李 慧

（中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司焦作市分公司，河南 焦作 454000）

一、引言

財(cái)務(wù)報(bào)告分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的深加工，其目的是向信息使用者提供更直觀、更有價(jià)值的公司信息。從對(duì)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的簡(jiǎn)單比較及趨勢(shì)分析，到被普遍運(yùn)用的比率分析，再到復(fù)雜的財(cái)務(wù)失敗風(fēng)險(xiǎn)分析模型，以及其它更為復(fù)雜的數(shù)理模型等，人們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析具體方法的研究在各個(gè)層次進(jìn)行著。

二、企業(yè)會(huì)計(jì)信息需求與財(cái)務(wù)報(bào)告分析

（一）會(huì)計(jì)信息供需常態(tài)

在會(huì)計(jì)信息供求關(guān)系中，信息的需求與供給是不對(duì)稱的，無論表現(xiàn)在數(shù)量上，還是質(zhì)量上，供給與需求之間客觀存在著差距，其常態(tài)是信息的供給無法滿足使用者對(duì)信息全方位的需求。作為信息供給的一個(gè)組成，受其分析對(duì)象的限制和需求者自身局限性的影響，財(cái)務(wù)報(bào)告分析的有用性也受到限制。這應(yīng)該是分析師和分析結(jié)果使用者都應(yīng)注意到的，不能過于依賴或者夸大財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析是對(duì)其分析對(duì)象——財(cái)務(wù)報(bào)告的再加工，而作為供給者提供的主要會(huì)計(jì)信息來源——財(cái)務(wù)報(bào)告，其本身具有局限性，存在著和會(huì)計(jì)信息需求在數(shù)量和質(zhì)量上的差距。產(chǎn)生這種差距的重要原因包括以下內(nèi)容。

1.權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用的確為企業(yè)的“贏余管理”提供了依據(jù)和機(jī)會(huì)。

2.歷史成本原則。現(xiàn)行會(huì)計(jì)主要遵循歷史成本原則披露會(huì)計(jì)信息。隨著物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)引發(fā)對(duì)歷史成本原則的思考，許多國(guó)家和會(huì)計(jì)組織開始研究如何對(duì)歷史成本原則進(jìn)行補(bǔ)充、變革。

3.會(huì)計(jì)基本假設(shè)及會(huì)計(jì)原則在實(shí)際中的使用者偏好。

以上是從財(cái)務(wù)報(bào)告分析對(duì)象—財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)信息角度來研究信息不對(duì)稱原因的。從另一個(gè)角度看，會(huì)計(jì)信息需求者自身也會(huì)因?yàn)橐恍┰蛟斐尚畔⒐┣笊系牟罹啵瑥亩绊懾?cái)務(wù)報(bào)告分析的有用性。

（二）會(huì)計(jì)信息需求的多元化特性與財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1.直接使用者:包括投資者及潛在投資者、債權(quán)人及供應(yīng)商、員工(包括正在爭(zhēng)取取得與業(yè)績(jī)相符的回報(bào)的員工和正在考慮辭職或者應(yīng)聘相關(guān)公司的員工或潛在員工)、公司的管理者、經(jīng)營(yíng)者;

2.間接使用者:包括財(cái)務(wù)分析師及顧問、證券交易所、法定機(jī)構(gòu)等。

在我國(guó)，會(huì)計(jì)信息使用者主要包括:國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門、投資者、債權(quán)人供應(yīng)商、客戶、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理人員等。

財(cái)務(wù)報(bào)告信息被認(rèn)為應(yīng)該是“中性的、無偏見的，即不具有傾向于影響任何一類信息使用者行為的目的”;但對(duì)中性的、無偏見的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的分析應(yīng)該是有針對(duì)性的、對(duì)不同性質(zhì)的用戶群體設(shè)計(jì)不同的分析層次。隨著會(huì)計(jì)信息需求的發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)告分析仍要滿足這種多元化要求，其發(fā)展將繼續(xù)表現(xiàn)為針對(duì)用戶需求、在新分析領(lǐng)域分類分析財(cái)務(wù)報(bào)告。

（三）信息需求發(fā)展趨勢(shì)與財(cái)務(wù)報(bào)告分析發(fā)展的關(guān)系

1.從信息需求者結(jié)構(gòu)的發(fā)展來看，西方從以債權(quán)人為主的需求結(jié)構(gòu)向以投資人為主的需求者轉(zhuǎn)變，發(fā)展為目前的總體上以投資者為中心，多種需求者并存的結(jié)構(gòu)。在我國(guó)，會(huì)計(jì)信息的最大需求者傳統(tǒng)上是政府管理部門，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化，政府對(duì)企業(yè)的職能逐步發(fā)生變革，加之西方“投資者至上”的信息供給理念的沖擊，投資者在信息需求結(jié)構(gòu)中的比重增強(qiáng)，這種變化表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告分析中：一方面是從側(cè)重于資產(chǎn)負(fù)債表分析向側(cè)重于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和未來發(fā)展前景的分析，一方面是從滿足于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告披露向要求更高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展。

2.從會(huì)計(jì)信息需求本身的發(fā)展分析其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響。我們從關(guān)于會(huì)計(jì)信息的國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)界對(duì)會(huì)計(jì)信息披露熱點(diǎn)問題的討論、征求意見及準(zhǔn)則制定，以及對(duì)會(huì)計(jì)前沿問題的研究及實(shí)踐中，可以或多或少得到這樣的信息：高質(zhì)量的、更相關(guān)的、反映企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展的、關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量持續(xù)能力的、關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的信息是會(huì)計(jì)信息需求的發(fā)展方向，這些也成為財(cái)務(wù)報(bào)告分析所要提供信息發(fā)展的方向。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析與會(huì)計(jì)信息披露的聯(lián)系

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容

1.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論下財(cái)務(wù)報(bào)告披露模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告披露方面的新發(fā)展及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響。

（二）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論下財(cái)務(wù)報(bào)告披露模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響

1.財(cái)務(wù)報(bào)告披露格式較為統(tǒng)一，故又稱“通用財(cái)務(wù)報(bào)告”，在重視信息披露格式標(biāo)準(zhǔn)化的同時(shí)造成了有一定價(jià)值的個(gè)性化信息的喪失。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告披露以財(cái)務(wù)信息為主，非財(cái)務(wù)信息披露很少，如人力資源信息。

3.財(cái)務(wù)報(bào)告披露以歷史成本信息為主，現(xiàn)行成本信息較少。

4.確定性信息披露為主，較少披露不確定會(huì)計(jì)信息和預(yù)測(cè)性信息，如現(xiàn)金流量預(yù)算信息。

5企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息為主，較少披露企業(yè)與外部環(huán)境的關(guān)聯(lián)信息，如社會(huì)責(zé)任信息、供銷鏈信息、環(huán)境會(huì)計(jì)信息等。

6.財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息多為對(duì)日常營(yíng)運(yùn)信息機(jī)械式的匯總分類，缺少?gòu)膽?zhàn)略角度對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況進(jìn)行分析和解釋。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響表現(xiàn)

1.通用財(cái)務(wù)報(bào)告披露模式是工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，表現(xiàn)為一種“大批量生產(chǎn)”方式的產(chǎn)物，具有“產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化”的特性。

2.會(huì)計(jì)基本假設(shè)之一的貨幣計(jì)量假設(shè)奠定了財(cái)務(wù)報(bào)告披露以財(cái)務(wù)信息為主的格局。

3.從一定程度上講，基于歷史成本原則的財(cái)務(wù)報(bào)告披露模式首先限制了財(cái)務(wù)報(bào)告分析的可靠性和相關(guān)性。

4.在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論下，會(huì)計(jì)信息是以確定、可靠的信息為披露依據(jù)。

5.傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息是以企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息為主的，因此分析師在利用這些信息對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)候，會(huì)缺乏一個(gè)對(duì)企業(yè)的全局考慮。

6.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論下的財(cái)務(wù)報(bào)告所能披露的企業(yè)戰(zhàn)略信息貧乏，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、設(shè)計(jì)、進(jìn)展等各個(gè)方面，體現(xiàn)在缺少諸如新產(chǎn)品開發(fā)過程、研發(fā)投入方向及其效益、戰(zhàn)略投資結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)、員工文化結(jié)構(gòu)等方面的信息。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)告披露新發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響

財(cái)務(wù)報(bào)告究竟應(yīng)如何披露?傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論在很多方面與實(shí)際情況產(chǎn)生了沖突?？偨Y(jié)而言，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的高質(zhì)量包括(但不限于)對(duì)以下屬性的強(qiáng)調(diào)。一是可靠性是有用信息的基礎(chǔ)、前提。二是FASB同時(shí)也強(qiáng)調(diào)信息的“相關(guān)性”質(zhì)量，認(rèn)為“不相關(guān)的信息，為取得它而耗費(fèi)的精力等于白費(fèi)(SFACNo.1Par.100)”。

對(duì)于信息“相關(guān)性”的判斷由于是從信息需求者的角度出發(fā)的，因此較難準(zhǔn)確衡量，也較難明確一種對(duì)所有使用者而言都相關(guān)的披露方式。

關(guān)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則高質(zhì)量的研討是針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露現(xiàn)狀，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論領(lǐng)域?qū)で罄碚撘罁?jù)和指導(dǎo)的思考，其為會(huì)計(jì)報(bào)告披露的發(fā)展提供了一定的指導(dǎo)方向，而這種探討也為財(cái)務(wù)報(bào)告分析提供了理論指導(dǎo)，其指出了財(cái)務(wù)報(bào)告分析可能的發(fā)展空間，并指出了應(yīng)該注意的領(lǐng)域。本文將從以下三個(gè)方面研討財(cái)務(wù)報(bào)告披露的發(fā)展與財(cái)務(wù)報(bào)告分析的關(guān)系。

（五）披露內(nèi)容質(zhì)量的提高與財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1.公允價(jià)值。盡管歷史成本原則仍然保持著會(huì)計(jì)信息報(bào)告中的主體計(jì)量原則，但為了呈現(xiàn)給信息使用者更為準(zhǔn)確、可靠、公允的“財(cái)務(wù)圖象“，對(duì)部分會(huì)計(jì)科目補(bǔ)充公允價(jià)值信息，或者對(duì)特殊項(xiàng)目采用以公允價(jià)值為主的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)在現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)告中得到了不斷的運(yùn)用。

2.企業(yè)資金變動(dòng)信息的披露。從財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表到現(xiàn)金流量表，以及近階段現(xiàn)金流量表的發(fā)展，我們可以發(fā)現(xiàn)一種“現(xiàn)金純化”趨向。

3.或有事項(xiàng)?；蛴惺马?xiàng)在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告中只作較少的披露，如僅對(duì)典型或有事項(xiàng)在會(huì)計(jì)報(bào)告附注中給予一定的披露。從財(cái)務(wù)報(bào)告分析角度看，傳統(tǒng)的涉及或有事項(xiàng)的分析也多局限于提及重要的或有事項(xiàng)的存在以及可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。

（六）披露范圍的拓展與財(cái)務(wù)報(bào)告分析

1.分部報(bào)告。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的多元化以及跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使分部信息對(duì)于信息需求者而言日益重要。許多國(guó)家的會(huì)計(jì)職業(yè)團(tuán)體都逐漸認(rèn)識(shí)到了“分部信息具備著與傳統(tǒng)三張基本報(bào)表信息平等的地位”，并積極推動(dòng)分部報(bào)告信息的披露工作。

2.全面收益報(bào)告。由于傳統(tǒng)實(shí)現(xiàn)原則的限制，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)一向是以已確認(rèn)、已實(shí)現(xiàn)的收入、費(fèi)用，利得、損失為披露對(duì)象的，而對(duì)于己確認(rèn)、未實(shí)現(xiàn)的利得、損失則披露的甚少。

3.其他領(lǐng)域的披露。除了分部報(bào)告、全面收益報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告披露在許多其他領(lǐng)域的擴(kuò)展也大大拓展了財(cái)務(wù)報(bào)告分析的對(duì)象范圍。相對(duì)上述的兩個(gè)報(bào)告而言，在其他領(lǐng)域的準(zhǔn)則化進(jìn)程和國(guó)際化協(xié)調(diào)還未達(dá)到比較完善、可操作性較強(qiáng)的程度。

（七）財(cái)務(wù)報(bào)告披露方式的發(fā)展及其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的影響

未來會(huì)計(jì)信息的披露將逐漸由現(xiàn)在的書面形式轉(zhuǎn)向電子形式，尤其是計(jì)算機(jī)聯(lián)機(jī)實(shí)時(shí)系統(tǒng)的出現(xiàn)和運(yùn)用，將使會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)在發(fā)生的同時(shí)被處理、記錄并披露，而信息使用者可以實(shí)時(shí)地通過與企業(yè)管理信息系統(tǒng)聯(lián)機(jī)，及時(shí)有效地選擇所需要的明細(xì)信息，加工分析以取得所需信息。財(cái)務(wù)報(bào)告披露方式的變化不僅會(huì)影響信息需求者的分析質(zhì)量，而且將影響財(cái)務(wù)報(bào)告分析習(xí)慣。

四、報(bào)告分析方法的發(fā)展

（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析

在此，所述的“傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析”本不是以某一時(shí)間為劃分點(diǎn)來區(qū)分的，而是指?jìng)鹘y(tǒng)的針對(duì)“兩大表”—資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告分析，這也是財(cái)務(wù)管理、審計(jì)等領(lǐng)域的傳統(tǒng)職業(yè)分析。從基本方法看，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析典型的基本方法是以下三類方法:結(jié)構(gòu)分析、趨勢(shì)分析和比率分析。

（二）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的發(fā)展和改進(jìn)

1.傳統(tǒng)分析方法在新分析領(lǐng)域中的運(yùn)用。隨著披露內(nèi)容的增加，財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容也相應(yīng)增加，在對(duì)新內(nèi)容進(jìn)行分析時(shí)，傳統(tǒng)基本分析方法仍是十分的有用。本文主要從對(duì)現(xiàn)金流量表的分析來說明傳統(tǒng)基本分析方法在新領(lǐng)域的運(yùn)用。

2.對(duì)傳統(tǒng)比率分析中指標(biāo)的改進(jìn)。對(duì)比率分析中指標(biāo)的改進(jìn)主要是從兩個(gè)角度進(jìn)行的，一是分子分母口徑的磨合，一是分子分母對(duì)指標(biāo)結(jié)果而言的相關(guān)性的調(diào)整。這正是與前文所強(qiáng)調(diào)的基本分析的前提假設(shè)密切聯(lián)系的。

3.分析方法上的創(chuàng)新和運(yùn)用。在三種基本分析方法的基礎(chǔ)上，研究人員、實(shí)際工作者也在不斷創(chuàng)新分析方法，主要體現(xiàn)在綜合分析方法的運(yùn)用上。