資源配置、R&D投入與標(biāo)桿水平

甄麗明++唐清泉

？眼摘 要？演 R&D資源的投入是企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要保障，但關(guān)鍵是R&D資源投入多少合適和各企業(yè)R&D投入的標(biāo)桿水平如何確定。文章作者將標(biāo)桿管理運(yùn)用于R&D的資源配置領(lǐng)域，通過(guò)建模、評(píng)價(jià)、及測(cè)度分析，確立了最適合企業(yè)發(fā)展的R&D投資的標(biāo)桿水平，從而為企業(yè)在充分利用稀缺資源時(shí)，如何達(dá)到資源效用最大化，提供了一個(gè)學(xué)習(xí)的標(biāo)桿。文章以上市公司制造類企業(yè)為例，首先構(gòu)建了評(píng)價(jià)R&D投資標(biāo)桿水平的模型，進(jìn)而通過(guò)結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)之進(jìn)行了測(cè)度分析，找出了各行業(yè)R&D資源投入的標(biāo)桿水平，最后再進(jìn)一步利用特征偏離法測(cè)算出各企業(yè)R&D資源投入現(xiàn)狀距離標(biāo)桿水平的差距。

？眼關(guān)鍵詞？演R&D；標(biāo)桿管理；資源配置；績(jī)效

？眼中圖分類號(hào)？演F270 ？眼文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼？演A ？眼文章編號(hào)？演1673-0461（2014）06-0012-08

一、研究背景

隨著世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，中國(guó)企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級(jí)勢(shì)在必行。創(chuàng)新和節(jié)能減排已成為國(guó)家“十二五”規(guī)劃中的重要話題。當(dāng)前，“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家”已成為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的核心。加大R&D資源的投入，是我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、節(jié)能減排的重要方式。但企業(yè)的資源是稀缺的，國(guó)內(nèi)企業(yè)資金面臨著很大的缺口，融資約束已成為共識(shí)。因此，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，既要堅(jiān)持不斷創(chuàng)新，同時(shí)又受內(nèi)部資金約束，在這樣的背景下，只有科學(xué)地、合理地配置稀缺的R&D資源，才能使其發(fā)揮最大效用。那么，如何達(dá)到R&D資源配置的最優(yōu)化，這一最優(yōu)水平如何尋找，已成為各級(jí)政府及企業(yè)必須考慮的一個(gè)重要課題。

標(biāo)桿管理已廣泛運(yùn)用于流程管理、戰(zhàn)略管理等方面（Van de Ven et al.，1985[1]；Vorhies and Morgan，2003[2]），據(jù)調(diào)查，世界500強(qiáng)企業(yè)中就有近90%的企業(yè)在日常管理活動(dòng)中應(yīng)用了標(biāo)桿管理，其中包括AT&T，Kodak，F(xiàn)ord，IBM等知名企業(yè)。國(guó)內(nèi)很多企業(yè)也在管理實(shí)踐中不斷引入標(biāo)桿管理，如海爾以日本松下和豐田公司為師，在經(jīng)營(yíng)中引入先進(jìn)的質(zhì)量管理和流程管理的理念與方法。那么企業(yè)在制定R&D資源的投資決策時(shí)，能否通過(guò)運(yùn)用標(biāo)桿管理，來(lái)尋找自己的最佳投資水平呢？

本文試圖將標(biāo)桿管理運(yùn)用于企業(yè)內(nèi)部R&D的資源配置領(lǐng)域，基于資源配置理論構(gòu)建R&D投資標(biāo)桿水平的評(píng)價(jià)模型并尋找這一標(biāo)桿，從而為各行業(yè)的企業(yè)確定其學(xué)習(xí)的對(duì)象，也使得管理層在政策制定時(shí)有最佳實(shí)踐可復(fù)制；另外本文還利用標(biāo)桿管理來(lái)幫助企業(yè)認(rèn)識(shí)到自身距離標(biāo)桿水平的差距，有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取有效措施縮小這一差距，這一診斷性的功能為企業(yè)管理層及時(shí)調(diào)整企業(yè)的R&D投資決策具有一定的指導(dǎo)作用。因此，本文的研究不僅豐富了資源配置理論以及標(biāo)桿管理理論，同時(shí)也對(duì)金融危機(jī)中的企業(yè)管理層有著極其重要的現(xiàn)實(shí)意義和參考價(jià)值。

二、文獻(xiàn)綜述與理論分析

1. R&D資源的配置

資源的稀缺性決定了任何一個(gè)企業(yè)都必須通過(guò)一定的方式把有限的資源合理地分配到生產(chǎn)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域中去，以實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)利用狀態(tài)，而企業(yè)的資源配置行為就是通過(guò)資源的重新優(yōu)化組合，以盡量少的資源耗費(fèi)來(lái)獲取最大的資源增值。那么，企業(yè)的R&D資源應(yīng)與組織哪些因素相匹配才能達(dá)到資源配置水平的最佳點(diǎn)呢？

熊彼特（Schumpeter，1942，1950[3]） 首先對(duì)創(chuàng)新問(wèn)題從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度展開(kāi)了研究。他具有啟迪性的重要研究激發(fā)了后繼學(xué)者們對(duì)該領(lǐng)域的興趣。國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者在此基礎(chǔ)上展開(kāi)了有關(guān)影響R&D資源配置因素的研究（Schmookler，1966[4]；March，1981[5]）。研究結(jié)果表明企業(yè)R&D投資是一個(gè)系統(tǒng)的配置工程，系統(tǒng)功能達(dá)到最優(yōu)水平是系統(tǒng)內(nèi)部因素與外部環(huán)境因素相互聯(lián)系和相互作用的結(jié)果。戰(zhàn)略管理學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)制定戰(zhàn)略的過(guò)程實(shí)際上就是企業(yè)為適應(yīng)環(huán)境及其變化而進(jìn)行的內(nèi)部調(diào)整，以達(dá)到內(nèi)外配置的過(guò)程（Ansoff，1965[6]）。因此企業(yè)R&D資源的投入這一戰(zhàn)略性的決策，其實(shí)是企業(yè)在內(nèi)外部條件下均衡考慮的結(jié)果，故本文將影響R&D投資系統(tǒng)配置水平的因素分為內(nèi)部資源和外部環(huán)境兩類。

（1） R&D投資與內(nèi)部資源的配置

R&D投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)、高投入且周期長(zhǎng)的投資活動(dòng)，它需要企業(yè)具備一定的資源能力才足以支撐（Cyert and March，1963[7]；周黎安、羅凱，2005[8]）。熊彼特認(rèn)為，大企業(yè)在創(chuàng)新中占有優(yōu)勢(shì)地位，源于其在關(guān)鍵商業(yè)技術(shù)領(lǐng)域積累起來(lái)的知識(shí)儲(chǔ)備，以及在研發(fā)活動(dòng)中具有的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢(shì)，因此R&D活動(dòng)與大企業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)相結(jié)合能產(chǎn)生更高水平的績(jī)效。以Cyert 和 March為首的企業(yè)行為理論也認(rèn)為，組織資源的增加使得企業(yè)有更多的空間來(lái)開(kāi)展試驗(yàn)和組織變革；同時(shí)當(dāng)組織有更多的冗余資源時(shí)，它有更多的機(jī)會(huì)研發(fā)新產(chǎn)品，且企業(yè)管理層所受的績(jī)效監(jiān)督相對(duì)較小，也更愿意及更有耐心開(kāi)展R&D活動(dòng)中，因此組織內(nèi)部資源對(duì)企業(yè)R&D資源的配置尤其重要。國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的實(shí)證研究也支持了這一理論，March（1981），周黎安、羅凱（2005），孫愛(ài)英、蘇中鋒（2008）[9]等研究了組織內(nèi)部資源與R&D之間配置關(guān)系對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，結(jié)果均表明兩者之間存在著顯著作用。因此，企業(yè)的內(nèi)部資源是決定企業(yè)R&D資源配置水平的重要因素之一。

（2）R&D與外部環(huán)境的配置

在一個(gè)技術(shù)飛速進(jìn)步和消費(fèi)偏好多變的超競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，一個(gè)停留在已有優(yōu)勢(shì)地位，僅僅依靠已存在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源生存的企業(yè)，很快會(huì)被更具創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所取代，因此在超競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，順應(yīng)外部環(huán)境變化來(lái)開(kāi)展R&D活動(dòng)，已成為企業(yè)的生存之道。基于此思想，Teece（1997）等動(dòng)態(tài)能力觀的學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)要在超競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中取勝，就必須有效地協(xié)調(diào)、重新配置企業(yè)內(nèi)外能力來(lái)應(yīng)變這些環(huán)境，企業(yè)資源應(yīng)具有動(dòng)態(tài)本質(zhì)性、戰(zhàn)略應(yīng)具柔性，這樣才能形成企業(yè)的動(dòng)態(tài)能力從而適應(yīng)多變的環(huán)境。因此，企業(yè)R&D資源隨外部環(huán)境的變化而變化，才能實(shí)現(xiàn)與環(huán)境的動(dòng)態(tài)適應(yīng)并形成企業(yè)的“專用性資產(chǎn)”（Teece，1987[10]），成為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者做了相關(guān)的實(shí)證研究（Gjerde et al.，2002[11]；Sea-Jin et al.，2004[12]）。Justin et al.（2006）的實(shí)證結(jié)果表明在動(dòng)態(tài)環(huán)境下，突破式創(chuàng)新模式效率更高；而在高強(qiáng)度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，漸進(jìn)式創(chuàng)新模式更利于企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，從而驗(yàn)證了不同創(chuàng)新模式與外部環(huán)境之間的配置關(guān)系 [13] 。endprint

基于以上R&D與內(nèi)部資源、外部環(huán)境之間配置關(guān)系的分析，可以看出R&D資源的配置決策其實(shí)是企業(yè)在已有資源情況下，對(duì)外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)適應(yīng)及資源的重新分配。

2. R&D活動(dòng)價(jià)值鏈的提出

波特（1985）提出了價(jià)值鏈的概念，他認(rèn)為每一個(gè)企業(yè)都是在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過(guò)程中進(jìn)行的各種活動(dòng)的集合體，這些活動(dòng)可分為基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩類[14]。企業(yè)的R&D活動(dòng)也可視為一條為企業(yè)增值的價(jià)值鏈，它包括R&D投資、R&D過(guò)程、R&D產(chǎn)出、R&D成果以及反饋機(jī)制等基本活動(dòng)（Brown and Svenson，1988[15]），也包括了一系列輔助活動(dòng)，如企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)資金、固定資產(chǎn)等資源對(duì)R&D活動(dòng)的支持，以及從外部環(huán)境中不斷獲取信息等相關(guān)活動(dòng)。因此，在波特價(jià)值鏈的基礎(chǔ)上，并結(jié)合前面的理論分析，本文構(gòu)建了R&D活動(dòng)價(jià)值鏈，如圖1所示。

因此，R&D活動(dòng)價(jià)值鏈的基本活動(dòng)是一項(xiàng)繼續(xù)進(jìn)行的可持續(xù)性生產(chǎn)活動(dòng)，它是創(chuàng)造價(jià)值的核心；而輔助活動(dòng)既包括企業(yè)內(nèi)部資源對(duì)R&D活動(dòng)的支撐，也包括企業(yè)從外部市場(chǎng)獲取技術(shù)變更信息等活動(dòng)，它們是基本活動(dòng)運(yùn)行的保證。企業(yè)R&D活動(dòng)價(jià)值鏈并非是這三種活動(dòng)的簡(jiǎn)單集合，而是由價(jià)值鏈的內(nèi)部聯(lián)系形成的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。因此，企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也不再是某個(gè)環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)，而是整個(gè)R&D活動(dòng)價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)。下面結(jié)合R&D活動(dòng)價(jià)值鏈的相關(guān)理論，進(jìn)一步提出評(píng)價(jià)R&D投資最佳水平的概念模型。

3. 標(biāo)桿水平理論模型的構(gòu)建

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在國(guó)民收入分配中，資源分配存在著一種最佳狀態(tài)，即“帕累托最優(yōu)”。根據(jù)資源配置理論，在企業(yè)內(nèi)部任何一系列的組織特征前提下，也存在著一種理想狀態(tài)下R&D投資方式，它與組織內(nèi)外部特征相配置，從而產(chǎn)生更高水平的績(jī)效，達(dá)到內(nèi)部資源配置的“帕累托最優(yōu)水平”（Van de Ven and Drazin，1985[16]）。

波特認(rèn)為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不是來(lái)自價(jià)值鏈的某一個(gè)環(huán)節(jié)，而是由整條鏈上基本活動(dòng)與輔助活動(dòng)相互配合、協(xié)調(diào)一致所決定的。價(jià)值鏈的主要活動(dòng)直接創(chuàng)造價(jià)值，能使資源增殖；輔助活動(dòng)是指為價(jià)值創(chuàng)造提供資源的規(guī)劃和配置的服務(wù)活動(dòng)。企業(yè)通過(guò)實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈上基本活動(dòng)與輔助活動(dòng)之間的資源優(yōu)化配置，可以把基本活動(dòng)相關(guān)卻又彼此分離的職能以及輔助活動(dòng)中各關(guān)聯(lián)方整合成一個(gè)完整的價(jià)值系統(tǒng)，促進(jìn)價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)之間資源的流動(dòng)順暢有序，進(jìn)而形成一個(gè)有效的企業(yè)價(jià)值鏈，并取得“1+1>2”的效果。因此，R&D資源配置的“帕累托最優(yōu)水平”由價(jià)值鏈活動(dòng)中基本活動(dòng)與輔助活動(dòng)之間的資源配置關(guān)系所決定。本文在R&D活動(dòng)價(jià)值鏈的基礎(chǔ)之上提出了如下的R&D投資最佳水平的理論模型，如圖2所示。

R&D活動(dòng)價(jià)值鏈上的基本活動(dòng)即R&D投資，它包括人力投入與經(jīng)費(fèi)投入兩方面（陳羽等，2007[17]）。輔助活動(dòng)則既包括內(nèi)部流動(dòng)資金、盈余資金等對(duì)R&D活動(dòng)的支持（Jefferson et al.，2004[18]），又還包括企業(yè)從外部獲取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等信息。三者之間的相互配置關(guān)系，即R&D活動(dòng)價(jià)值鏈基本活動(dòng)與輔助活動(dòng)之間的協(xié)調(diào)一致性決定了企業(yè)的績(jī)效水平，體現(xiàn)在市場(chǎng)績(jī)效、財(cái)務(wù)績(jī)效以及股東績(jī)效等綜合指標(biāo)方面（Vorhies and Morgan，2005[19]）。因此，結(jié)合波特提出的價(jià)值鏈概念，并基于以上的理論分析，提出以下命題：

命題1：內(nèi)部資源、外部環(huán)境與R&D資源三者之間的資源配置關(guān)系，顯著影響企業(yè)的績(jī)效水平

資源能力觀也認(rèn)為在一定量的資源的條件下， 通過(guò)對(duì)資源進(jìn)行合理安排、組織，以追求組織效率的最大化，這個(gè)過(guò)程的特殊性與特定環(huán)境之間的作用造成了資源的異質(zhì)性，這一配置功能具有價(jià)值性、稀缺性、難以模仿性和難以替代等特性，能形成企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（Barney，1991[20]；Teece，1997[21]）。因此，資源配置最好的企業(yè)，產(chǎn)生的績(jī)效水平最高，也就達(dá)到了企業(yè)的標(biāo)桿水平。由以上分析，也可推出：

命題2：內(nèi)部資源、外部環(huán)境與R&D資源三因素的資源配置水平最高者，是企業(yè)R&D資源的標(biāo)桿企業(yè)，該企業(yè)的R&D投入水平為標(biāo)桿水平

三、實(shí)證檢驗(yàn)

1. 樣本的選取

為了獲取實(shí)踐中的樣本數(shù)據(jù)，本文擬選取2002～2009年間在我國(guó)滬深兩市的全部上市公司中制造類企業(yè)（根據(jù)證監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)）中披露了企業(yè)R&D數(shù)據(jù)的為研究樣本。鑒于我國(guó)上市公司年報(bào)中披露信息不一，為了避免其他因素對(duì)本研究造成的“噪音”影響，本文剔除ST、PT公司以及S類公司樣本。另外，由于部分公司年度報(bào)表未詳細(xì)披露企業(yè)R&D投資，且本文僅限制造類企業(yè)，總共樣本數(shù)為983家。

2. 變量的選擇

根據(jù)前面提出的R&D活動(dòng)價(jià)值鏈以及圖1、圖2中的概念框架，并參考國(guó)內(nèi)外其他學(xué)者進(jìn)行實(shí)證研究的作法，本文各變量的選取如表1所示。

3. 實(shí)證檢驗(yàn)

標(biāo)桿管理是一個(gè)組織的學(xué)習(xí)過(guò)程，包括兩個(gè)階段：①尋找出同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，并辨別出哪些因素是影響企業(yè)產(chǎn)生更高績(jī)效的驅(qū)動(dòng)力；②確認(rèn)企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距。為了評(píng)估標(biāo)桿企業(yè)，第一步是尋找產(chǎn)生更高績(jī)效的驅(qū)動(dòng)能力（Camp，1989），即需要構(gòu)建評(píng)估標(biāo)桿水平的評(píng)價(jià)因子，辨別出影響標(biāo)桿水平的因素。鑒于前面的理論分析，本文將內(nèi)部資源、R&D投資與外部環(huán)境作為評(píng)價(jià)標(biāo)桿企業(yè)的影響因子，只有當(dāng)三者與績(jī)效之間的關(guān)系顯著時(shí)，才能表明它們對(duì)企業(yè)績(jī)效有顯著影響，進(jìn)而符合作為評(píng)估標(biāo)桿企業(yè)衡量標(biāo)準(zhǔn)因子的要求（Vorhies and Morgan，2005）。運(yùn)用AMOS 7.0對(duì)三因子與績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行探索性因子分析，檢驗(yàn)結(jié)果如圖3所示。

從檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境均與企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系顯著為正，表明它們是影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要因素，從而驗(yàn)證了資源能力觀（Teece，1987）與產(chǎn)業(yè)組織理論SCP范式（Bain，1951[23]）中關(guān)于市場(chǎng)環(huán)境決定了績(jī)效的結(jié)論，即內(nèi)部資源、能力與外部環(huán)境是影響企業(yè)績(jī)效差異的關(guān)鍵因素。同時(shí)，根據(jù)國(guó)外實(shí)證標(biāo)桿管理學(xué)者們的實(shí)證檢驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這一結(jié)果也說(shuō)明內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三因子滿足標(biāo)桿管理研究的前提假設(shè)，可以將它們作為評(píng)估標(biāo)桿能力的指標(biāo)。endprint

結(jié)構(gòu)方程中，當(dāng)有一個(gè)二階因子影響各一階能力因子的表現(xiàn)時(shí)，通常用二階因子來(lái)替代一階因子（侯杰泰等，2004[24]）。基于前面的理論分析，可知R&D投資與內(nèi)部資源以及外部環(huán)境三者的共同作用即資源配置關(guān)系決定了它是否是同行業(yè)中R&D投資的標(biāo)桿企業(yè)，因此本文利用二階因子“資源配置”來(lái)替代三個(gè)因子對(duì)績(jī)效的共同影響，進(jìn)一步考察將三個(gè)因子捆綁在一起的二階因子是否更適合用于評(píng)估企業(yè)R&D投資的標(biāo)桿水平。利用AMOS7.0對(duì)模型進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析，結(jié)果如圖4所示。

從圖4的結(jié)果來(lái)看，三個(gè)因子與二階因子“資源配置”之間的關(guān)系非常顯著，且模型擬合得很好（RMSEA為0.042，小于0.08），表明R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三變量對(duì)績(jī)效的影響可以用共同的二階因子“資源配置”來(lái)替代。

因此接下來(lái)，把三個(gè)因子捆綁在一起，將二階因子模型納入全模型，進(jìn)一步考察它們與績(jī)效之間的關(guān)系，若相比一階結(jié)構(gòu)方程模型（圖4），包含二階因子的模型擬合程度更高，則表明將三個(gè)因子捆綁在一起的二階模型更適合用于評(píng)估企業(yè)R&D投資的標(biāo)桿水平。利用AMOS 7.0對(duì)全模型進(jìn)行探索性因子分析，結(jié)果如圖5所示：

上圖二階結(jié)構(gòu)方程全模型的檢驗(yàn)結(jié)果中，內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三因子與資源配置之間的關(guān)系均顯著為正，而二階因子“資源配置”又對(duì)企業(yè)績(jī)效有很強(qiáng)的正效應(yīng)。且與含一階因子的結(jié)構(gòu)方程模型（見(jiàn)圖3）相比，含二階因子的驗(yàn)證性因子分析擬合程度更高。另外，此時(shí)三個(gè)因子（內(nèi)部資源、R&D投資與外部環(huán)境）對(duì)績(jī)效的直接影響遠(yuǎn)沒(méi)有間接影響那么顯著（只有R&D投資對(duì)績(jī)效的直接影響仍然存在，其余二個(gè)因子對(duì)績(jī)效的直接影響都變得不再顯著）。因此實(shí)證結(jié)果表明，將內(nèi)部資源、R&D投資以及外部環(huán)境三個(gè)因子捆綁在一起，通過(guò)評(píng)估三個(gè)因子的二階因子“資源配置”對(duì)績(jī)效的作用，并將其作為評(píng)價(jià)企業(yè)R&D投資水平的標(biāo)桿是合理的（Vorhies and Morgan，2005），從而驗(yàn)證了本文命題1的正確性，即R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三因子之間的資源配置關(guān)系對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著的積極租用， 通過(guò)合理有效地配置企業(yè)的資源將有利于提高企業(yè)的績(jī)效水平。

4. 尋找標(biāo)桿企業(yè)

資源能力觀認(rèn)為，企業(yè)的績(jī)效差異是由企業(yè)內(nèi)部資源、能力的內(nèi)部獨(dú)特性決定的，同行業(yè)中績(jī)效水平最高的企業(yè)同時(shí)也是行業(yè)內(nèi)資源、能力最能適應(yīng)外部環(huán)境發(fā)展的，它是同行業(yè)其他企業(yè)學(xué)習(xí)的榜樣。實(shí)證標(biāo)桿管理的學(xué)者Camp（1995）[25]，Spendolini（1992）[26]等的研究認(rèn)為，有更高績(jī)效的企業(yè)是同行業(yè)企業(yè)的學(xué)習(xí)標(biāo)桿，因?yàn)樗馁Y源配置得更好，從而能產(chǎn)生更高水平的績(jī)效。從而為本文的命題2提供了實(shí)證依據(jù)。據(jù)此，本文選取了各行業(yè)中績(jī)效水平最高的企業(yè)作為同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，選擇標(biāo)準(zhǔn)如下：①同行業(yè)中，公司下一年度報(bào)告的ROA、銷售收入增長(zhǎng)率、TobinQ等三個(gè)指標(biāo)同時(shí)達(dá)到最大的；②若不能同時(shí)滿足三者同時(shí)達(dá)到最大的，則選三個(gè)指標(biāo)中的兩個(gè)績(jī)效指標(biāo)同時(shí)達(dá)到最大值的。根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，選出各行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。

5. 辨別企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距

Vorhies and Morgan（2003）利用特征偏離法驗(yàn)證了標(biāo)桿管理的效果。鑒于國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，本文同樣采用特征偏離法來(lái)尋找R&D投資的標(biāo)桿水平。特征偏離法是在確定了評(píng)估標(biāo)桿水平的評(píng)價(jià)因子后，通過(guò)尋找各個(gè)企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間各評(píng)價(jià)因子之間的歐幾里得距離，將其作為各企業(yè)距離同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差距替代量（Venkatraman 1990；Vorhies and Morgan 2003），計(jì)算公式如下：

在特征偏離法的基礎(chǔ)上，本章進(jìn)一步分析了各行業(yè)之間距離標(biāo)桿水平差距的總體狀況，結(jié)果如圖6所示：

從上圖6來(lái)看，平均差距最大的屬電子行業(yè)，平均差距最小的是造紙、印刷制造業(yè)，這主要由于我國(guó)各行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、技術(shù)變革等外部環(huán)境不同，且各行業(yè)的原始技術(shù)積累、企業(yè)規(guī)模等條件各異（吳延兵，2007），影響了管理層對(duì)企業(yè)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，最終使得各行業(yè)R&D資源投入的資源配置平均差異顯著。

由于我國(guó)地區(qū)之間R&D發(fā)展水平差異較大，因此通過(guò)對(duì)各地區(qū)企業(yè)之間距離標(biāo)桿企業(yè)之間差距的統(tǒng)計(jì)分析，可比較出各地區(qū)之間的差距分布狀況，分析結(jié)果如圖7所示：

從上圖7來(lái)看，企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距在地區(qū)之間差異較大，其中差距最小的是廣東省，其次是上海市、浙江省、北京市等，而距離標(biāo)桿水平差距最大的省市是黑龍江省。從區(qū)域分布來(lái)看，東部沿海地區(qū)企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距最小，主要因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)開(kāi)展R&D活動(dòng)的外部環(huán)境相對(duì)有利，創(chuàng)新成本相對(duì)較低且組織學(xué)習(xí)能力更強(qiáng)，區(qū)域“軟環(huán)境”更利于企業(yè)創(chuàng)新（魏后凱，2004[27]）。因此，由于區(qū)域“軟環(huán)境”之間的差異，導(dǎo)致各地區(qū)企業(yè)的管理層對(duì)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知差異較大，從而影響各企業(yè)的投資強(qiáng)度，最終形成區(qū)域間“東部趨同，中西部落差大”的格局（李習(xí)保，2007[28]）。

四、研究結(jié)論

全球化競(jìng)爭(zhēng)中，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)如何躋身國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)前列，創(chuàng)新已成為共識(shí)，由于資源的稀缺性，管理層在制定R&D的投入決策時(shí)也應(yīng)考慮資源配置的“最優(yōu)化”，充分考慮R&D資源投入與內(nèi)部資源、外部環(huán)境之間的配置關(guān)系，從一個(gè)系統(tǒng)的角度出發(fā)，科學(xué)合理地分配R&D資源，以適合企業(yè)自身發(fā)展的需求，從而實(shí)現(xiàn)了資源的效用最大化。

那么如何進(jìn)行標(biāo)桿管理呢？標(biāo)桿管理是一個(gè)組織的學(xué)習(xí)過(guò)程，包括三個(gè)階段：①尋找出同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)，并辨別出哪些因素是影響企業(yè)產(chǎn)生更高績(jī)效的驅(qū)動(dòng)力；②確認(rèn)企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距；③計(jì)劃企業(yè)如何通過(guò)能力的改進(jìn)，來(lái)縮小與標(biāo)桿企業(yè)之間的差距，從而改善績(jī)效通過(guò)確定學(xué)習(xí)對(duì)象。本文將標(biāo)桿管理運(yùn)用于R&D的資源配置領(lǐng)域，通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)確定了最適合企業(yè)發(fā)展的R&D投資標(biāo)桿水平。首先構(gòu)建了R&D投入標(biāo)桿水平評(píng)價(jià)模型找出各行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，并利用特征偏離法找出企業(yè)自身距離標(biāo)桿水平企業(yè)的差距，再采取措施對(duì)企業(yè)進(jìn)行改善，從而使企業(yè)永遠(yuǎn)保持著“追”、“學(xué)”、“超”的過(guò)程，進(jìn)而形成一個(gè)學(xué)習(xí)型組織，不斷滿足動(dòng)態(tài)變化經(jīng)濟(jì)環(huán)境的需求，實(shí)現(xiàn)R&D資源配置的最優(yōu)化，本文以上市公司的制造類企業(yè)為例，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型以及特征偏離法分析了標(biāo)桿管理在R&D資源投入決策中的運(yùn)用，研究發(fā)現(xiàn)：endprint

（1）R&D資源投入是一個(gè)系統(tǒng)的工程，它需要同時(shí)考慮R&D投資、內(nèi)部資源與外部環(huán)境三因子之間的資源配置關(guān)系，只有在綜合考察企業(yè)內(nèi)外部特征的情況下對(duì)資源進(jìn)行合理的配置才能對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生正面的積極影響。

（2）從各企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距來(lái)看，各年度企業(yè)距離標(biāo)桿水平的平均差距呈下降趨勢(shì)，意味著我國(guó)企業(yè)R&D投資方式逐漸合理；行業(yè)之間由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、技術(shù)變革等外部環(huán)境不同，以及各行業(yè)的原始技術(shù)積累、企業(yè)規(guī)模等條件各異，導(dǎo)致各行業(yè)之間企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距差異較大；另外，地區(qū)之間企業(yè)距離標(biāo)桿企業(yè)的平均差距差異非常顯著，其中，東部沿海地區(qū)企業(yè)距離標(biāo)桿水平的差距最小，這表明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)開(kāi)展R&D活動(dòng)的外部環(huán)境相對(duì)有利，創(chuàng)新成本相對(duì)較低且組織學(xué)習(xí)能力更強(qiáng)，從而導(dǎo)致企業(yè)“趨同行為”更加明顯。

本文的這些研究結(jié)論既為資源配置理論提供了實(shí)證依據(jù)，同時(shí)又進(jìn)一步豐富了規(guī)范標(biāo)桿理論。從資源配置理論的視角來(lái)看，本文的研究結(jié)論表明只有當(dāng)R&D投資與企業(yè)內(nèi)部資源、外部環(huán)境相互匹配時(shí)，才能形成企業(yè)的“專用性資產(chǎn)”，適應(yīng)市場(chǎng)需求，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，將資源配置理論運(yùn)用到企業(yè)內(nèi)部R&D資源的投資決策，不僅豐富了資源配置理論的研究視角，而且為管理層在做企業(yè)的投資決策時(shí)提供了一套系統(tǒng)的決策方法。從標(biāo)桿理論的視角來(lái)看，雖然標(biāo)桿理論已被公認(rèn)為是一種基于市場(chǎng)學(xué)習(xí)的工具，但相關(guān)的實(shí)證研究以及如何指導(dǎo)管理層開(kāi)展標(biāo)桿管理的研究非常少。本文的研究支持了規(guī)范標(biāo)桿理論，且通過(guò)有效利用SEM以及特征偏離法等的工具，使管理層不僅能尋找到企業(yè)學(xué)習(xí)的標(biāo)桿，而且能深入分析企業(yè)當(dāng)前的資源配置能力狀況，找出自身距離標(biāo)桿企業(yè)的差距并采取措施積極改進(jìn)，從而為企業(yè)管理層如何運(yùn)用標(biāo)桿管理提供了實(shí)務(wù)操作的典范。

① 外部環(huán)境主要包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度的指標(biāo)選擇參考吳延兵（2007）[22]的做法。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變動(dòng)情況，本文用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小。技術(shù)含量本文用企業(yè)所處行業(yè)歷史三年R&D經(jīng)費(fèi)占銷售收入比重的平均值代替，平均值越大，則技術(shù)含量越高。

② 由于R&D投資有一定的滯后性，本文選取R&D投資后一年企業(yè)的績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行考察。

③ 由于樣本中的企業(yè)多數(shù)（約80%）分布在圖表中列出的17個(gè)省市中，而其余省市分布的企業(yè)樣本數(shù)太小，不足以代表該省市企業(yè)的總體狀況，故本文只列出了圖中17個(gè)省市的平均差距狀況。

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Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

——An Empirical Study Based on Chinese Listed Companies

Zhen Liming1，Tang Qingquan2

（1. Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China；2. Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China）

Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint

[13] Justin J P Jansen， Frans A J Van Den Bosch， Henk W Volberda. Exploratory Innovation，Exploitative Innovation，and Performance： Effects of Organizational Antecedents and Environmental Moder-ators [J].Management Science， 2006， 52（11）：

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Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

——An Empirical Study Based on Chinese Listed Companies

Zhen Liming1，Tang Qingquan2

（1. Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China；2. Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China）

Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint

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Resource Configuration，R&D Investment and Benchmarking

——An Empirical Study Based on Chinese Listed Companies

Zhen Liming1，Tang Qingquan2

（1. Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China；2. Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China）

Abstract： R&D resources input is an important guarantee for enterprises to achieve industrial upgrading，but the key is how much is the suitable input for R&D resources and how to determine the R&D investment benchmark level for different enterprises. This paper applies the benchmarking to the R&D resources configuration and，through modeling，evaluation，and measuring analysis，establishes a R&D investment benchmark level，the most suitable for the development of enterprises，which provides a learning model of how to fully use of scarce resources and achieve utility maximization of resources. The paper takes listed manufacturing enterprises as an example，establishes a model of evaluating R&D investment benchmark level，makes measuring analysis on it through the structural equation model，finds out the benchmark levels of R&D resources investment for different industries，and finally further uses characteristic deviation method to calculate the gap between the benchmark level and the input status of different enterprises'R&D resources.

Key words： R&D；benchmarking；resource configuration；performance

（責(zé)任編輯：張丹郁）endprint