中國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與建議

張文婧

摘 要：近年來尤其是金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國(guó)對(duì)外投資增速驚人。2013年我國(guó)境內(nèi)投資者對(duì)全球156個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，規(guī)模達(dá)901.7億美元，經(jīng)歷了自2002年以來我國(guó)對(duì)外直接投資的十二年快速增長(zhǎng)，與此同時(shí)，我國(guó)跨境并購(gòu)活動(dòng)同樣活躍，并在金額規(guī)模方面出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。2013年我國(guó)共完成跨境并購(gòu)138起，涉及交易額514.63億美元，較2012年的334.83億美元上升53.7%，平均交易金額高達(dá)4.86億美元。我國(guó)實(shí)際使用外資同比增長(zhǎng)5.25%，對(duì)外直接投資同比增長(zhǎng)16.8%，雙向投資表現(xiàn)均明顯優(yōu)于全球水平。

關(guān)鍵詞：對(duì)外投資；發(fā)展；現(xiàn)狀

我國(guó)對(duì)外直接投資的快速增長(zhǎng)有以下幾個(gè)原因。第一，穩(wěn)定的國(guó)際政治環(huán)境為我國(guó)提供了良好的投資環(huán)境。 一方面，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加速使世界政治經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，另一方面，改革開放為我國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)奠定了堅(jiān)實(shí)的國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。另外，金融危機(jī)以來國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不景氣導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)力抬頭，企業(yè)發(fā)展對(duì)外投資可以避開貿(mào)易壁壘減少貿(mào)易摩擦。第二，對(duì)外直接投資是我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力的需要。投資、消費(fèi)、出口三駕馬車中出口為我國(guó)近幾年經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)最大，我們要繼承優(yōu)勢(shì)并逐步出口發(fā)展方式，把出口優(yōu)勢(shì)從單一的量的積累轉(zhuǎn)化為質(zhì)的飛躍，提高出口質(zhì)量與效率進(jìn)而成為出口強(qiáng)國(guó)。第三，中國(guó)改革開放以來我國(guó)積累了許多國(guó)際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)。通過多年的積累，我國(guó)已經(jīng)具備了對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和內(nèi)外條件。自中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施以來，政府的大力支持和民營(yíng)企業(yè)高漲的出口熱情都為我國(guó)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易事業(yè)做奠定了牢固的基礎(chǔ)并且提供了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。第四，我國(guó)具有龐大的外匯儲(chǔ)備。加強(qiáng)對(duì)外直接投資是充分利用我國(guó)外匯儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)的良好渠道。

雖然我國(guó)對(duì)外投資近幾年增勢(shì)迅猛，但我們也要意識(shí)到我國(guó)對(duì)外直接投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)內(nèi)情況來看，在我國(guó)對(duì)外直接投資的企業(yè)構(gòu)成中，國(guó)企仍然占大部分比例并繼續(xù)發(fā)揮主導(dǎo)作用，投資企業(yè)分布不均衡。國(guó)企的對(duì)外投資一直占我國(guó)全部對(duì)外投資的2/3以上。與此同時(shí)，民營(yíng)和地方企業(yè)也快速崛起，去年我國(guó)地方企業(yè)對(duì)外投資329.7億美元，同比增長(zhǎng)16.9%，占對(duì)外投資總額的36.6%。這一發(fā)展情況也反映了我國(guó)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不均衡，國(guó)企仍然是國(guó)際投資比例最大，實(shí)力最強(qiáng)的部分。由于國(guó)企效率不高，創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)，那么我過在對(duì)外投資的過程中很容易遭受到其他國(guó)家外資企業(yè)的挑戰(zhàn)，不利于提高我國(guó)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。從國(guó)際角度來看，首先，我國(guó)對(duì)外投資區(qū)域分布不均衡，投資區(qū)域主要集中在亞洲地區(qū)。只有通過改變投資區(qū)域集中的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)投資區(qū)域多元化，利用不同區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢(shì)進(jìn)行價(jià)值鏈的分拆和重組，才能增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二，我國(guó)在走出去的過程中面臨著被投資國(guó)家的政治法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)文化風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)與國(guó)外文化環(huán)境、宗教風(fēng)俗、語(yǔ)言習(xí)慣等的差異，外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者在決策過程中可能面臨信息不充分從而導(dǎo)致決策失誤，給企業(yè)帶來?yè)p失。另外多數(shù)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在海外直接投資往往融資存在較大困難，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)又很難打開，購(gòu)銷渠道不暢，很容易將企業(yè)帶入絕境，這樣會(huì)增加企業(yè)的破產(chǎn)成本降低經(jīng)營(yíng)收益。我國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力仍然較低，缺乏先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)、管理經(jīng)驗(yàn)和品牌影響。

雖然近幾年我國(guó)對(duì)外投資流量上已經(jīng)成為全球三大對(duì)外投資國(guó)之一，但對(duì)外投資存量仍然很小，僅相當(dāng)于美國(guó)的十分之一、日本的一半、德國(guó)的三分之一。因此，未來隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化程度的提高，中國(guó)對(duì)外投資還有很大的增長(zhǎng)空間。這表明，我國(guó)正處于對(duì)外投資的高速發(fā)展階段，我們不僅要抓住機(jī)遇擴(kuò)大對(duì)外投資規(guī)模，也要注意提高對(duì)外投資質(zhì)量，不走“先發(fā)展后治理”的低效率的道路。我國(guó)在發(fā)展對(duì)外投資的過程中要注意以下幾個(gè)問題。第一，平衡我國(guó)對(duì)外投資的區(qū)域選擇。對(duì)于投資區(qū)域的選擇要具有戰(zhàn)略性，逐步由主要投資于發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國(guó)家、由集聚于周邊國(guó)家逐步轉(zhuǎn)向世界各地，通過并購(gòu)、投資、建廠等手段逐步擴(kuò)大我過對(duì)外投資在國(guó)際上的影響力。吸收引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外直接投資的經(jīng)驗(yàn)，取其精華去其糟粕，避免走彎路。在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)更要注重消化吸收并創(chuàng)新的能力，發(fā)揮技術(shù)最大優(yōu)勢(shì)以節(jié)約成本突破瓶頸。另外，我國(guó)對(duì)外投資企業(yè)注意發(fā)展新興領(lǐng)域以擴(kuò)大市場(chǎng)份額，和品牌影響力，真正地變中國(guó)制造為中國(guó)創(chuàng)造。第二，合理應(yīng)對(duì)投資國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。我國(guó)對(duì)外直接投資在發(fā)展中國(guó)家投資最大的風(fēng)險(xiǎn)就是東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)，尤其是涉及領(lǐng)土、宗教、民族之間的局部戰(zhàn)爭(zhēng)沖突。企業(yè)的發(fā)展需要一個(gè)和平穩(wěn)定的環(huán)境，戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)破壞企業(yè)生存的環(huán)境，會(huì)給企業(yè)帶來巨大的直接損失和間接損失。我國(guó)在走出去的過程中要充分考慮得到被投資國(guó)家的環(huán)境，充分尊重其他國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和宗教等價(jià)值理念，與他國(guó)溝通并協(xié)調(diào)好合作或其他事宜。政府要積極幫助中國(guó)企業(yè)做好海外投資的相關(guān)服務(wù)工作，企業(yè)本身也要做好相關(guān)國(guó)家的市場(chǎng)調(diào)研。第三，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和企業(yè)的健康發(fā)展是對(duì)外直接投資的基礎(chǔ)和源泉。只有堅(jiān)定不移地堅(jiān)持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之路，整合好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)使之欣欣向榮，才能使企業(yè)有向外擴(kuò)張的實(shí)力和動(dòng)力。因此，企業(yè)自身要做好充分準(zhǔn)備，注重提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力并做好長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，制定對(duì)外投資的層次設(shè)計(jì)和規(guī)模計(jì)劃，從人才、技術(shù)、管理和營(yíng)銷把握企業(yè)的鏈條，并不斷加強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化。第四，從微觀角度來講，我國(guó)企業(yè)應(yīng)改變過去低技術(shù)含量、低產(chǎn)品附加值、低層次的產(chǎn)業(yè)投資，從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，增加高層次服務(wù)業(yè)的投資力度，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資收益率。最后，還應(yīng)注重積極進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的人才儲(chǔ)備，培養(yǎng)熟悉貿(mào)易、金融、投資、財(cái)務(wù)、法律、會(huì)計(jì)的專業(yè)人才，為企業(yè)的對(duì)外直接投資提供各個(gè)方面的參考，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外投資的信心，提高對(duì)外投資的成功率。我國(guó)外資企業(yè)要通過項(xiàng)目、企業(yè)、行業(yè)等多角度的對(duì)接，通過政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)等的溝通，找準(zhǔn)與國(guó)內(nèi)企業(yè)合作的切入點(diǎn)。同時(shí)目前也在研究與國(guó)內(nèi)企業(yè)合作的投資策略、產(chǎn)品組合和必要的商業(yè)模式，探索出長(zhǎng)效合作新機(jī)制。

我國(guó)對(duì)外投資正處于規(guī)模擴(kuò)張階段，我們一定要充分利用國(guó)際環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)注重自身的發(fā)展，通過提高企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新，才能在國(guó)際市場(chǎng)立于不敗之地。endprint