□ 宋道學(xué) 劉 銘

2013年3月28日，航天科工海鷹集團(tuán)成功收購(gòu)盧森堡，這是航天科工與歐洲各國(guó)企業(yè)加強(qiáng)軍民技術(shù)合作的重要步驟，是以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合模式提升航天科工國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一步

這是中國(guó)航天首次進(jìn)行的大規(guī)模國(guó)際并購(gòu)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2013年3月28日晚8 點(diǎn)30 分，中國(guó)駐盧森堡大使館內(nèi)洋溢著一派喜慶祥和的氣氛。

中國(guó)航天科工海鷹集團(tuán)公司董事長(zhǎng)致辭，向各方代表真誠(chéng)致謝。出席晚會(huì)的有盧森堡政府、中國(guó)駐盧森堡大使館、中國(guó)航天科工集團(tuán)公司、IEE 公司……大家共同慶祝海鷹集團(tuán)成功收購(gòu)IEE 公司。

海鷹集團(tuán)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)藍(lán)圖也由此展開(kāi)。

對(duì)標(biāo)一流觀四海

2008年下半年，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)低迷，美國(guó)次貸危機(jī)很快演變成金融危機(jī)并席卷世界各國(guó)，眾多實(shí)力強(qiáng)大、業(yè)績(jī)斐然的公司面臨困境。難得的是，中國(guó)受來(lái)自大洋彼岸的金融核彈的沖擊并不大，在債務(wù)危機(jī)的寒流中，經(jīng)濟(jì)依然逆風(fēng)飛揚(yáng)。于是，中國(guó)企業(yè)紛紛跨出國(guó)門(mén)，掀起海外并購(gòu)的浪潮。

海鷹集團(tuán)清醒地認(rèn)識(shí)到，要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)快速發(fā)展，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)是重要的手段，必須主動(dòng)出海，拓展外部市場(chǎng)，努力塑造一批具有較大規(guī)模和較強(qiáng)影響力的產(chǎn)業(yè)實(shí)體。但如何實(shí)施，是橫亙?cè)诠久媲氨仨毺诉^(guò)的河。通過(guò)海外并購(gòu)，獲得國(guó)外先進(jìn)成熟的技術(shù)、產(chǎn)品和先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)管理模式，搭建培養(yǎng)和鍛煉國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才的平臺(tái)，完成國(guó)際化經(jīng)營(yíng)布局，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模、實(shí)力和能力的增長(zhǎng)，是必由之路，且迫在眉睫。

苦練內(nèi)功待遠(yuǎn)航

2011年開(kāi)始，海鷹集團(tuán)將資本運(yùn)營(yíng)提升至戰(zhàn)略高度，并作為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的重要路徑進(jìn)一步強(qiáng)化。要出海遠(yuǎn)航需苦練內(nèi)功，未雨綢繆。為此，航天科工海鷹集團(tuán)首先加強(qiáng)了組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，成立了資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)專職機(jī)構(gòu)，招聘了專職管理團(tuán)隊(duì)，提前儲(chǔ)備了資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的能力及人才；機(jī)構(gòu)建立了，機(jī)制隨之而上，海鷹集團(tuán)隨即構(gòu)建了適合自身特點(diǎn)的管理機(jī)制，做好職責(zé)分工，做好流程引導(dǎo)，注重保護(hù)和提高基層單位的積極性。

人有了，規(guī)則有了，接下來(lái)，就是穩(wěn)步推進(jìn)：開(kāi)展資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)廣義渠道建設(shè)，重點(diǎn)搜集基層單位橫向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、縱向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)以及合作伙伴信息，作為重要目標(biāo)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤，同時(shí)加強(qiáng)與PE、VC、投行、行業(yè)協(xié)會(huì)、地方國(guó)資委等不同領(lǐng)域、不同層面的溝通，獲得資本合作項(xiàng)目的第一手信息。此外，海鷹集團(tuán)還在國(guó)內(nèi)收并購(gòu)的實(shí)踐中摸索并檢驗(yàn)了先前建立的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理模式，豐富了并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

2012年6月，遠(yuǎn)在歐洲大陸的盧森堡拋來(lái)了橄欖枝，在汽車(chē)安全電子領(lǐng)域享有世界聲譽(yù)的著名品牌IEE 公司因基金股東到期清算擬出售全部股權(quán)。該公司現(xiàn)有兩大支柱業(yè)務(wù)，分別占據(jù)全球細(xì)分市場(chǎng)的78%和26%；公司非常重視研發(fā)投入，擁有世界領(lǐng)先的核心技術(shù)，是其能夠保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要原因；另外，公司在職業(yè)經(jīng)理人的管理下，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，除2009年遭遇金融危機(jī)出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑和虧損外，均保持了持續(xù)增長(zhǎng)……如果成功收購(gòu)該公司，將加速海鷹集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)模提升，并促進(jìn)國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，搶占細(xì)分市場(chǎng)先機(jī)，建立領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)，可以借助該公司完善的客戶體系和良好的客戶關(guān)系，搭建航天科工海鷹集團(tuán)在歐洲發(fā)展和布局的平臺(tái)，培養(yǎng)和儲(chǔ)備國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才。在各方的大力支持下，海鷹集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)果斷決策，組建專職團(tuán)隊(duì)，聯(lián)合世界知名中介機(jī)構(gòu)，眾志成城，堅(jiān)定地?fù)P帆起航。

首航歐洲結(jié)碩果

為確保本次順利出海和凱旋，海鷹集團(tuán)采取了一系列卓有成效的策略。首先，引入戰(zhàn)略投資者參股投資并提高其持股比例，提高中方投資人的影響力和吸引力。隨后引入買(mǎi)方投行參股投資并提高其持股比例，最大限度地協(xié)同買(mǎi)方與投行間的利益，有利于獲得更為客觀的信息，降低風(fēng)險(xiǎn)。然后，全面了解掌握標(biāo)的公司情況，做好充分準(zhǔn)備。

通過(guò)一系列舉措，海鷹公司取得了盧森堡政府對(duì)并購(gòu)的積極支持，同時(shí)承諾在完成收購(gòu)后繼續(xù)向IEE 公司提供政策支持，并直接對(duì)IEE 公司管理層施加了正面影響。在中國(guó)駐盧森堡大使館積極協(xié)調(diào)下，盧森堡大公儲(chǔ)到訪集團(tuán)公司，為提高本次收購(gòu)的影響力發(fā)揮了積極作用。過(guò)程中，海鷹集團(tuán)涵蓋相關(guān)專業(yè)的專職團(tuán)隊(duì)充分發(fā)揮了主觀能動(dòng)作用，并借助經(jīng)驗(yàn)豐富的世界知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所、聯(lián)合財(cái)務(wù)顧問(wèn)，較為全面地掌握了IEE 公司具體情況，同時(shí)聘請(qǐng)世界不同國(guó)家的律師事務(wù)所對(duì)IEE 公司進(jìn)行法律盡職調(diào)查或法律咨詢，做到了專業(yè)化、規(guī)范化、系統(tǒng)化，并有效應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在收購(gòu)IEE 公司的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，集團(tuán)公司多次聽(tīng)取匯報(bào)，跟蹤掌握最新、最全面的信息，審慎研判、果斷決策，推動(dòng)了收購(gòu)的進(jìn)程。

通過(guò)大量鋪墊工作及艱難的談判，2012年12月31日晚，海鷹集團(tuán)聯(lián)合其他兩家投資人與IEE 公司的股東簽署了股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，基本鎖定勝局。此后在不到三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，海鷹集團(tuán)爭(zhēng)分奪秒，完成了全部報(bào)批程序。

未來(lái)可期道更遠(yuǎn)

揚(yáng)帆出海，天地開(kāi)闊，此舉對(duì)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)工作具有探索性與開(kāi)創(chuàng)性意義。這是一次成功的收購(gòu)案例。

收購(gòu)IEE 公司，不僅實(shí)現(xiàn)了海鷹集團(tuán)的歷史性突破，在中盧兩國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)中亦不多見(jiàn)。中國(guó)駐盧森堡大使這樣評(píng)價(jià)：“此次收購(gòu)具有戰(zhàn)略意義，是中盧建交史上的重大事件?！比欢?，兼并收購(gòu)是一項(xiàng)高度復(fù)雜和專業(yè)性很強(qiáng)的活動(dòng)，對(duì)海外收購(gòu)來(lái)說(shuō)更是如此。此次收購(gòu)是一個(gè)突破，也是一個(gè)嶄新的開(kāi)始，是為明天新的征程吹響了號(hào)角。

明天，等待海鷹集團(tuán)的將是中西文化的融合、雙方產(chǎn)業(yè)的協(xié)同、不同管理體系的對(duì)接，還有如何利用此次收購(gòu)做足功課，搭建海鷹集團(tuán)在整個(gè)歐洲的產(chǎn)業(yè)拓展平臺(tái)，培養(yǎng)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)人才梯隊(duì)，繼續(xù)物色優(yōu)秀標(biāo)的公司開(kāi)展戰(zhàn)略并購(gòu)，最終支撐公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)。

滄海橫流，方顯英雄本色，海鷹集團(tuán)已揚(yáng)帆啟航?！?/p>