于謙龍+趙洪進(jìn)

〔摘要〕隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，專利價(jià)值評(píng)估已經(jīng)越來越成為企業(yè)投資選擇、科研成果評(píng)價(jià)、并購重組、技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等過程中最核心的問題。通常，對(duì)特定的專利資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估是上述諸多領(lǐng)域成功開展的基石；因此，進(jìn)行專利價(jià)值評(píng)估研究意義重大。在系統(tǒng)梳理相關(guān)專利評(píng)估文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，比較了企業(yè)專利資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的主要方法，分析了企業(yè)專利資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)影響因素，最后總結(jié)了現(xiàn)有研究所存在的不足，并對(duì)未來相關(guān)研究進(jìn)行了展望。

〔關(guān)鍵詞〕專利；專利組合；價(jià)值評(píng)估

專利信息包含了世界上大部分的技術(shù)信息，專利被認(rèn)為是及時(shí)把握技術(shù)變革的有效途徑，是占領(lǐng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)的武器[1]，對(duì)其有效評(píng)價(jià)已經(jīng)成為影響企業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略規(guī)劃和創(chuàng)新的重要因素。在企業(yè)專利布局中，專利組合是企業(yè)目前普遍采取的策略：為確保重點(diǎn)專利技術(shù)不受威脅，企業(yè)會(huì)以重點(diǎn)專利技術(shù)為中心，構(gòu)建基于重點(diǎn)專利技術(shù)領(lǐng)域的專利組合，使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法避開該專利組合而進(jìn)入市場(chǎng)，從而使該企業(yè)獲得該市場(chǎng)的壟斷利潤。因此準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)的專利組合的價(jià)值就顯得尤為重要。

專利是企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心表現(xiàn)，是評(píng)估一個(gè)公司創(chuàng)新力和獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的客觀的衡量指標(biāo)，企業(yè)的專利在許多行業(yè)中是其獲得市場(chǎng)成功的基石，專利評(píng)估方法提供了一個(gè)有用的評(píng)價(jià)尺度去衡量一個(gè)公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)位置。由于專利通常早于商業(yè)化應(yīng)用該技術(shù)，這些專利的評(píng)估方法也能描繪出具有專利的公司的未來的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)景。在中小科技型企業(yè)常用的融資方式——專利權(quán)質(zhì)押融資、專利交易等方面，都需要對(duì)專利價(jià)值準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。同時(shí)，專利資產(chǎn)評(píng)價(jià)也是科技型企業(yè)確認(rèn)、統(tǒng)計(jì)、盤活企業(yè)知識(shí)財(cái)產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)方法圍繞單項(xiàng)專利展開評(píng)估，顯然已經(jīng)不適用于從企業(yè)整體層面的認(rèn)識(shí)與確定專利組合價(jià)值；研究出針對(duì)企業(yè)整體層面的專利組合價(jià)值衡量方法就顯得意義重大。

企業(yè)的每一項(xiàng)專利對(duì)企業(yè)專利資產(chǎn)總額都有貢獻(xiàn)。目前有關(guān)專利的價(jià)值評(píng)價(jià)方法，有針對(duì)單項(xiàng)專利也有針對(duì)專利組合的價(jià)值評(píng)價(jià)方法。論文將現(xiàn)有相關(guān)研究從單項(xiàng)專利價(jià)值評(píng)價(jià)和專利組合評(píng)價(jià)兩個(gè)視角展開評(píng)述。

3結(jié)論與展望

3.1單項(xiàng)專利資產(chǎn)主要評(píng)估方法評(píng)價(jià)

專利價(jià)值評(píng)估的傳統(tǒng)方法主要是成本法、市場(chǎng)法、收益法3種[40-42]；目前，采用實(shí)物期權(quán)法來對(duì)單項(xiàng)專利資產(chǎn)評(píng)估已經(jīng)成為該領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)。以上4種方法的基本特征如下：

3.1.1成本法

專利從取得方式分類，可以分為自創(chuàng)和外購兩類專利。自創(chuàng)專利資產(chǎn)的成本主要由研究成本、沉沒的相關(guān)開發(fā)成本、機(jī)會(huì)成本等構(gòu)成。外購專利常使用重置成本法，專利的重置成本法是指以被評(píng)估專利資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本減去專利的損耗因素后而確定出資產(chǎn)的價(jià)格[43-49]。成本法以成本為基礎(chǔ)來核定專利的價(jià)值，由于專利的取得成本與專利所能帶來收益的非線性關(guān)系，使得在應(yīng)用成本法對(duì)專利價(jià)值做評(píng)估時(shí)，難免會(huì)使評(píng)估出來的專利價(jià)值發(fā)生扭曲。

3.1.2收益法

收益法是指將被評(píng)估專利的持有期間的預(yù)期收益折成現(xiàn)值，據(jù)以確定專利價(jià)值的方法[43-46，50]。該方法的缺陷是專利的收益折現(xiàn)率受同期銀行利率、通貨膨脹率、專利技術(shù)和受專利保護(hù)的產(chǎn)品市場(chǎng)的供求關(guān)系、現(xiàn)金流、使用壽命等影響，而這些因素較難估測(cè)。

3.1.3市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是指按市場(chǎng)上同類或者類似專利的交易價(jià)格作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)以確定被評(píng)估專利價(jià)格的一種評(píng)估方法[43-46，49]。市場(chǎng)法要以相同或者相似的專利交易作為參照基準(zhǔn)，要求專利交易的市場(chǎng)環(huán)境活躍且交易信息公開，而我國目前尚缺乏充分的公開的專利交易價(jià)格信息庫，很難找到相類似的參照物及評(píng)估所需要的資料，這限制了專利評(píng)估中市價(jià)法的運(yùn)用。

3.1.4實(shí)物期權(quán)法

實(shí)物期權(quán)的特征是實(shí)物資產(chǎn)的擁有者的權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)等性，面對(duì)某個(gè)投資機(jī)會(huì)，擁有實(shí)物期權(quán)的投資者有權(quán)對(duì)該投資機(jī)會(huì)投資，但沒有義務(wù)必須實(shí)施投資[51-54]。基于實(shí)物期權(quán)方法評(píng)估專利的價(jià)值，專利所有者在其法定有效期內(nèi)的任意時(shí)刻有權(quán)選擇立刻實(shí)施、等待實(shí)施或是不實(shí)施專利的獨(dú)占性權(quán)利，因此專利可以視為一項(xiàng)美式期權(quán)[55-56]。發(fā)展到現(xiàn)在，期權(quán)定價(jià)的方法已有很多：B-S期權(quán)定價(jià)方法、蒙特卡羅模擬方法、二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)法（二叉樹方法）、有限差分方法、套利定價(jià)方法、區(qū)間定價(jià)方法等方法。

綜上所述，成本法、收益法、市場(chǎng)法都是靜態(tài)的，因?yàn)樗鼈冎豢紤]一個(gè)情景。而且，在對(duì)被評(píng)估專利的將來情景作出假設(shè)時(shí)，它們喪失了對(duì)不確定性的高敏感度[57-59]。另外，采用這些方法定價(jià)僅僅反映了專利價(jià)值的一部分。比如，成本法代表了研發(fā)成本的目前的價(jià)值（重置成本），但是它忽視了被專利保護(hù)的產(chǎn)品的收益。收益法聚焦于期望的收益的凈現(xiàn)值，它忽視了正在開發(fā)中的產(chǎn)品的成本。這些方法可以作為專利價(jià)值的一個(gè)粗糙的估值方法。而實(shí)物期權(quán)法是更現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)樗蹲搅顺杀竞褪找嬉约帮L(fēng)險(xiǎn)和不確定性[60-61]。然而，應(yīng)用到實(shí)踐中時(shí)，這些方法通常變的很復(fù)雜[62]。

3.2專利組合價(jià)值評(píng)估方法評(píng)價(jià)

目前的單項(xiàng)專利評(píng)價(jià)方法都沒有涉及到專利組合的價(jià)值，忽視了專利組合的組合價(jià)值大于每項(xiàng)專利的簡(jiǎn)單加總的事實(shí)。但是單項(xiàng)專利的價(jià)值評(píng)估方法為研究專利組合的提供了良好的借鑒方法。

大多數(shù)評(píng)估專利組合的方法都是通過計(jì)算一個(gè)專利的數(shù)量緯度然后乘以專利的平均質(zhì)量緯度，質(zhì)量緯度來自于特定的專利指標(biāo)例如引證，而且現(xiàn)存的專利組合的衡量標(biāo)準(zhǔn)僅僅使用美國專利數(shù)據(jù)，沒有考慮每項(xiàng)專利在世界范圍內(nèi)的法律地位[27]。一些公司選擇和給專利指標(biāo)賦予權(quán)重純粹基于它們與專利保持率的統(tǒng)計(jì)相關(guān)性[63]。然而，當(dāng)沒有令人信服的專利理論基礎(chǔ)時(shí)候，僅僅是數(shù)理統(tǒng)計(jì)相關(guān)性將會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。

現(xiàn)有的專利價(jià)值評(píng)價(jià)方法在評(píng)價(jià)一個(gè)公司的專利組合的全球市場(chǎng)影響和相關(guān)性時(shí)是失敗的?，F(xiàn)有的專利價(jià)值評(píng)價(jià)方法存在如下缺陷：以美國為中心的專利評(píng)價(jià)方法忽視了全球性專利組合的地位；集中于已經(jīng)授權(quán)的專利忽略了最近專利組合地位的改變；使用基本的專利價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)，在世界市場(chǎng)的專利保護(hù)近期狀態(tài)（沒有反映出更精確地專利組合的技術(shù)性和商業(yè)性價(jià)值）被忽略；忽視了專利組合的三要素——技術(shù)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)覆蓋度與專利的組合度的整體性和相互聯(lián)系性等等。endprint

3.3展望

新的專利組合評(píng)估方法應(yīng)考慮克服現(xiàn)存方法的弊端。新專利組合評(píng)價(jià)方法可以通過使用一個(gè)獨(dú)特的整合方式來評(píng)估企業(yè)的專利資產(chǎn)；該整合方法包括研究全部專利組合時(shí)采用自上而下（由整體專利到個(gè)體專利）的評(píng)估方法，而分析一項(xiàng)單獨(dú)專利則采用自下而上（由個(gè)體專利到整體專利）的評(píng)估方法。通過在一個(gè)專利資產(chǎn)評(píng)估指數(shù)中結(jié)合自上到下和自下而上方法，使得定量與定質(zhì)分析的優(yōu)點(diǎn)被結(jié)合起來，并且能捕捉一個(gè)公司專利組合的技術(shù)信息、質(zhì)量信息、數(shù)量信息；它克服了不同工藝的限制。企業(yè)擁有的每一項(xiàng)專利將根據(jù)它的“競(jìng)爭(zhēng)影響力”去計(jì)算它對(duì)專利組合的貢獻(xiàn)份額；但是一個(gè)企業(yè)專利資產(chǎn)的總價(jià)值不等于每項(xiàng)專利單價(jià)的簡(jiǎn)單加總，每個(gè)企業(yè)的專利資產(chǎn)總值應(yīng)該等于企業(yè)所擁有的專利組合的總價(jià)值。新的專利組合的評(píng)估方法不但能夠表明一個(gè)公司層面上的總專利資產(chǎn)，而且能通過它反映公司創(chuàng)造的競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)回報(bào)；它還能幫助利益相關(guān)者去更好的理解沒有在公司資產(chǎn)負(fù)債表中反映的競(jìng)爭(zhēng)性資源，能更精確的評(píng)價(jià)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的專利資產(chǎn)，使其明晰競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)；同時(shí)，有助于回答高管的戰(zhàn)略性問題，為企業(yè)尋找技術(shù)研發(fā)伙伴、建立技術(shù)聯(lián)盟提供了有效的依據(jù)。

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[60]R.S.Vassolo，J.Anand，T.B.Folta.Non-additivity in portfolios of exploration activities：a real options-based analysis of equity alliances in biotechnology[J].Strategic Management Journal，2004，25：1045-1061.

[61]M.P.Machado，A consistent estimator for the binomial distribution in the presence of‘incidental parameters：an application to patent data[J].Journal of Econometrics，2004，119（1）：73-98.

[62]N.Carte.The maximum achievable profit method of patent valuation[J].International Journal of Innovation and Technology，2005，（2）：135-151.

[63]Barney J.A study of patent mortality rates：using statistical analysis to rate and value patent assets[J].AIPLA Quarterly Journal，2002，30（3）：317-53.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint

[41]劉春聯(lián).專利權(quán)轉(zhuǎn)讓評(píng)估方法及評(píng)估決策模型構(gòu)建研究[D].南京：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士論文，2008.

[42]許曉冰.基于延遲期權(quán)的專利價(jià)值評(píng)估方法研究[D].上海：同濟(jì)大學(xué)企業(yè)管理博士論文，2008.

[43]陳文婷.專利資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估[J].電子知識(shí)產(chǎn)權(quán)，2011，（8）：74-80.

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[45]王濟(jì)霞.淺論無形資產(chǎn)評(píng)估[J].天水行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（2）：89-91.

[46]張艷玲.專利許可使用權(quán)出資法律問題研究[D].重慶：重慶大學(xué)，2012.

[47]段光鋒，田文華，孫慶文，等.我國醫(yī)院非專利技術(shù)評(píng)估研究進(jìn)展[J].中國衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)，2006，25（8）：65-66.

[48]富志堅(jiān).企業(yè)國有資產(chǎn)價(jià)值化管理研究[D].天津：天津大學(xué)管理學(xué)碩士論文，1999.

[49]練慶葵.專利權(quán)出資法律問題研究[D].北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)法學(xué)碩士論文，2006.

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[51]章文芳.隨機(jī)利率下礦業(yè)投資決策研究[D].重慶：重慶大學(xué)金融學(xué)碩士論文，2011.

[52]鐘任智.基于實(shí)物期權(quán)理論的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估與決策研究[D].福州：東南大學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理碩士論文，2006.

[53]胡城翠.實(shí)物期權(quán)在煤炭資源開發(fā)投資決策中的應(yīng)用[D].呼和浩特：內(nèi)蒙古工業(yè)大學(xué)企業(yè)管理碩士論文，2006.

[54]王壹.基于期權(quán)定價(jià)理論的計(jì)算機(jī)與自動(dòng)化技術(shù)專利價(jià)值評(píng)估研究[D].北京：北京交通大學(xué)碩士論文，2011.

[55]靳曉東.基于實(shí)物期權(quán)的專利資產(chǎn)證券化中的單一專利價(jià)值評(píng)估[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2011，（4）：50-53.

[56]靳曉東.基于實(shí)物期權(quán)的專利資產(chǎn)證券化中的專利價(jià)值評(píng)估[D].北京：北京工業(yè)大學(xué)管理科學(xué)與工程博士論文，2010.

[57]A.C.Marco.The option value of patent litigation：theory and evidence[J].Review of Financial Economics，2005，14：323-351.

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[63]Barney J.A study of patent mortality rates：using statistical analysis to rate and value patent assets[J].AIPLA Quarterly Journal，2002，30（3）：317-53.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint

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[55]靳曉東.基于實(shí)物期權(quán)的專利資產(chǎn)證券化中的單一專利價(jià)值評(píng)估[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2011，（4）：50-53.

[56]靳曉東.基于實(shí)物期權(quán)的專利資產(chǎn)證券化中的專利價(jià)值評(píng)估[D].北京：北京工業(yè)大學(xué)管理科學(xué)與工程博士論文，2010.

[57]A.C.Marco.The option value of patent litigation：theory and evidence[J].Review of Financial Economics，2005，14：323-351.

[58]N.Kulatilaka，A.J.Marcus，Project valuation under uncertainty：when does DCF fail？[J].Journal of Applied Corporate Finance，1992，（5）：92-100.

[59]R.Oriani，M.Sobrero.Uncertainty and the market valuation of R&D within a real options logic[J].Strategic Management Journal，2008，29：343-361.

[60]R.S.Vassolo，J.Anand，T.B.Folta.Non-additivity in portfolios of exploration activities：a real options-based analysis of equity alliances in biotechnology[J].Strategic Management Journal，2004，25：1045-1061.

[61]M.P.Machado，A consistent estimator for the binomial distribution in the presence of‘incidental parameters：an application to patent data[J].Journal of Econometrics，2004，119（1）：73-98.

[62]N.Carte.The maximum achievable profit method of patent valuation[J].International Journal of Innovation and Technology，2005，（2）：135-151.

[63]Barney J.A study of patent mortality rates：using statistical analysis to rate and value patent assets[J].AIPLA Quarterly Journal，2002，30（3）：317-53.

（本文責(zé)任編輯：孫國雷）endprint