葛競言

摘 要：本文通過對(duì)11家商業(yè)銀行的實(shí)證研究，并將其分為國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，探討了非利息收入占比與商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間的關(guān)系及影響的作用機(jī)制。結(jié)果顯示，商業(yè)銀行非利息收入占比與商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間存在正相關(guān)關(guān)系；在控制了總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)和國民生產(chǎn)總值的效應(yīng)后，非利息收入對(duì)商業(yè)銀行績效有顯著的正向影響作用。同時(shí)對(duì)國有和股份制商業(yè)銀行進(jìn)行對(duì)比，分析了非利息收入對(duì)兩者的影響并就此提出政策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；非利息業(yè)務(wù)；經(jīng)營績效；回歸分析

一、引言

非利息收入能否提高商業(yè)銀行績效，這是眾多學(xué)者和銀行管理者一直關(guān)注的問題。國內(nèi)外對(duì)于非利息收入與商業(yè)銀行績效的關(guān)系的研究，主要分為兩派觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為非利息收入業(yè)務(wù)可以增加銀行收益率；另一種觀點(diǎn)反之，認(rèn)為非利息收入不僅不能帶來銀行收益的增加，反而會(huì)因?yàn)殚_展非利息業(yè)務(wù)而增加風(fēng)險(xiǎn)，加大波動(dòng)性，從而降低銀行的收益，降低銀行績效。

早期的研究大多強(qiáng)調(diào)非利息收入的正向積極影響，例如Lepetit等（2008）對(duì)歐洲銀行業(yè)，以及Calmes等（2009）對(duì)加拿大的銀行業(yè)非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行了深入探討和分析，研究都表明非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展的確會(huì)增大銀行收入的波動(dòng)性，提高了銀行的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，從而降低銀行的績效。從國內(nèi)相關(guān)人員的研究來看，婁迎春（2008）的論文表明非利息收入占比對(duì)資產(chǎn)收益率是起負(fù)作用的。但是在盛虎等（2008）的研究中則得出相反的結(jié)論，張羽等（2010）的研究表明非利息收入的增長會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，同時(shí)非利息收入也會(huì)衍生惡化風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡關(guān)系的可能性。

二、我國商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營績效之間的實(shí)證研究

1.研究假設(shè)

商業(yè)銀行拓展非利息業(yè)務(wù)是為了增加非利息收入，擴(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，通過業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營績效的提高。因此，本文的研究假設(shè)為：商業(yè)銀行非利息收入占比與商業(yè)銀行經(jīng)營績效之間存在正向相關(guān)關(guān)系。

2.模型設(shè)計(jì)

面板數(shù)據(jù)是將截面數(shù)據(jù)與時(shí)間序列數(shù)據(jù)綜合起來的一種數(shù)據(jù)類型。它能夠克服時(shí)間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)容易出現(xiàn)的自相關(guān)、序列相關(guān)和異方差等問題，是一種更為有效的模型估計(jì)方法，也更符合實(shí)際的經(jīng)濟(jì)意義。根據(jù)上述分析，本文選擇面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行回歸，來考察非利息收入與銀行盈利水平之間的關(guān)系。本文設(shè)定的基本模型為：

根據(jù)表1和表2的輸出結(jié)果顯示，國有商業(yè)銀行樣本組和股份制商業(yè)銀行樣本組的Prob的值兩者分別為0.9881和1.000，都遠(yuǎn)高于0.07，因此無法拒絕原假設(shè)，應(yīng)使用個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。

3.樣本的描述性統(tǒng)計(jì)分析

在進(jìn)行回歸分析之前，我們首先對(duì)解釋變量NIIR和被解釋變量ROA進(jìn)行簡單的描述性統(tǒng)計(jì)，以便更好的分析樣本數(shù)據(jù)的變化趨勢。

表3是根據(jù)截面數(shù)據(jù)對(duì)國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)性分析。從ROA均值看，6家股份制商業(yè)銀行銀行的稅前總資產(chǎn)利潤率普遍都高于5家國有商業(yè)銀行，尤其是招商銀行和民生銀行的表現(xiàn)十分搶眼，達(dá)到0.15326和0.12934。從NIIR的數(shù)據(jù)看，國有銀行的非利息收入占比普遍高于股份制商業(yè)銀行，表現(xiàn)較為突出的是中國銀行和中國建設(shè)銀行，其非利息收入占比分別為0.17730和0.14954；但其中不容忽視的是民生銀行，在11家銀行中的非利息收入占比名列第一，其非利息收入占比達(dá)到了0.19864，而且稅前總資產(chǎn)利潤率也達(dá)到了0.12934，超過了所有國有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行的平均水平。

4.回歸分析

本文使用Eviews的equation estimation功能對(duì)模型進(jìn)行回歸分析，列示了國有商業(yè)銀行樣本組和股份制商業(yè)銀行樣本組使用個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行回歸的結(jié)果。

根據(jù)國有企業(yè)銀行樣本組的回歸結(jié)果，調(diào)整后的R-squared為0.7882，模型的擬合度較為理想。COST、LNGDP、LNASSET的系數(shù)都通過了T檢驗(yàn)，是顯著的。模型的擬合度較好，非利息收入占比與LNGDP增長率顯著影響了國有銀行的稅前銷售利潤率，利潤率與宏觀經(jīng)濟(jì)同步增長，并且非利息收入與此相關(guān)。而NIIR未通過顯著性檢驗(yàn)，說明5家國有商業(yè)銀行樣本組的盈利能力受非利息收入的影響較小，這可能是由于現(xiàn)階段在5家大型國有商業(yè)銀行的營業(yè)收入中利息收入仍然占主導(dǎo)地位，而非利息收入在營業(yè)收入中的比重比較小，但其系數(shù)為正，表明對(duì)國有商業(yè)銀行來說，非利息收入在營業(yè)收入中比重的提高在一定程度上是可以增加經(jīng)營收益的同時(shí)。但是，COST的系數(shù)為負(fù)，說明營業(yè)費(fèi)用率對(duì)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營收益呈顯著的負(fù)相關(guān)。

是股份制商業(yè)銀行的回歸結(jié)果，調(diào)整后的R-squared為 0.7359，說明股份制商業(yè)銀行樣本組的擬合程度也較高，與國有銀行的數(shù)據(jù)相近。其中，NIIR、COST、LNASSET、LNGDP均通過了顯著性檢驗(yàn)，說明非利息收入占比、營業(yè)費(fèi)用率、資產(chǎn)規(guī)模和LNGDP對(duì)股份制商業(yè)銀行的盈利能力有顯著性的影響。但是，COST和LNASSET的系數(shù)為負(fù)，說明營業(yè)費(fèi)用率和資產(chǎn)規(guī)模對(duì)股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營收益呈顯著的負(fù)相關(guān)；同時(shí)，NIIR的系數(shù)為正，說明對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言，非利息收入占比的提高對(duì)銀行績效具有促進(jìn)作用。

5.實(shí)證結(jié)果的解釋與分析

通過利用面板數(shù)據(jù)模型，通過實(shí)證分析了非利息收入占比對(duì)銀行績效的影響，具體的回歸結(jié)果見表4和表5。其結(jié)果可見，對(duì)于國有銀行和股份制商業(yè)銀行來說，非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)銀行績效呈現(xiàn)正向作用。同時(shí)，股份制商業(yè)銀行組的非利息收入占比對(duì)銀行績效的影響要低于國有商業(yè)銀行組。從營業(yè)費(fèi)用的來看，國有商業(yè)銀行資金規(guī)模大，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)廣泛，歷史悠久口碑信任度較為高，大型企業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶多等優(yōu)勢下，能夠?yàn)榉抢I(yè)務(wù)的開展節(jié)約更多的營業(yè)費(fèi)用。而對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言，要想最大化發(fā)揮非利息業(yè)務(wù)的正向作用，不僅要努力提高非利息收入占比，同時(shí)要控制成本費(fèi)用。

三、建議與政策

1.扎實(shí)傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)，完善非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)增長不均衡，絕大多數(shù)是依靠中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入拉動(dòng)，其他例如交易凈收入投資收益以及其他業(yè)務(wù)收入占比非常的小。種類選擇恰當(dāng)，一方面可以使有關(guān)業(yè)務(wù)順利地進(jìn)入市場，另一方面能快速擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，使非利息收入迅速增長。從我國商業(yè)銀行近期主客觀情況來看，非利息收入業(yè)務(wù)主要種類選擇是加工業(yè)務(wù)，輔之是咨詢業(yè)務(wù)，并且逐漸為從事交易業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件，實(shí)現(xiàn)非利息收入業(yè)務(wù)種類多樣化。

2.增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提升發(fā)展空間

從目前商業(yè)銀行的實(shí)際情況來看，非利息收入業(yè)務(wù)缺乏自身的特點(diǎn)，大多產(chǎn)品都是相互的模仿和參照，缺乏創(chuàng)新力，在我國非利息業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，各銀行應(yīng)該結(jié)合自身的實(shí)際情況和特點(diǎn)，制定出一些如積極研發(fā)新的非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品、完善非利息業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加非利息收入等恰當(dāng)可行的實(shí)施規(guī)劃。通過健全非利息業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的評(píng)價(jià)機(jī)制、推廣機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制等來進(jìn)一步完善非利息業(yè)務(wù)拓展的風(fēng)險(xiǎn)范防機(jī)制。

3.加強(qiáng)與非銀行類的金融機(jī)構(gòu)合作

我國市場利率化背景下，一方面制約了銀行的多元化發(fā)展，資本、債券市場的發(fā)展，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍受到限制，使得很多非利息業(yè)務(wù)都無法順利展開。與非銀行類的金融機(jī)構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略合作同盟形成了商業(yè)銀行和非銀行類的金融機(jī)構(gòu)的外部業(yè)務(wù)合作，這種合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)了雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)，而且并沒有觸犯制度和法律的規(guī)定。

4.加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范不合理收費(fèi)

政府應(yīng)發(fā)揮“看不見手”的作用，加強(qiáng)引導(dǎo)銀行非利息業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。通過完善相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范市場競爭秩序、加強(qiáng)金融監(jiān)管來為我國上市商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)營造良好的外部運(yùn)行環(huán)境。2008年因?qū)ψC券化產(chǎn)品創(chuàng)新過度的監(jiān)管不足而導(dǎo)致的金融危機(jī)，讓人們意識(shí)到監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性。對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營實(shí)行宏觀審慎的監(jiān)管理念被提出，而且尤其是強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融衍生品的創(chuàng)新和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展的審慎監(jiān)管。這給我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了很大的啟示。因?yàn)樵谖覈虡I(yè)銀行已有的一些金融衍生品和非利息業(yè)務(wù)中，也隱含了較高的危險(xiǎn)，這就需要商業(yè)銀行自身加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，也需要監(jiān)管部門對(duì)此實(shí)施的嚴(yán)格監(jiān)管。

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