美國401k計劃對我國發(fā)展企業(yè)年金的啟示

作者簡介：柯亮(1982-),女，漢，陜西安康人。碩士研究生，陜西學(xué)前師范學(xué)院，助教，社會保障方向。

摘要：企業(yè)年金制度，是我國社會養(yǎng)老保險的補充，稱為我國養(yǎng)老保險的第二支柱。中國版401k計劃的實施，有利于完善第二支柱的建設(shè)。本文考察了美國的401k養(yǎng)老金計劃，并將中國版401k與美國401k進行比較，指出401k計劃對企業(yè)年金發(fā)展的借鑒方向。

關(guān)鍵詞：401k計劃；企業(yè)年金；比較一、美國401k計劃的含義和內(nèi)容

401k計劃，源自美國1978年《國內(nèi)稅收法》的第401k條款規(guī)定。它是一種是由國家、企業(yè)、個人三方為員工退休養(yǎng)老分擔(dān)責(zé)任的典型制度設(shè)計。其中，401k計劃的稅收優(yōu)惠政策，已成為企業(yè)年金蓬勃發(fā)展的助推器，發(fā)揮著激勵作用。

401k養(yǎng)老保險計劃是美國最典型的企業(yè)年金計劃，實行繳費確定型(DC)個人賬戶積累制。401k計劃由企業(yè)和員工共同繳費，每月都在專設(shè)的401k賬戶中各放入等量的若干資金，交由專業(yè)機構(gòu)進行投資。員工退休時，可選擇多種方式領(lǐng)取養(yǎng)老金。其主要優(yōu)勢在于401k計劃的稅收遞延政策，即投資收益免稅，只有當員工賬戶資金被取現(xiàn)或退休領(lǐng)取，員工才繳費個人所得稅。自20世紀80年代推行以來，401k養(yǎng)老金計劃這種個人退休帳戶制度正在逐步取代原有的退休金制度，在促進美國經(jīng)濟發(fā)展、推動金融結(jié)構(gòu)變遷、降低基本養(yǎng)老保險支付的財政壓力等方面貢獻巨大。

美國《國內(nèi)稅收法》及相關(guān)配套法律法規(guī)對401(K)計劃基本內(nèi)容做了詳明確規(guī)定，已形成了一套從401k計劃的發(fā)起、繳費到投資和領(lǐng)取等環(huán)節(jié)完備的運行管理和監(jiān)管體系。例如，401(K)計劃中對參加條件的規(guī)定：雇員要年滿21歲,至少為雇主工作1年,且未參加集體協(xié)商養(yǎng)老計劃；對不得提前提款的規(guī)定：年齡大于59.5歲、死亡或永久喪失工作能力；發(fā)生大于年收入7.5%的醫(yī)療費用;55歲以后離職、被解雇或提前退休，只有符合以上條件才能從個人賬戶中領(lǐng)取養(yǎng)老金。如果提前提款,將被征收高額強制性罰款；對領(lǐng)取規(guī)定：當雇員年滿59.5歲,可以從賬戶領(lǐng)取養(yǎng)老金;當雇員年齡年滿70.5歲,必須開始從個人賬戶中取款,否則政府將對應(yīng)取款征稅50%。

二、中國版401k與美國401k計劃比較

2013年12月6日，財政部、人力資源社會保障部和國家稅務(wù)總局三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》，自明年1月起企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅實施遞延納稅優(yōu)惠政策，簡稱EET模式。這一模式被業(yè)界認為與美國的401k運作原理相同，被譽為“中國版401k”。其主要內(nèi)容包括：企業(yè)為個人繳納的養(yǎng)老金作為成本不用納稅，免收個人所得稅；免征投資收益?zhèn)€人所得稅；對個人實際領(lǐng)取的環(huán)節(jié)征收個人所得稅。中國版401k與美國401K計劃相比，存在著一定的差距和不同。

第一、企業(yè)年金誕生背景不同。美國推行401k計劃時，其社會基本養(yǎng)老覆蓋率已經(jīng)高達90%以上，且美國第二支柱普及程度高達68%。而我國的情況是個人養(yǎng)老主要依賴于覆蓋面較低的社會基本養(yǎng)老保險，各階層保障水平差距較大。作為第二支柱的企業(yè)年金發(fā)展緩慢。據(jù)統(tǒng)計，全國參加企業(yè)年金的職工占全部職工比重還不到10%，主要集中在石油化工、電力電信、交運鋼鐵、以及金融等偏壟斷性行業(yè)。

第二、稅收政策上有差異。雖然我國企業(yè)年金制度只對企業(yè)繳納在工資總額5%以內(nèi)的部分進行稅前列支，但是可以看出這個稅收優(yōu)惠的上限比例偏低，而且對于企業(yè)年金個人繳納部分沒有任何稅收優(yōu)惠。這與美國6%的投資金額上限還是有差距的。

第三、市場環(huán)境大相徑庭。美國401k計劃的繁榮，源于美國成熟的資本市場的支撐，信托體制的完善，可選擇的投資工具的豐富，以及配套的法律法規(guī)體系和監(jiān)管體系的健全，是政府和市場合力作用下的結(jié)果。而我國在此方面都差距明顯。

鑒于上述的問題，中國版401k的發(fā)展，還將有賴于企業(yè)年金覆蓋的人群的擴大，個人享受稅優(yōu)的比例或者額度的打通，企業(yè)年金市場的調(diào)整以及相關(guān)政策法規(guī)的完善。養(yǎng)老保險公司如何借助401k政策的推力爭搶市場，打破發(fā)展企業(yè)年金的瓶頸，已刻不容緩。

三、401k計劃對中國企業(yè)年金發(fā)展的啟示

如何借鑒美國401k計劃的成功之處，盤活我國的資本市場，推動中國資本市場國際化，這些問題的關(guān)鍵還需要政府政策上的引導(dǎo)，充分發(fā)揮養(yǎng)老金投資市場的作用。

從政府層面看：年金市場的成熟，有賴于政府合理有效和稅收政策和公開透明的政府監(jiān)管制度。截至2013年中，我國建立企業(yè)年金的企業(yè)個數(shù)不到6萬個，并且以壟斷企業(yè)為主，占到總企業(yè)戶數(shù)的比例僅0.4%。參與企業(yè)年金的職工人數(shù)為不到2000萬人，參與率僅約6%，積累基金不到5400億元。然而，由于企業(yè)年金非強制性，并且《通知》對企業(yè)繳費部分的稅優(yōu)調(diào)整沒有涉及，所以，企業(yè)新建年金動力不大，新增規(guī)模有限。因此，政府應(yīng)當借鑒美國401k計劃的成功之處，充分發(fā)揮稅收政策杠桿作用，并建立健全養(yǎng)老基金監(jiān)管機構(gòu)。

從參保主體層面看：在我國養(yǎng)老保險金改革的實踐中，由于《通知》頒布前我國設(shè)立企業(yè)年金，需要政府部門審批；同時，在繳費、投資、領(lǐng)取環(huán)節(jié)上均要繳納個人所得稅，程序設(shè)計過于復(fù)雜且繳費負擔(dān)重。這就極大地壓抑了企業(yè)和個人的積極性，特別是中小企業(yè)參保意愿很低。自2004年兩個部令發(fā)布以來，國企近乎被開發(fā)殆盡，已經(jīng)不能再支撐亟待擴張的企業(yè)年金。所以《通知》的頒布將較好的解決參加年金計劃積極性的問題，使地方國企、外資和中小型企業(yè)逐漸成為未來建立企業(yè)年金的主體。

從服務(wù)主體層面看：各大養(yǎng)老保險公司憑借其獨特的機制設(shè)計、管理原則、運作模式、風(fēng)險防范等策略，逐步打造了服務(wù)企業(yè)年金的專屬管理和投資能力。但是《通知》頒布之前，經(jīng)營企業(yè)年金的養(yǎng)老險公司普遍虧損亦成為常態(tài)。稅收優(yōu)惠的政策無疑激起了養(yǎng)老保險公司對企業(yè)年金追逐的熱情。我國五大養(yǎng)老保險公司，只有在戰(zhàn)略定位、經(jīng)營發(fā)展和企業(yè)年金管理模式等方面都進行探索，形成各自的特色，才能在企業(yè)年金個稅遞延政策的推動下，顯現(xiàn)出豆子帶來的積累規(guī)模效應(yīng)，實現(xiàn)盈利。

總之，完善企業(yè)年金的最終目的在于構(gòu)筑更加堅固豐裕的養(yǎng)老體系。目前，我國企業(yè)年金的完善，也要借鑒國外企業(yè)年金的發(fā)展的先進經(jīng)驗，盡快明確基本養(yǎng)老保險與補充養(yǎng)老保險的關(guān)系和發(fā)展定位，賦予企業(yè)年金以更大的發(fā)展空間。

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