銀行業(yè)組織缺陷及其修復(fù)問(wèn)題探析

史振樂(lè) 侯國(guó)棟

摘要：我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)歷了壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)萌芽以及發(fā)展三個(gè)歷史階段，受行政機(jī)制主導(dǎo)作用的影響，銀行產(chǎn)業(yè)存在許多與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不相適應(yīng)的組織缺陷，這些缺陷會(huì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)造成不利影響。利率市場(chǎng)化是行政機(jī)制向市場(chǎng)機(jī)制過(guò)渡的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利率市場(chǎng)化的啟動(dòng)與深化對(duì)銀行產(chǎn)業(yè)組織提出了市場(chǎng)化的要求，同時(shí)也提供了一種有效的修復(fù)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：銀行；產(chǎn)業(yè)組織；利率市場(chǎng)化

一、我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織發(fā)展回顧

我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織發(fā)展大體經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)階段：

第一階段：壟斷。1978年之前，中國(guó)人民銀行一直處于“一家獨(dú)大”的地位，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)幾乎是完全壟斷的，中國(guó)人民銀行幾乎等同于整個(gè)銀行產(chǎn)業(yè)。1979年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)，一定程度上改變了當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)大一統(tǒng)的銀行產(chǎn)業(yè)格局，為了適應(yīng)改革的深入進(jìn)行，又相繼建立了中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，原來(lái)的中國(guó)人民銀行也被確立為中央銀行，這就初步形成了以中央銀行為核心，國(guó)有四大銀行為主體的雙層銀行體系。這一體系雖然打破了中國(guó)人民銀行完全壟斷的單一格局，但是由于各專(zhuān)業(yè)銀行之間分工明確，銀行間基本上不存在業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，因此，這一時(shí)期的銀行產(chǎn)業(yè)仍處于壟斷階段。當(dāng)然，業(yè)內(nèi)的分工還是降低了市場(chǎng)的集中度，增強(qiáng)了決策的自由度，主要表現(xiàn)在各家銀行對(duì)客戶(hù)資源的潛在爭(zhēng)奪，結(jié)果造成了各家銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局被打破，內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)因素開(kāi)始在銀行產(chǎn)業(yè)內(nèi)部萌芽。

第二階段：壟斷競(jìng)爭(zhēng)萌芽。我國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)“競(jìng)爭(zhēng)要素”的最主要標(biāo)志是民營(yíng)銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行的出現(xiàn)。伴隨著央行監(jiān)管職能的日趨明確以及四大國(guó)有銀行職能的不斷發(fā)展和完善，中信、深發(fā)展、廣發(fā)、浦發(fā)、民生等多家股份制銀行開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)，雖說(shuō)股份制銀行無(wú)論從資金實(shí)力還是從網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模上都無(wú)法和四大國(guó)有銀行媲美，但是作為“競(jìng)爭(zhēng)要素”，股份制銀行的出現(xiàn)，連同后來(lái)出現(xiàn)的區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等各種產(chǎn)權(quán)類(lèi)型的銀行，銀行業(yè)自主決策、自負(fù)盈虧的機(jī)制和范圍得到了進(jìn)一步拓展，央行的管理職能逐步由“行政主管”向“行業(yè)主導(dǎo)”方向轉(zhuǎn)變，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)。但是由于四大國(guó)有銀行的絕對(duì)主導(dǎo)地位，這一階段的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度和范圍都很有限，壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局只是出現(xiàn)了萌芽。

第三階段：壟斷競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展。在改革深化階段，兩個(gè)重要的突破為銀行業(yè)組織提供了重要的支撐。一是2003年4月銀監(jiān)會(huì)的成立，進(jìn)一步明確中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職能；二是四大國(guó)有銀行的股份制改革，四家銀行雖然仍然保持國(guó)家絕對(duì)控股地位，但是股份制改革從根本上改變了“行政附屬”的地位，正式確立了商業(yè)銀行的基本屬性。但是，受制于國(guó)有股份制銀行的特殊職能及其無(wú)可比擬的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，銀行產(chǎn)業(yè)雖然突破了直接的行政干預(yù)，卻沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)性格局。與此同時(shí)，以利率市場(chǎng)化為主要內(nèi)容的銀行業(yè)價(jià)格機(jī)制尚未形成，市場(chǎng)機(jī)制還不足以主導(dǎo)銀行業(yè)資源配置。因此，我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織仍處于發(fā)展完善階段。

綜合我國(guó)銀行業(yè)組織發(fā)展歷程可以看出，從行政主導(dǎo)向市場(chǎng)主導(dǎo)過(guò)渡是我國(guó)銀行業(yè)組織創(chuàng)新的主線，行政機(jī)制一直是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的主要推手，只有在國(guó)有銀行股份制改革以后，市場(chǎng)機(jī)制的左右才開(kāi)始顯現(xiàn)，但是影響范圍還很小。

二、銀行產(chǎn)業(yè)組織的缺陷

我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程滯后于工商業(yè)部門(mén)，行政機(jī)制的主導(dǎo)作用造成銀行產(chǎn)業(yè)組織存在諸多缺陷： 首先是各家商業(yè)銀行“重政策”優(yōu)于“重市場(chǎng)”，“找行長(zhǎng)”多于“找客戶(hù)”。盡管各家銀行都把“利潤(rùn)最大化”作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要目標(biāo)，但是向上級(jí)要政策、要資源仍然是商業(yè)銀行的重要行為取向，有政策就有資源，有資源才有利潤(rùn)。這種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的企業(yè)理念并沒(méi)有隨著銀行業(yè)市場(chǎng)化改革而削弱，相反，由于銀行業(yè)相對(duì)于工商業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，貨幣資源的稀缺性尤為突出，銀企之間的供求矛盾始終存在，客觀上對(duì)政策管控提出了要求。這就形成了“上級(jí)出政策—政策出資源—資源出利潤(rùn)”的縱向利益鏈條?？梢?jiàn)，雖然消除了行政的直接經(jīng)營(yíng)權(quán)限，但卻沒(méi)有根除行政資源對(duì)商業(yè)銀行行為的影響。

其次，基于行政誘導(dǎo)形成的壟斷格局致使銀行產(chǎn)業(yè)效率不足，市場(chǎng)機(jī)制的積極作用無(wú)法正常發(fā)揮。與工商業(yè)不同，銀行業(yè)的適度壟斷不僅有利于金融安全，而且對(duì)平復(fù)經(jīng)濟(jì)周期以及促進(jìn)工商業(yè)穩(wěn)定發(fā)展都能產(chǎn)生積極的作用。問(wèn)題在于，這種適度壟斷需要有完善的市場(chǎng)機(jī)制相配合，即壟斷格局本身應(yīng)該在市場(chǎng)機(jī)制的作用下形成。我國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的壟斷格局這主要依靠行政誘導(dǎo)實(shí)現(xiàn)的（早起是行政命令），這種格局一方面造成銀行業(yè)與工商業(yè)之間的價(jià)格信號(hào)失真，利率的變動(dòng)經(jīng)常會(huì)反映政策的訴求，而不是工商業(yè)的供求關(guān)系，容易導(dǎo)致工商業(yè)的異常波動(dòng)，進(jìn)而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的平穩(wěn)發(fā)展。另一方面，由于各家商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)狀況存在明顯差異，加之民營(yíng)商業(yè)銀行與區(qū)域性商業(yè)銀行沒(méi)有響應(yīng)政策訴求的絕對(duì)義務(wù)，因此，不能充分體現(xiàn)市場(chǎng)關(guān)系的價(jià)格變動(dòng)直接干擾了這些商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其負(fù)面作用是顯而易見(jiàn)的。與此同時(shí)，違背市場(chǎng)供求關(guān)系的價(jià)格異動(dòng)還會(huì)誘發(fā)銀行的尋租行為，這種“政策租”的主要承擔(dān)者是那些有市場(chǎng)但卻不符合政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，具有明顯的負(fù)效應(yīng)。可見(jiàn)，行政誘致型壟斷是一種不成熟的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，受制于不完善的市場(chǎng)機(jī)制，這種結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出諸多的無(wú)效配置現(xiàn)象。

再次，行政機(jī)制導(dǎo)致銀行業(yè)市場(chǎng)份額高度集中，制約了中小銀行的健康發(fā)展。中小銀行是銀行產(chǎn)業(yè)中的“競(jìng)爭(zhēng)因素”，是產(chǎn)業(yè)組織效率的保證。這些銀行的優(yōu)勢(shì)主要在于可以更加靈活的運(yùn)用價(jià)格等市場(chǎng)機(jī)制，但是受制于行政誘導(dǎo)，中小銀行無(wú)法充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，導(dǎo)致其在資產(chǎn)負(fù)債等主業(yè)運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)等方面的發(fā)展速度都很緩慢。從商業(yè)銀行自身的發(fā)展來(lái)看，這種影響制約了投資人的積極性，也阻礙了銀行內(nèi)部管理和服務(wù)技術(shù)的創(chuàng)新。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，中小銀行的份額不足直接制約了整個(gè)銀行產(chǎn)業(yè)的組織效率。一般來(lái)說(shuō)，壟斷競(jìng)爭(zhēng)的組織效率首先要求在壟斷企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間合理分配市場(chǎng)份額，而且要求這種分配必須遵從價(jià)格引導(dǎo)，而我國(guó)的銀行產(chǎn)業(yè)在這兩個(gè)基本方面恰恰都沒(méi)有做到?？梢?jiàn)，中小銀行發(fā)展不足已經(jīng)構(gòu)成了制約銀行業(yè)組織創(chuàng)新的重要缺陷。

最后，不成熟的產(chǎn)業(yè)組織反向制約了銀行監(jiān)管的效果。央行和銀監(jiān)會(huì)的職能分工為銀行業(yè)的監(jiān)管提供了機(jī)構(gòu)保障。但是監(jiān)管的效果除了機(jī)構(gòu)自身的效果之外，還有賴(lài)于銀行業(yè)的市場(chǎng)效率，表現(xiàn)之一是高效的監(jiān)管必須建立在快速準(zhǔn)確的市場(chǎng)信號(hào)基礎(chǔ)之上。監(jiān)管決策不僅要考慮商業(yè)銀行自身的運(yùn)行以及銀行產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，還必須考量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)，離開(kāi)這些基礎(chǔ)，監(jiān)管的科學(xué)性就無(wú)從保證。表現(xiàn)之二是監(jiān)管效果要依賴(lài)銀行業(yè)對(duì)政策的吸收能力。商業(yè)銀行一般都有反監(jiān)管的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，如果監(jiān)管措施與市場(chǎng)情況發(fā)生錯(cuò)位，更容易引起商業(yè)銀行的規(guī)避行為。可見(jiàn)，不成熟的產(chǎn)業(yè)組織不僅使商業(yè)銀行微觀運(yùn)行存在諸多缺陷，同時(shí)也使宏觀監(jiān)管體系存在許多隱患。

三、利率市場(chǎng)化訴求及其修復(fù)機(jī)制

利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是在銀行產(chǎn)業(yè)確立價(jià)格機(jī)制，是行政機(jī)制向市場(chǎng)機(jī)制過(guò)渡的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利率市場(chǎng)化過(guò)程要求銀行業(yè)按照市場(chǎng)規(guī)律推進(jìn)產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新，同時(shí)也為產(chǎn)業(yè)組織演進(jìn)提供了一種修復(fù)機(jī)制。

第一，利率市場(chǎng)化要求銀行業(yè)具備結(jié)構(gòu)合理品種齊全的資產(chǎn)負(fù)債工具體系，確保貨幣資源在各銀行間合理配置。資源的合理配置是市場(chǎng)化取向的根本目標(biāo)，利率市場(chǎng)化改革核心目的也在于通過(guò)市場(chǎng)化配置實(shí)現(xiàn)資源的有效利用。與普通商品不同，市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制并不允許大幅度的波動(dòng)，商業(yè)銀行也不可能像工商企業(yè)那樣充分運(yùn)用價(jià)格杠桿開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)，而是要依靠一個(gè)成熟、系統(tǒng)、合理的資產(chǎn)負(fù)債工具體系作為資金流轉(zhuǎn)的重要載體，從而推動(dòng)利率對(duì)貨幣資源的引導(dǎo)作用。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債工具比較單一，特別是受到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，工具創(chuàng)新的空間較小，無(wú)法承擔(dān)利率傳導(dǎo)機(jī)制的載體作用。因此，有必要把將市場(chǎng)化的利率與債券、股票、期貨等基礎(chǔ)工具相結(jié)合，創(chuàng)新貨幣市場(chǎng)工具，促進(jìn)銀行表外業(yè)務(wù)的深入發(fā)展，形成品種齊全、競(jìng)爭(zhēng)充分的貨幣市場(chǎng)?？梢?jiàn)，利率市場(chǎng)化不僅對(duì)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展提出了要求，同時(shí)以?xún)r(jià)格信號(hào)和基礎(chǔ)資產(chǎn)的形式對(duì)貨幣市場(chǎng)做出了修復(fù)。

第二，利率市場(chǎng)化要求完善信息披露制度，確保價(jià)格信號(hào)的真實(shí)性。信息不僅是價(jià)格信號(hào)的重要內(nèi)容之一，而且還是價(jià)格信號(hào)形成的重要基礎(chǔ)。在銀行產(chǎn)業(yè)內(nèi)部以及銀企之間，各種類(lèi)型的正式信息和非正式信息都發(fā)揮著重要的導(dǎo)向作用?？梢哉f(shuō)，沒(méi)有充分有效的信息，價(jià)格信號(hào)不僅無(wú)法有效傳遞，甚至根本無(wú)法形成價(jià)格信號(hào)。因此，必須具備規(guī)范的信息披露制度，利率市場(chǎng)化的功能才能有保證。我國(guó)已有多家商業(yè)銀行成功上市，受《公司法》的約束，這些銀行的信息披露制度相對(duì)完善，但是還有更多的中小銀行和區(qū)域性商業(yè)銀行沒(méi)有信息披露的義務(wù)，導(dǎo)致銀行產(chǎn)業(yè)存在比較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。對(duì)于工商業(yè)而言，這種信息不對(duì)稱(chēng)的組織格局不會(huì)影響市場(chǎng)績(jī)效，甚至相反，處于競(jìng)爭(zhēng)地位的中小企業(yè)可以運(yùn)用“信息保密”來(lái)抗衡壟斷企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從而實(shí)現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)的均衡。但是在銀行產(chǎn)業(yè)，這種“信息保密”會(huì)造成價(jià)格信號(hào)失真和利率機(jī)制失效，其影響不僅局限在銀行產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，更主要的是對(duì)工商業(yè)的影響。因此，具備規(guī)范的信息披露制度，以確保銀行業(yè)價(jià)格信號(hào)的真實(shí)性，是利率市場(chǎng)化的必要條件之一。與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化還具備修復(fù)銀行業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的功能。隨著貨幣工具體系的發(fā)展完善，信息的真實(shí)性直接左右著貨幣投資產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的利潤(rùn)，客觀上形成了外在競(jìng)爭(zhēng)壓力和內(nèi)在的活力沖動(dòng)，因此有助于推動(dòng)商業(yè)銀行積極理性地對(duì)待信息披露制度。

第三，利率市場(chǎng)化要求建立完善的差異化服務(wù)體系，既能夠增強(qiáng)非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的作用，同時(shí)也為利率差異提供條件。競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)的內(nèi)在要求，也是其基本特征，銀行產(chǎn)業(yè)的績(jī)效很大程度上體現(xiàn)在行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)程度上。利率作為貨幣的價(jià)格，決定著貨幣的配置方向，充分利用利率開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)能夠促使貨幣資金的流動(dòng)更加合理。但是如前所述，銀行業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)受到了諸多限制，相對(duì)而言，服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)就顯得格外重要。推行差異化的服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，對(duì)各家商業(yè)銀行而言都是至關(guān)重要的競(jìng)爭(zhēng)手段。從利率市場(chǎng)化的需求來(lái)看，差異化的服務(wù)不僅是利率機(jī)制的重要補(bǔ)充，同時(shí)也是利率市場(chǎng)化的重要條件。在壟斷競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)組織中，大銀行與中小銀行之間除了市場(chǎng)份額的差異之外，目標(biāo)市場(chǎng)和服務(wù)手段等方面也存在顯著差異。大銀行網(wǎng)點(diǎn)密度大，以便利為主要特

征，中小銀行則受制于資金和規(guī)模，以重點(diǎn)客戶(hù)為主要服務(wù)

對(duì)象。前者的利率彈性較低，后者則較大?？梢?jiàn)，差異化服務(wù)不僅是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)手段之一，而且是形成利率差異的條件之一。

第四，在監(jiān)管方面，利率市場(chǎng)化必然要求削減政策性訴求，提高監(jiān)管的行業(yè)績(jī)效。利率市場(chǎng)化進(jìn)程確實(shí)意味著更多的不確定性和更多的風(fēng)險(xiǎn)，客觀上需要具備一套具有法律保障的科學(xué)的監(jiān)管體系。但是，加強(qiáng)監(jiān)管并不等于增加政策訴求，相反，利率的價(jià)格信號(hào)作用需要減少市場(chǎng)運(yùn)行中的政策干擾，以確保信號(hào)的真實(shí)性。我國(guó)監(jiān)管體系的運(yùn)作主要依靠政府的力量，監(jiān)管的內(nèi)容包含了許多政府意圖，因此，需要完善相關(guān)法律安排，才能保證效率與穩(wěn)定的統(tǒng)一。

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