（天津商業(yè)大學經(jīng)濟學院，天津300134）

基于互聯(lián)網(wǎng)平臺、電子商務平臺、大數(shù)據(jù)和云計算等網(wǎng)絡科技，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐漸向傳統(tǒng)金融領域滲透。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)充當金融服務商，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺提供銀行、證券、保險和基金等多種金融服務，與傳統(tǒng)金融機構相比，具有透明度高、參與性廣、中間成本低、支付便捷、信用數(shù)據(jù)豐富和信息處理效率高等明顯優(yōu)勢。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報告，報告明確指出應充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術、新工具，不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，并將完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢向傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)起了挑戰(zhàn)，必然對其產(chǎn)生一系列深遠的影響，促進其適應形勢，積極應對。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，各類產(chǎn)品層出不窮，各種模式競相登臺。與國外互聯(lián)網(wǎng)金融相比，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融誕生在國家金融抑制逐漸走向開放的大背景下，其發(fā)展模式表現(xiàn)出很多貼近中國百姓的金融創(chuàng)新?？傮w而言，我國當前的互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)其用途不同可分為四大類型：支付類互聯(lián)網(wǎng)金融、融資類互聯(lián)網(wǎng)金融、理財類互聯(lián)網(wǎng)金融和保險類互聯(lián)網(wǎng)金融，[1]不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展狀況不盡相同。

1.1 支付類互聯(lián)網(wǎng)金融

主要指第三方支付平臺借助互聯(lián)網(wǎng)、移動通信和電子商務平臺等網(wǎng)絡技術，廣泛地參與各類支付結算等金融服務。第三方支付最開始只是一個由第三方獨立機構提供的貿(mào)易支付服務平臺，買方在電子商務平臺上選購商品后，通過第三方支付賬戶進行貨款支付，然后由該賬戶平臺通知賣家發(fā)貨。買方在收到賣方的貨物后，指示第三方將預付貨款支付給賣家。隨著自身不斷完善和金融不斷創(chuàng)新，第三方支付業(yè)務的整體規(guī)模、發(fā)展范圍和運營模式都發(fā)生了巨大變化。除了銀行網(wǎng)關支付平臺外，第三方支付已經(jīng)發(fā)展成為支付中介、交易雙方信息擔保中介，這與銀行的相關業(yè)務產(chǎn)生競爭，在很大程度上沖擊了銀行的支付匯轉功能和中間業(yè)務。2013年統(tǒng)計資料顯示，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模已達53 729.8億元。[2]此外，移動支付也初見端倪，漸成規(guī)模，正成為網(wǎng)絡支付不可忽視的重要領域。

1.2 融資類互聯(lián)網(wǎng)金融

主要指以P2P網(wǎng)絡借貸平臺和眾籌融資平臺為主的網(wǎng)絡借貸平臺。P2P網(wǎng)絡借貸平臺通過互聯(lián)網(wǎng)為資金借貸雙方提供網(wǎng)絡信息服務，并收取相應服務費。其性質類似于資金借貸中介，直接連接貸款人和借款人，撮和并完成交易。在該融資服務平臺上，企業(yè)提出融資需求；P2P平臺提供金融信息，制訂相應的投融資和交易規(guī)范；投資人負責提供資金，同時承擔相應的風險并分享投資收益。明確各自的權利和義務后，平臺和投融資雙方協(xié)同運作，互利共贏，共享投融資交易的收益。據(jù)資料顯示，2014年1月至3月，全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率全部高于20%，而且平均期限都在5個月左右，三個月總成交額已達到330多億元，發(fā)展前景廣闊。2008年至2013年，P2P平臺交易規(guī)模逐年上升，但增長率呈緩慢下降趨勢（見圖1）。眾籌平臺則是另一類利用網(wǎng)絡社區(qū)的傳播特點而搭建的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。在該融資平臺上，融資人將自己的項目或創(chuàng)意提交給網(wǎng)站，投資者對其進行判斷和選擇，對優(yōu)質項目將進行資金援助，整個過程繞開銀行或承銷商等中介機構。由于相應政策監(jiān)管和行業(yè)規(guī)范的缺失，眾籌模式在國內(nèi)發(fā)展步履維艱。除以上兩種模式外，還有阿里小貸這種專門針對電商小企業(yè)和消費者的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，目前已初具規(guī)模。截止到2014年3月，阿里小貸給小微企業(yè)的貸款數(shù)額已經(jīng)累計達到1700億元，服務小微企業(yè)數(shù)量已超過70萬家，而且阿里小貸的違約風險并不高，不良貸款率小于1%，遠低于同期商業(yè)銀行的不良貸款率。[3]

圖1 2008—2013年P2P平臺交易規(guī)模及增長率

1.3 理財類互聯(lián)網(wǎng)金融

主要指“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，其在保證用戶儲蓄和消費的前提下，將資金投向貨幣市場基金，獲取較銀行存款更高的收益?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)與證券、基金公司合作，將理財產(chǎn)品直接嵌入支付中介，從而使用戶可以在快捷購買理財產(chǎn)品的同時而不影響其支付消費體驗。以“余額寶”為例，其為天弘基金的貨幣市場理財產(chǎn)品“增利寶”與阿里的“支付寶”深度合作而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。用戶可以在轉入限額內(nèi)，即時通過“支付寶”將資金打進“余額寶”。用戶不僅可以獲得該賬戶的投資增值，還可以獲得即時支付消費服務，甚至還可以通過該賬戶獲得資金異地轉賬服務。“余額寶”自2013年6月上線，發(fā)展速度驚人，其用戶數(shù)量和規(guī)模直線上升（見圖2）。截至2014年3月初，用戶數(shù)已突破8 100萬，超過了A股股民數(shù)量，基金規(guī)模達到5 477.3億元?！坝囝~寶”大獲成功后，“京東小金庫”、“微信理財通”和“新浪微銀行”等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品紛紛上線，它們與商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品及活期存款在形式上高度相似，形成了激烈的競爭關系。

圖2 余額寶用戶數(shù)量和規(guī)模的變化趨勢圖

1.4 保險類互聯(lián)網(wǎng)金融

主要指傳統(tǒng)保險領域的企業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)電商合作，共同服務于有保險需求的企業(yè)和個人。目前其模式有兩種，既有傳統(tǒng)的保險業(yè)務的網(wǎng)絡化，又有純粹針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和個人的純互聯(lián)網(wǎng)保險。傳統(tǒng)保險業(yè)務的網(wǎng)絡化就是把傳統(tǒng)的線下業(yè)務搬到線上，像普通消費品一樣在互聯(lián)網(wǎng)上陳列展示，以供消費者選擇。保險產(chǎn)品具有專業(yè)性、無形性和不確定性等特性，在相應的網(wǎng)絡保險監(jiān)管法律體系尚不健全的情況下，消費者對網(wǎng)上購買保險認可度并不高。純互聯(lián)網(wǎng)保險則是近年出現(xiàn)的新興產(chǎn)品，主要是為電子商務平臺上的商家和客戶提供專業(yè)化的保險服務，分散互聯(lián)網(wǎng)相關業(yè)務風險。到2014年4月，市場上只有眾安在線一家純網(wǎng)絡保險公司，其充分利用大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡和電子商務平臺進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為互聯(lián)網(wǎng)電子商務平臺上的參與者和用戶提供一系列的風險解決方案。此外，眾安在線可以針對不同消費者發(fā)起精準營銷，有專門針對電子商務平臺上商家信用風險的產(chǎn)品“眾樂寶”，有針對買家和賣家退貨運輸費用風險的產(chǎn)品“退貨運險”，有針對數(shù)碼產(chǎn)品運輸意外風險的產(chǎn)品“數(shù)碼產(chǎn)品意外險”，還有針對消費者信用風險的“消費者信用保險”。根據(jù)中國保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年4月，上線僅六個月的眾安在線原保險保費收入就達到3 974.45萬元。穩(wěn)健經(jīng)營的眾安在線，自2014年開始原保費收入直線增長，發(fā)展前景廣闊（見圖3）。

圖3 眾安在線財產(chǎn)保險公司原保費收入

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，給商業(yè)銀行帶來極大震動。以支付寶、財付通為代表的第三方支付正在改變用戶的支付入口，沖擊銀行的傳統(tǒng)匯轉業(yè)務。以阿里小貸為代表的小微企業(yè)貸款模式，在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀。截至2014年2月阿里小貸累計投放貸款已經(jīng)超過1 700億元，服務中小企業(yè)超過70萬家。①以陸金所為代表的P2P企業(yè)，繞開商業(yè)銀行搭建信息交流平臺，直接連接融資人和投資者，加速金融脫媒。以眾安在線為代表的純互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險模式，深化了互聯(lián)網(wǎng)金融在保險領域的應用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速崛起給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了嚴峻挑戰(zhàn)，具體表現(xiàn)在以下六大方面。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場地位

由于體制和政策的原因，現(xiàn)階段我國的商業(yè)銀行控制和壟斷了大多數(shù)的金融業(yè)務和渠道，在金融市場上明顯處于強勢地位。但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務的壟斷地位受到前所未有的挑戰(zhàn)。以第三方支付為例，2013年全年第三方支付交易額就達17.9萬億元。雖然其交易額相對于銀行的支付結算額而言并不大，不足以從根基上撼動商業(yè)銀行的地位，但它卻深深改變了大眾的思想觀念。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的這種認識上的轉變，無疑將對商業(yè)銀行所提供的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務提出新的要求，沖擊著商業(yè)銀行的市場地位。[4]

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融弱化了商業(yè)銀行的金融中介角色

以商業(yè)銀行間接融資為主的融通資金模式，一直在我國占主導地位，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給企業(yè)融通資金提供了新的途徑。資金供求雙方可以選擇互聯(lián)網(wǎng)金融途徑進行資金匹配，從而繞開商業(yè)銀行，實現(xiàn)直接融資。以P2P為代表的網(wǎng)絡融資平臺可以提升資源配置效率，有效解決小微企業(yè)的融資難題。以陸金所發(fā)行的“穩(wěn)盈-安e貸”產(chǎn)品為例，其本息由擔保公司進行擔保，年化投資回報率超過8%，而且60天后可轉讓二級市場，廣受市場歡迎?！胺€(wěn)盈-安e貸”所提供的單一債權額度僅為1萬至15萬元，可以有效地分散單個投資者的風險。2013年底，“穩(wěn)盈-安e貸”交易額已突破14億元。[5]在陸金所這類P2P平臺上進行投融資，整個交易過程都繞開了商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)代替?zhèn)鹘y(tǒng)商業(yè)銀行體系發(fā)揮著資源配置的功能，弱化了商業(yè)銀行的金融中介角色，加速金融脫媒。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的服務體系

傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營服務體系有兩個明顯特征：一是依托實體網(wǎng)點，通過客戶經(jīng)理、柜員等辦理客戶業(yè)務，提供金融服務；二是人工操作搜集信息，手動處理分析數(shù)據(jù)。其內(nèi)部客戶系統(tǒng)相對封閉，只對少數(shù)高凈值客戶進行金融行為分析，數(shù)據(jù)利用率偏低。但互聯(lián)網(wǎng)金融徹底改變了這種傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，它不僅可以利用互聯(lián)網(wǎng)搭建網(wǎng)絡金融平臺，讓客戶自行選擇適合的金融產(chǎn)品，上網(wǎng)操作辦理業(yè)務，還可以將龐大分散的信息資源以及數(shù)據(jù)進行處理，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的開放性、標準化、結構化，提高數(shù)據(jù)的使用效率。

例如，同樣提供保險銷售途徑服務，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與眾安在線進行交易處理時卻有巨大差異。傳統(tǒng)商業(yè)銀行代銷保險時，商業(yè)銀行會對投保人進行需求分析與風險承受能力測評等。這些都是人工完成，耗時費力成本高，很難把合適的產(chǎn)品銷售給有需求和承受能力的客戶。而眾安在線則可以通過大數(shù)據(jù)技術來挖掘消費需求，設計保險產(chǎn)品，進而針對不同人群實現(xiàn)精準營銷。眾安在線旗下的“眾樂寶”就是專門針對電子商務平臺上加入消費者保護協(xié)議的賣家而設計的保險產(chǎn)品。該款保險產(chǎn)品非常人性化，投保流程簡單，信譽良好的電子商務賣家一鍵轉換，便可以使現(xiàn)金賬戶額度轉換成信用賬戶額度，保證金就會解凍到賣家的支付寶賬戶。在大數(shù)據(jù)的幫助下，互聯(lián)網(wǎng)提供的保險銷售渠道服務要明顯比商業(yè)銀行的服務模式更加便捷。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式

我國商業(yè)銀行由于體制等原因，享有行政保護和政策優(yōu)勢，其80%以上的收入來源于存貸利差。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，商業(yè)銀行的盈利模式受到一定的沖擊。資產(chǎn)業(yè)務方面，P2P類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)竭力擴大貸款業(yè)務，雖然其客戶多為中小微企業(yè)，但在一定程度上也影響了商業(yè)銀行的貸款收入。負債業(yè)務方面，余額寶等理財類產(chǎn)品的大量涌現(xiàn)，分流了一部分活期存款，抬高了商業(yè)銀行吸收活期存款的成本。中央銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年1月，非銀行金融機構存款新增9 435億元，比去年同期多增9 164億元，居民和企業(yè)存款部分被分流出商業(yè)銀行。[6]表外業(yè)務方面，商業(yè)銀行遭遇了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的替代。例如第三方支付機構沖擊了銀行匯轉業(yè)務收入；余額寶類理財產(chǎn)品拓寬了基金銷售渠道，進一步?jīng)_擊商業(yè)銀行基金代銷業(yè)務收入。

2.5 互聯(lián)網(wǎng)金融動搖了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶基礎

《第33次中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況調(diào)查統(tǒng)計報告》顯示，截至2013年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模已達6.18億，各類手機網(wǎng)民規(guī)模也達到5億?；ヂ?lián)網(wǎng)已在我國廣大民眾中普及開來，互聯(lián)網(wǎng)金融也正是借助互聯(lián)網(wǎng)的普及，獲得了大量潛在客戶。根據(jù)支付寶發(fā)布的2013年全民對賬單，我國網(wǎng)絡購物網(wǎng)民數(shù)為2.71億人，人均網(wǎng)上消費為1.86萬元，用戶消費增長迅猛?！皩殞氼悺苯鹑诋a(chǎn)品針對這一客戶群體，對傳統(tǒng)模式下被商業(yè)銀行忽略的客戶發(fā)起精準營銷。與活期存款流失帶給商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)相比，商業(yè)銀行面對的更大挑戰(zhàn)是儲戶理財意識的啟蒙。隨著全民理財意識的覺醒，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的規(guī)范，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶基礎將會動搖，倒逼商業(yè)銀行必須改革。

2.6 互聯(lián)網(wǎng)金融加速利率市場化進程，考驗傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風險管理能力

長期以來，我國實行“金融抑制”型的利率政策，對存款利率設定上限、貸款利率設定下限，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)經(jīng)營模式和較低的運營效率下，同樣可以獲得穩(wěn)定的巨額利潤。但從各國利率市場化的經(jīng)驗來看，利率完全市場化后，存貸利差將縮緊。以中國臺灣為例，20世紀80年代利率市場化進程尚未開啟時，其本地銀行的平均利差為3.11%左右，但利率市場化完成后的2011年，存貸平均利差已經(jīng)縮窄為1.41%。②利率市場化將給以存貸利差為主要利潤來源、業(yè)務結構單一的商業(yè)銀行帶來嚴重挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和渠道，主動推出各種類型的小額理財產(chǎn)品。以“余額寶”為例，用戶可以將存留在支付寶的資金轉入“余額寶”，不僅能夠獲得比商業(yè)銀行活期存款利息更高的收益，還能獲得跟活期存款相同的流動性。截至2014年3月初，用戶數(shù)雖然突破8 100萬，但“余額寶”人均持有金額僅為4 307元，可以充當小額活期儲蓄產(chǎn)品的替代品。[7]目前國內(nèi)金融機構存款中活期存款占比高達四成，考慮到活期存款與貨幣市場基金之間存在巨大的利差，因此以“余額寶”為代表的各類“寶”們在一定程度上加速了利率市場化進程，進而考驗傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風險管理能力。

3 商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的積極策略

商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的金融服務企業(yè)，具備穩(wěn)定的信用管理、流動性管理及風險控制能力，這是新興互聯(lián)網(wǎng)金融短時間內(nèi)難以超越的優(yōu)勢。因此，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應立足優(yōu)勢，針對挑戰(zhàn)，大膽創(chuàng)新，積極選擇應對策略。

3.1 重視大數(shù)據(jù)庫建設，深度挖掘數(shù)據(jù)的潛在價值

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的今天，商業(yè)銀行傳統(tǒng)粗放式客戶管理模式很難實現(xiàn)業(yè)務的快速增長。商業(yè)銀行可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗，構建屬于自己的大數(shù)據(jù)庫，并對所擁有的數(shù)據(jù)進行深度挖掘和分析。通過對客戶金融數(shù)據(jù)的分析和整合，總結客戶的金融風險偏好，商業(yè)銀行可以實現(xiàn)“點對點”營銷，降低客戶流失率，提高客戶的忠誠度；通過對同一渠道的供應商、分銷商的交易行為進行分析，商業(yè)銀行可以實現(xiàn)鏈式反應，圍繞核心企業(yè)開展供應鏈融資；通過對大數(shù)據(jù)中資金流動數(shù)據(jù)進行分析，商業(yè)銀行甚至可以預測未來資金需求量，有效地進行流動性風險管理。由此可見，構建自己的大數(shù)據(jù)庫可以幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)發(fā)展模式轉型、金融創(chuàng)新、風險控制和管理升級。商業(yè)銀行其實擁有大量的客戶數(shù)據(jù)，但一般只是針對信貸數(shù)據(jù)進行分析，而非全面分析。組織專業(yè)人員，進行數(shù)據(jù)的深度挖掘和分析，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)的潛在價值，是商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)勢在必行的策略。

3.2 搭建P2P網(wǎng)貸平臺，重視服務中小微企業(yè)

長期以來，出于對小微企業(yè)貸款規(guī)模小、風險高等因素的考慮，我國商業(yè)銀行基本沒有重視小微企業(yè)，其貸款客戶多為大型企業(yè)。隨著利率市場化的不斷推進，這種依靠大型企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營服務模式將會面臨著銀行議價能力下降、信貸流動性不足、資本占用過高等一系列問題。而P2P網(wǎng)貸平臺以其無抵押無擔保、審核快、放款迅速等優(yōu)勢對接中小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資特點與難點，贏得越來越多的中小微企業(yè)及社會各界的關注與認可，但由于其風險管理能力不足、信用風險較大，發(fā)展又受到一定限制。相比而言，商業(yè)銀行在公司治理、風險分散、貸款管理、信用保障等方面有著得天獨厚的優(yōu)勢，完全可以搭建P2P網(wǎng)貸平臺，擴大對中小微企業(yè)的服務。

據(jù)統(tǒng)計，目前中國中小微客戶的總市場需求量達10萬多億，市場空間極其廣闊。[8]由于中小微企業(yè)風險相對較高，其在P2P平臺上貸款利率普遍在20%以上，利潤相當豐厚。商業(yè)銀行如果通過P2P平臺服務中小微企業(yè)，提供投資咨詢、資信調(diào)查、貸后管理、資金結算、擔保等服務，不但可以獲得相應的管理費和其他中間收入，而且能夠借助P2P平臺促進存款增長，甚至可以借此發(fā)展傳統(tǒng)信貸、私募股權投資和風險投資等業(yè)務，最為重要的是還可以提高資金周轉速度，增強盈利能力。目前，招商銀行構建的“小企業(yè)E家投融資平臺”就是一個很好的示范。該平臺在招募資金過程中，招商銀行僅僅作為信息發(fā)布中介，對資金本息無擔?；虮ＷC責任，但會對融資項目以銀行發(fā)放貸款的標準開展線下調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查結果對融資項目進行風險評估。只有當調(diào)查和風險評估通過后，融資項目才會被公布。這種P2P投融資平臺，不但與國家支持小微企業(yè)融資的政策導向相符，而且給P2P行業(yè)降低風險提供了可供選擇的解決辦法，更有利于商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，提高金融創(chuàng)新能力和盈利能力。

3.3 加強金融創(chuàng)新，建立不同梯度的產(chǎn)品體系

“余額寶”類理財產(chǎn)品以其高利率和高流動性等優(yōu)勢，引得大量銀行存款搬入。截止到2013年底，“余額寶”的成交規(guī)模達到1 903億元，其中92.21%的資金以協(xié)議存款的形式存入商業(yè)銀行。甚至于百度發(fā)行的百度百發(fā)理財，1個月理財債券E更是100%投資于銀行協(xié)議存款。[9]被分流出銀行的居民與企業(yè)存款最終卻以協(xié)議存款的形式重新流入銀行，但商業(yè)銀行卻為之付出更高的利息成本。存款是商業(yè)銀行進行貸款和投資理財?shù)幕A，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊使存款大量流出，逼迫商業(yè)銀行必須重視市場細分，建立有梯度的、個性化的產(chǎn)品體系，以解燃眉之急。針對高端客戶市場，商業(yè)銀行可以著力開展私人銀行業(yè)務，合理設置較高門檻，為資產(chǎn)達到一定數(shù)量的特定人群和企業(yè)進行服務，同時還可以根據(jù)客戶的理財習慣、財務規(guī)劃、現(xiàn)金流狀況以及風險偏好等，設計出一攬子資產(chǎn)配置方案，為高端客戶提供一個綜合財富管理計劃；針對日漸發(fā)展的海外金融市場，商業(yè)銀行可以借助政府積極推動跨境貿(mào)易、投資和人民幣結算的優(yōu)勢，積極發(fā)展跨境金融服務，為企業(yè)和個人的跨境金融消費、貿(mào)易、投資提供便利，以給商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點；針對人數(shù)眾多的小額金融市場，可以將傳統(tǒng)理財產(chǎn)品升級為流動性高、收益穩(wěn)定、風險低的開放式理財產(chǎn)品，降低進入門檻，擴大參與人群，如興業(yè)銀行的現(xiàn)金寶（1號）、浦發(fā)銀行的天添盈1號等。商業(yè)銀行這些針對性的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將會為其吸引到更多的存款，有利于增強商業(yè)銀行的競爭力。

3.4 跨界反攻，建立綜合電子商務平臺

長期以來，由于第三方支付平臺對客戶資料、交易詳情等信息刻意屏蔽，使得銀行與終端客戶隔離，只承擔最終的支付結算，銀行與廣大終端客戶關系面臨嚴峻挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行可以利用自身信用優(yōu)勢，搭建綜合電子商務平臺，提供普通電子商務平臺所難以提供的貴重商品和金融服務。其具體優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：（1）銀行電商平臺可以利用自身的信用優(yōu)勢，為企業(yè)進行品牌和產(chǎn)品增信。很多不太適合普通電商平臺做的黃金、奢侈品等產(chǎn)品，在銀行電商平臺上銷售則能贏得網(wǎng)購客戶的信任。（2）銀行電商平臺最大可能做B2C、B2B平臺，商戶門檻較高，客戶信譽較好。（3）銀行可以利用自身業(yè)務優(yōu)勢，將消費貸款、訂單融資、供應鏈融資等重要的金融工具運用到電商平臺中，從而使優(yōu)質客戶再貸款時節(jié)約交易成本，提高貸款效率。[10]商業(yè)銀行一旦成功建立綜合電子商務平臺，將可充分發(fā)揮支付中介、信息中介和融資中介的功能，不僅可通過平臺獲得終端客戶信息，包括貸款、支付和理財在內(nèi)的金融信息，而且還可為企業(yè)客戶提供包括融資貸款、分期付款、擔保交易、資金托管和支付結算等全方位的金融服務，大大節(jié)省企業(yè)成本，提高融資與交易效率。

注 釋：

① 數(shù)據(jù)來源于中國電子商務研究中心，網(wǎng)址：http：//www.100ec.cn。

② 案例摘自楊再平2013年3月29日在“海峽金融高峰論壇”上的演講稿，演講題目為“臺灣銀行業(yè)利率市場化的六點經(jīng)驗教訓值得大陸銀行業(yè)借鑒”。

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