連舒婷

金融衍生品會計準則的發(fā)展及缺陷

連舒婷

IASC和FASB發(fā)布的金融衍生品會計準則經(jīng)歷了從簡陋到逐步復雜再到追求簡化的過程，雖然準則不斷完善，但依然難以解決會計處理復雜、公允價值計量困難等問題。

金融衍生品；會計準則；公允價值

一、引言

金融衍生品的產(chǎn)生帶來了經(jīng)濟業(yè)務的變革，同時也導致會計處理上的困難。IASC和FASB致力于衍生品會計準則的修訂與完善，從發(fā)展歷程看，圍繞公允價值確認經(jīng)歷了初步發(fā)展、完善化和復雜化、追求簡化的過程。然而對公允價值的質(zhì)疑和詬病并未消除，由于衍生產(chǎn)品和業(yè)務的復雜性，公允價值計量成為一大難題，而無法解決公允價值計量，就無法簡化衍生品業(yè)務的會計處理。

二、金融衍生品會計準則的發(fā)展歷程

金融衍生品會計準則伴隨著衍生品的創(chuàng)新而逐步發(fā)展和完善，最具代表性的是IASC（2000年之后重組為IASB）和FASB發(fā)布的相關(guān)準則，從準則的演進歷程看，經(jīng)歷了從簡陋到逐步復雜再到追求簡化的過程。

（一）公允價值的初步發(fā)展

衍生品產(chǎn)生初期，相關(guān)準則相對簡陋和零散，如較早涉及衍生工具的會計準則——1981年12月FASB發(fā)布SFAS 52《外幣折算》，在對外幣折算辦法做出規(guī)定的基礎上，提出外匯遠期合約的會計處理辦法。1984年8月FASB發(fā)布SFAS 80《遠期合約的會計處理》，對遠期合約中的商品期貨交易進行劃分，根據(jù)不同交易目的分為套期保值和投機兩類。這一時期對衍生品交易參照傳統(tǒng)業(yè)務的會計處理方式，無法全面反映經(jīng)濟實質(zhì)和潛在風險。

隨著衍生品的發(fā)展，會計準則中最具代表意義和深遠影響的“公允價值”被提上了議程。FASB首次在準則中真正運用公允價值是1990年3月發(fā)布的SFAS 105《具有表外風險和信用風險集中的金融工具的信息披露》，準則分別規(guī)定了金融工具的范圍、性質(zhì)和條款。1991年12月發(fā)布的SFAS 107《金融工具公允價值的披露》要求，如果公允價值的估計是切實可行的，則所有企業(yè)都應披露金融工具的公允價值及其確定的方法和重要假設。同年6月，IASC發(fā)布ED 40《金融工具》，提議：1.以公允價值計量所有交易性的金融資產(chǎn)和負債；2.以歷史成本計量投資性和籌資性的金融資產(chǎn)和負債，但可將公允價值作為備選計量屬性。

這一時期會計準則只將公允價值簡單運用到披露上，在確認與計量等問題上沒有相關(guān)規(guī)定，同時衍生工具籠統(tǒng)包含在金融工具這一大類中，并沒有作為單一項目得到會計準則的特別關(guān)注。直到1994年1月，IASC發(fā)布ED 48《金融工具》全面取代ED 40，將衍生工具作為一種特殊性質(zhì)的履行中的合約，并制訂了特殊的初始確認和終止確認標準。1995年6月IASC頒布IAS 32《金融工具：披露與列報》，分別規(guī)定了發(fā)行方對衍生工具的分類方法，相關(guān)利息、股利、利得和損失的分類方法，金融資產(chǎn)和金融負債相互抵消的條件，衍生工具的信息披露范圍等。而FASB也于1993年5月和1996年6月分別發(fā)布SFAS 115《特定債權(quán)和權(quán)益證券投資的會計處理》和SFAS 125《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務以及債務消除的會計處理》，規(guī)范不同品種的衍生品交易。

同時，對公允價值披露的會計準則也更加詳細，F(xiàn)ASB于1994年10月發(fā)布SFAS 119《衍生金融工具和金融工具的公允價值的披露》，對SFAS 105和SFAS 107進行修訂和補充，要求企業(yè)持有或發(fā)行衍生工具時，按照交易目的和非交易目的分別披露。

（二）完善化和復雜化及對公允價值的質(zhì)疑

隨著衍生品業(yè)務的創(chuàng)新，公允價值得到進一步強調(diào)和發(fā)展，會計準則開始嘗試逐步擴大公允價值的使用范圍。1997年3月IASC發(fā)布《金融資產(chǎn)和金融負債的會計處理》綜合討論稿，提議以公允價值計量所有金融工具，并將公允價值變動計入當期損益。但衍生品按持有目的分為盈利性和套期保值兩大類，針對套期保值交易一律采用公允價值并不合適。所以，1998年12月IASC發(fā)布IAS 39《金融工具：確認和計量》要求所有金融工具進行表內(nèi)確認，并盡可能使用公允價值計量，同時為套期會計提出解決方案。同年6月，F(xiàn)ASB發(fā)布SFAS 133《衍生工具和套期保值活動的會計處理》也要求衍生工具進行表內(nèi)確認，并按公允價值計量，同時統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)的套期活動會計。

IAS 39和SFAS 133是金融衍生品會計準則發(fā)展歷程上最具代表意義的兩條，隨后基本上是對這兩條準則的修訂和補充。FASB于2000年6月和2003年4月先后發(fā)布SFAS 138《特定衍生工具和特定套期保值活動的會計處理》和SFAS 149《對SFAS l33號衍生工具和套期活動準則的修訂》，對SFAS 133中嵌入衍生工具和套期交易等業(yè)務的會計處理進行修訂和補充。IASB于2002年6月發(fā)布旨在改進IAS 32和IAS 39的征求意見稿，征求意見限于復雜金融工具的列報、金融資產(chǎn)的終止確認、公允價值選擇權(quán)等領(lǐng)域，2003年12月終于發(fā)布對IAS 32和IAS 39的修訂準則，進一步限制適用公允價值計量的金融工具，規(guī)定只有在公允價值能夠可靠確定時才可使用這一計量方式。之后，IASB又多次修訂和改進IAS 32和IAS 39。

這一時期，衍生品交易的會計處理得到了更詳細的規(guī)范，同時各界對衍生品交易的披露也提出了更高的要求。IASB于2005年8月發(fā)布一份單獨的金融工具披露準則IFRS 7《金融工具：披露》，明確將金融工具的披露（表外列報）與表內(nèi)列報規(guī)范相分離。FASB于2008年3月發(fā)布SFAS 161《衍生工具和套期保值活動的披露》，對SFAS 133的披露部分進行修正和完善，要求更多地披露衍生工具和套期保值活動的信息，以提高財務報告的透明度。

在衍生品會計準則發(fā)展歷程中，公允價值計量的地位越來越高。2006年底和2007年初，F(xiàn)ASB先后發(fā)布SFAS 157《公允價值計量》和SFAS 159《金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值選擇》，強制要求美國公司尤其是銀行和金融機構(gòu)使用公允價值計量特定的金融資產(chǎn)和負債。但公允價值計量也有其難以解決的弊端，如計價方法、估值模型多種多樣，容易導致會計處理紛繁復雜、模棱兩可，還可能增加財務報表的波動性，特別是“次貸危機”爆發(fā)后，各界對使用公允價值計量金融工具提出了質(zhì)疑。2008年10月，F(xiàn)ASB和IASB就公允價值問題聯(lián)合發(fā)布了公允價值計量專家組報告《在不再活躍的市場上對金融工具進行公允價值計量》，報告仍然堅持公允價值計量方式，認為即使部分金融工具市場流動性不足，也不能因此改變公允價值計量方式；當無法獲取市場數(shù)據(jù)時，可以使用管理層對未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率風險調(diào)整的假設。

（三）追求簡化的全面改革

“次貸危機”的爆發(fā)引發(fā)了各界對衍生品會計準則的反思，衍生品的創(chuàng)新和發(fā)展導致相關(guān)的會計準則越來越復雜，復雜化的會計處理帶來了各種問題，報表粉飾、財務舞弊，甚至是全球范圍的金融危機。IASB開始考慮對金融工具會計準則進行全面改革，并于2008年3月發(fā)布《降低金融工具復雜性》的討論備忘錄。2009年5月IASB啟動“替代IAS 39”項目，著手對IAS 39進行全面修訂，以降低金融工具會計準則復雜性、緩解公允價值會計的“順周期效應”和增強財務信息的透明度。

2009年11月，IASB發(fā)布《金融工具：攤余成本和減值》征求意見稿，建議對金融工具減值采用“預期損失模型”，取代IAS 39規(guī)定的已發(fā)生損失模型，以彌補IAS 39以遞延方式確認金融資產(chǎn)減值損失的缺陷，試圖消除公允價值會計的“順周期效應”。同時期發(fā)布的IFRS 9《金融工具》簡化了金融工具相關(guān)會計準則，包括將金融資產(chǎn)劃分由四類簡化成兩類；統(tǒng)一金融資產(chǎn)的減值模型；精簡公允價值變動的處理方法。如今，IASB和FASB開始采取國際趨同的做法，以避免不同準則各行其是，降低衍生品會計準則的復雜程度，如分別于2009年3月和5月聯(lián)合發(fā)布《金融資產(chǎn)終止確認》征求意見稿和《公允價值計量》征求意見稿。

雖然IASB對金融工具會計準則進行了全面修訂和完善，但IFRS 9對金融工具會計處理復雜性的降低程度仍然很有限。只有統(tǒng)一以公允價值計量所有金融工具，才能從根本上解決會計處理的紛繁復雜，并提高金融工具信息的可比性，但公允價值在計量上的困難使IASB不得不維持攤余成本和公允價值并存的混合計量模式。因此，減值模型的選擇、套期會計的規(guī)范、嵌入衍生工具的分拆、公允價值選擇權(quán)的運用等復雜問題并不會因IFRS 9的頒布而消失。

三、金融衍生品會計準則的缺陷

金融衍生品會計準則隨著衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新不斷發(fā)展和完善，但依然存在難以簡化會計處理、難以解決公允價值計量等缺陷。

（一）難以簡化衍生品交易的會計處理

2008年全球金融危機爆發(fā)前，IASB和FASB就已經(jīng)開始考慮降低衍生品會計處理的復雜性，并于2009年著手開始簡化衍生品會計準則的改革。然而，IASB啟動的簡化改革對金融工具會計處理復雜性的降低程度相當有限。IASB和FASB甚至提出按公允價值計量所有金融工具的設想，以徹底消除衍生品會計處理的紛繁復雜，并提高會計信息的可比性。因為如果采用公允價值計量所有金融工具，就可以避免以下問題：1.金融資產(chǎn)分類；2.金融資產(chǎn)減值測試；3.金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；4.嵌入式衍生工具的拆分；5.套期會計。但是，如果對所有金融工具均采用公允價值計量，又會陷入價值確認與計量的困境，特別是部分缺乏市場交易的衍生工具，公允價值不得不通過估值模型計算獲取，而模型結(jié)果的可靠性又高度依賴于建模技術(shù)、參數(shù)假設、數(shù)據(jù)來源以及管理層的估計和判斷等因素。因此，面對各界對公允價值的爭議，IASB和FASB將單一公允價值計量的方案付諸實踐的可能性不大，目前只能在維持雙重計量的前提下，對衍生品會計準則盡可能精簡。

（二）難以解決公允價值計量問題

IAS 39和SFAS 133都要求對衍生品交易采用公允價值計量，而公允價值計量正是衍生品會計準則的一大難題。IASB和FASB都規(guī)定了在財務報表中披露衍生品的公允價值，但沒有對公允價值的確認方法做出具體規(guī)定，只提供了普遍使用的準則，即在公平交易中雙方自愿交易達成的協(xié)議價格。FASB認為大多數(shù)金融工具的公允價值計量是可行的：“公允價值可以從市場上獲取或參考市場上相似的金融工具來估計。如果沒有市場數(shù)據(jù)，可以通過現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、期權(quán)或其他定價模型等計量技術(shù)來估計（SFAS 133）?！庇纱丝磥?，并不存在統(tǒng)一的公允價值確認方法。而場外市場交易中，絕大部分的衍生品是根據(jù)交易雙方的特殊目的定制，通常是將基礎資產(chǎn)的風險因素依據(jù)某種數(shù)學模型進行分類、組合、評級、打包形成。許多復合或多元化的衍生品流動性很低，不能形成市場價格，其價值很大程度是基于模型的收益計算得出。因此，確定衍生品的公允價值需要專業(yè)的計量理論知識，如計價模型的選擇是否恰當，關(guān)鍵變量的假設是否合理等。這進一步增加了公允價值計量的難度。

四、結(jié)論

金融衍生品會計準則主要圍繞公允價值計量而發(fā)展和完善，對會計人員來說，確認衍生品的公允價值是一項繁重而艱巨的任務，可能會導致賬務處理的失誤；不夠完善的會計準則可能會使某些會計處理無法如實反映企業(yè)的風險和收益，最終導致財務報表的失真；不恰當?shù)墓蕛r值計量可能會加劇財務報表的波動性，甚至引發(fā)金融危機。公允價值計量的復雜性使會計準則不得不維持攤余成本和公允價值并存的混合計量模式，最終結(jié)果是無法簡化衍生品業(yè)務的會計處理。所以對于金融衍生品會計準則的修訂應當更多地致力于公允價值的確認方法上，統(tǒng)一規(guī)范的公允價值計量方法有助于解決衍生品業(yè)務的會計處理難題，這也是學術(shù)界未來的研究方向。

［1］廖佳佳，讓亞騰.金融工具會計準則研究歷程與演進［J］.今日財富，2008，（12）：74.

［2］黃世忠.后危機時代公允價值會計的改革與重塑［J］.會計研究，2010，（6），13-19.

［3］Financial Accounting Standards Board.Accounting Standards［S/OL］.http：//www.fasb.org.

［4］International Accounting Standards Board.Accounting Standards［S/OL］.http：//www.ifrs.org.

（作者單位：廈門大學嘉庚學院）