fèi)用影響因素的研究成為可能。本文的目的在于，利用中國(guó)證券市場(chǎng)中上海證券交易所A股上市公司2011年年報(bào)及其他相關(guān)資料，以實(shí)證分析的方法，對(duì)年度審計(jì)費(fèi)用的影響因素進(jìn)行研究，檢驗(yàn)其是否符合現(xiàn)有審計(jì)理論的成果，并對(duì)原因進(jìn)行分析。通過此研究，為投資者正確解讀審計(jì)費(fèi)用信息提供幫助，也為證券監(jiān)管部門制定相關(guān)監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外關(guān)于審計(jì)費(fèi)用影響因素的研究始于1980年Simunic的研究。Simunic（1980）首次構(gòu)建了審計(jì)收費(fèi)定價(jià)模型，對(duì)1977年美國(guó)397家上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)的因素包括上市公司資產(chǎn)規(guī)模、控股子公司個(gè)數(shù)、行業(yè)類型、資產(chǎn)負(fù)債率、前兩年的盈余狀況、年度審計(jì)意見類型以及上市公司的內(nèi)部審計(jì)成本，而會(huì)計(jì)收益率、審計(jì)任期和事務(wù)所的規(guī)模這三個(gè)因素對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響并不顯著。而Anderson和Zeghal（1994）對(duì)Simunic的研究模型進(jìn)行了修正，以加拿大的審計(jì)市場(chǎng)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)收費(fèi)與被審計(jì)單位的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度顯著相關(guān)，并且與內(nèi)部審計(jì)成本成正相關(guān)的關(guān)系，這一結(jié)論與Simunic（1980）的研究結(jié)論相反。

針對(duì)事務(wù)所的規(guī)模，F(xiàn)ranesi（1987）對(duì)澳大利亞審計(jì)市場(chǎng)進(jìn)行回歸分析得出，上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、子公司個(gè)數(shù)與審計(jì)收費(fèi)顯著相關(guān)，對(duì)于規(guī)模小的上市公司，事務(wù)所的規(guī)模與審計(jì)收費(fèi)呈正相關(guān)關(guān)系，而對(duì)于規(guī)模大的上市公司，事務(wù)所規(guī)模對(duì)審計(jì)收費(fèi)不具有重要影響。

針對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)，Osullivan（1999）以英國(guó)倫敦國(guó)際證券交易所1995年184家上市公司為研究樣本，得出CEO與董事長(zhǎng)兼職、非執(zhí)行董事的任期、審計(jì)委員會(huì)中是否有執(zhí)行董事以及審計(jì)委員會(huì)人數(shù)對(duì)審計(jì)費(fèi)用不存在顯著影響。Abbott等（2003）以公司規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性和審計(jì)意見相關(guān)因素為控制變量，研究審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，結(jié)果表明獨(dú)立董事比例、審計(jì)委員會(huì)至少有一位財(cái)務(wù)專家與審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)，而一年內(nèi)審計(jì)委員會(huì)會(huì)議次數(shù)對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響不顯著。

由此可見，在西方學(xué)者的研究中較為一致的結(jié)論是，上市公司規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度會(huì)對(duì)審計(jì)收費(fèi)造成重大影響。

我國(guó)在2001年之前對(duì)審計(jì)收費(fèi)影響因素的研究主要是規(guī)范研究，主要側(cè)重從理論上分析解釋審計(jì)費(fèi)用，解決審計(jì)收費(fèi)是什么的問題。2001年證監(jiān)會(huì)要求上市公司公開披露審計(jì)費(fèi)用后才開始進(jìn)行嘗試性的實(shí)證研究。

王善平（2004）以2002年我國(guó)深市上市公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)上市公司的規(guī)模、子公司個(gè)數(shù)、事務(wù)所規(guī)模與上市公司所在地是影響我國(guó)上市公司審計(jì)收費(fèi)的主要因素，而存貨與資產(chǎn)總額之比、應(yīng)收款項(xiàng)與資產(chǎn)總額之比、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、審計(jì)任期、審計(jì)意見類型及審計(jì)任期與審計(jì)意見類型的交互效應(yīng)對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響不顯著。而李軼琳（2005）以深交所上市公司公布的2003年數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)存貨和應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、審計(jì)意見、事務(wù)所任期、事務(wù)所是否屬于四大以及地區(qū)差異與審計(jì)費(fèi)用不顯著相關(guān)。

可以看出，基于不同的環(huán)境背景，各因素可能帶來不同的影響效果。本文以上海證券交易所A股885家上市公司為樣本，進(jìn)行理論研究與實(shí)證分析，為投資者正確解讀審計(jì)費(fèi)用信息，也為證券監(jiān)管部門制定相關(guān)監(jiān)管措施提供理論依據(jù)。

三、研究假設(shè)

（一）與審計(jì)成本相關(guān)的變量

假設(shè)一：上市公司資產(chǎn)總額越大，審計(jì)收費(fèi)越高。

被審公司的規(guī)模越大，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)就越多，面臨的審計(jì)調(diào)整事項(xiàng)也就越多。而且其固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的水平也相對(duì)較高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要相應(yīng)地投入更多的時(shí)間和精力，擴(kuò)大審計(jì)測(cè)試的范圍，收集更多的審計(jì)證據(jù)，以保證審計(jì)質(zhì)量和控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于不同規(guī)模的公司其資產(chǎn)總額的規(guī)模不一樣，并且總額不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上，因此本文采用公司的年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)作為代表公司規(guī)模，假設(shè)這一變量與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)。

假設(shè)二：上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例越高，審計(jì)收費(fèi)越高。

應(yīng)收賬款項(xiàng)目是上市公司進(jìn)行盈余管理的一個(gè)重要項(xiàng)目，而且是最有可能被公司用來操縱利潤(rùn)的項(xiàng)目。應(yīng)收賬款賬戶的審計(jì)較其他賬戶復(fù)雜，審計(jì)這類科目所需的時(shí)間較審計(jì)其他科目多，相應(yīng)的審計(jì)費(fèi)用也就更高。作為資產(chǎn)負(fù)債表中的“風(fēng)險(xiǎn)”項(xiàng)目，注冊(cè)會(huì)計(jì)師針對(duì)其特殊性制定并實(shí)施了包括取證和判斷在內(nèi)的具體的審計(jì)過程（如函證、對(duì)未來事項(xiàng)的預(yù)測(cè)和查證等）。相對(duì)于被審公司自身的規(guī)模，這些項(xiàng)目的比重越大，審計(jì)費(fèi)用就會(huì)提高。本文采用應(yīng)收款項(xiàng)占年末總資產(chǎn)的比例代表這一影響，假設(shè)它與審計(jì)收費(fèi)也呈正向關(guān)系。

假設(shè)三：上市公司現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越高，審計(jì)費(fèi)用越低。

對(duì)于現(xiàn)存資產(chǎn)總資產(chǎn)比例較大的公司來說，財(cái)富在所有者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之間轉(zhuǎn)移比較困難，所以代理成本就比較低，各利益相關(guān)方對(duì)高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的需求并不強(qiáng)烈，從而支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的年度審計(jì)費(fèi)用就較低。本文以固定資產(chǎn)和存貨之和占總資產(chǎn)的比例為變量，假設(shè)它與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)。

（二）與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的變量

假設(shè)四：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率越高，審計(jì)收費(fèi)越高。

一家公司的財(cái)務(wù)狀況包括其流動(dòng)性、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力等，能夠反映出公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。公司的財(cái)務(wù)狀況越差，需要的審計(jì)證據(jù)越多，審計(jì)測(cè)試的范圍越大。另外，財(cái)務(wù)狀況較差的委托人更可能粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛假的會(huì)計(jì)信息，這會(huì)加大審計(jì)的難度。因?yàn)樨?cái)務(wù)上的困境可能導(dǎo)致公司的破產(chǎn)，事務(wù)所可能承擔(dān)連帶責(zé)任，投資者及利益相關(guān)人會(huì)通過申請(qǐng)?jiān)V訟賠償來彌補(bǔ)自己的損失。如果沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)收入，事務(wù)所是不會(huì)貿(mào)然嘗試的。上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率在一定程度上反映了上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，本文以資產(chǎn)負(fù)債率來衡量風(fēng)險(xiǎn)因素，并假設(shè)它與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)。

（三）與審計(jì)質(zhì)量相關(guān)的變量

假設(shè)五：事務(wù)所的規(guī)模越大，審計(jì)收費(fèi)越高。

事務(wù)所的規(guī)模越大、名譽(yù)越佳、資歷越深，其審計(jì)質(zhì)量相對(duì)越高。因?yàn)檫@樣的事務(wù)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力較小，失去某一客戶對(duì)其生存威脅較小，因而它不易被客戶的不合理要求所威脅，可保持其獨(dú)立性。同時(shí)大事務(wù)所一旦遭受訴訟，其財(cái)產(chǎn)損失和名譽(yù)損失的潛在成本是不可限量的。因此，大的事務(wù)所會(huì)充分考慮審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)注審計(jì)質(zhì)量，相應(yīng)的會(huì)制定較高的定價(jià)策略。本文將會(huì)計(jì)師事務(wù)所以“四大”和“非四大”進(jìn)行區(qū)分，設(shè)置虛擬變量“0”和“1”，并假設(shè)“四大”較之于“非四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)更高。

（四）其他影響因素

假設(shè)六：上市公司擁有的獨(dú)立董事人數(shù)越多，審計(jì)費(fèi)用越高。

上市公司的獨(dú)立董事人數(shù)越多，獨(dú)立董事在董事會(huì)中就越有發(fā)言權(quán)，獨(dú)立董事為了減輕自身責(zé)任，在上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂業(yè)務(wù)約定書時(shí)，獨(dú)立董事就會(huì)要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，從而年度審計(jì)費(fèi)用也提高。本文直接選取上市公司獨(dú)立董事的人數(shù)作為變量，假定該變量與審計(jì)收費(fèi)正相關(guān)。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，上市公司2011年年度報(bào)告各項(xiàng)財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)來源于國(guó)泰安CSMAR中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)庫(kù)，中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)意見數(shù)據(jù)庫(kù)，中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫(kù)。在研究中，對(duì)923家上市公司剔除了部分無效數(shù)據(jù)：（1）未按要求在年報(bào)中披露年度審計(jì)費(fèi)用的公司，（2）不存在應(yīng)收款項(xiàng)的公司，共得到885個(gè)有效樣本。數(shù)據(jù)分析處理主要是通過eviews7完成。

（二）模型及變量定義

為了驗(yàn)證上述假設(shè)一至假設(shè)六，本文的實(shí)證研究采用的是國(guó)外運(yùn)用最為普遍的審計(jì)費(fèi)用模型：

Y=C+β1TZC+β2YSB+β3ZCFZ+β4XCB+β5DIDS+β6SD+ε

模型中所使用的各變量定義如表1：

五、實(shí)證分析與結(jié)果

（一）多元線性回歸分析

多元回歸下回歸方程的F值為305.5277，P值為0.000000，說明該模型的擬合還是比較滿意的，審計(jì)收費(fèi)模型在整體上是高度顯著的，且模型具有較強(qiáng)的解釋力，R-squared達(dá)到0.676653，Adjusted R-squared為0.674439。其他各變量的分析結(jié)果如表3所示。

從表2中對(duì)各系數(shù)多元回歸的結(jié)果可以看到，本文中的假設(shè)一、三、四、六均得到了驗(yàn)證。針對(duì)假設(shè)一，上市公司資產(chǎn)規(guī)模越大，審計(jì)收費(fèi)越高。表中客戶資產(chǎn)對(duì)年度審計(jì)收費(fèi)的t統(tǒng)計(jì)量為17.64591，P值為0.0000，上市公司的規(guī)模對(duì)審計(jì)收費(fèi)有顯著性影響。資產(chǎn)規(guī)模越大，審計(jì)的工作量越大，反映了審計(jì)所花的成本也相應(yīng)越大。統(tǒng)計(jì)結(jié)果和我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)際上以各地財(cái)政部門和物件部門制定的審計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)中多以客戶資產(chǎn)為依據(jù)一致。針對(duì)假設(shè)三，現(xiàn)存資產(chǎn)比例與審計(jì)費(fèi)用顯著負(fù)相關(guān)。針對(duì)假設(shè)四，資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)，根據(jù)“深口袋”理論，公司財(cái)務(wù)上的困難會(huì)導(dǎo)致公司破產(chǎn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所可能因此承擔(dān)連帶責(zé)任，投資者及相關(guān)利益人會(huì)申請(qǐng)?jiān)V訟賠償來彌補(bǔ)損失。針對(duì)假設(shè)六，是否是“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所與審計(jì)收費(fèi)也是顯著相關(guān)?？梢灶A(yù)想更大規(guī)模，更高品牌的事務(wù)所更容易吸引審計(jì)人才?！八拇蟆币３制渎曌u(yù)、品牌與公眾信任度，更具有保持其高審計(jì)質(zhì)量的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)需求。一方面，“四大”會(huì)計(jì)事務(wù)所收取高審計(jì)收費(fèi)并出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告；另一方面，上市公司尤其是大公司也愿意為高品牌事務(wù)所支付高費(fèi)用。

而對(duì)假設(shè)二的檢驗(yàn)結(jié)果是，P值為0.3460大于5%，接受了β為零的原假設(shè)，故上市公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響是不顯著的，與預(yù)期的假設(shè)不相符，說明審計(jì)師在進(jìn)行審計(jì)收費(fèi)時(shí)，并沒有將這一指標(biāo)考慮進(jìn)去，或者說是審計(jì)師在執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款的審計(jì)重視不夠，而這恰恰應(yīng)該是審計(jì)的重點(diǎn)。

同樣對(duì)假設(shè)五的檢驗(yàn)也發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事的人數(shù)對(duì)審計(jì)費(fèi)用沒有顯著影響，更不是顯著的正相關(guān)。這應(yīng)該是由于我國(guó)董事會(huì)制度尚不完善，獨(dú)立董事不能很好的履行自己的職責(zé)，對(duì)公司治理的影響不明顯。

六、研究結(jié)論

本文以我國(guó)上海證券交易所A股上市公司為研究樣本，對(duì)可能影響我國(guó)A股上市公司年度審計(jì)費(fèi)用的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)上市公司資產(chǎn)總額、資產(chǎn)負(fù)債率以及是否聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所與年度審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)，而現(xiàn)存資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例與年度審計(jì)費(fèi)用顯著負(fù)相關(guān)。應(yīng)收款項(xiàng)與資產(chǎn)總額之比、獨(dú)立董事人數(shù)對(duì)年度審計(jì)費(fèi)用的影響并不顯著。在我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款這個(gè)環(huán)節(jié)的審計(jì)，在公司治理上應(yīng)當(dāng)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性。（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

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