中小企業(yè)融資難及解決機(jī)制分析

摘 要：我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的融資問(wèn)題是極為突出的，如何解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題宏觀上關(guān)系到社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展與和平穩(wěn)定，微觀上則關(guān)系著百姓的生活。深入來(lái)看，其緣由中既有外部的也有其內(nèi)部的。因而，中小企業(yè)怎樣突破融資瓶頸是我們所急需考慮的。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；解決機(jī)制

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難剖析

1.企業(yè)內(nèi)部尋因。中小型企業(yè)跟大型企業(yè)相比，由于公司治理機(jī)制不健全，對(duì)外部財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范；而且其經(jīng)營(yíng)歷史短，缺乏信用的積累，也缺乏對(duì)傳輸信號(hào)的品牌和信用記錄，所以在融資過(guò)程中，對(duì)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)更為嚴(yán)重。

2.銀行等金融機(jī)構(gòu)尋因。高度壟斷的金融體制成為中小企業(yè)難以從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持的深層次原因，這又源于它們之間存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，并且大多數(shù)并不需要事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，很難在融資時(shí)向銀行提供經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，即使中小企業(yè)提供了事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告，銀行還是會(huì)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表重新審查。在這種情況下信貸市場(chǎng)會(huì)自發(fā)地拒絕信息量不足和信息成本過(guò)高的信貸資金需求。

3.政策尋因。中小企業(yè)在中國(guó)起步較晚，國(guó)家沒(méi)有很好地認(rèn)識(shí)到對(duì)其金融支持的重要性，從而缺乏完善而健全的法律法規(guī)以支持私營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，改善中小中小企業(yè)的狀況。缺少一種機(jī)制來(lái)綁定中小企業(yè)的市場(chǎng)行為，發(fā)展最不規(guī)則。因?yàn)檎呦拗?，?shù)目龐大的民間資本并不能得以充分利用。特別是在大的城市，金融監(jiān)管十分嚴(yán)格，以致中小型中小企業(yè)很難從民間金融渠道取得發(fā)展所需的資金。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的機(jī)制

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)作為資金的需求方，在面對(duì)融資難的問(wèn)題上應(yīng)該首先加強(qiáng)自身建設(shè)，不斷完善自身治理能力，為融資打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。要加強(qiáng)自身建設(shè)，主要應(yīng)該做到下面幾個(gè)方面：（1）健全自身信息披露制度。所謂的中小企業(yè)融資難問(wèn)題歸根結(jié)底是金融市場(chǎng)上的逆向選擇機(jī)制，即由于信息不對(duì)稱(chēng)引起的。為什么會(huì)有這種情況發(fā)生呢？原因在于銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)不能被用來(lái)評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)從而最終導(dǎo)致供給的信貸銀行貸款短缺或者分配不合理。這源于中小企業(yè)自己的信息公開(kāi)系統(tǒng)不完善，不能讓資金的提供者準(zhǔn)確的看到中小企業(yè)的情況。所以，中小企業(yè)為了改善這種狀況必須健全財(cái)務(wù)報(bào)告制度，建立完善的激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)應(yīng)出臺(tái)嚴(yán)格的信息披露制度，使得資金供給方能夠了解真實(shí)有效的企業(yè)信息。（2）提升個(gè)人信用和企業(yè)信用。中小企業(yè)所有者或者管理者對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到極為顯著的影響作用，對(duì)于融資而言個(gè)人信用、企業(yè)信用都是它的基礎(chǔ)。銀行貸款則是企業(yè)融資最常見(jiàn)的企業(yè)融資的方式。對(duì)于銀行貸款而言，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與銀行的溝通，及時(shí)將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等信息反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱(chēng)，建立相互信賴(lài)的銀企關(guān)系。中小企業(yè)若能在銀行建立良好的信用基礎(chǔ)，則其未來(lái)不僅在銀行借貸融資毫無(wú)問(wèn)題，且對(duì)其選擇其他途徑與方式進(jìn)行融資也是大有裨益。（3）提升融資管理水平。中小企業(yè)在應(yīng)對(duì)融資難等問(wèn)題時(shí)，應(yīng)該制定一系列的融資戰(zhàn)略。為了適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)云的變幻莫測(cè)，中小企業(yè)必須經(jīng)營(yíng)靈活，因?yàn)樵跁r(shí)間和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以便對(duì)市場(chǎng)做出及時(shí)有效的反映。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該加強(qiáng)學(xué)習(xí)各項(xiàng)融資政策、程序等，積極了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作程序，增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)溝通能力；要結(jié)合企業(yè)實(shí)際，要用足、用活、用好各項(xiàng)相關(guān)的融資政策；要積極開(kāi)拓融資渠道，不斷提高企業(yè)自身融資水平和融資管理能力。

2.強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。我國(guó)由于企業(yè)融資渠道匱乏，銀行成為中小企業(yè)主要融資渠道。而國(guó)有大型銀行對(duì)在獲取中小信息方面存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，相比之下，中小銀行組織結(jié)構(gòu)和管理層次簡(jiǎn)單，在其內(nèi)部能夠避免規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的弊端，從而信息成本較低；另外，中小銀行一般主要為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)服務(wù)，能夠更多依賴(lài)于個(gè)人信用和私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，能夠較容易地獲取中小企業(yè)的背景信息。

這些現(xiàn)象表明：大型商業(yè)銀行具有為大型企業(yè)提供貸款的優(yōu)勢(shì)，中小銀行有為中小企業(yè)提供貸款的優(yōu)勢(shì)，因此，在解決中小企業(yè)融資難這一問(wèn)題時(shí)，大力發(fā)展中小銀行是很有效的途徑。

3.改善中小企業(yè)融資環(huán)境。國(guó)家應(yīng)該支持私營(yíng)中小型企業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)拓寬渠道和改善融資環(huán)境做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。（1）建立健全中小企業(yè)的監(jiān)管體系。促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基本保障是在完善的法律法規(guī)保障體系基礎(chǔ)之上。應(yīng)盡快制定《中小企業(yè)融資法》等相關(guān)的法律法規(guī)，讓中小企業(yè)的融資渠道依法執(zhí)行。同時(shí)這些法律的出臺(tái)能夠指引中小企業(yè)的投資方向，規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，保障投資者的合法權(quán)益，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。（2）引導(dǎo)和規(guī)范民間金融發(fā)展。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)制訂嚴(yán)格的管理規(guī)定，給予民間金融一定的法律地位，尤其是對(duì)自發(fā)形成的有組織的金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，避免“金融風(fēng)波”；同時(shí)也要堅(jiān)決保護(hù)合法的借貸活動(dòng)，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益；嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、提高準(zhǔn)備金率和資金充足率，將優(yōu)良的民間信貸機(jī)構(gòu)吸納為市場(chǎng)主體，不符合規(guī)定的則排除在外，維護(hù)市場(chǎng)主體的質(zhì)量。同時(shí)建立市場(chǎng)退出機(jī)制，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任自負(fù)，按照法律規(guī)定和市場(chǎng)原則對(duì)不良機(jī)構(gòu)實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]余雅濱.我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策分析——以浙江省為例[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2011（13）.

[2]曹一萍.規(guī)范與引導(dǎo)我國(guó)民間金融的發(fā)展[J].會(huì)計(jì)之友，2009，（6）.

[3]姜俊吉.中小民營(yíng)企業(yè)融資：困境、成因和對(duì)策[J].北京電子科技學(xué)院報(bào)，2011，19（1）.

[4]林櫻花.中小企業(yè)融資困境及化解思路探究[D].復(fù)旦大學(xué)，2009，（6）.

作者簡(jiǎn)介：陳燕（1990- ），女，新疆石河子人，研究方向：資本市場(chǎng)與信息披露