李飛飛
(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院,廣州 510320)
作為存款保險(xiǎn)制度的鼻祖,美國是世界上第一個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國家,1934年建立的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)為銀行存款提供保險(xiǎn),開創(chuàng)了存款保險(xiǎn)的先河。FDIC保險(xiǎn)基金來源于銀行繳納的保費(fèi)和美國財(cái)政部貸款,在起初的統(tǒng)一保費(fèi)率過渡到統(tǒng)一保費(fèi)率和差別保費(fèi)率并駕實(shí)施。FDIC保險(xiǎn)基金賠付是針對(duì)存款人而言的,不按照賬戶賠付。當(dāng)存款人在同一機(jī)構(gòu)多個(gè)存款賬戶時(shí),多個(gè)賬戶合并計(jì)算。FDIC不承保理財(cái)和基金類存款,目前最高賠付額為25萬美元。
1982年英國存款保險(xiǎn)制度正式確立,2001年設(shè)立金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃(FSCS),FSCS由金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)實(shí)施。英國存款保險(xiǎn)是政府強(qiáng)制力和企業(yè)運(yùn)作的結(jié)合,但不受政府的干預(yù),受范于英國公司法,金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司作為一個(gè)企業(yè),不會(huì)主動(dòng)調(diào)查金融機(jī)構(gòu),而是由損失客戶向FSCS提出索賠,另外,針對(duì)不同性質(zhì)的存款機(jī)構(gòu)收取不同的保費(fèi)和確定不同的保額。
由于政府為存在危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供資金支持,使金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府產(chǎn)生極大的依賴性,不能形成完善的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制。實(shí)行存款保險(xiǎn)制度可以有效監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)和保證存款人權(quán)益,確保金融體系安全運(yùn)行。
五大國有銀行在銀行市場中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),處于壟斷地位,政府對(duì)其實(shí)行絕對(duì)和穩(wěn)定的保護(hù),中小型銀行處于不利地位,難以服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)為建立公平的競爭市場提供了制度保障。
存款保險(xiǎn)雖然是一項(xiàng)被動(dòng)性的措施,但可以防范金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn),減少存款人損失,金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)會(huì)帶來嚴(yán)重的連鎖效應(yīng),存款保險(xiǎn)制度的建立使金融機(jī)構(gòu)自己管好自己的財(cái)務(wù),也使央行從保護(hù)存款人的角色中退出來。
在一系列政策指導(dǎo)下,金融機(jī)構(gòu)盈利實(shí)力和償債能力增強(qiáng),市場約束機(jī)制加強(qiáng),對(duì)金融市場的信心大幅提升,金融體系的穩(wěn)定、安全性為制度的出臺(tái)創(chuàng)造了條件。
初步形成了以國有商業(yè)銀行為主體和多元化經(jīng)營的中小型銀行為主要市場力量的銀行體系,這給存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)提供了有利的保障。
金融監(jiān)管有了法律的規(guī)范,為存款保險(xiǎn)制度奠定了法律基礎(chǔ)。中國特色的銀行監(jiān)管架構(gòu),銀行業(yè)監(jiān)管取得非凡的成就和準(zhǔn)確、完全、規(guī)范、透明的銀行會(huì)計(jì)信息披露為存款保險(xiǎn)制度提供可持續(xù)的發(fā)展環(huán)境。
為防止銀行間競爭,確保盈利,為此央行控制存款利率,但該制度出臺(tái)后會(huì)使銀行自身承擔(dān)盈虧,這是銀行業(yè)進(jìn)一步開放的關(guān)鍵所在,央行放開存款利率,預(yù)測(cè)平均存款利率可能上升百分之一,而這百分之一的上升的利息收入相當(dāng)于GDP的0.8%,這部分的增長轉(zhuǎn)移到儲(chǔ)戶中去,促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需。
存款保險(xiǎn)最高賠付額為50萬元人民幣,覆蓋99.63%的儲(chǔ)戶提供保障,不超過50萬元人民幣全額賠付,超過部分優(yōu)先索取銀行清算財(cái)產(chǎn),這樣會(huì)降低金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)儲(chǔ)戶利益。
按照不同的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營水平以及風(fēng)險(xiǎn)程度有差別對(duì)銀行收取保費(fèi)。涉及國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)村信用社,針對(duì)經(jīng)營業(yè)績強(qiáng)、盈利能力好的大型商業(yè)銀行按照基準(zhǔn)費(fèi)率收取保險(xiǎn)費(fèi)納入存款保險(xiǎn)基金。參考資本充足率、不良貸款率和存款規(guī)模差別收取保費(fèi),使商業(yè)銀行注重于風(fēng)險(xiǎn)管控和產(chǎn)品定價(jià)。
對(duì)于整個(gè)股市來說是利好,該制度推出對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)是有利的,部分銀行存款轉(zhuǎn)而流入保險(xiǎn)、券商等非銀行機(jī)構(gòu),大儲(chǔ)戶將部分資金配置理財(cái)產(chǎn)品,有利于增量資金進(jìn)入股市。該制度的出臺(tái)沒有改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量,大戶對(duì)存款限額賠付的擔(dān)憂抬高了小行負(fù)債成本,銀行負(fù)債端成本競爭加劇導(dǎo)致息差收窄。存款保險(xiǎn)制度要求銀行繳納保費(fèi),對(duì)銀行利潤實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生反向沖擊。
存款機(jī)構(gòu)不能再盲目貸款,貸款審核將會(huì)更加嚴(yán)格,存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后,銀行要繳納保費(fèi),短期內(nèi)銀行的運(yùn)營成本增加,如果從長期來看,銀行利潤的減少,成本的增加將會(huì)從下調(diào)存款利率中得到補(bǔ)償,美國一年期定期存款利率只有1%左右。
該制度的出臺(tái)釋放出銀行倒閉的可能性,為安全保險(xiǎn)起見,投資人會(huì)分散投資,P2P12%的年收益率將會(huì)吸引更多投資者的加入,存款保險(xiǎn)制度是市場利率化的前奏,伴隨著金融市場利率化,P2P平臺(tái)20%的長期理財(cái)高收益將無法繼續(xù),10%左右的中長期年化投資收益是一個(gè)比較合理的水平,P2P理財(cái)產(chǎn)品將回歸正常值,網(wǎng)貸利率會(huì)隨著P2P理財(cái)收益下降而下降,吸引更多的小微企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)貸融資。
1.能夠穩(wěn)定我國金融體系安全,防范金融危機(jī)的發(fā)生
金融市場化不斷發(fā)展,國際化成為趨勢(shì),創(chuàng)新性金融產(chǎn)品日益增多,中小型商業(yè)銀行如雨后春筍般成立,“影子銀行”也應(yīng)運(yùn)而生,在商業(yè)銀行內(nèi)控制度不健全會(huì)導(dǎo)致自身風(fēng)險(xiǎn)在逐漸增加。經(jīng)驗(yàn)表明,存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的可行性選擇之一。
2.會(huì)提升對(duì)銀行的信心,最大限度保護(hù)儲(chǔ)戶利益
由于銀行吸收存款作為對(duì)儲(chǔ)戶的負(fù)債,高風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性是銀行的基本特征,銀行經(jīng)營不善導(dǎo)致不能如期清償債務(wù)時(shí),會(huì)引發(fā)儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信用危機(jī),我國目前金融市場發(fā)展不完善,在金融監(jiān)管水平不高的情況下強(qiáng)制實(shí)行存款保險(xiǎn)制度是儲(chǔ)戶對(duì)銀行充滿信心的保障。
3.提高大眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),能夠減輕央行的負(fù)擔(dān)
在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度下,企業(yè)破產(chǎn)慢慢為大眾所接受,銀行作為經(jīng)營貨幣的機(jī)構(gòu),破產(chǎn)也納入正常的發(fā)展途徑中,這就要求儲(chǔ)戶要有很高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),改變以往政府兜底的傳統(tǒng)意識(shí)。存款制度的出臺(tái),政府不再為銀行的破產(chǎn)買單,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督,定期檢查銀行財(cái)務(wù)狀況,這減輕了央行監(jiān)管的負(fù)擔(dān),幫助存在危機(jī)的銀行渡過危機(jī),實(shí)現(xiàn)央行的政策意圖。
1.存款保險(xiǎn)制度的落實(shí)會(huì)造成儲(chǔ)戶和銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)
存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái),由于賠付額的保障,降低了儲(chǔ)戶甄別銀行風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí),往往在存款時(shí)忽視銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營水平,把資金存放在高利率、經(jīng)營不完善的銀行,穩(wěn)健經(jīng)營的銀行得不到存款。對(duì)銀行來說,存款保險(xiǎn)制度弱化了銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,銀行為應(yīng)對(duì)“高息攬存”壓力,可能會(huì)減少資本金和流動(dòng)性資金儲(chǔ)備,內(nèi)部管控松懈,引發(fā)銀行“道德風(fēng)險(xiǎn)”,銀行會(huì)將大量信貸資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)、高收益項(xiàng)目中去。
2.基準(zhǔn)費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)差別利率的實(shí)施會(huì)使銀行業(yè)出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”的局面
由于大銀行經(jīng)營穩(wěn)健,發(fā)生信用危機(jī)的概率比較小,因此,存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)大銀行的保費(fèi)收取較少,況且保費(fèi)對(duì)大銀行來講只是資金的九牛一毛,但是對(duì)于那些中小型銀行來說,會(huì)收取高的風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率,高費(fèi)率保費(fèi)對(duì)中小型銀行來說是一筆不小的開支,這樣一來會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)者愈強(qiáng)”的局面。
3.一旦銀行發(fā)生危機(jī),實(shí)際的救助作用不是很強(qiáng)
作為保險(xiǎn)中的一員,同樣遵循大數(shù)定律,我國銀行相對(duì)集中,與業(yè)務(wù)要分散、相互獨(dú)立性高的風(fēng)險(xiǎn)分散原則相違背,一旦發(fā)生大銀行危機(jī)事件,僅僅憑借保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保費(fèi),很可能造成償付不足,導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的破產(chǎn),也就發(fā)揮不了很好的救助作用,效果將大打折扣!