蘇艷麗，莊新田，張囝囡

（1.沈陽師范大學國際商學院，遼寧沈陽110034；2.東北大學工商管理學院，遼寧沈陽110819）

小額貸款公司發(fā)展困境與可持續(xù)發(fā)展路徑
——基于遼寧省小額貸款公司企業(yè)家的問卷調(diào)查

蘇艷麗1，莊新田2，張囝囡1

（1.沈陽師范大學國際商學院，遼寧沈陽110034；2.東北大學工商管理學院，遼寧沈陽110819）

小額貸款公司的出現(xiàn)，為“三農(nóng)”、中小企業(yè)和中低收入者找到了一條現(xiàn)實的融資路徑，有效支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。但小額貸款公司的運營也逐漸暴露出一些新問題而引起社會關(guān)注。通過對遼寧省小額貸款公司企業(yè)家的問卷調(diào)查，了解企業(yè)家對小額貸款公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展前景的微觀感受，深入剖析小額貸款公司的經(jīng)營困境，探討小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的路徑，并提出相關(guān)的政策性建議。

小額貸款公司；融資；可持續(xù)發(fā)展

銀監(jiān)會和中國人民銀行于2008年5月發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》的綱領性文件，至此小額貸款公司作為一種新型金融組織在全國各地蓬勃發(fā)展。在政府政策積極引導下，小額貸款公司憑借其機制、信息、成本等優(yōu)勢，為自身找到了發(fā)展空間。在數(shù)量增長的同時，其財務狀況和經(jīng)營實力顯著增強。中國人民銀行統(tǒng)計發(fā)布，截至2014年末，全國共有小額貸款公司8 791家，貸款余額9 420億元。小額貸款公司作為商業(yè)銀行體系的補充，適應了市場需求，有效支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。然而，在小額貸款公司的運營實踐中，也逐漸暴露出一些新問題而引起社會關(guān)注。

目前，學術(shù)界的調(diào)查研究集中在小額貸款公司發(fā)展方面，專門針對小額貸款公司企業(yè)家的調(diào)查很少見。為了真實反映企業(yè)家對當前小額貸款公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展前景的微觀感受，課題組聯(lián)合遼寧省金融辦對省內(nèi)部分小額貸款公司企業(yè)家進行了問卷調(diào)查，旨在通過深入分析小額貸款公司的現(xiàn)實困境，探討小額貸款公司可持續(xù)、規(guī)范化發(fā)展的路徑，并提出相關(guān)的政策性建議。

一、樣本概況

本次調(diào)查問卷對象是遼寧省沈陽、朝陽、鐵嶺、丹東、營口、錦州、盤錦、遼陽、海城、阜新、大連、鞍山、本溪和葫蘆島14市范圍內(nèi)小額貸款公司企業(yè)家。發(fā)放問卷150份，回收有效問卷148份，回收率98.7%。下述內(nèi)容的分析是基于148份有效問卷調(diào)查的數(shù)據(jù)資料。

被調(diào)查的148份企業(yè)家問卷中，注冊資本最低2000萬元，最高3億元，5000萬元的公司占50%以上；員工人數(shù)最少為3人，最多382人，113家公司10人以下；多數(shù)公司沒有從銀行等金融機構(gòu)融入資金，加權(quán)平均貸款利率為人民銀行公布的貸款基準利率的2倍以下，不良貸款率小于1%；近半公司的信用貸款占全部貸款的比重小于50%，凈利潤不足100萬元。

二、調(diào)查內(nèi)容分析

（一）企業(yè)家對宏觀經(jīng)濟形勢的判斷

從本省經(jīng)濟發(fā)展形勢、小額貸款公司（以下簡稱小貸公司）的優(yōu)惠政策和利率變化三方面調(diào)查企業(yè)家對未來宏觀經(jīng)濟發(fā)展的看法。35.8%企業(yè)家認為2014下半年經(jīng)濟形勢正常，37.2%認為偏冷；到2015年，32.0%認為經(jīng)濟形勢正常，39.9%看不準。這與2014年我國經(jīng)濟增速放緩有關(guān)，也說明企業(yè)家對未來經(jīng)濟發(fā)展趨勢的判斷，觀點并不一致，不樂觀且信心不足。89.7%企業(yè)家對國家可能出臺小貸公司的優(yōu)惠政策充滿期待，預計2015年小貸行業(yè)市場利率走勢基本不變，說明企業(yè)家因經(jīng)濟因素也認同未來我國小貸行業(yè)市場利率的波動性很小。

（二）企業(yè)家對本公司貸款需求的判斷

1.小貸公司的主要業(yè)務對象是小微企業(yè)

調(diào)查顯示，農(nóng)戶、個體工商戶、個人、小微企業(yè)及其他構(gòu)成了小貸公司的客戶群體，體現(xiàn)“草根金融”特征。148家小貸公司中，123家對小微企業(yè)貸款，114家對個人貸款，73家對農(nóng)戶和個體工商戶貸款，31家小貸公司還開展其他業(yè)務。由此可見，服務小微企業(yè)的小貸公司所占比重最高，達到80%以上，部分解決了地方中小企業(yè)融資難的問題，填補了金融市場空白，有助于促進地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。但服務農(nóng)戶的小貸公司不多，表明小貸公司對農(nóng)戶的資金支持力度不強，需要地方政府制定相關(guān)政策，支持小貸公司加大對“三農(nóng)”的金融服務。

2.貸款需求微增長，貸款審批條件基本不變

按貸款對象和貸款用途分別調(diào)查，與2013年比，2014年個人和小微企業(yè)是小貸公司貸款需求明顯增長的客戶，但總體貸款需求微增長或基本不變。客戶用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)的貸款需求，明顯增長的小貸公司不足2%，微增長或基本不變的小貸公司占70%以上?？梢钥隙?，2014年多數(shù)小貸公司客戶的貸款需求增速減緩。

與2013年比，2014年小貸公司的貸款審批條件變化不大。按貸款對象調(diào)查，貸款審批條件基本不變的小貸公司所占比重55%以上；按貸款用途調(diào)查，客戶用于經(jīng)營周轉(zhuǎn)的貸款審批條件基本不變的小貸公司占66%以上；貸款審批條件有所收緊的小貸公司也不足2%。這與小貸公司提供專業(yè)化的小額貸款服務、規(guī)模小、決策鏈短有密切關(guān)系。

3.從銀行及非銀行金融機構(gòu)融入資金難度很大

2014年，127家公司沒有從銀行融入資金，能融到銀行資金的小貸公司不足15%，這種情況與銀監(jiān)會要求銀行防范來自小貸和典當行等機構(gòu)的外部風險傳染有關(guān)聯(lián)，銀行對小貸公司的授信額度隨著信用等級降低而遞減。70%以上小貸公司也沒有從非銀行金融機構(gòu)融入資金，說明小貸公司增資主要靠股東。隨著貸款業(yè)務的開展，受自有資金規(guī)模限制，公司后續(xù)資金缺乏問題日益突出，資金來源渠道的單一將影響小貸公司的可持續(xù)發(fā)展。

4.市場需求和國家信貸松緊變化是影響貸款需求量的主要因素

為了探討影響小貸公司貸款需求量增減的因素，問卷從市場需求變化、國家信貸松緊變化、客戶間黏連性效果、利率變化、貸款周轉(zhuǎn)率變化、融資渠道增加、業(yè)務方向轉(zhuǎn)變7方面對小貸公司企業(yè)家展開調(diào)查。對于2014年公司貸款需求量增減變化因素，83.3%企業(yè)家認為是市場需求變化，63.5%認為是國家信貸松緊變化，24.3%企業(yè)家認為是融資渠道增加。企業(yè)家對與客戶間黏連性效果、利率變化、貸款周轉(zhuǎn)率變化、業(yè)務方向轉(zhuǎn)變因素認同度低。可見，小貸公司在經(jīng)營發(fā)展中非常重視市場需求，隨時關(guān)注國家信貸政策松緊的變化對其業(yè)務影響，調(diào)整其適應外部環(huán)境的能力。

（三）企業(yè)家對小貸行業(yè)景氣的判斷

關(guān)于2013-2014年小貸行業(yè)在本地區(qū)總體運行狀況，54%以上的企業(yè)家認為小貸公司運行良好，信貸業(yè)務發(fā)展平穩(wěn)，41%認為一般，5%不確定。多數(shù)企業(yè)家看好小貸行業(yè)的發(fā)展前景，盼望國家適時出臺激勵小貸公司發(fā)展的優(yōu)惠政策，促進其可持續(xù)發(fā)展。

與2014年比，14%企業(yè)家認為2015年本公司的貸款將增長，69%認為基本不變，17%認為下降；對本公司財務狀況的判斷與預測，41%企業(yè)家認為2014年本公司的營業(yè)收入將增長，48%認為基本不變，21%認為有所下降?？梢姡鄶?shù)企業(yè)家預計公司的貸款余額基本不變，表明小貸公司擴展業(yè)務受制于資金所限。企業(yè)家預計抵押費和擔保費收入不變，說明小貸公司此類業(yè)務規(guī)模很小，有待于進一步開發(fā)。

三、小貸公司面臨的經(jīng)營困境分析

根據(jù)調(diào)查問卷的信息可知，當前遼寧省小貸公司運營特征是：資產(chǎn)規(guī)模不大，小微企業(yè)和個人是貸款需求明顯增長的客戶，對農(nóng)戶的資金支持力度不強，加權(quán)平均貸款利率和利潤不高，后續(xù)資金不足，信用貸款比例和不良貸款率較低等方面。從企業(yè)家的微觀感受看，小貸公司面臨的經(jīng)營困境主要體現(xiàn)在身份、融資、監(jiān)管、內(nèi)控和政策支持五方面。

（一）小貸公司身份尷尬，生存環(huán)境較差

《遼寧省小額貸款公司試點暫行管理辦法》（遼政辦發(fā)［2008］81號）規(guī)定（簡稱《管理辦法》）：小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立的，不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。《管理辦法》將小貸公司定性為一般工商企業(yè)，而非金融機構(gòu)，但它經(jīng)營小額貸款，業(yè)務內(nèi)容上與金融機構(gòu)有所重合，這又使得它有別于一般的工商企業(yè)。小貸公司的合法地位已經(jīng)得到確認，實際上是為民間借貸合法化、民間資金進入金融領域開拓了可行渠道。但是小貸公司是由當?shù)卣鷾试O立、在工商管理部門登記的企業(yè)法人，沒有取得金融許可證，并未被納入正規(guī)金融機構(gòu)的范疇，因而又在身份上游離于金融機構(gòu)之外。這種情況一方面使得小額貸款公司可以不需面對嚴格的監(jiān)管，在金融創(chuàng)新上有更大的空間；但同時也因此在經(jīng)營和發(fā)展上受到諸多限制［1］。如小貸款公司享受不到農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)在融資和運營中的優(yōu)惠待遇，稅負遠高于其他金融機構(gòu)，小貸公司在銀行的存款也只能按一般工商企業(yè)的活期存款利率計算，遠低于金融同業(yè)存放利率。

（二）融資渠道單一，后續(xù)發(fā)展資金不足

《管理辦法》（遼政辦發(fā)［2008］81號）規(guī)定，小貸公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。從實際運行狀況來看，小貸公司普遍存在資金的貸放速度遠大于回籠速度，隨時面臨“無錢可貸”窘境。即使可向銀行融資，但融資總額亦不得超過資本凈額的50%，無法快速擴張營運規(guī)模。小貸公司若需要向銀行貸款，還面臨需要提供擔?；虻盅旱碾y題。由于向商業(yè)銀行貸款的額度偏大，市級銀行不具備此類貸款發(fā)放的審批權(quán)力，需要省行批準，更提高了貸款的申請難度。從調(diào)查樣本看，80%以上小貸公司在2014年沒有得到商業(yè)銀行的授信。小貸公司只貸不存，向銀行融資渠道又不暢，使公司資金來源緊張，流動性大打折扣，直接影響經(jīng)營規(guī)模和應有效能的發(fā)揮。

（三）有效監(jiān)管缺位，管理出現(xiàn)真空

1.未接入人民銀行征信系統(tǒng)，操作風險難控

遼寧省政府金融辦已開發(fā)、運行了統(tǒng)一的信貸管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)是集監(jiān)管、信貸和財務三大系統(tǒng)于一體的動態(tài)監(jiān)管平臺，實現(xiàn)了省內(nèi)小貸公司聯(lián)網(wǎng)運行。但現(xiàn)在全省小貸公司還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，難以形成有效的監(jiān)管合力，不利于對小貸公司的統(tǒng)一監(jiān)管和責任認定。由于不能進入征信系統(tǒng)查詢，小貸公司對客戶的歷史信用狀況無法全面掌握，每做一筆業(yè)務要多花很多精力。對客戶信息查詢存在障礙，客觀上增加了信貸風險。同時，小貸公司無法辦理結(jié)算業(yè)務，對客戶的現(xiàn)金流以及資金流向不能了解和掌握，也無法像銀行一樣對客戶進行系統(tǒng)的信用評級，對貸款客戶的評審沒有一套系統(tǒng)的辦法，存在一定的操作風險。

2.多頭監(jiān)管，職責不清

根據(jù)人民銀行、銀監(jiān)會《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》，省級金融辦是小額貸款公司的審批機構(gòu)，市、縣政府金融辦是小額貸款公司的監(jiān)管機構(gòu)。小貸公司監(jiān)管責任基本都由地方金融辦來承擔。雖然確定人民銀行、銀監(jiān)局、財政、工商等部門為小貸公司的監(jiān)管協(xié)助部門，但多頭監(jiān)管容易產(chǎn)生形式化，相關(guān)部門對小額貸款公司經(jīng)營活動的監(jiān)管方法和職責不太明確，在監(jiān)管的有效性和操作性等方面都存在問題，監(jiān)管實際上存在真空。如地方金融辦對小貸公司負有審批和監(jiān)管責任，但地方金融辦的監(jiān)管手段有限，若小貸公司出現(xiàn)了突發(fā)情況時，沒有實質(zhì)性的執(zhí)法權(quán)限，不得不聯(lián)通工商等執(zhí)法部門聯(lián)動，而這需要復雜的溝通協(xié)調(diào)。隨著小貸公司機構(gòu)的增加，由于監(jiān)管部門資源有限，監(jiān)管人員專業(yè)能力和監(jiān)管技術(shù)的不足，小貸公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)了一些不規(guī)范的行為。如有些小貸公司出于利益的驅(qū)使，為其他公司提供注冊驗資貸款、過橋貸款等，甚至向違法違規(guī)項目發(fā)放貸款，這些業(yè)務已經(jīng)大大超出正常經(jīng)營范圍。沈陽就有小貸公司出現(xiàn)了近1個億的“倒貸”資金無法追回的事件。還有一些小額貸款公司已涉足委托貸款業(yè)務，有可能轉(zhuǎn)化為變相吸收公司存款或非法集資。

（四）內(nèi)控制度不健全，員工專業(yè)素質(zhì)較低，缺乏長期經(jīng)營戰(zhàn)略

小貸公司雖然已建立了董事會、監(jiān)事會，實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制，并按照遼寧省金融辦要求建立必要的內(nèi)部管理和風險控制制度，公司內(nèi)部也對市場營銷、風險控制、安保等部門進行了劃分。但從調(diào)查掌握的情況看，148家小貸公司中，10人以下公司113家，占比76.5%，員工最少為3人。由于人員少，多數(shù)崗位是交叉兼職，且缺乏銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗和貸款風險管理技術(shù)，對信貸業(yè)務的了解比較有限，風險意識較為薄弱，內(nèi)控制度流于形式。如缺少客戶背景資料、申請人征信資料等；發(fā)放貸款多憑感性認識，簡單依據(jù)經(jīng)驗、人緣、地緣和親緣等關(guān)系來判斷客戶的風險狀況，主觀隨意性較大，缺乏嚴密科學的風險防控體系；忽略企業(yè)提供《貸款卡》，車輛不辦理過戶手續(xù)等。這些操作都可能為小貸公司的長遠經(jīng)營留下風險隱患，一旦發(fā)生糾紛，維護債權(quán)也有一定的障礙，增加了貸款的潛在風險。

2009年6月，銀監(jiān)會下發(fā)《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，符合條件的小貸公司可以轉(zhuǎn)制成村鎮(zhèn)銀行，為小貸公司的長遠發(fā)展指明了方向。但規(guī)定中的涉農(nóng)貸款余額60%比例，目前已經(jīng)開業(yè)的小貸公司很難達到此標準。村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)，這意味著原股東將喪失控股權(quán)。遼寧省還沒有一家小貸公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。實際情況是，很難找到銀行業(yè)金融機構(gòu)入股。因為銀行入股要拿出一定的資本金，不僅影響自身資本充足率，同時還要為小貸公司以前發(fā)放的貸款承擔風險責任，因此還不如自己申請設立分支機構(gòu)。許多小貸公司股東參與設立的初衷就是為了進軍金融業(yè)，給小貸公司更多的政策業(yè)務空間，使其具備較強的生存和發(fā)展能力，從而作為一種成功的商業(yè)模式持續(xù)經(jīng)營下去［2］。小貸公司發(fā)展前景不明朗，必然缺乏長期的經(jīng)營戰(zhàn)略，如不及時科學規(guī)劃引導，不僅會影響小貸公司的營運及未來發(fā)展，更會削弱民間資本參與金融業(yè)的積極性。

（五）國家政策支持力度弱

國家對面向“三農(nóng)”服務的金融機構(gòu)都給予了利率、存款準備金率、稅收、費率、財政補貼等方面的優(yōu)惠政策，但在支持小貸公司方面，國家和遼寧省尚未出臺優(yōu)惠政策。小額貸款公司要負擔5.56%的營業(yè)稅及附加以及25%的企業(yè)所得稅，還有印花稅及其他稅，加起來稅收成本達到了30%以上。對于同樣立足小額貸款的農(nóng)信社是減半征收營業(yè)稅，小貸公司卻全額征收。不僅如此，小貸公司因為不是金融機構(gòu)，不具備進入拆借市場、票據(jù)市場的資格，也不能享受銀行同業(yè)拆借與存放的優(yōu)惠利率；小額貸款公司只能在本區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，很難去跨區(qū)域地經(jīng)營和整合；小貸公司沒有納入央行征信系統(tǒng)，造成了貸款業(yè)務的信息不對稱，提高了交易成本；小額貸款公司還需提取1%至3%的壞賬準備金，支付業(yè)務及管理費用，企業(yè)最終的凈利潤極少，收益率極低。以民間資本為主設立的小貸公司，由于資金成本偏高，利潤空間不大，轉(zhuǎn)而增加“三農(nóng)”和小微企業(yè)的融資成本，其純市場化、商業(yè)化的運作無法完全達到國家政策預期，將小貸公司作為解決“三農(nóng)”與小企業(yè)融資難的初衷因此必然發(fā)生變異。

四、小貸公司可持續(xù)發(fā)展的路徑選擇

（一）明確小貸公司非公眾型金融機構(gòu)的法律地位

法律地位問題是影響小貸公司發(fā)展的關(guān)鍵問題。目前，國家層面對小貸公司的立法只有銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司的指導意見》這一部委規(guī)章。國家應針對小貸公司當前快速發(fā)展的實際，授權(quán)人大抓緊研究對小貸公司的立法問題，明確小貸公司的非公眾型金融機構(gòu)的法律地位，使其在金融維權(quán)、稅收優(yōu)惠等方面與正規(guī)金融機構(gòu)享受同等待遇。通過立法引導小貸公司把握正確的發(fā)展方向和價值取向，正式明確小貸公司是以服務“三農(nóng)”、中小企業(yè)、個體工商戶為宗旨，從事小額貸款和融資活動的新型地方金融企業(yè)。

（二）完善非審慎監(jiān)管制度，建立中央和地方分層次監(jiān)管體系

非審慎監(jiān)管也即合規(guī)性監(jiān)管，主要針對不具備存款功能的貸款類機構(gòu)，目前主要適用于小額貸款公司。非審慎監(jiān)管重點在于貸款機構(gòu)是否依法合規(guī)開展業(yè)務，側(cè)重于保護貸款人合法權(quán)益，確保小額信貸作為一種普通商業(yè)活動，能夠以互惠原則合法進行［3］。在中央層面確定一個宏觀部門牽頭建立小額貸款公司監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度，在地方層面仍由地方人民政府履行日常監(jiān)管職責［4］，這是促進小貸行業(yè)發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)。監(jiān)管目的不僅僅是防范金融風險，還應該鼓勵和引導小貸公司在充分的市場競爭中自律發(fā)展。

1.中央層面，由銀監(jiān)會牽頭，人民銀行、工商、財政等部門參加的基層金融聯(lián)席會議，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)小貸公司配套政策，指導地方小貸公司監(jiān)管。銀監(jiān)會作為我國負責銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管機構(gòu)，具備完整的金融監(jiān)管權(quán)力，能解決目前小貸公司監(jiān)管權(quán)與處罰權(quán)分離的問題。并且銀監(jiān)會為國務院直屬事業(yè)單位，在長期的監(jiān)管實踐中積累了豐富的信貸業(yè)務監(jiān)管經(jīng)驗，具備擔任小貸公司監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)性和獨立性要求。銀監(jiān)會擔任小貸公司的監(jiān)管機構(gòu)可以改變目前中央層面監(jiān)管缺位的狀況，有利于防范系統(tǒng)性風險［5］。銀監(jiān)會現(xiàn)有的機構(gòu)中新設置一個獨立的小額信貸監(jiān)管部門，具體負責小貸公司具體操作的事項。對小貸款司的市場定位、準入標準、業(yè)務范圍、風險管理、監(jiān)管主體、違法責任進行統(tǒng)一規(guī)范，明晰小貸公司的產(chǎn)權(quán)及治理結(jié)構(gòu)。

2.地方層面，由省市級金融辦、人民銀行分行、銀監(jiān)局、工商局等部門負責小貸公司的監(jiān)管、協(xié)調(diào)以及風險處置。明確各部門的責任和義務，如工商部門負責登記事項、信用監(jiān)管、年度檢查、合規(guī)經(jīng)營等方面。公安部門負責對小貸公司相關(guān)資料留案備查，配合其它部門打擊非法集資、高利貸等金融違法行為。人民銀行要將小貸公司納入整個金融穩(wěn)定監(jiān)測預警框架，對小貸公司的利率、資金流向進行跟蹤監(jiān)測，將小貸公司納入信貸征信系統(tǒng)等。銀監(jiān)部門負責對小貸公司的高管人員從業(yè)資質(zhì)進行把關(guān)，監(jiān)測小貸公司與其融資的銀行業(yè)金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)情況，查處雙方合作時的違法違規(guī)行為，及時發(fā)現(xiàn)督查小貸公司非法吸收或變相吸收公眾存款的行為。

3.構(gòu)建地方立體化監(jiān)管模式。立體化監(jiān)管模式就是地方政府省市金融辦監(jiān)管、獨立行業(yè)自律、合作銀行協(xié)助監(jiān)管、中介機構(gòu)監(jiān)管、社會公眾監(jiān)督、信息化監(jiān)管相結(jié)合。獨立行業(yè)自律是通過小貸行業(yè)協(xié)會制定統(tǒng)一的行業(yè)標準，對全行業(yè)行為加強規(guī)范和自律。省協(xié)會組織對小貸公司進行信用評級、業(yè)務監(jiān)管以及信息披露。由協(xié)會牽頭設立小貸公司人才培訓機構(gòu)，定期組織業(yè)務素質(zhì)培訓和行業(yè)宣傳活動，營造正面的行業(yè)輿論氛圍，引導全行業(yè)良性發(fā)展。合作銀行協(xié)助監(jiān)管是根據(jù)銀行掌握小貸公司資金往來運作的全部信息而進行的監(jiān)管。中介機構(gòu)監(jiān)管是第三方審計機構(gòu)會計師事務所人員參與，定期對小額貸款公司進行現(xiàn)場審計檢查，及時發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為并予以處理。社會公眾監(jiān)督是對小額貸款公司非法集資、高利率放貸等違法違規(guī)行為實行有獎舉報，對經(jīng)查屬實的舉報人，依照案值額的一定比例給予資金獎勵。信息化監(jiān)管是以地方政府金融辦在區(qū)域內(nèi)統(tǒng)一構(gòu)建信息化監(jiān)管平臺，把需要監(jiān)管的小貸公司業(yè)務數(shù)據(jù)方便、快捷地上報到該平臺系統(tǒng)，系統(tǒng)將這些數(shù)據(jù)通過專業(yè)工具生成一系列監(jiān)管指標，及時反饋監(jiān)管者，使監(jiān)管者隨時、隨地、動態(tài)掌控行業(yè)運行情況。

（三）擴大融資渠道，建立有效資金供給機制

小額信貸運作需有一定的規(guī)模和覆蓋率方可實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，但這往往受到后續(xù)資金來源的制約，這也是制約小貸公司的主要因素之一。在“只貸不存”原則不變的情況下，政府可以通過具有正向激勵的措施為小貸公司擴大資金來源，保障后續(xù)資金供給。

一是由財政、政策性銀行和其它金融機構(gòu)共同出資建立小額信貸基金，將資金以優(yōu)惠利率“批發(fā)”給小貸公司，小貸公司則充當零售商，按照“小額、分散”的原則，重點解決小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金需求問題。二是對于依法合規(guī)經(jīng)營的小貸公司，運營資金不足時，允許提前通過增資擴股增加資本金，同時適當放大其向銀行的融資比例，由小貸公司與銀行按市場和風險管理原則，自行商定融資比例，增強其放貸能力，解決其造血功能。三是建立小貸公司行業(yè)融資平臺，允許其通過同業(yè)拆借網(wǎng)絡進行融資，發(fā)揮資金調(diào)劑作用。目前江蘇省金融辦已經(jīng)率先設立，由其直接監(jiān)管的金農(nóng)股份有限公司負責平臺運營，提供小貸IT技術(shù)支持、資金調(diào)劑、小貸公司評級等服務。四是鼓勵優(yōu)質(zhì)小貸公司創(chuàng)新金融產(chǎn)品，擴大經(jīng)營范圍。對運行良好、資本雄厚、成效顯著、連續(xù)兩三年盈利且考評為優(yōu)秀的小貸公司開放資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務，業(yè)務規(guī)模不得超過公司資本凈額的50%，并提供該資產(chǎn)貸后管理服務；允許小貸公司發(fā)行對非自然人大額債券；鼓勵小貸公司上市融資，以此擴充資金來源；確有業(yè)務發(fā)展需要的小貸公司，可以拓展業(yè)務范圍，開展跨區(qū)域經(jīng)營試點。五是建立貸款擔保機制，由地方政府每年拿出原給與企業(yè)的貼息成立擔保基金或設立相對應擔保公司，通過擔保基金的杠桿效應擴大小額貸款。

（四）強化內(nèi)控制度建設，實施差異化經(jīng)營戰(zhàn)略

1.培養(yǎng)專業(yè)人才，提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)

加強對從業(yè)人員的金融知識培訓和職業(yè)道德、風險教育，努力提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和風險識別能力，逐步建立持證上崗制度，定期進行考核評價，對不達標人員實施淘汰制度。允許職工持股，增強其主人翁意識和團隊合作精神。加強激勵約束機制建設和企業(yè)文化塑造，注重培養(yǎng)員工法律意識和管理能力，最大程度地減少道德風險和操作風險。

2.建立有效的信貸風險防控機制

建立健全內(nèi)部管理制度，對貸款申請審核、授信評估、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)構(gòu)建一套完整的標準化流程。除了充分利用人民銀行征信系統(tǒng)現(xiàn)有的信用信息外，還要重點關(guān)注客戶的人品、產(chǎn)品、抵押品等實際反映經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)，不能依賴客戶的財務報表。同時，加強貸后管理，定期進行貸款項目檢查，對貸款質(zhì)量劣變及時反饋，對貸款呆賬充分計提準備金，增強對貸款風險抵補能力［6］。建立分層決策機制，根據(jù)單筆貸款業(yè)務的金額，區(qū)分成不同層次的審批權(quán)限，如審貸崗——經(jīng)理——股東會逐級遞增模式。建立嚴格的內(nèi)部責任制，在合理授權(quán)的前提下，使員工在其權(quán)限內(nèi)承擔相應的職責與風險，最大限度地避免人情貸的發(fā)生［7］。

3.接入人民銀行征信系統(tǒng)，提高小額貸款放貸效率

地方金融辦應盡快協(xié)調(diào)小貸公司與人民銀行征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，搭建小貸公司信息共享平臺，建立規(guī)范的信用評價機制。小額貸款公司接入人民銀行征信系統(tǒng)后，能享受與金融機構(gòu)同質(zhì)的征信服務，使小貸公司能在貸款業(yè)務受理前識別客戶信用狀況及信息變化情況，便于及時采取措施有效防范信貸風險，提升小額貸款放貸效率。在降低小貸公司對客戶的資信調(diào)查成本同時，激發(fā)小貸公司發(fā)放信用貸款的積極性。

4.明確市場定位，實施差異化經(jīng)營戰(zhàn)略

差異化經(jīng)營是一項復雜而系統(tǒng)的工程，以市場調(diào)查作為基礎并進行細分，從中找出適合自身發(fā)展需求的客戶群，及時提供獨特、周到的差異化產(chǎn)品。未來小貸行業(yè)可借鑒沃爾瑪經(jīng)營模式，自創(chuàng)的個人客戶評分系統(tǒng)做零售貸款，逐步形成連鎖化經(jīng)營格局。在開展小微企業(yè)貸款時，只有通過市場定位差異化，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈開展業(yè)務，形成“1+N”模式為基礎的產(chǎn)業(yè)鏈金融、供應鏈金融、專業(yè)市場金融、產(chǎn)業(yè)園區(qū)金融和商會會員金融等多種信貸服務產(chǎn)品。

（五）加大財稅政策扶持力度，提高盈利空間

1.減免稅負，增加補貼

地方政府針對小貸公司不同于一般企業(yè)，研究制定針對其更加優(yōu)惠的財稅政策。如辦理工商登記、稅收征繳、土地房產(chǎn)抵押及動產(chǎn)和其他權(quán)利抵押等相關(guān)事務時，應參照金融機構(gòu)對待；小額貸款公司在開展與小額貸款活動相關(guān)的同業(yè)合作及向商業(yè)銀行融入資金時，應給予積極支持。從法律上保護小貸公司處置債權(quán)時能享受適用于銀行業(yè)金融機構(gòu)的相關(guān)政策。對小貸公司的稅收減免給予適當扶持，可參照國家對農(nóng)村信用社等涉農(nóng)金融機構(gòu)的相關(guān)政策。對“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展支持力度大的小貸公司，每年給予獎勵，引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，從而有效配置金融資源。

2.建立小貸公司的風險分擔機制

建立政策性與商業(yè)性相結(jié)合的小額貸款擔保公司，通過市場化運作，為小貸業(yè)務提供擔保服務，分散小額貸款的信貸風險。探討推行“信貸+保險”的運作模式，設立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險公司，由政府予以財政支持，并且可以對其進行減稅。鼓勵借款者特別是農(nóng)戶將貸款投放的項目向保險公司投保，增強貸款農(nóng)戶的抗風險能力，避免小額貸款公司的貸款因自然災害、借款人意外身故等不可抗力因素造成不良影響。

3.建立小貸公司的績效評級制度

依據(jù)“公開、公平、公正”和“定量定性相結(jié)合”的原則，對經(jīng)營期滿1年以上的小貸公司開展評級工作，結(jié)果作為省金融辦對小貸公司實施分類管理、給予政策激勵，以及向銀行業(yè)金融機構(gòu)推薦業(yè)務合作資格的依據(jù)。支持評級結(jié)果優(yōu)秀、經(jīng)營情況較好的小貸公司做優(yōu)做強，優(yōu)先增資擴股、政策扶持、批準新業(yè)務試點、推薦轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行等。對小貸公司來說，較高的信用評級，不但能夠提高競爭“本錢”，有機會獲得更多的優(yōu)質(zhì)客戶，也可以讓自己了解與先進同業(yè)之間的差距，從而更有針對性地采取優(yōu)化措施，提高經(jīng)營管理能力。

（六）適當放松政策限制，促進小貸公司轉(zhuǎn)型升級

設立小貸公司是其向金融產(chǎn)業(yè)拓展的重要標志，明確小貸公司長期發(fā)展目標，有利于小貸公司穩(wěn)健經(jīng)營，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。未來小貸公司發(fā)展方向如下：小貸公司的第一條出路是村鎮(zhèn)銀行。建議銀監(jiān)會適當放松政策限制，對村鎮(zhèn)銀行制度進行微調(diào)，開展民營企業(yè)直接設立村鎮(zhèn)銀行試點，為小貸公司的良性發(fā)展建立一條后續(xù)通道。由于部分優(yōu)秀小額貸款公司的股東比城市商業(yè)銀行的股東質(zhì)量還高，可考慮從這些小額貸款公司中，選擇風險控制好、規(guī)范運行、股東資質(zhì)高的，不改變股權(quán)機構(gòu)直接改制村鎮(zhèn)銀行。小貸公司第二條出路是小型金融貸款公司（專業(yè)貸款零售商）。小型金融貸款公司具有限制性金融牌照，很強的放貸專業(yè)技術(shù)，不吸收存款。通過大銀行批發(fā)貸款，充當貸款的零售者，構(gòu)建新型信貸市場體系，從而提高中國金融業(yè)整體的競爭力［8］。小貸公司第三條出路是金融公司。金融公司一方面可以通過銀行間市場借款，享用籌資的“批發(fā)價”；另一方面能爭取大型金融集團注入資金，可以吸納大客戶的大額存款，還可以專心于小貸公司的小額信貸業(yè)務。

［1］劉沫茹，羅猛.我國小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的路徑選擇［J］.學術(shù)交流，2012（10）：77-80.

［2］諸葛雋，徐競.小額貸款公司運行中的制度創(chuàng)新和完善——以溫州為例［J］.上海經(jīng)濟研究，2011（4）：58-64.

［3］蘇浩宇，陳思憧.小額貸款公司監(jiān)管制度建設——基于成都市的實踐［J］.中國金融，2013（7）：77-78.

［4］施其武，錢震寧.小額貸款公司：市場作用及行業(yè)監(jiān)管分析［J］.銀行家，2012（1）：38-40.

［5］王啟迪.小額貨款公司監(jiān)管制度研究［D］.南京：南京大學，2013：153-154.

［6］王巖，劉科.小額貸款公司發(fā)展的困境與路徑選擇——以鄂爾多斯地區(qū)為例［J］.銀行家.2013（7）：133-135.

［7］林恩偉.論小額貸款公司運行：制度環(huán)境與完善——以浙江省小額貸款公司運行現(xiàn)狀為分析視角［J］.上海商學院學報，2010（3）：50-54.

［8］徐堅，張文杰.促進小額貸款公司發(fā)展的對策研究——以杭州市余杭區(qū)為例［J］.新金融，2011，265（3）：49-55.

【責任編輯李菁】

F832.4

A

1674-5450（2015）05-0081-06

2015-05-18

2015年遼寧經(jīng)濟社會發(fā)展立項課題（2015lslktjjx-28）；2011年國家自然科學基金資助項目（71171042）；2014年度遼寧省社會科學規(guī)劃基金項目（L14BJL027）

蘇艷麗，女，遼寧沈陽人，沈陽師范大學副教授，管理學博士；莊新田，男，吉林四平人，東北大學教授，管理學博士，博士研究生導師，主要從事金融工程研究。