張志堅(jiān)

(勝利油田勝利資產(chǎn)調(diào)劑租賃公司，山東 東營(yíng) 257000)

我國(guó)融資租賃發(fā)展的問(wèn)題與對(duì)策

張志堅(jiān)

(勝利油田勝利資產(chǎn)調(diào)劑租賃公司，山東 東營(yíng) 257000)

融資租賃作為市場(chǎng)配置資源的重要機(jī)制和金融手段，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著重要作用。為了尋找新增長(zhǎng)極、重構(gòu)國(guó)際貿(mào)易版圖、消化過(guò)剩產(chǎn)能和過(guò)剩外匯儲(chǔ)備，我國(guó)政府提出共建“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想。融資租賃作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的金融形式，在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下將成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也為自身發(fā)展迎來(lái)難得的機(jī)遇。發(fā)展融資租賃的對(duì)策與建議:理順融資租賃的監(jiān)管體制;健全完善相關(guān)的法規(guī)制度;積極拓寬融資租賃業(yè)的融資渠道;健全外匯管理政策和積極拓展國(guó)際租賃市場(chǎng);提高專業(yè)化水平。

融資租賃;一帶一路;機(jī)遇;對(duì)策

我國(guó)當(dāng)前正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，融資租賃作為市場(chǎng)配置資源的重要機(jī)制和金融手段，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著重要作用。但是，與我國(guó)融資租賃行業(yè)迅速成長(zhǎng)的情形相比，相關(guān)的環(huán)境支持——法律、監(jiān)管、稅收等卻明顯滯后。我國(guó)融資租賃行業(yè)完全可以借助“走出去”的戰(zhàn)略機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)新的飛躍，走出一條適合我國(guó)融資租賃行業(yè)自身發(fā)展的專業(yè)化道路。

一、融資租賃在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

融資租賃是在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展并完善的過(guò)程中產(chǎn)生的，它反映了社會(huì)發(fā)展的需求，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。從歷史上看，融資租賃起源于二戰(zhàn)后的美國(guó)，當(dāng)時(shí)美國(guó)絕大多數(shù)行業(yè)生產(chǎn)面臨著嚴(yán)重失衡的困境，尤其是工業(yè)，出現(xiàn)產(chǎn)品過(guò)剩的局面。為了擺脫這一困境，美國(guó)制造商開(kāi)創(chuàng)了“融資租賃”的營(yíng)銷方式。①頡艷云:《論我國(guó)融資租賃公司的現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)》，遼寧師范大學(xué)學(xué)位論文，2013年。此后，融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化過(guò)程中充當(dāng)了加速器和潤(rùn)滑劑的重要角色。

融資租賃于20世紀(jì)80年代進(jìn)入我國(guó)，改革開(kāi)放初期是以利用外資的方式從日本引進(jìn)的。至今我國(guó)引入融資租賃已近35年，在此期間融資租賃行業(yè)在引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備、開(kāi)辟資金融通新渠道、擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作與交流和拓寬產(chǎn)品銷售渠道等方面都做出了積極有益的探索和嘗試。“十一五”和“十二五”期間，我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，呈現(xiàn)出幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)。特別是在剛剛過(guò)去的2014年，中央和地方又相繼出臺(tái)了眾多利好融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策，大幅度地?cái)U(kuò)大了行業(yè)規(guī)模，進(jìn)一步推動(dòng)了行業(yè)快速發(fā)展。

從融資租賃行業(yè)的數(shù)量和構(gòu)成來(lái)看，截至2014年上半年，我國(guó)登記在冊(cè)的融資租賃公司共1525家，較之2013年底的融資租賃公司數(shù)量增加了近500家，增幅近50%。各類融資租賃公司構(gòu)成中，外資融資租賃公司數(shù)量不斷增加，在所有融資租賃公司中所占的比重最大，以2012-2013年為例，外資融資租賃公司所占比重分別為82．1%和85．8%。相比之下，內(nèi)資融資租賃公司和金融融資租賃公司的數(shù)量每年都有所減少，在所有融資租賃公司中所占比重非常小。也以2012-2013年為例，內(nèi)資融資租賃公司和金融融資租賃公司所占比重分別為14．3%、3．6%和12%、2．2%。這說(shuō)明，目前我國(guó)融資租賃公司主要是利用外資，即主要采取“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略。

從融資租賃業(yè)務(wù)總量來(lái)看，截至2013年12月底，我國(guó)融資租賃合同余額約21000億元，同2012年底相比增加了5500億元，增幅約36%。其中，金融融資租賃這一年的合同余額為8600億元，同上年相比增加了2000億元，增幅約30%，業(yè)務(wù)總量占全行業(yè)的41%;內(nèi)資融資租賃這一年的合同余額為6900億元，同上年相比增加了1500億元，增幅約28%，業(yè)務(wù)總量占全行業(yè)的33%;外資融資租賃這一年的合同余額為5500億元，同上年相比增加了2000億元，增幅約57%，業(yè)務(wù)總量占全行業(yè)的26%。另外，我國(guó)外資融資租賃業(yè)務(wù)總量所占的比重都偏高于內(nèi)資融資租賃和金融融資租賃，究其原因，可能是由于這幾年我國(guó)繼續(xù)下放外資租賃企業(yè)審批權(quán)和外資租賃公司迅速增加所致。

從融資租賃公司區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)東部地區(qū)的融資租賃公司數(shù)量占全國(guó)總數(shù)的比例高達(dá)91%，占據(jù)了絕大部分;其次是中部和西部，分別占5%和3%，所占比重相當(dāng)小;東北地區(qū)的融資租賃公司數(shù)量最少，占比僅為1%。另外，在《2013年中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告》中公布的2013年我國(guó)融資租賃企業(yè)50強(qiáng)排行榜中，共有100家企業(yè)入圍，其中京津滬三個(gè)城市的融資租賃公司就占據(jù)了67%。①資料來(lái)源:根據(jù)《2013年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》整理。

上述分析說(shuō)明，近年來(lái)我國(guó)融資租賃公司數(shù)量和業(yè)務(wù)總量增幅顯著，預(yù)示了我國(guó)融資租賃行業(yè)巨大的市場(chǎng)潛力和廣闊的發(fā)展前景。但是，從各類融資租賃公司構(gòu)成和融資租賃公司區(qū)域分布來(lái)看，融資租賃公司數(shù)量增長(zhǎng)還主要依靠外資融資租賃公司帶動(dòng)，融資租賃公司區(qū)域分布失衡折射出我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展不平衡問(wèn)題的嚴(yán)重性。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)融資租賃面臨的機(jī)遇

2013年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨穩(wěn)增長(zhǎng)和調(diào)結(jié)構(gòu)的雙重壓力，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。為了尋找新增長(zhǎng)極、重構(gòu)國(guó)際貿(mào)易版圖、消化過(guò)剩產(chǎn)能和過(guò)剩外匯儲(chǔ)備，我國(guó)政府提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想。這一概念在國(guó)際國(guó)內(nèi)都引起了極大的反響和關(guān)注。融資租賃作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的金融形式，在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下將成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)也為自身發(fā)展迎來(lái)難得的機(jī)遇。

(一)“一帶一路”戰(zhàn)略下融資租賃將受益于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)

裝備制造業(yè)是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是一國(guó)科技水平、制造能力和綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的提出必然帶來(lái)整個(gè)裝備制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而催生連接金融與產(chǎn)業(yè)紐帶的金融租賃行業(yè)的新的需求。2013年底，李克強(qiáng)總理在天津考察時(shí)表示，金融租賃產(chǎn)業(yè)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的新高地，國(guó)家要培育金融租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。同時(shí)，他還鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)要帶動(dòng)和支持中國(guó)企業(yè)“走出去”。2014年7月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，融資租賃第一次被確定為我國(guó)當(dāng)前重點(diǎn)發(fā)展的生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)之一，國(guó)家對(duì)融資租賃促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)寄予厚望。同時(shí)，“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略也是以經(jīng)貿(mào)和文化為內(nèi)容的新時(shí)代之路。②吳崇伯:《融入國(guó)家‘21世紀(jì)海上絲綢之路’戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)與對(duì)策論析——以福建為例》，《華僑大學(xué)學(xué)報(bào)》(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)，2014年第4期，第7頁(yè)。因此，在這一戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，融資租賃業(yè)將推動(dòng)和打造中國(guó)制造的“升級(jí)版”，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從“中國(guó)制造”向“中國(guó)創(chuàng)造”轉(zhuǎn)型。具體來(lái)講，一方面融資租賃業(yè)可以通過(guò)與裝備制造業(yè)深入融合的方式，加快企業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和商業(yè)模式升級(jí)，促進(jìn)擴(kuò)大裝備制造業(yè)技術(shù)引進(jìn)與更新改造。另一方面，在這一過(guò)程中我國(guó)融資租賃業(yè)將迎來(lái)新一輪的高速發(fā)展期。市場(chǎng)預(yù)計(jì)融資租賃業(yè)2017年可實(shí)現(xiàn)5萬(wàn)億元人民幣的資產(chǎn)總規(guī)模，并超越美國(guó)成為世界第一租賃大國(guó)，為支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展發(fā)揮重要的作用。③肖旺:《圍繞國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略金融租賃大有可為》，《金融時(shí)報(bào)》2014-12-03。

(二)“一帶一路”戰(zhàn)略下融資租賃將受益于“中國(guó)制造加中國(guó)租賃”的海外發(fā)展模式

“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施必然會(huì)推動(dòng)我國(guó)越來(lái)越多的貿(mào)易企業(yè)和制造企業(yè)走出國(guó)門(mén)開(kāi)展各種海外投資。這就要求我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須同步實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的國(guó)際化，以便為這些走出去的中國(guó)企業(yè)提供更加有力和更加到位的金融支持。目前，我國(guó)融資租賃業(yè)已經(jīng)與對(duì)外投資企業(yè)探索出了“中國(guó)制造加中國(guó)租賃”的海外發(fā)展模式，由融資租賃公司從國(guó)內(nèi)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品并租給對(duì)外投資企業(yè)，使之可以用更低的成本打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)、與國(guó)外同行展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，為中國(guó)制造企業(yè)充當(dāng)探路者和急先鋒。同樣，在進(jìn)口方面，融資租賃公司可以通過(guò)從國(guó)外采購(gòu)而直接提高進(jìn)口，從而有利于平衡我國(guó)的國(guó)際收支，緩解我國(guó)與其他國(guó)家的貿(mào)易摩擦。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)融資租賃業(yè)將加快腳步，通過(guò)海外公司和國(guó)內(nèi)自貿(mào)區(qū)平臺(tái)等渠道進(jìn)一步融入國(guó)際市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)配置，為中國(guó)貿(mào)易與資本輸出緊密結(jié)合的新型模式提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

(三)“一帶一路”戰(zhàn)略下融資租賃將受益于化解高負(fù)債和過(guò)剩產(chǎn)能的現(xiàn)實(shí)要求

有統(tǒng)計(jì)顯示，目前我國(guó)國(guó)內(nèi)設(shè)備和機(jī)器使用率大約只有60%到70%，產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)達(dá)到了非常嚴(yán)重的程度。“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，就是要支持中國(guó)制造業(yè)走出去，向外輸出國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能。同時(shí)，我國(guó)制造業(yè)企業(yè)目前還面臨債務(wù)杠桿過(guò)高的局面。在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，產(chǎn)能過(guò)剩和整體高負(fù)債率同時(shí)并存，給我國(guó)融資租賃行業(yè)提供了非常難得的機(jī)遇。換言之，“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，會(huì)給我國(guó)制造業(yè)帶來(lái)新的產(chǎn)品終端需求，進(jìn)而給金融服務(wù)業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，這其中既有過(guò)剩產(chǎn)能的跨國(guó)流動(dòng)需求，又有落后產(chǎn)能的淘汰及技術(shù)裝備的更新?lián)Q代對(duì)新技術(shù)、新設(shè)備的需求。在這一過(guò)程中，由于我國(guó)制造業(yè)的高負(fù)債特點(diǎn)，融資租賃業(yè)將比其它金融服務(wù)業(yè)更為受益。一個(gè)可以借鑒的例子是在2009年次貸危機(jī)過(guò)后的美國(guó)，在其他金融服務(wù)業(yè)效益頹勢(shì)下滑的情況下，唯有融資租賃行業(yè)一枝獨(dú)秀、表現(xiàn)良好，滲透率上升到前所未有的30%。

三、我國(guó)融資租賃行業(yè)存在的主要問(wèn)題

(一)法規(guī)制度滯后

從國(guó)外融資租賃的發(fā)展來(lái)看，各國(guó)都有比較完善的融資租賃法律法規(guī)及相關(guān)制度。我國(guó)融資租賃行業(yè)起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)還不健全，制度環(huán)境還不完善。

1．法律法規(guī)不健全。目前我國(guó)在處理與融資租賃相關(guān)的糾紛問(wèn)題時(shí)，大多是參照已有的《民法通則》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《融資租賃管理暫行條例》、《物權(quán)法》等法律，因?yàn)槲覈?guó)至今還沒(méi)有統(tǒng)一的《融資租賃法》。

國(guó)內(nèi)的融資租賃公司一般分為三類，不同的融資租賃公司雖然同屬一個(gè)行業(yè)，但三類融資租賃機(jī)構(gòu)的租賃標(biāo)的物也各有不同。由于沒(méi)有統(tǒng)一的《融資租賃法》，監(jiān)管層、稅務(wù)部門(mén)、登記部門(mén)等對(duì)融資租賃標(biāo)的物的界定常常不一致，以致涉及到融資租賃糾紛及其問(wèn)題處理時(shí)，有的參照物權(quán)法，有的參照合同法，有的則干脆無(wú)法可依，導(dǎo)致監(jiān)管出現(xiàn)真空。

2．缺乏稅收優(yōu)惠制度。營(yíng)業(yè)稅對(duì)于融資租賃公司而言，可以說(shuō)是最為敏感的稅種。國(guó)家稅務(wù)總局于2000年把融資租賃納入金融保險(xiǎn)業(yè)征收營(yíng)業(yè)稅。同年7月28日，國(guó)家稅務(wù)總局又印發(fā)《關(guān)于外資金融機(jī)構(gòu)若干營(yíng)業(yè)稅政策問(wèn)題的通知》，該通知規(guī)定“準(zhǔn)予從外資金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)征收營(yíng)業(yè)稅中扣除的借款利息支出，應(yīng)僅限于境外外匯借款利息支出，境內(nèi)外匯(或人民幣)借款利息支出不得扣除。”

從國(guó)稅局的文件看，針對(duì)不同類別的融資租賃公司，征收的營(yíng)業(yè)稅稅基不同:利息支出發(fā)生在境外時(shí)，應(yīng)從稅基中扣除，發(fā)生在境內(nèi)時(shí)，不得從稅基中扣除。我們認(rèn)為，為了更好地促進(jìn)投融資、更好地推動(dòng)我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，在營(yíng)業(yè)稅稅基的征收上應(yīng)該公平對(duì)待境內(nèi)資金和境外資金。另外，目前融資租賃行業(yè)雖然免征增值稅，但是根據(jù)融資租賃的特征，承租人擁有租賃物的最終使用權(quán)，這當(dāng)中承租人其實(shí)已交付了增值稅。就是說(shuō)，承租人其實(shí)并沒(méi)有真正地享受到減免增值稅。

3．會(huì)計(jì)制度不健全。我國(guó)融資租賃行業(yè)的會(huì)計(jì)制度一直沒(méi)有得到統(tǒng)一，由此導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理過(guò)程中的報(bào)告不透明、計(jì)量不準(zhǔn)確等一系列問(wèn)題長(zhǎng)期存在。2001年出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》，一定程度上緩解了我國(guó)融資租賃行業(yè)長(zhǎng)期沒(méi)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的尷尬。之后，盡管又陸續(xù)制定并出臺(tái)了《租賃指南》、《租賃講解》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等相關(guān)制度，但都沒(méi)有形成統(tǒng)一的融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度，這在一定程度上阻礙了我國(guó)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。

(二)缺少一元監(jiān)管主體

我國(guó)融資租賃行業(yè)目前既沒(méi)有統(tǒng)一的全國(guó)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有類似于行業(yè)自律組織的行業(yè)協(xié)會(huì)。融資租賃行業(yè)實(shí)行多元管理，其主管部門(mén)是銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部，金融融資租賃公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是銀監(jiān)會(huì)，外資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司則歸商務(wù)部監(jiān)管。主管部門(mén)相應(yīng)地也會(huì)采取不同的法律法規(guī)對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，金融融資租賃公司受中國(guó)人民銀行頒布的《融資租賃公司管理辦法》監(jiān)管，而外資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司分別受《外商投資租賃行業(yè)管理辦法》和《公司法》的監(jiān)管。①朱建波:《我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題及其對(duì)策研究》，河海大學(xué)學(xué)位論文，2007年。

在多元監(jiān)管的現(xiàn)狀下，難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，相關(guān)政策有時(shí)出現(xiàn)不協(xié)調(diào)問(wèn)題甚至相互沖突，導(dǎo)致市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)等不統(tǒng)一以致整個(gè)行業(yè)缺乏統(tǒng)一的部署安排，為今后我國(guó)融資租賃行業(yè)的持續(xù)發(fā)展埋下隱患。

(三)行業(yè)面臨自身發(fā)展瓶頸

1．對(duì)行業(yè)認(rèn)識(shí)存在偏差。融資租賃常常被視為“二銀行”、“類金融”、“流通服務(wù)業(yè)”等等，事實(shí)上它和銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)同屬金融業(yè)。在此前的稅制改革過(guò)程中，最高法院就曾處理過(guò)關(guān)于融資租賃糾紛的案件，但由于在司法解釋過(guò)程中對(duì)融資租賃行業(yè)的性質(zhì)不明確，以致后來(lái)引發(fā)行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)波動(dòng)。

此外，對(duì)回租賃的認(rèn)識(shí)也存在偏差。在融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家，回租賃業(yè)務(wù)是融資租賃行業(yè)的三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，在本質(zhì)上不同于銀行抵押貸款。雖然我國(guó)最高法院已經(jīng)否決了回租賃是抵押貸款，不少行業(yè)專家甚至監(jiān)管部門(mén)仍認(rèn)為“回租賃是抵押貸款”。如果國(guó)內(nèi)還沒(méi)有徹底的認(rèn)清回租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)，今后勢(shì)必會(huì)持續(xù)影響我國(guó)融資租賃行業(yè)的正常發(fā)展。

2．融資渠道狹窄。在歐美等融資租賃相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，融資租賃公司的資金除了來(lái)自銀行和注冊(cè)資本金外，還來(lái)自資本市場(chǎng)上籌措的資金。但是，我國(guó)融資租賃公司的資金來(lái)源渠道相對(duì)狹窄，基本上只限于銀行貸款、股東資本金和銀行保理，而且主要資金來(lái)源僅是股東注冊(cè)資本金?？梢哉f(shuō)，狹窄的融資渠道將無(wú)法為融資租賃行業(yè)提供充足穩(wěn)定的資金來(lái)源，這一局限也將嚴(yán)重制約我國(guó)融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展。

3．業(yè)務(wù)模式單一。在融資租賃行業(yè)比較發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家，融資租賃業(yè)務(wù)模式多種多樣，諸如杠桿租賃、收益百分比租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃，等等，這些租賃形式的創(chuàng)新，有效地分散了融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，顯著提高了資本運(yùn)營(yíng)的集約化能力。我國(guó)目前融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式比較單一，主要是直接融資租賃和售后回租，這就使得出租人在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，無(wú)法進(jìn)行靈活性的變通。長(zhǎng)此以往將喪失融資租賃公司競(jìng)爭(zhēng)力，降低市場(chǎng)占有率。

4．跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大。外資融資租賃公司由于具有更高的杠桿性，所以在人民幣匯率升值和息差并存的情況下，可以借助其高杠桿實(shí)現(xiàn)資金的異?？缇沉鲃?dòng)。這種高杠桿帶來(lái)的資金跨境流動(dòng)，會(huì)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加大我國(guó)外匯管理難度。在“一帶一路”戰(zhàn)略帶動(dòng)下，資金跨境流動(dòng)性會(huì)進(jìn)一步增加，所帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更加嚴(yán)峻。

5．專業(yè)人員不足。伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)融入全球一體化進(jìn)程和“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國(guó)融資租賃業(yè)將直接地與世界接軌。由于其特殊的融資和交易模式，融資租賃對(duì)從業(yè)人員的要求也相對(duì)較高，需要一大批既懂經(jīng)濟(jì)、管理、法律、金融、外貿(mào)、財(cái)政等知識(shí)，又懂設(shè)備、技術(shù)的復(fù)合型人才，但我國(guó)融資租賃行業(yè)從業(yè)人員大多數(shù)不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)，各高校也未開(kāi)設(shè)這一領(lǐng)域的專業(yè)，以致專業(yè)人才匱乏的問(wèn)題非常突出。

四、發(fā)展我國(guó)融資租賃的對(duì)策與建議

在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)投資合作將與日俱增。融資租賃業(yè)要抓住時(shí)機(jī)努力發(fā)展，在“走出去”的進(jìn)程中，積極彌補(bǔ)現(xiàn)有不足，走出一條適合我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展的專業(yè)化道路。

(一)理順融資租賃業(yè)的監(jiān)管體制

針對(duì)融資租賃業(yè)存在多頭監(jiān)管現(xiàn)象，建議實(shí)行一元化監(jiān)管，由銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部或財(cái)稅部門(mén)的其中一個(gè)部門(mén)統(tǒng)一歸口監(jiān)管。雖然《融資租賃法》的起草工作主要由商務(wù)部承擔(dān)，但由于《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》第十七條規(guī)定，“為防范風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營(yíng)安全，融資租賃公司包括擔(dān)保余額在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)資本總額的10倍”。說(shuō)明融資租賃公司具有金融杠桿的放大能力，似應(yīng)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管更為穩(wěn)妥。

(二)健全完善相關(guān)的法規(guī)制度

在借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)融資租賃業(yè)健全相應(yīng)的法律法規(guī)，完善各項(xiàng)稅收法規(guī)、會(huì)計(jì)制度，為我國(guó)融資租賃行業(yè)提供一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境。早在2004年，《融資租賃法》的制定就提上了日程，歷經(jīng)3年于2007年完成起草。但是，由于當(dāng)時(shí)我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)較少，并且《物權(quán)法》、《合同法》中有關(guān)于融資租賃的規(guī)定，因此該草案被暫時(shí)擱置。2008年以來(lái)，我國(guó)融資租賃業(yè)進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段，同時(shí)也暴露出許多問(wèn)題。在這樣的背景下，《融資租賃法》盡快出臺(tái)就顯得尤為迫切。

(三)積極拓寬融資租賃業(yè)的融資渠道

我國(guó)融資租賃業(yè)融資渠道狹窄的問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重影響了行業(yè)發(fā)展，在某種程度上甚至影響到了融資租賃業(yè)參與“一帶一路”的規(guī)劃建設(shè)。政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的優(yōu)惠信貸政策，提高融資租賃公司的融資能力?？尚械霓k法包括:給租賃公司提供較長(zhǎng)期的低息貸款;支持融資租賃行業(yè)通過(guò)股權(quán)、債券、跨境人民幣貸款等方式籌集資金;支持融資租賃公司參與資產(chǎn)證券化的實(shí)踐工作;引導(dǎo)融資租賃行業(yè)加強(qiáng)與商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)合作;充分利用境外資金，多渠道拓展融資空間，等等。

(四)健全外匯管理政策和積極拓展國(guó)際租賃市場(chǎng)

“一帶一路”戰(zhàn)略給我國(guó)融資租賃業(yè)帶來(lái)了更為廣闊的市場(chǎng)。但是，在國(guó)際金融形勢(shì)波詭云譎、美國(guó)退出量化寬松政策以及準(zhǔn)備加息的背景下，我國(guó)外資租賃公司面臨嚴(yán)峻的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該在加強(qiáng)同沿線各國(guó)交流合作的同時(shí)，重點(diǎn)研究融資租賃的外債及資本金結(jié)匯等外匯管理政策，進(jìn)一步防范外資租賃的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在互利互惠的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)發(fā)和拓展國(guó)際租賃市場(chǎng)，逐步建立起自己的銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提高我國(guó)融資租賃的國(guó)際化程度。爭(zhēng)取在較短的時(shí)間內(nèi)，掌握我們所短缺的海外銷售渠道和戰(zhàn)略管理資源。

(五)提高專業(yè)化水平

專業(yè)化經(jīng)營(yíng)是我國(guó)融資租賃行業(yè)的必然出路。在搭載“一帶一路”便車時(shí)，融資租賃企業(yè)不能僅僅滿足于承做資金服務(wù)商，而應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家同行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，與國(guó)內(nèi)高校加強(qiáng)合作，通過(guò)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合不斷提高專業(yè)化水平，不斷研發(fā)新的業(yè)務(wù)模式，選擇具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域進(jìn)行開(kāi)發(fā)，集專業(yè)化的市場(chǎng)營(yíng)銷、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力于一體，力求打造出一批專業(yè)程度高、專業(yè)能力強(qiáng)的融資租賃公司，并走出一條適合我國(guó)國(guó)情的融資租賃發(fā)展道路。

(責(zé)任編輯:欒曉平)

F830

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1003-4145［2015］03-0123-04

2014-11-29

張志堅(jiān)，男，勝利油田勝利資產(chǎn)調(diào)劑租賃公司總經(jīng)理、高級(jí)政工師。