張雙梅， 林北征

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消費(fèi)者話語(yǔ)中的互聯(lián)網(wǎng)金融治理完善——基于《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》的文本分析

張雙梅， 林北征

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融治理是一個(gè)龐大而細(xì)致的學(xué)術(shù)議題?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)長(zhǎng)期缺乏規(guī)范供給的狀態(tài)終結(jié)，進(jìn)入統(tǒng)合治理階段。官方指導(dǎo)意見(jiàn)在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)監(jiān)管挑戰(zhàn)的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者保護(hù)在后續(xù)行業(yè)治理中的重要價(jià)值。以消費(fèi)者保護(hù)作為出發(fā)點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融治理存在著行業(yè)協(xié)會(huì)治理不成熟、從業(yè)機(jī)構(gòu)行業(yè)退出機(jī)制不明、資金安全現(xiàn)狀尷尬、行業(yè)糾紛解決機(jī)制不完善四個(gè)問(wèn)題，并可適時(shí)通過(guò)推進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作治理機(jī)制、探索從業(yè)機(jī)構(gòu)退出機(jī)制、制定互聯(lián)網(wǎng)金融資金存管標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展網(wǎng)絡(luò)仲裁機(jī)制四個(gè)方面提供解決方案。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》行業(yè)治理話語(yǔ)完善

一、引言

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口下，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的浪潮席卷各行各業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為近年來(lái)蓬勃發(fā)展的金融業(yè)態(tài)，再次迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。得益于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)敲開(kāi)了普惠金融的大門(mén)，一般消費(fèi)者難以接觸到的傳統(tǒng)金融行業(yè)以新穎的方式飛入尋常百姓家，在豐富普惠金融服務(wù)的同時(shí)，促發(fā)新的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)勢(shì)頭，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)質(zhì)在“金融”。每個(gè)國(guó)家，金融市場(chǎng)限定了經(jīng)濟(jì)和國(guó)家相互作用的方式。*[美]約翰·齊斯曼：《政府、市場(chǎng)和增長(zhǎng)——金融體系與產(chǎn)業(yè)變遷的政治》，第6頁(yè)，劉娟鳳、劉驥譯，吉林出版集團(tuán)有限責(zé)任公司2009年版。興盛的市場(chǎng)需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制，更要借助政策、法律來(lái)規(guī)范。一方面，現(xiàn)代金融法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類恰恰指明了控制的方向：市場(chǎng)失靈(market failures)與政府失靈(government failure)。市場(chǎng)失靈，指向了互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者與從業(yè)機(jī)構(gòu)；而政府失靈則是指向了政府相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)的可控性實(shí)際上直接影響消費(fèi)者保護(hù)的范圍和力度。因而，風(fēng)險(xiǎn)的控制巧妙地成為了連接消費(fèi)者、行業(yè)與監(jiān)管層三者的紐帶。

為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場(chǎng)秩序，中國(guó)人民銀行等十部委日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2015〕221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)。*《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，2015-09-01，http://www.pbc.gov.cn/zhengwugongkai/127924/128038/128109/2935480/2015081915491087572.pdf。《意見(jiàn)》是聯(lián)合職能部門(mén)數(shù)量最多、涉及業(yè)務(wù)最全面、最有針對(duì)性的互聯(lián)網(wǎng)金融治理官方文件?！兑庖?jiàn)》定下“互聯(lián)網(wǎng)金融”總基調(diào)：“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”，集結(jié)了三層意味：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展得到行政上的肯認(rèn)；二是長(zhǎng)久以來(lái)父愛(ài)主義(Paternalism)濃重的剛性金融監(jiān)管向協(xié)同監(jiān)管的轉(zhuǎn)化；三是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)得到明確強(qiáng)調(diào)。《意見(jiàn)》具有明顯的軟法(Soft Law)特征，有利于在規(guī)范供給缺失的現(xiàn)狀下表明監(jiān)管層態(tài)度；在落實(shí)時(shí)，有利于進(jìn)一步摸清互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)情勢(shì)與業(yè)態(tài)特點(diǎn)，為提高治理能力、完善監(jiān)管技術(shù)、防范風(fēng)險(xiǎn)外溢、論證專項(xiàng)立法提供第一手資料。

以往文件注重闡述行業(yè)發(fā)展與治理等常規(guī)主題，但此次《意見(jiàn)》對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的重視超出預(yù)期。官方《意見(jiàn)》正文中，“消費(fèi)者”一詞正文出現(xiàn)6次，并在第十六條*《意見(jiàn)》原文為：“(十六)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育規(guī)劃，及時(shí)發(fā)布維權(quán)提示。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等與消費(fèi)者利益相關(guān)的信息披露工作，依法監(jiān)督處理經(jīng)營(yíng)者利用合同格式條款侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的違法、違規(guī)行為。構(gòu)建在線爭(zhēng)議解決、現(xiàn)場(chǎng)接待受理、監(jiān)管部門(mén)受理投訴、第三方調(diào)解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機(jī)制。細(xì)化完善互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人信息保護(hù)的原則、標(biāo)準(zhǔn)和操作流程。嚴(yán)禁網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售金融產(chǎn)品過(guò)程中的不實(shí)宣傳、強(qiáng)制捆綁銷(xiāo)售。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)行政執(zhí)法部門(mén)，根據(jù)職責(zé)分工依法開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域消費(fèi)者和投資者權(quán)益保護(hù)工作?！碧貏e強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，列明具體推進(jìn)事項(xiàng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融如火如荼，自下而上產(chǎn)生規(guī)則需求。發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，存在著大量的監(jiān)管需求，而具體法規(guī)支撐卻仍處于空白的重要時(shí)期。首先，行業(yè)的監(jiān)管需要采取現(xiàn)有的傳統(tǒng)硬法(Hard Law)治理策略來(lái)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的利益。其次，因?yàn)榇嬖趥靶袠I(yè)創(chuàng)新能力與監(jiān)管失靈的可能性，傳統(tǒng)的硬法監(jiān)管模式雖然不可或缺，但仍需對(duì)監(jiān)管力度與范圍的把握慎之又慎，因此也需要極高的智慧和勇氣，來(lái)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。再次，國(guó)家的硬法治理是路徑之一，但互聯(lián)網(wǎng)金融處在動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程中，國(guó)家立法的滯后性與互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和不斷變異形成現(xiàn)實(shí)的矛盾，如立法后不能適用或者朝令夕改都必然損及法的權(quán)威性。軟法思考自治秩序和社會(huì)規(guī)則的價(jià)值，目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域正是軟法治理的理想試驗(yàn)田。時(shí)機(jī)成熟時(shí)國(guó)家意志相機(jī)抉擇將這些軟法逐漸演變成剛性的硬法，由于立法前已有廣泛的共識(shí)，這種立法才能取得實(shí)踐中的法的效果。面對(duì)硬法監(jiān)管短板，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持金融消費(fèi)者保護(hù)，采用軟法的治理策略來(lái)衡平市場(chǎng)監(jiān)管與行業(yè)創(chuàng)新。《意見(jiàn)》正為此提供了一個(gè)較好的范本。本文通過(guò)分析與反思《意見(jiàn)》存在的不足，梳理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)治理存在需要克服的問(wèn)題，思考下一步的行業(yè)治理進(jìn)路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的話語(yǔ)強(qiáng)調(diào)

“從爸爸到保姆”，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)治理的寫(xiě)照。長(zhǎng)期以來(lái)，在父愛(ài)主義的觀念束縛下，我國(guó)政府對(duì)金融業(yè)進(jìn)行強(qiáng)硬管制，并不符合金融監(jiān)管理應(yīng)具有的精神氣質(zhì)與人文關(guān)懷，也使得金融法部門(mén)逐漸產(chǎn)生工具主義色彩極為濃厚的管制之法，如分業(yè)經(jīng)營(yíng)、漲跌停板制度，使金融行業(yè)過(guò)度被監(jiān)管意志背書(shū)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相互交融生發(fā)的行業(yè)，其本質(zhì)還屬金融范疇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興行業(yè)，并沒(méi)有過(guò)度地被施予“父愛(ài)”；相反，從《意見(jiàn)》可以看出，傳統(tǒng)的父愛(ài)主義正在軟化，監(jiān)管層的角色逐漸從“嚴(yán)厲的爸爸”到“貼心的保姆”進(jìn)行轉(zhuǎn)化，大包大攬的硬性監(jiān)管思維開(kāi)始步向底線監(jiān)管思維?！兑庖?jiàn)》展現(xiàn)了濃厚的消費(fèi)者話語(yǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的利益保護(hù)被置于與穩(wěn)定行業(yè)秩序與鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新同等的戰(zhàn)略地位。

(一)廣大互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者生發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)

當(dāng)商品產(chǎn)生時(shí)，伴隨著商品的場(chǎng)所集中交易，市場(chǎng)隨之產(chǎn)生?？v觀《意見(jiàn)》規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)類型，從消費(fèi)者主權(quán)的角度看，不論是互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資，還是互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，無(wú)一不重視和凝聚眾多財(cái)力有限、理財(cái)需求不能被滿足的“屌絲人群”，通過(guò)數(shù)量上的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造具有中國(guó)特色的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，充分利用“積少成多，聚沙成塔”的長(zhǎng)尾效應(yīng)(Long tail effect)。因?yàn)樗麄兺贄壘W(wǎng)銀支付的繁瑣冗雜，淘寶等電商適時(shí)跟進(jìn)并優(yōu)化了支付體驗(yàn)，造就了互聯(lián)網(wǎng)支付；因?yàn)樗麄兊拈e散資金與得不到銀行貸款的中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)聯(lián)結(jié)，造就了P2P網(wǎng)貸與股權(quán)眾籌；因?yàn)樗麄兌鄻踊南M(fèi)與投資需求，使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)積少成多，造就了余額寶等中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融奇跡。

(二)廣大互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者開(kāi)啟協(xié)同監(jiān)管的大門(mén)

“互聯(lián)網(wǎng)金融”，是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。其本質(zhì)仍是金融，并且比傳統(tǒng)金融更具活力，也更具破壞性。次貸危機(jī)之前，各國(guó)的監(jiān)管理念和機(jī)制上都存在缺陷，缺乏對(duì)金融消費(fèi)者的專門(mén)保護(hù)，缺乏對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)調(diào)的有效機(jī)制。在信息不對(duì)稱的金融活動(dòng)中，金融消費(fèi)者往往處于弱勢(shì)地位，承擔(dān)著比機(jī)構(gòu)更大的金融風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)的爆發(fā)，使得上述漏洞暴露無(wú)遺。后危機(jī)時(shí)代，針對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)行動(dòng)紛至沓來(lái)，如美國(guó)的改良型雙峰(Twin peaks)監(jiān)管模式*雙峰型監(jiān)管模式最早由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克·泰勒(Michael Taylor)提出，指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)由兩部分組成：一類監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)審慎監(jiān)管維護(hù)金融體系安全穩(wěn)健，而另一類監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)行為監(jiān)管保護(hù)消費(fèi)者利益。美國(guó)在應(yīng)對(duì)2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)，對(duì)原有的“傘”式金融監(jiān)管模式進(jìn)行改革，由市場(chǎng)穩(wěn)定監(jiān)管者(美聯(lián)儲(chǔ))充當(dāng)“傘+雙峰”的“傘骨”，審慎金融監(jiān)管局和商業(yè)行為監(jiān)管局這兩個(gè)機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)機(jī)制建設(shè)。較為詳細(xì)的論述可參見(jiàn)鐘震、董小君：《雙峰型監(jiān)管模式的現(xiàn)狀、思路和挑戰(zhàn)——基于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管視角》，載《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2013年第2期。。因此，積極推動(dòng)金融消費(fèi)者保護(hù)運(yùn)動(dòng)，是推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)一步防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有效治理的內(nèi)在動(dòng)力。

(三)消費(fèi)者的保護(hù)需要行業(yè)與監(jiān)管層的前置保障

互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)，核心在于風(fēng)險(xiǎn)控制?，F(xiàn)實(shí)中，消費(fèi)者的保護(hù)并不到位。2015年3月，由北京等37家消費(fèi)維權(quán)單位聯(lián)合發(fā)布的《消費(fèi)領(lǐng)域維權(quán)成本大調(diào)查報(bào)告》顯示，超過(guò)六成的參與調(diào)查者碰到過(guò)“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示不充分”的情況，兩成的參與調(diào)查者遭遇過(guò)“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)收益未達(dá)標(biāo)”。*《消費(fèi)領(lǐng)域維權(quán)成本大調(diào)查報(bào)告》，中國(guó)消費(fèi)網(wǎng)，2014-03-20，http://www.ccn.com.cn/topics/2014/0320/。此外，有18%的參與調(diào)查者在利用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)時(shí)，遭遇過(guò)網(wǎng)銀資金被盜或者P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事件，本金受損較大。這些暴露出行業(yè)缺乏自律合規(guī)運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管空窗期給消費(fèi)者保護(hù)造成不良影響的缺點(diǎn)。

相對(duì)于被動(dòng)的糾紛解決的事后救濟(jì)方式而言，消費(fèi)者的保護(hù)更需要行業(yè)與監(jiān)管層的前置保障。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力和意識(shí)，才能為消費(fèi)者營(yíng)造一系列健康活力的消費(fèi)場(chǎng)景。在這點(diǎn)上，不僅需要不同的從業(yè)機(jī)構(gòu)堅(jiān)持做到信息公開(kāi)透明，而且應(yīng)當(dāng)敦促行業(yè)自律組織進(jìn)行監(jiān)督，采取從業(yè)機(jī)構(gòu)登記備案、重大風(fēng)險(xiǎn)提示、重大信息披露等制度。另一方面，對(duì)監(jiān)管層而言，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融形式，盡管不能像對(duì)待如銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等傳統(tǒng)金融行業(yè)那樣，直接套用現(xiàn)有的監(jiān)管體系，但是同樣需要對(duì)不聽(tīng)話、不守規(guī)矩的從業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整頓，對(duì)不合規(guī)、甚至違法的行業(yè)操作慣例及時(shí)遏止，才能為消費(fèi)者合法利益發(fā)聲，彌合消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的弱勢(shì)地位。

綜上，廣大互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者生發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，憑借規(guī)模效應(yīng)呼吁協(xié)同監(jiān)管的開(kāi)啟，這也同時(shí)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)也是以上二者的重要價(jià)值參照。一個(gè)具有顯著互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的價(jià)值強(qiáng)調(diào)體系初步建構(gòu)。

三、消費(fèi)者利益審視下的行業(yè)治理不足

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新趨勢(shì)強(qiáng)勁，創(chuàng)新在一定程度上在法律邊緣騎乘，監(jiān)管供給的不足與監(jiān)管態(tài)度的不明朗導(dǎo)致行業(yè)對(duì)自身的發(fā)展產(chǎn)生不安情緒。《意見(jiàn)》的發(fā)布，澄清了長(zhǎng)期以來(lái)并不明朗的監(jiān)管態(tài)度，但對(duì)現(xiàn)有的行業(yè)協(xié)會(huì)管理、從業(yè)機(jī)構(gòu)行業(yè)退出機(jī)制、投資者資金管理及糾紛解決機(jī)制等四方面問(wèn)題，并未予以足夠的關(guān)注，反映出《意見(jiàn)》語(yǔ)境下互聯(lián)網(wǎng)金融軟法治理的不足。

(一)行業(yè)協(xié)會(huì)治理不成熟

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的治理中，行業(yè)協(xié)會(huì)作為社會(huì)中間層，既代表著行業(yè)的整體利益，又承擔(dān)著政府管理的一部分職能。在監(jiān)管層對(duì)行業(yè)進(jìn)行摸索的時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的治理需求并未減退，行業(yè)協(xié)同治理存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。各類行業(yè)協(xié)會(huì)作為中間層組織，理應(yīng)發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展。但現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)治理并沒(méi)有表現(xiàn)出良好的自主治理效果。

第一，行業(yè)協(xié)會(huì)真假難辨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展如火如荼，但在發(fā)展熱潮中潛藏諸多隱患。行業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律監(jiān)管的主導(dǎo)者，其群體性屬性使得會(huì)員單位能夠?qū)崿F(xiàn)資源共享，提高自身行業(yè)地位，增強(qiáng)企業(yè)商譽(yù)。但由于行業(yè)協(xié)會(huì)作為非營(yíng)利性社團(tuán)法人，其設(shè)立適用較為寬松的要求，*根據(jù)《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》第十條的規(guī)定，滿足會(huì)員數(shù)量、名稱與組織機(jī)構(gòu)、住所、專職工作人員、合法資產(chǎn)與經(jīng)費(fèi)要求、民事責(zé)任能力六個(gè)條件可成立成為面向全社會(huì)的法人社團(tuán)組織。出現(xiàn)了行業(yè)協(xié)會(huì)“真假李逵”的現(xiàn)象*《P2P協(xié)會(huì)深陷“羅生門(mén)” 被稱“草臺(tái)”協(xié)會(huì)》，網(wǎng)貸之家，2015-07-27 ，http://www.wangdaizhijia.com/news/h angye/21607.html。，使行業(yè)協(xié)會(huì)的公信力遭受質(zhì)疑。

第二，行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)管理機(jī)制有待完善。各地行業(yè)協(xié)會(huì)的《自律公約》文本多將“內(nèi)部通報(bào)或取消公約成員資格”作為在公約成員單位視不同情況給予違反公約單位的處理。行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員制準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于簡(jiǎn)易。以《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)章程》(以下簡(jiǎn)稱《章程》)為例，《章程》第七條對(duì)企業(yè)、團(tuán)體會(huì)員的入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)定，“申請(qǐng)者必須具備下列條件之一：(一)在中國(guó)境內(nèi)依法登記注冊(cè)的從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；(二)管理規(guī)范、業(yè)績(jī)突出的地方企業(yè)社團(tuán)組織；(三)熱心支持并促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的大型企業(yè)和社會(huì)機(jī)構(gòu)；(四)從事互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理論研究并具一定影響的社會(huì)組織；(五)有投融資需求或有其他信息需求的有關(guān)單位”。*《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)章程》，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，2015-07-27，http://www.a-cifi.org/about.asp?id= 93。而退出則為自愿申請(qǐng)退出與違反《自律公約》若干情形被強(qiáng)制清退兩種情形。作為企業(yè)，通過(guò)成為協(xié)會(huì)會(huì)員購(gòu)買(mǎi)單個(gè)企業(yè)出于成本收益的計(jì)算及防范“搭便車(chē)”的考量不愿運(yùn)作的一些特殊公共產(chǎn)品，可以使單個(gè)企業(yè)以最低成本獲得最大獲益。*王曙光：《農(nóng)村金融市場(chǎng)開(kāi)放和民間信用陽(yáng)光化：央行和銀監(jiān)會(huì)模式比較》，載《中共中央黨校學(xué)報(bào)》2007年第2期。因此，作為一個(gè)理性的會(huì)員單位，除了行業(yè)協(xié)會(huì)與自身設(shè)立宗旨背道而馳，傷害會(huì)員利益的極端情況外，自愿申請(qǐng)退出的情形一般不會(huì)發(fā)生。因此，倘若現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)采取“寬入嚴(yán)出”的管理策略，那么行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)日常的會(huì)員單位動(dòng)態(tài)的管理與協(xié)商需求應(yīng)當(dāng)更為細(xì)致。但如《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)自律公約》，僅八詞32個(gè)字，并且序號(hào)標(biāo)錯(cuò)*原文為：“1、開(kāi)放平臺(tái)；2、合法運(yùn)營(yíng)；3、各方監(jiān)督；4、嚴(yán)格風(fēng)控；5、披露透明；5、加強(qiáng)創(chuàng)新；6、資源整合；7、信息共享?！薄吨袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)自律公約》，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，2015-02-09， http://www.a-cif i.org/hyzlview.asp?id=866。；再如日前曝光的廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的副會(huì)長(zhǎng)單位出現(xiàn)提現(xiàn)困難事件*《P2P再爆風(fēng)險(xiǎn)：廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位提現(xiàn)困難》，新浪財(cái)經(jīng)，2015-07-20，http://finance.sina.com. cn/money/bank/p2p/20150720/055922732938.shtml。，都從不同側(cè)面反映出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理并不完善。

(二)從業(yè)機(jī)構(gòu)行業(yè)退出機(jī)制不明

互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)作為公司法人，也遵循著“生老病死”的生態(tài)機(jī)制。良好的行業(yè)秩序，同樣需要對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)與退出機(jī)制進(jìn)行規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要特征，是互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)個(gè)體之間的聯(lián)結(jié)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融顯現(xiàn)出所涉投資者數(shù)量極大、金額較小的特征，如余額寶、支付寶、P2P網(wǎng)貸等。但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融紛繁發(fā)展的業(yè)態(tài)，大力鼓勵(lì)低門(mén)檻進(jìn)入的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視退出機(jī)制。優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)機(jī)制配置資源的有力法則，只有引入退出機(jī)制，及時(shí)清除不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的從業(yè)機(jī)構(gòu)，才能更好地保護(hù)消費(fèi)者利益，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展。

《意見(jiàn)》鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入并借助互聯(lián)網(wǎng)做大做強(qiáng)，但并沒(méi)有提及相關(guān)的退出機(jī)制。以P2P網(wǎng)貸為例，平臺(tái)聚合著成千上萬(wàn)的小額投資者，由于缺乏明確的退出機(jī)制，因經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策因素等遭遇經(jīng)營(yíng)不善、取現(xiàn)困難的問(wèn)題平臺(tái)大多以“跑路”或“老板跳樓賴賬”等非正常方式關(guān)閉，投資者自救能力極差，權(quán)益很可能受到損害。此外，此前《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》未對(duì)眾籌平臺(tái)的退出機(jī)制進(jìn)行規(guī)范，《意見(jiàn)》也未對(duì)此作出回應(yīng)。

(三)資金安全的現(xiàn)狀尷尬

《意見(jiàn)》對(duì)客戶資金管理要素進(jìn)行了全面的限定。第十四條指出，“客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督……”此條的提出主要針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為信息中介，撮合并實(shí)現(xiàn)借貸雙方小額資金的對(duì)接。在商業(yè)模式上，決定了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金總額不能過(guò)高、單筆借貸金額小、資金劃轉(zhuǎn)頻繁、監(jiān)管和審核成本負(fù)擔(dān)較重，加上先前監(jiān)管層態(tài)度模糊等因素，既無(wú)法律的明文規(guī)定，也缺失政策支持，銀行機(jī)構(gòu)普遍不愿意為其開(kāi)立資金存管賬戶。成功存管可變相增加平臺(tái)自身信譽(yù)，使銀行成為隱性擔(dān)保對(duì)象，使存管銀行采取保守態(tài)度，收緊對(duì)平臺(tái)資金的托管審核。除了紅嶺創(chuàng)投、宜信等幾家龍頭平臺(tái)外，幾乎沒(méi)有平臺(tái)能夠取得資金的銀行存管資格。因此，由于銀行存管實(shí)現(xiàn)難度大，有條件的網(wǎng)貸平臺(tái)則轉(zhuǎn)向第三方支付平臺(tái)開(kāi)通賬戶實(shí)現(xiàn)存管，使每個(gè)交易過(guò)程中，參與人都能看到自己資金的準(zhǔn)確動(dòng)向，實(shí)現(xiàn)與平臺(tái)的“物理”隔離，從而規(guī)避平臺(tái)挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，“資金托管”似乎成了每個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)在宣傳時(shí)的必備要素；但網(wǎng)貸之家收錄的1 576家平臺(tái)信息中，無(wú)托管平臺(tái)的高達(dá)1 182家，比例高達(dá)75%，情況并不樂(lè)觀，消費(fèi)者資金安全存在巨大問(wèn)題。*根據(jù)行業(yè)權(quán)威網(wǎng)站網(wǎng)貸之家公開(kāi)的網(wǎng)貸平臺(tái)檔案，截至2015年8月9日公布的數(shù)據(jù)整理計(jì)算得出，http://www.wangdaizhijia.com/dangan/。

與此同時(shí)，央行7月31日發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》第八條明確規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)以及從事融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶。在網(wǎng)貸平臺(tái)的資金托管業(yè)務(wù)基本被第三方支付平臺(tái)壟斷的背景下，原本通過(guò)支付平臺(tái)存管賬戶的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)由于資質(zhì)或經(jīng)營(yíng)狀況問(wèn)題，無(wú)法達(dá)到銀行存管的條件，金融消費(fèi)者在支付平臺(tái)上的資金將面臨“有法不可依”的尷尬境地。

(四)行業(yè)糾紛解決機(jī)制不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了多元化的消費(fèi)需求，并構(gòu)筑起了以消費(fèi)者主權(quán)作為行動(dòng)準(zhǔn)則的商業(yè)發(fā)展模式。但是，方便快捷的金融消費(fèi)模式，也容易帶來(lái)糾紛。相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，超過(guò)60%的參與調(diào)查者碰到過(guò)“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示不充分”的情況，20%的參與調(diào)查者遭遇過(guò)“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)收益未達(dá)標(biāo)”。此外，有18%的參與調(diào)查者在利用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)時(shí)，遭遇網(wǎng)銀資金被盜或者P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事件，本金受損較大。*《消費(fèi)領(lǐng)域維權(quán)成本大調(diào)查報(bào)告》，中國(guó)消費(fèi)網(wǎng)，2014-03-20，http://www.ccn.com.cn/topics/2014/0320/。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛大多通過(guò)訴訟解決矛盾。但訴訟是最極端的糾紛解決方式，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)屬性，突破了傳統(tǒng)投資的實(shí)體束縛，當(dāng)事人可能分屬于不同地域，舉證難、環(huán)節(jié)多、過(guò)程復(fù)雜、時(shí)間長(zhǎng)，糾紛解決成本高昂。

以核心的證據(jù)問(wèn)題為例。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)須接受?chē)?yán)格審慎的監(jiān)管，在進(jìn)行特定營(yíng)業(yè)活動(dòng)時(shí)，需要完備的紙質(zhì)材料提交監(jiān)管部門(mén)審核。在推出一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須對(duì)產(chǎn)品的資產(chǎn)評(píng)級(jí)、投資風(fēng)險(xiǎn)等出具評(píng)估報(bào)告，并與說(shuō)明書(shū)、客戶權(quán)益需知一起上報(bào)審核，多數(shù)證據(jù)都為實(shí)體證據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則不同，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所帶來(lái)的便利，除少數(shù)需要線下認(rèn)證或確認(rèn)手續(xù)的金融服務(wù)可能保留各類紙質(zhì)合同等實(shí)體證據(jù)外，從業(yè)機(jī)構(gòu)多以電子文檔或網(wǎng)頁(yè)文本取代傳統(tǒng)的紙質(zhì)證明文件。由于電子數(shù)據(jù)不可直觀感受并易被篡改，且保存于從業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)器中，一旦出現(xiàn)糾紛，就存在取證難的問(wèn)題?，F(xiàn)有條件下，使用傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)公證業(yè)務(wù)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者糾紛案件的舉證提供幫助，但存在耗時(shí)長(zhǎng)、重復(fù)公證的不足。*《公證程序規(guī)則》第三十五條規(guī)定，公證機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理之日起十五個(gè)工作日內(nèi)向當(dāng)事人出具公證書(shū)，但因不可抗力、補(bǔ)充證明材料或者需要核實(shí)有關(guān)情況的，所需時(shí)間不計(jì)算在前款規(guī)定的期限內(nèi)。但實(shí)際操作上，超過(guò)15天的情況并不少見(jiàn)。同時(shí)，涉及同一項(xiàng)目的子案件中存在很多相同的證據(jù)，如不同金融消費(fèi)者將余額寶投資協(xié)議、P2P網(wǎng)貸借款協(xié)議等相同內(nèi)容先后進(jìn)行公證，會(huì)造成不必要的浪費(fèi)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)治理的完善

(一)推進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作治理機(jī)制

治理不是一種正式的制度，而是持續(xù)的互動(dòng)，是建立在市場(chǎng)原則、公共利益和認(rèn)同之上的合作。治理的目的是在各種不同的制度關(guān)系中運(yùn)用權(quán)力去引導(dǎo)、控制和規(guī)范公民的各種活動(dòng)，以最大限度地增進(jìn)公共利益。*俞可平：《治理與善治》，第5頁(yè)，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社2000年版。倡導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)的軟法治理，繞不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管、自主治理的主張。自律監(jiān)管之所以在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)治理中被學(xué)者們所強(qiáng)調(diào)，在于自律監(jiān)管可以帶來(lái)的諸多優(yōu)勢(shì)：(1)耗費(fèi)更低的法律成本實(shí)現(xiàn)規(guī)則的執(zhí)行；(2)減少信息不對(duì)稱所引發(fā)的監(jiān)管失靈；(3)可以用較低的成本獲得與正常經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的特殊公共產(chǎn)品，如共同自律可以增加從業(yè)機(jī)構(gòu)商譽(yù)等。而要實(shí)現(xiàn)上述優(yōu)勢(shì)，需要行業(yè)協(xié)會(huì)、從業(yè)機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者三者具有理想的自律強(qiáng)度：(1)行業(yè)協(xié)會(huì)必須以整個(gè)行業(yè)利益為重，需要較高的自律執(zhí)行力，使行業(yè)能克服金融不理性，實(shí)現(xiàn)自我約束；(2)從業(yè)機(jī)構(gòu)不會(huì)俘獲行業(yè)協(xié)會(huì)，使行業(yè)協(xié)會(huì)背離整體公益；(3)金融消費(fèi)者需要高度自律，保持理性，不被信息不對(duì)稱所淹沒(méi)?，F(xiàn)實(shí)中，實(shí)現(xiàn)這三個(gè)條件十分困難。因此，要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)有的職能與作用，需要擺脫自律監(jiān)管的缺陷，尋求行業(yè)協(xié)會(huì)與政府部門(mén)、從業(yè)機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者共同參與的治理機(jī)制——合作治理機(jī)制。

推進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作治理機(jī)制，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。行業(yè)發(fā)展中的許多重要任務(wù)，如制訂經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動(dòng)機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流和信息共享、提高行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的約束力、細(xì)化行業(yè)自律懲戒機(jī)制等，都與行業(yè)協(xié)會(huì)的合作治理密切相關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)是連通消費(fèi)者、政府監(jiān)管部門(mén)與從業(yè)機(jī)構(gòu)的橋梁。推進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作治理機(jī)制，既需要明晰行業(yè)協(xié)會(huì)與各方利益主體之間的權(quán)責(zé)框架，強(qiáng)化協(xié)會(huì)社會(huì)責(zé)任意識(shí)；也需要積極促進(jìn)官民協(xié)商與互動(dòng)，增強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的治理執(zhí)行力與權(quán)威性，幫助政府監(jiān)管部門(mén)及時(shí)有效地對(duì)行業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)把控；同時(shí)還需要建立相應(yīng)的開(kāi)放協(xié)商制度，增強(qiáng)合作治理的業(yè)務(wù)交流與信息共享。

第一，明晰互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)與政府監(jiān)管部門(mén)、從業(yè)機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者之間的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任關(guān)系。行業(yè)協(xié)會(huì)的治理機(jī)制特征既區(qū)別于企業(yè)，也不同于政府，具有典型的合作治理特征。這一特征決定了，完善行業(yè)協(xié)會(huì)的自身治理，既不在于強(qiáng)化政府對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)的管理，也不在于完全放任行業(yè)協(xié)會(huì)的自我發(fā)展，而在于清晰界定行業(yè)協(xié)會(huì)和所有的利益相關(guān)者如政府、企業(yè)和行業(yè)協(xié)會(huì)、金融消費(fèi)者之間的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任的關(guān)系， 從行業(yè)協(xié)會(huì)的組織職能、協(xié)調(diào)職能、服務(wù)職能與監(jiān)管職能進(jìn)行權(quán)責(zé)利的劃分，使得利益相關(guān)者共同參與治理機(jī)制。*蘇振華：《行業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)與治理機(jī)制特征：以溫州行業(yè)協(xié)會(huì)為例》，載《東南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2008年第6期。

第二，厘清官民協(xié)商合作與行業(yè)治理的互動(dòng)邏輯，助益政府部門(mén)規(guī)范化指導(dǎo)。行業(yè)協(xié)會(huì)需要充分利用《意見(jiàn)》出臺(tái)的契機(jī)，及時(shí)開(kāi)展會(huì)員單位的調(diào)研與檢查，收集會(huì)員單位的顧慮、意見(jiàn)與建議，及時(shí)與相關(guān)政府部門(mén)進(jìn)行反饋溝通，以便監(jiān)管部門(mén)及時(shí)了解行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，靈活調(diào)整監(jiān)管政策與鼓勵(lì)措施。

第三，建立有效的信息共享制度，增強(qiáng)合作治理效果。及時(shí)的信息共享機(jī)制，可以增強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)總結(jié)與推廣行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)的即時(shí)性；推動(dòng)信息查詢系統(tǒng)建設(shè)，通過(guò)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)庫(kù)為會(huì)員提供行業(yè)協(xié)會(huì)專職工作人員、失信客戶等信息查詢，一方面，可以減小行業(yè)協(xié)會(huì)的運(yùn)營(yíng)失當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，避免公共信任危機(jī)；另一方面，可以規(guī)避同一客戶在不同平臺(tái)騙貸的情況發(fā)生，有效地降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)；信息的及時(shí)流動(dòng)，也會(huì)使行業(yè)的發(fā)展情況得到如實(shí)的反映，可以更好地進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管，保護(hù)投資者利益，及時(shí)糾正與清除從業(yè)機(jī)構(gòu)流弊；提高制訂各項(xiàng)行業(yè)規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的效率，增強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的約束能力，保障治理效果。

(二)探索完善從業(yè)機(jī)構(gòu)退出機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及金融消費(fèi)者數(shù)量龐大，從業(yè)機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制應(yīng)當(dāng)重視退出條件與退出方式，充分考慮退出行為對(duì)消費(fèi)者和市場(chǎng)的影響，減少市場(chǎng)沖擊，降低消費(fèi)者投資損失。

第一，探索互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的動(dòng)態(tài)檢測(cè)體系。借助《意見(jiàn)》第二十條規(guī)定的監(jiān)管協(xié)調(diào)與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，充分考慮目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)條件、監(jiān)管水平以及法律環(huán)境等因素，制定適合的互聯(lián)網(wǎng)金融健康監(jiān)控指標(biāo)。比如，P2P網(wǎng)貸可以借鑒民間借貸建立多級(jí)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的資本充足率、逾期還款率、借款標(biāo)數(shù)、累計(jì)待還金額、未來(lái)60日資金流出走勢(shì)、投資人與借款人赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)等進(jìn)行日常監(jiān)控，防范危險(xiǎn)。

第二，建立具有梯度性的退出機(jī)制。在退出機(jī)制方式的選擇中，應(yīng)當(dāng)結(jié)合《企業(yè)破產(chǎn)法》，建立包括并購(gòu)、撤消、破產(chǎn)在內(nèi)的多種退出方式，盡可能保障消費(fèi)者利益。在啟動(dòng)退出機(jī)制時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)或其派出機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行接管，在接管期間，若營(yíng)業(yè)指標(biāo)達(dá)到正常，就轉(zhuǎn)入正常營(yíng)業(yè)；若機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況依舊未有好轉(zhuǎn)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采取并購(gòu)方式；在企業(yè)情況極度惡化無(wú)法實(shí)施并購(gòu)時(shí)方才進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，且需保證消費(fèi)者債權(quán)優(yōu)先受償。

第三，應(yīng)當(dāng)對(duì)《意見(jiàn)》所列舉的七種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進(jìn)行劃分，重點(diǎn)關(guān)注尚未有退出執(zhí)行機(jī)制或參照?qǐng)?zhí)行機(jī)制的業(yè)態(tài)。其中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)可參照保監(jiān)會(huì)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》與《保險(xiǎn)公司收購(gòu)合并管理辦法》執(zhí)行退出。而互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)借貸與股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)需要等待監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)后，進(jìn)行進(jìn)一步的探索。

(三)制定互聯(lián)網(wǎng)金融資金存管標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)階段，單一依靠從業(yè)機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)銀行接納網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的資金并不樂(lè)觀。在網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)前，網(wǎng)貸平臺(tái)與行業(yè)協(xié)會(huì)需要共同努力。一方面，網(wǎng)貸平臺(tái)需要抓住這個(gè)監(jiān)管時(shí)差，積極審視自身的商業(yè)模式，改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，提高平臺(tái)資金融通的穩(wěn)定性，主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)外溢。另一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)可以嘗試創(chuàng)造條件，形成行業(yè)聯(lián)盟存管賬戶。單個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)可能存在著交易量與單筆借貸金額小、資金托管量與資金劃轉(zhuǎn)次數(shù)多的特征，可以嘗試進(jìn)行行業(yè)聯(lián)盟，抱團(tuán)取暖，通過(guò)聚合交易量與資金額度，實(shí)現(xiàn)托管成本的覆蓋。

與此同時(shí)，行政力量應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)資金的對(duì)接。各地銀監(jiān)局可以通過(guò)協(xié)商促成銀行機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)第三方支付機(jī)構(gòu)，針對(duì)P2P建立“小賬戶系統(tǒng)”①史青偉：《需求激增 部分銀行擬放開(kāi)P2P托管業(yè)務(wù)》，每經(jīng)網(wǎng)，2014-09-23，http://www.nbd.com.cn/articles/2014-09-23/865060.html。，實(shí)現(xiàn)資金和賬戶的對(duì)應(yīng)監(jiān)管。同時(shí)，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)當(dāng)加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的扶持力度，出臺(tái)相關(guān)的鼓勵(lì)政策，為網(wǎng)貸平臺(tái)提供存管資金的優(yōu)惠費(fèi)率，使網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)更好地服務(wù)于當(dāng)?shù)氐馁Y金融通與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(四)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)仲裁機(jī)制

網(wǎng)絡(luò)仲裁(Online Arbitration)，是網(wǎng)上爭(zhēng)議解決機(jī)制(Online Dispute Resolution，ODR)的主要形式，其程序的全部或者主要環(huán)節(jié)，包括仲裁協(xié)議的提交、申請(qǐng)仲裁、立案、答辯或者反請(qǐng)求、仲裁員的指定和仲裁庭的組成、仲裁審理和仲裁裁決的作出等，是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的商事仲裁。

網(wǎng)絡(luò)仲裁對(duì)解決互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛具有現(xiàn)實(shí)的可操作性。第一，可仲裁性。人們?nèi)粘５慕?jīng)濟(jì)往來(lái)皆表現(xiàn)為契約關(guān)系，金融活動(dòng)同樣是通過(guò)各類契約進(jìn)行的，金融就是交易雙方以契約安排金融財(cái)產(chǎn)權(quán)利的活動(dòng)。②汪麗麗：《非正式金融法律規(guī)制研究》，第199頁(yè)，法律出版社2013年版。網(wǎng)絡(luò)仲裁解決的糾紛類型就包含了各類經(jīng)當(dāng)事人之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易爭(zhēng)議。第二，《電子簽名法》可以為網(wǎng)絡(luò)仲裁文件的處理提供依據(jù)。第三，《民事訴訟法》認(rèn)可在線送達(dá)、在線審理方式。根據(jù)修改后的民訴法第87條，經(jīng)受送達(dá)人的同意，法院可以采用傳真、電子郵件等能夠確認(rèn)其收悉的方式送達(dá)訴訟文書(shū)。這些條文為糾紛的在線仲裁提供了施行的法律依據(jù)。第四，成熟的硬件技術(shù)為網(wǎng)絡(luò)仲裁的正常開(kāi)展提供保障。

在目前以訴訟為主的糾紛解決機(jī)制下，網(wǎng)絡(luò)仲裁具有優(yōu)勢(shì)。第一，網(wǎng)絡(luò)仲裁突破空間的限制，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)議地域跨度大的特點(diǎn)，爭(zhēng)議的各方當(dāng)事人、仲裁庭等仲裁要素可以分屬不同地域，借助仲裁平臺(tái)對(duì)爭(zhēng)議進(jìn)行審理裁決。文書(shū)、證據(jù)的數(shù)字化方式瞬時(shí)送達(dá)，節(jié)省當(dāng)事人前往仲裁機(jī)構(gòu)處理案件的成本。由于尚未有統(tǒng)一權(quán)威的行業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，商譽(yù)在互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)顯得更為重要。考慮到糾紛事件可能會(huì)對(duì)糾分主體產(chǎn)生的影響，網(wǎng)絡(luò)仲裁可以依靠加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)不公開(kāi)審理，保護(hù)當(dāng)事人信譽(yù)與商業(yè)秘密。第二，網(wǎng)絡(luò)仲裁對(duì)于電子證據(jù)更為適用。針對(duì)糾紛所涉的電子證據(jù)問(wèn)題，網(wǎng)絡(luò)仲裁采用成熟的計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)支持糾紛解決程序的運(yùn)作，可直接通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提取、保存電子證據(jù)原件，保證證據(jù)的完整性和客觀性。③目前，廣州金融辦與廣州仲裁委合作開(kāi)發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)仲裁平臺(tái)已經(jīng)上線運(yùn)營(yíng)，并成立中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)仲裁聯(lián)盟，發(fā)布了《廣州仲裁委員會(huì)網(wǎng)絡(luò)仲裁規(guī)則》，中國(guó)廣州仲裁委員會(huì)，2015-06-23，http://www.gzac.org/WEB_CN/AboutInfo.aspx?AboutType=4&KeyID=100b1ae3-9f15-4bfc-bf59-a90273778fa5。第三，網(wǎng)絡(luò)仲裁的審理模式具有靈活性，遵循當(dāng)事人意思自治，滿足復(fù)雜糾紛案件的審理需求，可實(shí)現(xiàn)在線書(shū)面審理、在線庭審與線下庭審的靈活轉(zhuǎn)化。

【責(zé)任編輯：王建平；實(shí)習(xí)編輯：楊孟葳】

作者簡(jiǎn)介:(張雙梅，江西九江人，法學(xué)博士，華南師范大學(xué)法學(xué)院副教授;林北征，廣東汕尾人，華南師范大學(xué)法學(xué)院碩士研究生。)

【中圖分類號(hào)】D92

【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】1000-5455(2015)05-0127-07

【收稿日期】2015-09-17

【基金項(xiàng)目】廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃學(xué)科共建項(xiàng)目“P2P網(wǎng)貸軟法治理新際遇——以廣州民間金融街為場(chǎng)域的田野研究”(GD14XFX18)