○王曉芳

（貴州大學經(jīng)濟學院 貴州 貴陽 550025）

新—形勢下我國公允價值計量面臨的新問題
——基于美國公允價值計量的歷史發(fā)展研究

○王曉芳

（貴州大學經(jīng)濟學院 貴州 貴陽 550025）

公允價值計量是一種基于市場的會計計量，它代表了會計計量未來發(fā)展和變革的方向。文章通過對美國公允價值計量起源和發(fā)展演變的研究，分析了公允價值計量的特點及優(yōu)缺點，闡述了公允價值計量在實際運用中的適應性及面臨的挑戰(zhàn)，指出了新形勢下我國應用公允計量應解決的新問題。

美國 公允價值計量 發(fā)展 啟示

一、美國公允價值計量的起源

20世紀70年代，在美國，隨著低耗高效的高科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展，會計所面臨的經(jīng)濟環(huán)境變得更加復雜和具有不確定性。以歷史成本為計量基礎的傳統(tǒng)會計遭遇困境，對計量和報告創(chuàng)新金融工具以及無形資產(chǎn)業(yè)務顯得力不從心，“公允價值”因其能夠全面、及時、準確地為投資者提供決策相關的會計信息而備受會計界和投資人好評和追捧，于是“公允價值計量”理論應勢而生。

二、美國公允價值計量的歷史演進

1、公允價值內(nèi)涵的演變

美國最早的公允價值定義出現(xiàn)在第4號意見書——《企業(yè)財務報表的基本概念和會計原則》。它界定的范圍主要是資產(chǎn)，包括貨幣性資產(chǎn)交易和非貨幣性資產(chǎn)交易。貨幣性資產(chǎn)交易中，所收到或支付的價格即為公允價值；非貨幣性資產(chǎn)交易中，公允價值是收到或出讓資產(chǎn)的近似值。這一概念將負債排除在公允價值計量范圍之外，對交易各方和交易市場也沒有任何限定。直到1996年，F(xiàn)AS125—《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和服務以及債務清償?shù)臅嬏幚怼穼蕛r值的定義才不僅包括資產(chǎn)，也包括負債，并對參加交易的各方、交易市場和交易時間進行嚴格界定。2006年FASB正式發(fā)布了SFASl57—《公允價值計量》，將公允價值明確定義為“在計量日，市場交易者在有序交易中，銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支付的價格?！敝链耍绹蕛r值計量的范圍由資產(chǎn)擴充到負債和權益，但是獲取這種價值的條件卻增多、使用難度越來越大。

2、公允價值計量使用范圍的變化

（1）20世紀70年代公允價值在美國會計準則中的應用

20世紀70年代，美國主要使用公允價值對一些資產(chǎn)類項目進行計量。具體包括：股票投資、應收應付賬款、債務重組、租賃資產(chǎn)和非貨幣性交易涉及資產(chǎn)及油氣行業(yè)保留產(chǎn)量支付權益等。如：1970年APB發(fā)布的16號意見書，要求對“企業(yè)合并”中獲得的資產(chǎn)（包括應收賬款）應用現(xiàn)值進行初始計量和攤銷。1971年，APB發(fā)布的18號意見書，要求企業(yè)按照市場價格報告其普通股票投資的價值。

（2）80年代公允價值在美國會計準則中的應用

80年代美國對公允價值的使用主要也是針對資產(chǎn)類項目，但范圍比以前有較大拓展。在這一期間發(fā)布的與公允價值有關的16個會計準則中，F(xiàn)ASB對公允價值的定義進行論述，并提出了針對特定資產(chǎn)的公允價值估價方法，包括：投資的公允價值估價方法（SFAS 35）；索賠過程中獲得的不動產(chǎn)的公允價值估價方法（SFAS 60）；不動產(chǎn)項目的公允價值估價方法（SFAS 67）；養(yǎng)老金計劃的公允價值估價方法（SFAS 87）等。FASB還要求對轉(zhuǎn)讓特許權、轉(zhuǎn)讓設備所有權、廣播行業(yè)及研發(fā)協(xié)議中所涉及的特定資產(chǎn)用公允價值計量。此外，F(xiàn)ASB還建議企業(yè)在抵押貸款和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務中使用公允價值。

（3）90年代公允價值在美國會計準則中的應用

90年代公允價值的使用范圍得到了全面的拓展。FASB在90年代共發(fā)布了32份財務會計準則，其中涉及公允價值的23份，占71.8%；與金融工具有關的準則有9份，占28%。同時，F(xiàn)ASB在使用公允價值時重點突出兩條線：一是加大現(xiàn)值技術的開發(fā)和使用力度，這期間發(fā)布的32個準則中有11個涉及現(xiàn)值技術的使用；二是突出公允價值在金融工具確認、計量和披露中的核心作用。使用現(xiàn)值的目的是初始確認的計量、新起點計量和攤銷等。應用的項目主要有：退休后福利債務、遞延收益、貸款減值、長期資產(chǎn)減值、捐贈承諾等長期資產(chǎn)和負債項目。將公允價值在金融工具相關準則的使用分為兩個階段：第一階段是信息披露，包括披露涉及表外風險和信用風險的金融工具的范圍、性質(zhì)和條件及披露衍生金融工具公允價值的相關信息；第二階段是確認與計量，主要是衍生金融工具和套期保值的確認與計量。

（4）21世紀以來公允價值在美國會計準則中的應用

步入新世紀，美國對公允價值的使用力度再次加大，從SFAS 138到SFAS 153的15個準則都涉及公允價值。這期間FASB加大公允價值使用力度的基本思路是：一方面，F(xiàn)ASB將公允價值全面融入新發(fā)布的準則；另一方面，對一些先前的準則進行修訂并同時將公允價值融入準則，或者對先前已經(jīng)應用公允價值的準則進行改進。但是問題隨之而來，零散于眾多準則中的公允價值計量指導造成了實務運用的混亂。迫使FASB出臺統(tǒng)一的“公允價值計量”準則。2006年9月，F(xiàn)ASB發(fā)布第157號財務會計準則——《公允價值計量》，正式把公允價值計量作為一種計量屬性確定下來。2008年美國金融危機的爆發(fā)，公允價值計量在實際應用中出現(xiàn)了一系列問題，為了應對這些問題，F(xiàn)ASB連續(xù)發(fā)布了一系列新的準則修正和改進公允價值計量。

三、美國各階段公允價值計量變化的經(jīng)濟原因

1、70年代的通貨膨脹使公允價值計量獲得重生

由于1929—1933的經(jīng)濟危機，美國SEC一直限制了資產(chǎn)根據(jù)市場重新估值，即限制公允價值會計的使用。直到20世紀70年代美國出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹，公允價值計量才被SEC重新使用。SEC于1976年發(fā)布了第190號會計系列公告，要求上市公司從1976年起在報告附注中批露重置成本信息。1979年，F(xiàn)ASB發(fā)布了第33號財務會計準則公告“財務報告與變動的價格”，要求在報表附注中披露價格水平的會計信息；SEC同年廢止ASRl90，支持上市公司采用SFAS33。

2、80年代的儲貸危機使公允價值計量獲得青睞

80年代的銀行儲貸危機暴露了金融機構(gòu)采用歷史成本會計的缺陷，歷史成本會計允許通過負的凈收益逐漸暴露損失，隱匿了真實存在的風險，掩蓋了即將發(fā)生的問題。當時的儲貸機構(gòu)接受短期存款，并用這些存款發(fā)放長期固定利率的抵押貸款（比如30年期）。70年代末80年代初，利率被高通脹率推動上升，許多儲貸機構(gòu)不得不支付比固定利率抵押貸款利息更高的存款利息，某些情況下，資產(chǎn)的“現(xiàn)價”低于負債價值。1980年至1994年，大約1300家資產(chǎn)超過6000億美元的儲貸機構(gòu)倒閉。歷史成本基礎上的財務報表模糊了潛在的經(jīng)濟損失，并隱匿了機構(gòu)出現(xiàn)的財務問題，公允價值以其會計信息能夠及時揭示會計主體存在的風險的優(yōu)勢又一次贏得了會計學界和實務界的青睞。

3、90年代金融衍生品的發(fā)展加快了公允價值計量前進的步伐

20世紀90年代，衍生金融工具的創(chuàng)造與使用，使歷史成本會計模式不能很好地解決衍生金融工具的發(fā)展和繁榮問題。衍生金融工具很少涉及或者根本就不包含初始投資，但由于杠桿作用，隨后的價值變化卻很驚人；然而歷史成本會計卻無法準確捕捉到與此相關的風險和不確定性以及后續(xù)價值變動。缺乏信息披露透明度，再加上大量機構(gòu)在衍生品交易中遭受巨額損失，促使FASB開發(fā)一套新的會計準則，促進了公允價值計量的快速發(fā)展。

4、21世紀初的金融危機為公允價值計量的完善提供了契機

2008年金融危機發(fā)生以來，F(xiàn)ASB加強與IASB的合作，與IASB合作成立金融危機咨詢組，研究由金融危機引發(fā)的財務報告問題，改進美國公認會計原則。同時，聯(lián)合IASB舉辦圓桌會議，征求各相關利益方的意見。FASB還在國內(nèi)發(fā)布了系列FSP改進公允價值計量。IASB開始致力于建設一套高質(zhì)量的國際會計準則。2008年10月13日，IASB采用了IAS39“金融工具：確認和計量”以及IFRS7“金融工具：披露”的修正案。改進金融工具估價準則，重新確認公允價值會計框架。2008年3月，IASB和FASB共同發(fā)布了取代IAS39的討論稿，以減少金融工具報告的復雜性。2009年3月，IASB和FASB同意在加速的基礎上，用全球通用、可接受的準則取代現(xiàn)存的金融工具準則（IAS39號），在廣義上解決由于金融危機引發(fā)的問題。

四、美國公允價值計量準則運用中存在的問題

美國公允價值計量的產(chǎn)生、發(fā)展和完善與其社會經(jīng)濟的變化密不可分。盡管如此，在實踐過程中仍然存在許多問題。一是公允價值準則具有順周期性效應，使金融機構(gòu)資產(chǎn)和負債的公允價值并不總是公允的。交易價格高起的誘因?qū)е孪嚓P產(chǎn)品價值的高估，市場價格低落的誘因?qū)е孪嚓P產(chǎn)品價值的低估。二是公允價值的確定過分依賴評估機構(gòu)，在市場監(jiān)管不到位和評估機構(gòu)獨立性不強的情況下，可能導致信息失真。三是公允價值的確定過分依賴復雜且未必可靠的數(shù)學模型，需要對市場情況做出大量主觀判斷和假設，可靠性不強。對于風險特定相似的金融工具，各種模型計算出的公允價值可能有較大差異，其可靠性取決于模型的好壞和所使用的參數(shù)值，這就為管理層留下了很大的操縱空間。

五、我國會計準則應用中應注意的問題

公允價值計量是在經(jīng)濟發(fā)展變化中應勢而生的，它代表了會計計量未來發(fā)展和變革的根本方向。它作為一種新的觀念和技術方法在其產(chǎn)生和應用的初始階段必然存在諸多缺陷和不足，需要不斷進行改進和完善。我國2014年新頒布的39號會計準則—《公允價值計量》，強化了與FASB的第157號準則的趨同。但由于我國的經(jīng)濟環(huán)境與美國不盡相同，我們在使用公允價值計量時不僅要借鑒美國的經(jīng)驗教訓，還要結(jié)合自身情況做適當調(diào)整和完善。

目前，迫切需要解決的有以下幾方面：一是要研究出切實可行的方案，以有效抑制公允價值準則帶來的順周期性；二是要通過立法加強市場監(jiān)管的力度、確保評估機構(gòu)的高度獨立；三是要在公允價值計量操作上更加細化，以減少計量主體的主觀判斷，縮小可操縱空間；四是要增強會計準則和審計準則的耦合度，使審計準則與會計準則更加匹配，提高審計準則效果；五是要注意與評估、審計的銜接，增加信息披露的透明度。

[1]彭江嘉：公允價值計量方法的應用及選擇[J].財務與會計，2013（2）.

（責任編輯：陳丹）

貴州大學哲學社會科學一般基金項目（GO TB2011015）。）