（重慶理工大學(xué)會計學(xué)院 重慶400054）

一、引言

作為公司治理的重要要素之一，會計信息透明度對提升企業(yè)自身價值、改善治理結(jié)構(gòu)、向投資者傳遞“正能量”等方面都有著不可小覷的作用。上世紀(jì)90年代，美國證券交易委員會（SEC）率先提出會計信息質(zhì)量等相關(guān)概念以來，作為國內(nèi)外學(xué)者和機(jī)構(gòu)追捧的熱點研究領(lǐng)域，會計信息透明度問題便開始深入人心，也同時在不斷的探討和創(chuàng)新中得到相應(yīng)的完善和發(fā)展。

面對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平迅速騰飛的現(xiàn)狀，投資者對企業(yè)會計信息質(zhì)量的要求越來越高，經(jīng)營者面對外界監(jiān)督和自身利益的雙重壓力下往往會亂了“陣腳”，導(dǎo)致個別企業(yè)財務(wù)舞弊案件、經(jīng)濟(jì)糾紛案件不斷發(fā)生，往往這些案件的發(fā)生都會或多或少與企業(yè)的信息披露產(chǎn)生聯(lián)系，而在舞弊偵查的初始環(huán)節(jié)中往往也是從企業(yè)的信息披露入手，因此會計信息透明度問題會得到更多的關(guān)注和探索。而如何提高企業(yè)會計信息透明度的問題卻從某種程度上困擾著利益相關(guān)者，故本文將在總結(jié)透明度的相關(guān)理論基礎(chǔ)上，從企業(yè)與利益相關(guān)者互補(bǔ)的角度來分析提高企業(yè)會計信息透明度的政策性啟示及建議。

二、會計信息透明度相關(guān)理論基礎(chǔ)分析

企業(yè)的信息披露作為與外界聯(lián)系的紐帶，是外部利益群體了解并監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理活動的一種信號傳遞，在信號傳遞的過程中難免會出現(xiàn)“不對稱”的現(xiàn)象。但是在面對利益群體都符合“經(jīng)濟(jì)人”的前提下，信息的不對稱又會使得投資者在沒有充分獲取會計信息的基礎(chǔ)上對自身投資決策及收益狀況產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而發(fā)生逆向選擇或道德風(fēng)險，導(dǎo)致無效率的資源配置。因此，從利益相關(guān)者理論和信號傳遞理論上來說，企業(yè)信息披露的制定方和使用方都可能會依照會計信息透明度的大小做出符合自身的利益決策，也從某種程度上會引起利益群體之間的博弈，可見高質(zhì)量的信息披露可以遏制經(jīng)營者憑借掌握信息優(yōu)勢所產(chǎn)生的機(jī)會主義行為，同時對緩解各方?jīng)_突、提高企業(yè)信譽(yù)以及降低代理成本等方面有著不可替代的作用及影響。

（一）會計信息透明度涵義總結(jié)

關(guān)于會計信息透明度的涵義，國內(nèi)外學(xué)者多是從會計信息質(zhì)量和披露的角度來闡述，并未達(dá)成一致的論斷。學(xué)者們各自會根據(jù)自身研究的需要來對其進(jìn)行相應(yīng)定義，如1998年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布的銀行透明度研究報告中將其定義為公開披露可靠、及時的信息，有利于投資者評價銀行的財務(wù)狀況和業(yè)績水平；我國學(xué)者葛家澍（2001）從更加宏觀的角度提出了會計信息透明度就是高質(zhì)量會計信息的全部涵義；聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議2002年提出透明度不等于披露、適當(dāng)?shù)呐毒褪峭该鞫?、披露了問題不等同于透明度三個觀點等，這些觀點都為后來學(xué)者的研究奠定了一定的學(xué)術(shù)理論基礎(chǔ)，并在研究領(lǐng)域不斷拓展的過程中逐漸豐富了會計信息透明度的內(nèi)涵。

在通過研讀和總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國證券市場的現(xiàn)狀，本文中所闡明的會計信息透明度主要是指在遵循我國會計準(zhǔn)則的前提下，客觀、真實、準(zhǔn)確、及時披露企業(yè)財務(wù)狀況以反映企業(yè)對外報告的經(jīng)營成果和盈余水平的契合程度。這種契合程度越高，即表明企業(yè)會計信息透明度越高，而契合程度的衡量指標(biāo)選擇上卻存在著一定的差異，可能會造成這種契合程度的沖突。

（二）會計信息透明度衡量方法探討

會計信息透明度的衡量方法一直以來都是困擾眾多權(quán)威機(jī)構(gòu)和學(xué)者們的難題，由于其衡量角度和評價方式的多樣性，很難找到一個符合各個利益群體的衡量指標(biāo)。我國在研究其衡量指標(biāo)的角度上主要也是采用國外的模式對其進(jìn)行衡量，目前主流的衡量方法主要包括：權(quán)威機(jī)構(gòu)的信息披露質(zhì)量評價結(jié)果；研究者自建透明度評價指數(shù)；以自愿性披露作為替代變量等。

權(quán)威機(jī)構(gòu)的信用評級是當(dāng)下使用較廣的衡量方式，在國外，例如早前的普華永道發(fā)布會計信息的“不透明”調(diào)查報告，標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）公司發(fā)布“透明度與披露研究報告”中評價會計信息透明度的98項指標(biāo)，國際財務(wù)分析中心（CIFAR）出臺關(guān)于評價各國公司披露的會計信息數(shù)量的指數(shù)等，都是以權(quán)威機(jī)構(gòu)的信息披露評級來對會計信息透明度進(jìn)行衡量。而在國內(nèi)，自2001年起，深交所開始對上市滿6個月的公司進(jìn)行信息披露評級，考核期間是一年一次，而考核水平分為優(yōu)秀、良好、合格和不合格四個等級。作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的有效信息，給利益相關(guān)者提供了一個更為權(quán)威、可信的數(shù)據(jù)，與相關(guān)學(xué)者自建模型指標(biāo)相比，這種對會計信息透明度的衡量方法更具公正性和全面性，可以避免學(xué)者的主觀臆斷而扭曲會計信息透明度的真實水平。因此本文也是從權(quán)威機(jī)構(gòu)的評級指標(biāo)融入互補(bǔ)性視角來提出相關(guān)建議，以進(jìn)一步使上市公司的會計信息透明度更具客觀性和說服力。

三、建議

對會計信息透明度的研究主要是為了加強(qiáng)投資者保護(hù)力度，提高證券市場的運(yùn)行效率。透明度作為衡量信息披露質(zhì)量的一種指標(biāo)，是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中信息不對稱理論下的產(chǎn)物，在現(xiàn)實的證券市場中，信息的不對稱是絕對的，而所謂的“透明”卻是相對的，運(yùn)用合理的手段將會計信息質(zhì)量變得更加“透明”也就在某種程度上解決了信息的不對稱所帶來的種種矛盾，這就需要“不對稱”的各方進(jìn)行合理的“磨合”。綜上所述，筆者認(rèn)為很有必要嵌入互補(bǔ)性的視角，即披露者、監(jiān)管者及使用者之間相輔相成、互利共贏的角度，來進(jìn)一步提高并完善我國企業(yè)會計信息透明度的綜合水平。

（一）國家相關(guān)政策的制定與企業(yè)內(nèi)部治理的互補(bǔ)

近些年我國會計準(zhǔn)則雖然正處在不斷完善的階段，整體會計信息披露制度也在進(jìn)一步向國際靠攏，但是一些上市公司并沒有完全遵守會計準(zhǔn)則的規(guī)定，舞弊行為和經(jīng)濟(jì)糾紛狀況時有發(fā)生，因此在國家政策的制定以及企業(yè)的實際執(zhí)行上需要進(jìn)行默契的“配合”，才能在根本上提高企業(yè)會計信息透明度。

首先，我國目前只有深圳證券交易所對會計信息披露有考評機(jī)制，顯然是不能滿足當(dāng)下各個利益群體的信息需求，因此設(shè)計開發(fā)一套針對所有上市公司信息披露考核水平的政策就顯得尤為必要。這不僅可以在理論上規(guī)范會計信息透明度，又可以進(jìn)一步完善會計準(zhǔn)則中會計信息披露制度，以發(fā)揮“裁判者”的作用。其次，從公司內(nèi)部治理的角度來看，很有必要在效率優(yōu)先、利益兼顧的原則下，引入利益相關(guān)者進(jìn)入董事會來參與重大決策、在股權(quán)結(jié)構(gòu)上分散和規(guī)范股權(quán)、嚴(yán)格加強(qiáng)各項準(zhǔn)則及制度的執(zhí)行與懲罰等措施，使得企業(yè)在一定程度上增加其會計對信息披露的壓力，從而注重對會計信息質(zhì)量的提高。最后，從互補(bǔ)性角度來看，筆者認(rèn)為通過設(shè)計統(tǒng)一且權(quán)威的信息披露評價體系來衡量會計信息透明度，也為上市公司制定相應(yīng)的強(qiáng)制性執(zhí)行體系和自愿性披露政策，確保政策準(zhǔn)確貫徹落實奠定了基礎(chǔ)；而上市公司在落實政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)和完善公司治理結(jié)構(gòu)水平，注重對企業(yè)自愿性信息披露數(shù)量和質(zhì)量的提高，從而在理論和實踐中找到合理的“平衡點”，很好地達(dá)到“互補(bǔ)”的目的。

（二）外部監(jiān)管部門與政府政策、公司治理的互補(bǔ)

在研究會計信息透明度過程中，如何制約和規(guī)范利益各方的博弈行為顯得更為重要，因此很有必要引入外部機(jī)構(gòu)使得參與利益博弈的各方向好的一面靠攏。就我國目前外部監(jiān)管部門運(yùn)行現(xiàn)狀來看，無論在監(jiān)管制度和處罰力度上都與西方國家存在一定的差距，很有必要在政策中進(jìn)一步規(guī)范中介監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為，為準(zhǔn)確反映企業(yè)的會計信息透明度提供保障。

從與政府之間的關(guān)系來說，外部監(jiān)管部門主要接受政府和投資者委托，對公司的各項經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行合理的監(jiān)督和判斷，兩者都是對企業(yè)經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)管的外部機(jī)構(gòu)，因此政府與監(jiān)管部門的配合就顯得尤為重要。從政策的角度出發(fā)，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在約束及激勵機(jī)制上應(yīng)當(dāng)?shù)玫竭M(jìn)一步的完善，尤其在監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置和監(jiān)管方式的多樣性來看，筆者認(rèn)為可以針對上市公司的舞弊行為融入法務(wù)會計行業(yè)，以此來作為另一個有力的外部督導(dǎo)機(jī)制，并從法律與會計的專業(yè)聯(lián)合視角對監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行擴(kuò)充，這樣法務(wù)會計師就可以“第四者”的身份接受利益群體的委托，彌補(bǔ)扮演“經(jīng)濟(jì)警察”的注冊會計師在審計過程中可能出現(xiàn)的漏洞，并對其出具的審計報告做進(jìn)一步的調(diào)查和鑒證。在這個過程中，法務(wù)會計師利用其自身會計、法律的專業(yè)技能和法律偵探手段判斷公司是否與注冊會計師存在聯(lián)合舞弊行為，并向政府相關(guān)部門進(jìn)行反映，因此這項活動就體現(xiàn)著政府和外部監(jiān)管部門的一種互補(bǔ)關(guān)系。

從與公司治理的關(guān)系來看，企業(yè)和外部監(jiān)管部門處于一種監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，被監(jiān)督的企業(yè)治理水平高低往往影響著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督方式和程度，而監(jiān)督方也會按照相應(yīng)政策需求和現(xiàn)實需要對公司治理提供監(jiān)督和指導(dǎo)。因此，雙方的互補(bǔ)關(guān)系只有在履行好各自權(quán)利和義務(wù)的前提下，才能使會計信息透明度保持在一個較為理想的狀態(tài)。筆者認(rèn)為，雙方圍繞著公司治理視角的互補(bǔ)關(guān)系，可以從以下兩方面進(jìn)行理解：首先，外部監(jiān)管部門在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上拓寬監(jiān)管的力度和方式，如舞弊案件的高額罰款、法律監(jiān)禁等嚴(yán)懲手段，使管理層所面對的嚴(yán)懲壓力轉(zhuǎn)換成其提高和完善公司治理水平的動力；其次，企業(yè)在考慮到持續(xù)經(jīng)營、聲譽(yù)和未來的發(fā)展前景壓力下，會從公司的治理水平上勤下功夫，并及時將其反映給投資者及監(jiān)管部門，互補(bǔ)關(guān)系就此得以體現(xiàn)。

（三）社會各利益群體信用水平的互補(bǔ)

誠信是企業(yè)的生存之本，也是市場經(jīng)濟(jì)中一項重要的“社會資本”。在以市場為基礎(chǔ)和導(dǎo)向的社會資源分配過程中，貨幣、人才、信息等要素必須經(jīng)過信用中介進(jìn)行傳導(dǎo)，一旦信用系統(tǒng)崩潰，企業(yè)會計信息透明度的問題也就無從談起。因此，這就需要社會各利益群體高度重視和防止信用危機(jī)的產(chǎn)生。

在面臨向全社會灌輸?shù)恼\信理念的基礎(chǔ)上，我國資本市場的誠信水平總體上有了較為顯著的提高，但是和發(fā)達(dá)國家相比，我國目前的誠信水平還是存在相應(yīng)的差距，而資本市場中誠信的缺失也是導(dǎo)致我國上市公司會計信息透明度總體水平較低的一個重要原因，因此，從提高會計信息透明度的角度來看，信用體系的健全和完善至關(guān)重要。作為一項社會系統(tǒng)工程，其形式主要圍繞政府信用、金融信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等進(jìn)行建設(shè)，在這個過程中就需要政府、市場和道德三者之間相輔相成的互補(bǔ)作用來促進(jìn)信用體系的不斷“升級”，使會計信息透明度在信用水平的“升級”中得到提高。

進(jìn)行社會信用體系建設(shè)，政府責(zé)無旁貸，在面對市場經(jīng)濟(jì)的宏觀前提下，政府切忌過度“崇拜”市場以防淪為按資本邏輯“出牌”的主體，應(yīng)當(dāng)在充當(dāng)好督導(dǎo)和規(guī)范市場信用行為角色的基礎(chǔ)上，保持政府的廉政和勤政，才能保持政府對市場信用水平建設(shè)的良性調(diào)控，才能為企業(yè)披露高質(zhì)量的會計信息提供良好的“后臺”支撐力量。與此同時，全社會道德信用水平的提高也需要在政府和市場的互補(bǔ)作用中得以體現(xiàn)，從長遠(yuǎn)角度來看，社會公眾誠信教育水平的提高對整個市場信用體系建設(shè)會起到潛移默化的作用，會在很長的時間內(nèi)對企業(yè)的會計信息透明度產(chǎn)生向上的“正能量”作用，這往往需要政府政策導(dǎo)向和誠信宣傳來對社會公眾進(jìn)行灌輸。

四、結(jié)語

企業(yè)會計信息透明度作為衡量企業(yè)會計信息質(zhì)量的一項指標(biāo)，在某種程度上也可以看作是公司治理水平和證券市場健康發(fā)展的一把標(biāo)尺，本文從互補(bǔ)性視角對會計信息透明度問題進(jìn)行分析可以多角度完善其理論內(nèi)容，以進(jìn)一步促進(jìn)其對投資者保護(hù)、公司治理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。Z