德國儲蓄銀行信用風險管控對我國城市商業(yè)銀行的借鑒

楊西南

【文章摘要】

本文以德國儲蓄銀行作為載體，淺析了其信貸信用風險度量的新方法，繼而針對我國銀行信貸信用風險管理現(xiàn)狀，提出如何建立或完善科學信貸信用風險管理系統(tǒng)的建議。

【關(guān)鍵詞】

儲蓄銀行；風險管理；信貸評估

銀行的風險管理一直是國際國內(nèi)金融界關(guān)注的焦點，而銀行的信貸信用風險則更是重中之重。近年來，區(qū)別于傳統(tǒng)風險管理對定性分析的依賴， 現(xiàn)代風險管理愈加重視定量分析，對于風險的識別、衡量與監(jiān)測引進了數(shù)理計量模型。在我國，銀行絕大部分資產(chǎn)是信貸資產(chǎn)，面臨的突出問題就是信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，信貸信用風險大。即使最近幾年大力拓展中間業(yè)務(wù)，面臨的主要問題仍是信用風險分析方法和質(zhì)量技術(shù)不過關(guān)，使許多有價值的業(yè)務(wù)不敢開展，如保理、應(yīng)收賬款管理。而以德國儲蓄銀行在德國有著225年的歷史，其在信貸信用風險管理方面投入了巨大的人力和財力，研究開發(fā)了信用風險評級系統(tǒng)，貸款管理人員都已經(jīng)使用這個系統(tǒng)幾十年了；同時儲蓄銀行不斷根據(jù)市場變化發(fā)展確定那些行業(yè)是投資級、那些行業(yè)是非投資級和風險敞口程序。其先進的信貸信用分析管理辦法和寶貴的歷史經(jīng)驗有很多地方都值得國內(nèi)同行業(yè)機構(gòu)的借鑒學習。

1 德國儲蓄銀行

儲蓄銀行是指通過吸收儲蓄存款獲取資金從事金融業(yè)務(wù)的銀行。儲蓄銀行是一種較為古老的金融機構(gòu)，大多是由互助性質(zhì)的合作金融組織演變而來?；ブ缘膬π钽y行就是存款人將資金存入銀行，銀行以優(yōu)惠的形式向存款人提供貸款。

1.1德國儲蓄銀行介紹

德國儲蓄銀行是德國的公立銀行，其法律形式一般為專業(yè)公立法人。從1778年第一家儲蓄銀行于漢堡成立至今，德國的儲蓄銀行已有近236年的歷史了，其最初建立是為了化解德國工業(yè)化初期的市民貧困。在德國境內(nèi)，近500家儲蓄銀行在德國銀行市場上占據(jù)了領(lǐng)導(dǎo)地位。

就整個儲蓄銀行金融集團而言，除儲蓄銀行之外還存在著其他形式的銀行與企業(yè)共擔集團風險也創(chuàng)造價值，主要包括分布于德國境內(nèi)11個州的州立銀行與州立住房儲蓄銀行，德國租賃股份有限公司以及德卡銀行作為服務(wù)商的投資基金公司。在德國，除西門子、大眾和蒂森·克虜伯以外該集團是最大的雇主，他們跟全德四分之三的家庭和企業(yè)建立了商業(yè)關(guān)系。

1.2德國儲蓄銀行特點

德國儲蓄銀行不同于德國其他銀行，其具備著以下特點：

首先，儲蓄銀行的業(yè)務(wù)受地域制約。每個儲蓄銀行只能在特定區(qū)域（某城市、某鄉(xiāng)鎮(zhèn)、某區(qū)縣亦或某幾個區(qū)域的共同聯(lián)合體）開展業(yè)務(wù)。其客戶拓展、吸納存款、發(fā)放貸款及產(chǎn)品經(jīng)營僅限于該特定區(qū)域內(nèi)。這使得德國儲蓄銀行尤為關(guān)注當?shù)貑蝹€企業(yè)運營、各個行業(yè)發(fā)展情況、整體經(jīng)濟運行狀況，以保證其長期經(jīng)營的穩(wěn)定性與收益性。

其次，儲蓄銀行不依賴資本市場。儲蓄銀行通過在其營業(yè)區(qū)域內(nèi)所吸納的儲蓄存款足以獲得業(yè)務(wù)運營資金，不需要在資本市場花費高成本籌資代價。這使其在極大程度上能依從自身設(shè)定的發(fā)展目標而不受迫于投資者利潤最大化要求。

再次，儲蓄銀行兼顧公立制度與商業(yè)運營的統(tǒng)一。盡管儲蓄銀行身為公立銀行且傳統(tǒng)上其信貸委員會多由政府領(lǐng)導(dǎo)如市長或縣長主持，但其設(shè)立的管理機構(gòu)如董事會相關(guān)人員則由通過資質(zhì)審核的專業(yè)銀行家組成，而監(jiān)事會成員則可由各黨派代表或銀行職員代表組成，避免決策集權(quán)于公家而遭受經(jīng)營不良的損失。

2 現(xiàn)代信貸信用風險分析和度量方法之信用度量制

盡管德國儲蓄銀行信貸信用風險分析和度量的方法形式上多種多樣，且德國儲蓄銀行金融集團有著自己的風險分析和度量系統(tǒng)研發(fā)機構(gòu)，負責維護和更新整個儲蓄銀行金融集團中所使用的風險分析和度量系統(tǒng)，但實質(zhì)上目前德國儲蓄銀行所使用的風險分析和度量系統(tǒng)本質(zhì)上是基于J.P.Morgan1997年建立的以VAR為基礎(chǔ)的信用度量制模型（CreditMetrics）。

信用度量制模型是一種基于信用受險值（Creditvar）模型。信用受險值是指在給定的信用風險期限內(nèi)，給定的容忍度下信貸資產(chǎn)可能發(fā)生的潛在損失的最大數(shù)值。該方法是在考慮違約貸款的回收率、借款人的信用等級及次年發(fā)生變化的概率等因素基礎(chǔ)上計算出貸款的市場價值及其波動性，進而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。主要由五個部分組成。

2.1確定信用轉(zhuǎn)移矩陣。

除了違約，未來各種信用等級的變化也會引起信貸資產(chǎn)潛在市場價值的變化。所以，既要估算違約的概率，還要確定單筆貸款（或貸款組和）信用等級變化的（聯(lián)合）概率，其中，貸款組合的信用等級變化的聯(lián)合概率由組合內(nèi)部不同貸款同時發(fā)生某種信用等級變化的概率給出，單筆貸款的信用等級變化的概率則直接由信用轉(zhuǎn)移矩陣給出。

2.2計算未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)率。

未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)率是由無風險利率和遠期信用價差得出的。

2.3計算信貸資產(chǎn)在風險期末的遠期價值

A.在違約時：資產(chǎn)價值V=DR·D為信用工具的面值，為違約回收率，

B.在非違約時：用相應(yīng)的未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)率對信用風險期外的每年的現(xiàn)金流折現(xiàn)，得出所有可能狀態(tài)下信用資本的價值。其中，單筆信用資本的市場價值等于該資本在到期前未來每年發(fā)生的現(xiàn)金流的折現(xiàn)值。

2.4根據(jù)以上結(jié)論，計算出信貸資產(chǎn)的遠期概率分布概率分布的參數(shù)為E（V）

2.5計算信用受險值（VAR）

容忍度（duration）為n%的信用受險值（VAR）等于貸款在各種情況下的均值減去在n%概率下的資產(chǎn)價值。即為在給定的信用風險期間，債券的潛在損失超過該值的概率為n%。公式為：VAR=E（V）一V（n%）

CreditMetrics模型相對較簡單，計算方法不復(fù)雜且透明度高，對銀行信貸產(chǎn)品有較廣泛的適用性，可以為投資者的信貸決策提供科學的量化依據(jù)。該模型不僅能夠識別傳統(tǒng)的諸如貸款、債券等投資工具的信用風險，還可以應(yīng)用于掉期、互換等市場驅(qū)動金融衍生工具的風險識別，因而該模型迅速成為行業(yè)標準模型之一，美國等發(fā)達國家大銀行已經(jīng)將它應(yīng)用于信貸風險管理和控制，并已得到金融監(jiān)管當局相當程度的認可。

3 完善我國目前信貸信用風險管理措施的建議

雖然德中兩國銀行所處的大環(huán)境背景不同，且兩國銀行所處的發(fā)展階段亦不同，但作為前輩的德國儲蓄銀行還是有很多先進的管理方法與實務(wù)經(jīng)驗值得國內(nèi)銀行學習借鑒，這對于完善我國銀行信貸信用風險管理也著實有很重要的意義。

3.1我國銀行信貸信用風險管理現(xiàn)狀

隨著改革開放深化與我國加入世貿(mào)，國內(nèi)金融業(yè)逐步摸索建立現(xiàn)代商業(yè)銀行體系，然而在信貸信用風險管理體制方面仍存弊端。

（1）信貸管理手段落后。與國際先進銀行運用信息技術(shù)已建立完備的電子信用分析模型相比， 我國商業(yè)銀行電子化起步晚，承載客戶綜合信息數(shù)據(jù)庫的征信系統(tǒng)啟用方始于近幾年。在這樣的背景下，目前商業(yè)銀行對企業(yè)作信用分析時仍多采用定性分析及簡單粗糙的定量分析，缺乏強大的智能風險量化測量及風險動態(tài)監(jiān)測工具支持，不能夠有效判斷企業(yè)違約風險，更難以預(yù)警企業(yè)破產(chǎn)失敗。各銀行自己主導(dǎo)評定企業(yè)信用等級，評級的主觀性強。

（2）信貸人員綜合素質(zhì)有待提高。總體而言，我國商業(yè)銀行依舊缺乏德才兼?zhèn)涞男刨J人員。專業(yè)技能方面，我國沒有統(tǒng)一的信貸人員崗前培訓標準及資質(zhì)審核，各行信貸人員接受的崗后培訓不一定系統(tǒng)全面；道德培養(yǎng)方面，信貸人員風險意識仍較薄弱也容易個人利益先行，加之銀行規(guī)章制度亦不健全，，違章操作或以權(quán)謀私時有發(fā)生。

3.2借鑒德國儲蓄銀行信貸信用風險管理方法的建議

德國儲蓄銀行信貸信用風險管理最重要的特征亦即其核心就是信貸信用風險管理系統(tǒng)化、規(guī)范化、科學化；借鑒之，我國銀行改善信貸信用風險管理現(xiàn)狀的當務(wù)之急就是要建立一個銀行信貸信用風險管理系統(tǒng)，全面有效地解析、分散、預(yù)警、控制銀行信貸信用風險，從而實現(xiàn)銀行資產(chǎn)最優(yōu)化與損失最小化，保障銀行的平穩(wěn)運營。該銀行信貸信用風險管理系統(tǒng)將在以下兩方面突現(xiàn)成效：

（1）整合銀行信貸操作流程于一體。一般貸款操作流程包括貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查，相對應(yīng)地該系統(tǒng)構(gòu)成應(yīng)包括三個基本要素，即信貸風險識別系統(tǒng)、信貸風險量化系統(tǒng)及信貸風險控制系統(tǒng)。如此一來，貸款的全過程可以通過一個大系統(tǒng)進行實時動態(tài)監(jiān)控與分析，銀行可以及時掌握貸款情況并作出反應(yīng)。

（2）科學智能地測度信貸風險。該系統(tǒng)建立將以風險度量的智能化為核心，充分考慮影響信貸風險的各個因素（包括且不限于貸款對象的歷史財務(wù)關(guān)鍵指標、貸款方式、貸款期限、貸款金額、貸款抵押物種類及價值、貸款投資項目的風險收益比等）及其對信貸風險影響程度大小，通過科學設(shè)定信貸風險度的相關(guān)函數(shù)式來度量信用風險。 信貸風險度的函數(shù)式由充分的數(shù)據(jù)支持與計量模型測算而來，相比傳統(tǒng)信貸風險量化分析僅針對簡單財務(wù)數(shù)據(jù)的計算，它有著更高的適用性與準確度，能夠更為客觀綜合地對企業(yè)信用與貸款風險作出評價。依據(jù)信貸風險度指標，銀行可以對個體貸款進行便利分析與決策，同時通過個體與組合貸款的風險收益對比也進一步實現(xiàn)對貸款組合信貸風險的動態(tài)管理。

4 結(jié)語

綜上所述，信貸信用風險作為銀行最古老也最主要的風險，它是當前我國城市商業(yè)銀行風險管理的重中之重和永恒話題。無論是從牽一發(fā)而動全身的金融危機防范角度或是考慮巴塞爾協(xié)議三對全球商業(yè)銀行風險管理提出的新要求，我們都應(yīng)當開拓創(chuàng)新地建立建設(shè)好符合我國國情與市場化需要的科學的信貸信用風險綜合系統(tǒng)。只有這樣，國內(nèi)商業(yè)銀行才能在經(jīng)濟全球化潮流與日漸復(fù)雜的金融環(huán)境中迎接挑戰(zhàn)、把握機遇，收獲風險控制與利潤增長雙贏，永立于不敗之地。

【參考文獻】

[1]安東尼桑德斯著：信用風險度量、風險估值的新方法與其他范式，機工出版社，2005.7.

[2]約翰B考埃特，愛德華I保羅納拉亞南著，石曉軍、張振霞譯：演進著的信用風險管理——金融領(lǐng)域面臨著的巨大挑戰(zhàn)M，機械工業(yè)出版社，2001，（1）.

[3]詹原瑞： 銀行信用風險的現(xiàn)代度量與管理，經(jīng)濟科學出版社，2004.