■ 胡春生 副教授 蔡錦松 副教授 丁 毅（貴陽學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院貴陽 550005）

借助市場機制如何優(yōu)化配置人力資本，實現(xiàn)充分利用高校畢業(yè)生這一軟生產(chǎn)要素以及進一步挖掘人口紅利促進經(jīng)濟發(fā)展是一個新課題，對其探討具有非常重要的理論與實踐意義。

合伙制企業(yè)是人力資本低成本的組織形式

（一）小微企業(yè)的組織成本分析

搭便車式的就業(yè)過程俗稱“找工作”，其結(jié)果是“為人打工”，對企業(yè)無所有權(quán)，重要的是無剩余索取權(quán)，其租金形式的工資收益與前期培養(yǎng)成本不對稱。合伙制企業(yè)規(guī)模不大，易于管理，決策成本低，是一種可行的人力資本組織形式。政府商事制度改革后，新成立企業(yè)的注冊資本金不需要銀行驗資，且為虛繳，這樣，組建企業(yè)不需要交易成本，組織成本低下，在國家整體經(jīng)濟高增長的態(tài)勢下，企業(yè)發(fā)展后的剩余卻有趨向無限大的預(yù)期。自己辦企業(yè)可以幫助高校畢業(yè)生充分發(fā)現(xiàn)我國經(jīng)濟高增長中蘊藏著的無數(shù)潛在獲利機會，這說明給人打工的機會成本太大。傳統(tǒng)消極被動的就業(yè)模式是占用社會的工作崗位，除存在不菲的搜尋成本外，還有著很高的匹配成本，如員工跳槽，現(xiàn)在較普遍，這種現(xiàn)象既不利于畢業(yè)生的價值實現(xiàn)，也不利于招聘企業(yè)的價值創(chuàng)造，給雙方都會帶來損失。畢業(yè)生組建合伙制企業(yè)決非一般意義上的就業(yè)，確切地說是一種創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)者不僅解決了自己的工作問題，還給社會創(chuàng)造了一定的工作崗位，而且更有利于個人的價值實現(xiàn)，作為企業(yè)的所有者，企業(yè)發(fā)展后的個人收益具有無限大的預(yù)期，即與獲取工資的傳統(tǒng)就業(yè)相比較，組建企業(yè)可創(chuàng)造出一種“溢價”，并存在著多重外部正效應(yīng)。

（二）小微企業(yè)具有高成長特征

合伙制企業(yè)是一種組織結(jié)構(gòu)簡單的尋利者，做自己的老板，集所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)于一體，它把參與同一生產(chǎn)過程的人組織起來，直接把各種投入要素轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，單位產(chǎn)出的管理成本較低，且不存在代理成本，這時投入企業(yè)中的資源有最高回報，這樣的企業(yè)是一種經(jīng)濟績效較為理想的市場組織。專用性人力資本決定企業(yè)的所有權(quán)是這類小微企業(yè)的特點，這樣的市場選擇為高校畢業(yè)生提供了選擇自己的經(jīng)濟安排的自由，大量合伙制企業(yè)如果能出現(xiàn)可實現(xiàn)與畢業(yè)生的擇業(yè)偏好相一致，這改變了傳統(tǒng)的就業(yè)慣性，是一種新型經(jīng)濟形式的組織文化。傳統(tǒng)的就業(yè)因有限的社會工作崗位使知識性失業(yè)現(xiàn)象日漸嚴(yán)重，而大學(xué)畢業(yè)生通過組建合伙制企業(yè)可實現(xiàn)可觀的人生價值預(yù)期，提高了人力資本的流動性?？梢?，人力資本組織的小型化使我國經(jīng)濟長期可持續(xù)增長的可達性成為可能。改革開放以來，私有經(jīng)濟的異軍突起是我國經(jīng)濟發(fā)展中的亮點，筆者認為，從1978年到2008年世界金融危機的爆發(fā)這一時期是我國私有經(jīng)濟發(fā)展的第一次浪潮。目前，我國GDP的60%、稅收的50%和就業(yè)的75%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。從所有制形式來看，我國的中小企業(yè)一般都是私有經(jīng)濟，小微企業(yè)的經(jīng)濟效率較高是一種市場共識。

技術(shù)水平是小微企業(yè)的硬生存能力

（一）技術(shù)創(chuàng)新是人力資本加強型企業(yè)的成長因素

企業(yè)是經(jīng)濟社會的細胞。技術(shù)水平?jīng)Q定了小微企業(yè)在社會分工體系中的地位與作用，構(gòu)成了企業(yè)的獨特性與唯一性，技術(shù)發(fā)展不僅提高了分工水平，擴大了市場容量，同時也促進了資本積累，批量的技術(shù)型小微企業(yè)在中觀上可形成區(qū)域經(jīng)濟增長的源泉。技術(shù)水平是追求利潤最大化的企業(yè)進行技術(shù)研究與開發(fā)（R&D）的結(jié)果。小微企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，在市場經(jīng)濟優(yōu)選原則的指揮下，對R&D有著很強的選擇性。從影響企業(yè)發(fā)展的角度進行劃分，技術(shù)分為通用技術(shù)（GPT）與特定技術(shù)（ST）兩種。GPT進一步改進的范圍廣，存在著強溢出效應(yīng)，這與小微企業(yè)高度契合，選擇GPT進行研發(fā)，可利用GPT很強的內(nèi)在改進潛力，實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模收益遞增，而且人力資本的層次性越高，企業(yè)發(fā)展越快，這是一種將GPT內(nèi)生化的企業(yè)發(fā)展模式。ST僅運用于某一特定部門，使用范圍狹窄，經(jīng)濟風(fēng)險大，很顯然不適用于“嬰兒期”和“青少年期”的小微企業(yè)。通過對兩種技術(shù)的比較，發(fā)現(xiàn)GPT對外具有產(chǎn)業(yè)的相容性，對內(nèi)具有規(guī)模收益遞增的優(yōu)勢，能拓展小微企業(yè)產(chǎn)品的市場容量，這彰顯出小微企業(yè)的成長是一種由R&D驅(qū)動GPT的路徑依賴過程。代表生產(chǎn)率提高的技術(shù)進步是人力資本長期積累的正產(chǎn)品，對小微企業(yè)來說，具有強競爭力的產(chǎn)品是企業(yè)人力資本質(zhì)量高度集中的產(chǎn)物。人力資本有著無邊無際的想象力和創(chuàng)造性，這是技術(shù)發(fā)展無限性產(chǎn)生的直接原因，最終并以小微企業(yè)向上螺旋式的發(fā)展表現(xiàn)出來。我國進入世界500強的私營企業(yè)都是技術(shù)進步無限放大的結(jié)果，這與我國絕大多數(shù)粗放型私有企業(yè)的成長路徑大相徑庭。

（二）技術(shù)水平?jīng)Q定小微企業(yè)的異質(zhì)性

技術(shù)研發(fā)的選擇性與技術(shù)水平的多相性決定了特定小微企業(yè)與其它企業(yè)的異質(zhì)性，這是研發(fā)企業(yè)取得壟斷利潤的關(guān)鍵因素。在交易成本不為“0”的情況下，小微企業(yè)充分利用帶有公共產(chǎn)品性質(zhì)的人力資本進行R&D可強化自己的生產(chǎn)能力，具體表現(xiàn)為用技術(shù)水平提高產(chǎn)品的質(zhì)量和產(chǎn)品的復(fù)雜性，最大限度地降低其它企業(yè)對新產(chǎn)品的復(fù)制與模仿，最大可能地減少“共同知識”對潛在競爭者的溢出，所以，小微企業(yè)的核心競爭力在于擁有的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量。溫州私有企業(yè)是我國私有經(jīng)濟發(fā)展第一次浪潮中的代表，由于長期忽視技術(shù)研發(fā)對產(chǎn)品質(zhì)量的重要性，絕大多數(shù)企業(yè)一直以中低端產(chǎn)品為生，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)進一步發(fā)展遭遇到“技術(shù)瓶頸”，最終未能轉(zhuǎn)型升級，止步于2008年爆發(fā)的金融危機。盡管溫州現(xiàn)象給我國私有經(jīng)濟的發(fā)展留下太多的思考和遺憾，但也總結(jié)到一些核心教訓(xùn)：技術(shù)研發(fā)對私有企業(yè)的發(fā)展生死攸關(guān)，技術(shù)并非公共產(chǎn)品。筆者認為，此次金融危機之后，我國經(jīng)濟已進入以質(zhì)量生成為標(biāo)志的發(fā)展階段，這與二十世紀(jì)八九十年代的經(jīng)濟環(huán)境迥然不同，傳統(tǒng)粗放型企業(yè)再也無法生存，很多私有企業(yè)正在轉(zhuǎn)為基于人力資本發(fā)展的科技型小微企業(yè)，這將掀起我國私有經(jīng)濟發(fā)展的第二次浪潮。從整體上看，多相性小微企業(yè)發(fā)展的差異在于對人力資本存量有效組織和有效利用形成的技術(shù)水平的差異。技術(shù)進步提高了分工水平，小微企業(yè)具有個性的專業(yè)化經(jīng)濟構(gòu)成了區(qū)域企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中個體之間相互依賴的內(nèi)生比較優(yōu)勢，這必然會拓展企業(yè)產(chǎn)品的市場容量，在特定的地域空間內(nèi)，如果存在一大批進行R&D的小微企業(yè)，可以保證技術(shù)水平的廣泛異質(zhì)性與知識的吸收能力足夠大，形成區(qū)域發(fā)展的規(guī)模經(jīng)濟。

民間金融是R&D的孵化器

（一）民間金融與小微企業(yè)的風(fēng)險共識

靈活性、區(qū)域性和分散化是民間金融與小微企業(yè)的共性，二者之間有著天然的契合性、可融性。小微企業(yè)風(fēng)險高，能夠進入“中年期”的企業(yè)即使在美國也只有32%，R&D本身就有風(fēng)險，因此，以技術(shù)研發(fā)為內(nèi)容的小微企業(yè)的存活率一般較低，但成功后獲得的收益比一般企業(yè)要高許多。我國資本市場不完善，制度金融有著“所有制歧視”和“規(guī)模歧視”的慣性，小微企業(yè)對股權(quán)的有限需求又是內(nèi)生的，而民間金融天生偏好風(fēng)險并具有特定的自信，這樣，民間金融與科技型小微企業(yè)自然地走到了同一條道路上。目前，我國84.5%的小微企業(yè)是從影子信貸市場融資?？梢?，功能多層次專業(yè)化的小微企業(yè)是民間金融孵化的結(jié)果，不確定性是二者共存的直接原因。所以，我國富裕的民間借貸資金與豐富的人力資本共同構(gòu)成了小微企業(yè)R&D的路徑。民間金融與小微企業(yè)是一種“伴生礦”，高利率是民間金融內(nèi)生的特點，我國的小微企業(yè)一直是在支付高利率的過程中成長，隨著傳統(tǒng)制造業(yè)進入微利時代，這一生存路徑唯有技術(shù)進步的無限性帶來的壟斷收益與畸形發(fā)展中存在的房地產(chǎn)泡沫以及類似于房地產(chǎn)泡沫的其它虛擬經(jīng)濟才能使小微企業(yè)的發(fā)展成為可能。后者已不再現(xiàn)實，由于大多數(shù)企業(yè)長期以來對技術(shù)創(chuàng)新重要性的無知導(dǎo)致自2008年金融危機后遭遇到生存危機，還有的企業(yè)陷入破產(chǎn)的境地以致一跑了之，如2011年“溫跑跑”現(xiàn)象，2014年福建龍巖天成集團董事長黃水木跑路、廣西柳州正菱集團實際控制人廖榮納出逃境外等等，這些事件再一次證明了“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的經(jīng)濟原理。

（二）民間金融內(nèi)生演化企業(yè)發(fā)展

民間金融對小微企業(yè)R&D的融資，及時地將社會剩余資金轉(zhuǎn)化為投資，提高了整個社會的儲蓄率，實現(xiàn)了新古典經(jīng)濟學(xué)家所期盼的資本深化，促進了生產(chǎn)技術(shù)的提高，因此，通過化解金融市場流動性對R&D的約束，民間金融建立了一個小微企業(yè)以技術(shù)研發(fā)為內(nèi)生發(fā)展的機制。這種機制包括兩個方面的內(nèi)容，一是技術(shù)研發(fā)通過橫向型創(chuàng)新擴大產(chǎn)品的種類，形成企業(yè)的范圍經(jīng)濟優(yōu)勢；二是應(yīng)用新技術(shù)提升產(chǎn)品的質(zhì)量，以縱向型創(chuàng)新形成企業(yè)具有個性的專業(yè)化產(chǎn)品，為企業(yè)贏得在專業(yè)化分工體系中的競爭優(yōu)勢，取得壟斷利潤。民間金融利用自己獨特的社會網(wǎng)絡(luò)體系解決了小微企業(yè)信息不透明問題。民間金融擁有很好的動員社會儲蓄的優(yōu)勢，通過聚集眾多個體的資金，給有發(fā)展前景的技術(shù)創(chuàng)新項目融資，伴隨著小微企業(yè)的成長，給公眾儲蓄帶來了理想的利息收益。所以，利用民間借貸資金，小微企業(yè)形成了一種要素（人力資本）驅(qū)動、投資驅(qū)動（將社會閑散資金轉(zhuǎn)化為投資）、創(chuàng)新驅(qū)動（技術(shù)研發(fā)）“三位一體”的內(nèi)生發(fā)展模型，相應(yīng)的生產(chǎn)函數(shù)是一個關(guān)于民間資金、技術(shù)水平和人力資本的表達式，其中，人力資本是一個關(guān)于貨幣資本的函數(shù)，技術(shù)水平是一個關(guān)于民間資金和人力資本的函數(shù)。企業(yè)內(nèi)生發(fā)展模型構(gòu)成了特定企業(yè)獨具個性的核心競爭力，使企業(yè)在殘酷的市場競爭中具有頑強的生命力。這種模型表明了小微企業(yè)是載體、民間金融是條件、技術(shù)創(chuàng)新是工具，三者相輔相成、有機結(jié)合，不僅解決了企業(yè)發(fā)展中的“Solow殘余”問題，也部分地回答了“Patrick之謎”，更在很大程度上解答了Allen et al的“中國之謎”。

結(jié)論與建議

合伙制企業(yè)是人力資本優(yōu)化的經(jīng)濟組織。為了給大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)建小微企業(yè)創(chuàng)造一個良好的市場環(huán)境，政府應(yīng)進一步深化商事制度改革，各級地方政府應(yīng)認真貫徹執(zhí)行國家出臺的商事制度改革措施，切實降低企業(yè)的市場準(zhǔn)入門檻，以“人人創(chuàng)新”實現(xiàn)“草根創(chuàng)業(yè)”為內(nèi)容，充分利用大學(xué)畢業(yè)生的知識存量、青春活力和創(chuàng)業(yè)激情等“自然稟賦”掀起我國私有經(jīng)濟發(fā)展的第二次浪潮。

技術(shù)研發(fā)是小微企業(yè)成長的原動力。技術(shù)進步是人力資本積累在經(jīng)濟生活中的一個顯象，“楊格定理”證明了R&D是小微企業(yè)成長的內(nèi)容，這使我國經(jīng)濟發(fā)展可以成功避開“馬爾薩斯陷阱”。這方面的政策含義是法律層面上的專利權(quán)保護可以使小微企業(yè)在技術(shù)研發(fā)上獲得可觀的市場收益，從而激勵“大眾創(chuàng)新”，促進宏觀經(jīng)濟的增長。

小微企業(yè)成長是民間金融內(nèi)生發(fā)展的需要。民間金融適時地對小微企業(yè)進行資金融通是在市場機制的引導(dǎo)下將資金配置到邊際生產(chǎn)力較高的項目上，全社會儲蓄率的提高極大地緩解了流動性約束對小微企業(yè)成長的阻礙，其市場生成路徑如下：提高儲蓄率→加速資本積累→促進技術(shù)進步→提升產(chǎn)品質(zhì)量→加快企業(yè)發(fā)展。這方面的政策含義是在宏觀層面上進一步深化、完善民間金融的制度身份確認，確立其市場主體的地位，并在稅收上給予一定的優(yōu)惠，使其更好地為小微企業(yè)服務(wù)。

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