許 閑

復旦大學經(jīng)濟學院

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上海自貿(mào)區(qū)下一步如何發(fā)展離岸保險

許 閑

復旦大學經(jīng)濟學院

一、自貿(mào)區(qū)保險概況與保險業(yè)訴求

截至2014年8月底，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)已設(shè)立了13家保險公司和1家外資代表處，區(qū)內(nèi)保費收入規(guī)模不斷上升，保險創(chuàng)新也正有序進行。2014年8月，復旦大學中國保險與社會安全研究中心就自貿(mào)區(qū)運行情況對上海保險市場進行問卷調(diào)查，受邀參加問卷調(diào)查的保險公司共計53家，其中保險中介1家，再保險公司2家，原保險公司50家。按從事的保險業(yè)務性質(zhì)分，財險公司共計23家，壽險公司29家，養(yǎng)老保險公司1家。在受訪的53家保險公司中，已有24家在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展業(yè)務，其中養(yǎng)老保險公司1家，壽險公司11家，財險公司12家。調(diào)查結(jié)果顯示，保險公司十分重視未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)創(chuàng)新保險業(yè)務的開拓和有關(guān)政策優(yōu)惠，不論是壽險公司還是財險公司，都在自貿(mào)區(qū)內(nèi)積極布局，對中國保監(jiān)會針對上海自貿(mào)區(qū)出臺的“8+3”支持政策的可行性和執(zhí)行情況都給予了很高的期望和評價，并根據(jù)保險公司自身的發(fā)展訴求提出了未來自貿(mào)區(qū)發(fā)展的建議，其中包括對發(fā)展離岸保險業(yè)務的訴求。

從當前自貿(mào)區(qū)內(nèi)保險機構(gòu)經(jīng)營現(xiàn)狀來看，現(xiàn)有的保險支持政策還有發(fā)展的空間。不論是財險公司還是壽險公司，都希望自貿(mào)區(qū)內(nèi)各項保險政策的出臺能有更詳細的實施細則和明確的時間表, 以便保險公司更有序地配合政策的貫徹落實。從壽險公司角度來看，希望能擴大壽險公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的業(yè)務范圍，給予壽險公司更多的創(chuàng)新發(fā)展政策以提高自貿(mào)區(qū)對壽險公司的關(guān)注度；在具體業(yè)務經(jīng)營上，則希望引入國外成熟的健康險公司，以盡快融入全球商業(yè)健康險的服務體系。從財險公司角度來看，則希望能盡快出臺同上海航運中心地位相匹配的航運保險政策，允許保險機構(gòu)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展再保險業(yè)務，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)財險公司使用FTE賬戶與境外經(jīng)紀公司直接開展離岸業(yè)務等。

從各家保險公司獲得的對自貿(mào)區(qū)保險未來發(fā)展方面的反饋可以看出，未來能有效提升自貿(mào)區(qū)保險競爭力的政策舉措主要包括：給予區(qū)內(nèi)保險公司在稅收和租金方面的優(yōu)惠，落實區(qū)內(nèi)外匯兌換及結(jié)算、金融配套等有關(guān)服務，加強和鼓勵外幣長期保單及互聯(lián)網(wǎng)金融等新型保險產(chǎn)品的開發(fā)，以及簡化行政審批流程等。保險公司的這些訴求恰恰是發(fā)展離岸保險市場需要考慮的制度安排與建設(shè)重點。

二、上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展與離岸保險建設(shè)

經(jīng)濟的全球化帶來了投資的全球化和金融的全球化，其中包括保險主體的國際化和保險業(yè)務的跨國化。而全球化的保險市場也面臨著很多阻礙，比如交易所所在地的金融法規(guī)限制，交易所與境外居民交易及溝通的障礙等。離岸保險中心有別于國內(nèi)傳統(tǒng)保險市場的最大特點，即交易的主體為所在地非居民，且受交易所所在地的金融法規(guī)限制較小，交易雙方很大程度上可以基于國際慣例進行管理和交易，從而使得溝通更加便利，交易成本大大降低，也有利于對全世界保險服務網(wǎng)絡(luò)的覆蓋。因此，很多金融業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)相繼建立了離岸保險中心，比如英國的勞合社、瑞士的蘇黎世、“天然避稅港”百慕大等。中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)的建立，是中國順應全球經(jīng)濟和金融高度市場化的重要體現(xiàn)，促使大型國際金融集團、中外資保險機構(gòu)、保險經(jīng)紀機構(gòu)以及部分中外資直保公司開始關(guān)注中國離岸保險的發(fā)展。

上海是中國經(jīng)濟發(fā)展的中心，自20世紀90年代以后，一直是中國金融行業(yè)的領(lǐng)頭羊，其金融服務行業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為重要的國際金融大都市之一。而上海保險業(yè)在此階段也得到快速發(fā)展，國內(nèi)大型保險公司以上海為重點市場，而世界上很多著名的保險公司也通過合資或者獨資的方式進入上海保險市場，從而推動上海成為中國保險業(yè)最發(fā)達的地區(qū)。而上海的現(xiàn)代化設(shè)施日趨完善，交通運輸日趨發(fā)達，現(xiàn)代化通訊網(wǎng)絡(luò)日趨成熟，這些都是上海發(fā)展離岸保險的重要條件。

上海具備發(fā)展離岸保險的諸多優(yōu)勢，如優(yōu)越的地理位置、良好的制度環(huán)境、巨大的發(fā)展空間、優(yōu)質(zhì)的金融機構(gòu)集聚等等。上海是國內(nèi)最大的金融中心和金融發(fā)展最前沿的地區(qū)，是內(nèi)地云集外資金融機構(gòu)最多的城市，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等金融機構(gòu)門類齊全，全球許多著名的保險公司都以不同方式進入上海。加之其優(yōu)越的地理位置、日趨現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施和相對自由的經(jīng)營環(huán)境，這些都為上海進行離岸保險的試點提供了充分的條件。

在地理位置上，上海不僅與廣東、天津、大連、青島、煙臺、營口等國內(nèi)港口城市幾乎等距離，而且與日本、韓國、朝鮮、俄羅斯遠東地區(qū)，以及中國港澳臺地區(qū)亦等距離。更重要的是，它可由長江輻射到內(nèi)地。上海成立“自貿(mào)區(qū)”就是要把上海作為世界最大的中轉(zhuǎn)港口。上海洋山深水港的一期吞吐量就設(shè)計為2000萬標準集裝箱，是新加坡的兩倍。此外，亞洲的經(jīng)濟中心仍然在東亞區(qū)域，上海作為東亞區(qū)域一個重要的金融中心，其地理位置與新加坡相比有一定的優(yōu)勢。此外，與中國臨近的國家和地區(qū)，如日本、韓國、中國臺灣，這些都是保險市場相對發(fā)達的國家和地區(qū)。上海如果開放離岸市場，市場發(fā)展空間勢必巨大。

三、發(fā)展上海離岸保險中心的政策建議

(一)加速離岸金融結(jié)算中心建設(shè)

建設(shè)離岸保險中心，需要為各國企業(yè)提供資金自由流動和交換的平臺。上海發(fā)展離岸保險的前提基礎(chǔ)是保證外資在離岸貿(mào)易區(qū)內(nèi)貨幣兌換的自由。建立離岸美元、離岸歐元市場、離岸人民幣業(yè)務和實行人民幣可自由兌換是一個必要之舉。由此可見，人民幣國際化也是中國發(fā)展離岸保險業(yè)務的重要保障。

加速離岸金融結(jié)算中心建設(shè)還要做到以下幾個關(guān)鍵點。首先，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行要被允許開設(shè)離岸賬戶、開展離岸金融業(yè)務。對業(yè)務量不應設(shè)置過多限制，而應視離岸市場需求而定。其次，簡化離岸金融結(jié)算手續(xù)，力爭簡潔、高效。另外，我國有關(guān)離岸金融業(yè)務的管理制度是1997年制定的，為適應現(xiàn)在的開放水平，應當有所調(diào)整。

(二)建立內(nèi)外嚴格分離的監(jiān)管模式

上?？梢越梃b國際上內(nèi)外嚴格分離型的監(jiān)管模式。內(nèi)外嚴格分離型模式主要是由政府主導建立的為非本國居民交易服務的離岸保險市場。我國政府對于整個金融業(yè)的監(jiān)管能力較強，適合采用政府主導的監(jiān)管模式。我國當前采用固定匯率政策，資本管制還未放開。沒有嚴格的監(jiān)管， 就會造成嚴重的匯率風險和套利風險。因此，采取內(nèi)外分離的模式，有利于政府對于離岸和在岸業(yè)務的分別監(jiān)管，可以有效緩解國際金融波動對我國保險市場的沖擊。

現(xiàn)階段我國離岸保險的發(fā)展水平有限，制度和監(jiān)管措施尚不完善，應當嚴格對離岸和在岸兩個賬戶進行分別管理，把握好兩個賬戶的滲透程度。尤其是我國目前采取資本管制的固定匯率政策，應當嚴格禁止外資從國內(nèi)市場向國外的反向滲透，防止離岸資金短缺倒逼在岸資金，以及洗錢、地下錢莊等非法金融行為的出現(xiàn)，保證我國保險市場穩(wěn)定、健康發(fā)展。

(三)給予適當?shù)亩愂諆?yōu)惠

為了鼓勵國內(nèi)的保險企業(yè)發(fā)展離岸業(yè)務，也為了吸引國外有經(jīng)驗、有聲譽的保險企業(yè)進入，我國應該對離岸市場的保險公司、被保險人、專業(yè)自保人和保險經(jīng)紀人等提供更加優(yōu)惠的企業(yè)所得稅和營業(yè)稅稅率。這是因為我國目前的企業(yè)所得稅和營業(yè)稅稅率高于其他離岸保險中心。比如新加坡對于做離岸業(yè)務的保險企業(yè)有三檔優(yōu)惠稅率，相較而言，中國在稅收方面缺少競爭力。因此，建議研究制定切實可行的離岸保險優(yōu)惠稅收政策，包括降低保險公司經(jīng)營離岸保險業(yè)務、離岸再保險業(yè)務的所得稅或者營業(yè)稅稅率等等。

(四)積極發(fā)展離岸再保險業(yè)務

離岸保險很多是保險公司之間的交易，所以再保險必然會成為其中重要的一部分。在我國，由于經(jīng)濟和保險業(yè)的發(fā)展，越來越多的高風險和高保險金額的風險集中，僅僅依靠保險公司勢必難以承擔，因此再保險公司可以填補這種不足。積極發(fā)展離岸再保險也將推動上海國際保險中心的建設(shè)。