張欣欣

中國社會保險發(fā)展年度報告顯示，2014年，河北、黑龍江、寧夏城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險基金支出大于收入，海南持平，一些省份收入僅是比支出略高。人力資源和社會保障部新聞發(fā)言人李忠在6月30日召開的新聞發(fā)布會上說，預(yù)計扣除預(yù)留支付資金外，全國可以納入投資運營范圍的養(yǎng)老保險基金總計約2萬億元。李忠介紹，截至2014年底，養(yǎng)老保險基金的結(jié)余達(dá)到3.5萬億元。而人社部6月30日發(fā)布的中國社會保險發(fā)展年度報告顯示，2009年至2014年，企業(yè)養(yǎng)老保險基金收益率為 2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%，低于同期一年期銀行存款利率。按照銀行利率計算(五年定期存款的利率在5%左右)，相差一個點，3.5萬億元每年的“損失”就是350億元。據(jù)新華社報道，中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文還以CPI作為基準(zhǔn)測算，養(yǎng)老金在過去20年貶值將近千億元?，F(xiàn)實的情況是，我國養(yǎng)老金覆蓋面已經(jīng)超過80%，未來擴(kuò)大空間比較有限。而勞動力逐漸短缺也成為一個趨勢，靠人口紅利的增加來維持養(yǎng)老保險的高結(jié)余和高增長率，空間也不斷收窄。

一、養(yǎng)老金困局

1.延長繳費年限還是延遲退休。針對這一社會難題，養(yǎng)老制度改革已經(jīng)達(dá)成了多項共識。要完善社保待遇與繳費緊密聯(lián)系的激勵機(jī)制，強(qiáng)化多繳多得、長繳多得的機(jī)制。因為繳費年限與待遇是直接關(guān)聯(lián)的，繳費時間越長，待遇相對越高。眾所周知，我國養(yǎng)老保險的最低繳費年限是15年，但大部分人的工作年限卻不止15年，也就是說，即便增加繳費年限，對個人的影響也相對較小，但是，一旦延長退休年齡，則是實打?qū)嵉囊喙ぷ鲙啄辍?/p>

為充分發(fā)揮女領(lǐng)導(dǎo)干部和女性專業(yè)技術(shù)人員的作用，中央組織部、人力資源社會保障部日前下發(fā)通知明確，黨政機(jī)關(guān)、人民團(tuán)體中的正、副縣處級及相應(yīng)職務(wù)層次的女干部，事業(yè)單位中擔(dān)任黨務(wù)、行政管理工作的相當(dāng)于正、副處級的女干部和具有高級職稱的女性專業(yè)技術(shù)人員，年滿六十周歲退休。據(jù)了解，此前對縣處級女干部和女性高級專家與男性同齡退休有政策規(guī)定，但全國執(zhí)行情況不統(tǒng)一。這次的通知增強(qiáng)了剛性要求，可以確保已有政策的落實。

2.養(yǎng)老金并軌。之前，養(yǎng)老保險制度中存在的最突出的問題是現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度的碎片化。企業(yè)職工實行由企業(yè)和職工本人按一定比例繳納的“繳費型”統(tǒng)籌制度;但機(jī)關(guān)單位的公務(wù)員和事業(yè)單位人員的退休金由國家財政統(tǒng)一發(fā)放。兩者之間的差距達(dá)三倍之多，這引起社會的廣泛不滿，損害了社會公平。實現(xiàn)城鄉(xiāng)、企事業(yè)之間的并軌，做到在社保層面的公平公正，養(yǎng)老金并軌是個刻不容緩的問題。但公務(wù)員和事業(yè)單位人員養(yǎng)老保險制度與城鎮(zhèn)職工并軌難度很大。

國務(wù)院發(fā)布文件，決定從2014年10月1日啟動實施機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，這是貫徹黨的十八大、十八屆三中、四中全會精神的一項重大改革舉措，是全面深化改革、推進(jìn)依法治國在社會保障領(lǐng)域的具體實踐，對統(tǒng)籌推進(jìn)城鄉(xiāng)養(yǎng)老保障體系建設(shè)、促進(jìn)機(jī)關(guān)事業(yè)單位深化改革、逐步化解待遇差距過大矛盾、促進(jìn)社會公平正義，都具有十分重要的意義。企業(yè)養(yǎng)老保險制度改革的時間比較長，從上世紀(jì)90年代就開始進(jìn)行。改革的范圍從原來的國有企業(yè)，逐步擴(kuò)展到其他所有制企業(yè)，還有城鎮(zhèn)其他一些勞動者，包括個體工商戶、靈活就業(yè)人員，范圍很大。到去年底已經(jīng)覆蓋了總量3.4億人左右。這些年基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，現(xiàn)在總的基金積累已經(jīng)到了3萬多億，這為我們應(yīng)對老齡化高峰期的挑戰(zhàn)，準(zhǔn)備了更好的物質(zhì)條件。而國務(wù)院決定機(jī)關(guān)事業(yè)單位從2014年10月1日起實施改革，這是一個新舉措，過去確實沒有基金積累。國務(wù)院《決定》第六條中明確規(guī)定:“機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險基金單獨建賬，與企業(yè)職工養(yǎng)老保險基金分別管理使用”。

3.擴(kuò)大參保范圍。通過政策引導(dǎo)擴(kuò)大養(yǎng)老保險制度覆蓋面，對化解養(yǎng)老金危機(jī)會起到比較顯著的作用。政府可以適當(dāng)降低養(yǎng)老金繳費比例，包括落實給中小企業(yè)減稅等扶持措施，降低企業(yè)社保和各種稅費負(fù)擔(dān)，從而把更多的城鎮(zhèn)職工納入社保養(yǎng)老體系中，既能充實養(yǎng)老保險，又能使更多的人享受到基本養(yǎng)老保險。此外，盡快統(tǒng)一全國各地的社保政策，實現(xiàn)養(yǎng)老金跨區(qū)域投保和領(lǐng)取，也能很大程度上提高職工繳納養(yǎng)老保險的積極性。比如，由于15年繳費期限，近年來不少第一代農(nóng)民工遭遇了養(yǎng)老金繳了白繳的困境:想在工作地退保，只能一次性拿回8%的個人賬戶養(yǎng)老金;想要回老家養(yǎng)老，又必須重新投保。這種人為制造的地域政策鴻溝極大地打擊了數(shù)億流動人口的參保積極性。

4.增加收益率。中國養(yǎng)老金問題一方面是收支缺口增大，另一方面是收益率低。據(jù)測算，2000年到2008年，全國養(yǎng)老金賬戶年均收益率不到2%，低于同期2.2%的CPI年均增幅，處于貶值狀態(tài)。與養(yǎng)老金不同，盡管不同年份有波動，但過去14年間，社會保障基金投資平均年收益率也在8.5%。其中投資證券市場部分，不僅戰(zhàn)勝了固定回報，而且超過了市場平均水平。2014年，全國社會保障基金自有權(quán)益資產(chǎn)12350億元，全年實現(xiàn)權(quán)益投資收益率11.43%，超過了GDP增速，實現(xiàn)絕對回報額1390億元，總體獲得了較好的資產(chǎn)增值。

目前，養(yǎng)老金的管理創(chuàng)新步伐太慢，近半數(shù)省份收不抵支。一方面，應(yīng)盡快實現(xiàn)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，建立統(tǒng)一的投資管理體制，由成熟的法人機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士對養(yǎng)老金進(jìn)行投資組合;另一方面，應(yīng)完善政策法規(guī)，拓展和細(xì)化養(yǎng)老基金的投資品種、市場運行、監(jiān)督管理和法律責(zé)任，確保養(yǎng)老金安全有效的保值增值。

二、構(gòu)建“三支柱”養(yǎng)老金體系

1.三支柱養(yǎng)老金體系。養(yǎng)老資產(chǎn)包括能提供日常開支的養(yǎng)老金以及醫(yī)療保障、居住和護(hù)理費用等四項基本內(nèi)容。越來越多的人認(rèn)識到，老年醫(yī)療和老年護(hù)理的負(fù)擔(dān)日益沉重，僅憑養(yǎng)老金難以招架。

國際經(jīng)驗證明，社會基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險是養(yǎng)老金的三個來源。事實上，我國在上世紀(jì)90年代開始逐步建立以基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、個人養(yǎng)老為三支柱的養(yǎng)老保障體系，但目前的狀況是基本養(yǎng)老獨大。從目前巨大的養(yǎng)老金虧空現(xiàn)狀來看，僅僅依靠社會保障體制第一支柱所面臨的困難將加劇，第二、第三支柱獲得快速發(fā)展機(jī)會將成為必然。

通過改變基本養(yǎng)老一枝獨秀的現(xiàn)狀，通過制度創(chuàng)新和市場化運作來發(fā)展和壯大第二支柱(企業(yè)年金即企業(yè)補充養(yǎng)老保險)和第三支柱(個人商業(yè)養(yǎng)老保險)，充分發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老險的作用，才能發(fā)揮養(yǎng)老體系的整體功能。

2.企業(yè)年金、職業(yè)年金。截至2014年底，建立年金計劃的企業(yè)達(dá)73261家、參加職工達(dá)2292.78萬人，同比增長10.8%和11.5%;基金積累達(dá)到7688.95億元，同比增長27.4%;投資運營的平均收益率為9.3%，組合最高的投資收益率達(dá)到24.4%，實現(xiàn)了更廣泛的保值增值。

今年是企業(yè)年金市場化管理運營的第十個年頭，也是實施機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革、職業(yè)年金等一系列政策措施的重要一年。人社部基金監(jiān)督司提出，今年要以完善管理政策為動力，以提高投資收益為重點，以市場健康發(fā)展為目標(biāo)，繼續(xù)抓服務(wù)、抓績效、抓規(guī)范，全面推進(jìn)企業(yè)年金、職業(yè)年金各項工作協(xié)調(diào)發(fā)展。

促進(jìn)企業(yè)年金和職業(yè)年金發(fā)展，首先應(yīng)健全養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策，在企業(yè)年金運行中適當(dāng)提高企業(yè)繳費的稅優(yōu)幅度，并對個人繳費部分采取延遲納稅的方式;此外，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，將養(yǎng)老金制度由“非強(qiáng)制”轉(zhuǎn)向“半強(qiáng)制”，并逐步轉(zhuǎn)向“強(qiáng)制性”?？梢赃M(jìn)一步固化企業(yè)年金發(fā)展趨勢。

3.商業(yè)保險。無論是此前的延遲退休的改革方案，還是養(yǎng)老保險繳費年限延長，這都使得商業(yè)養(yǎng)老保險迎來新機(jī)遇，通過靈活運用商業(yè)養(yǎng)老保險可以對社保形成很好的補充。各種版本養(yǎng)老制度改革的聲音已經(jīng)讓越來越多的老百姓開始意識到商業(yè)養(yǎng)老保險的重要性。

保險業(yè)內(nèi)人士指出，完善的養(yǎng)老保障應(yīng)該由30%的社會養(yǎng)老保險、30%的企業(yè)年金和40%的商業(yè)養(yǎng)老組成，建議個人在享受社保的同時，積極選擇商業(yè)養(yǎng)老保險來維持老年生活品質(zhì)，滿足未來長期護(hù)理需求。

相對于其他養(yǎng)老方式，商業(yè)養(yǎng)老保險具有很強(qiáng)的自主性。

首先，每個人可根據(jù)自己退休后的預(yù)期資金需求確定保額，并按照年齡、經(jīng)濟(jì)條件、風(fēng)險偏好、已有福利準(zhǔn)備等進(jìn)行規(guī)劃。

其次，商業(yè)養(yǎng)老保險流程透明。投保人只要按時交納保險費，等到合同約定的年齡，就可以開始在規(guī)定時間范圍內(nèi)從保險公司持續(xù)領(lǐng)取一定的養(yǎng)老金。

最后，商業(yè)養(yǎng)老保險相對穩(wěn)定。與投資房產(chǎn)、股票、金融衍生品等理財方式相比，商業(yè)養(yǎng)老保險能夠在整個養(yǎng)老資金配置中提供確定的養(yǎng)老金水平，保證長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而且能幫助個人進(jìn)行強(qiáng)制性儲備，做到?？顚Ｓ?。

商業(yè)養(yǎng)老保險同時具備規(guī)劃、理財、保值和保障的四大功能。加之保單貸款功能，還能解決資金緊張時的燃眉之急?？梢灶A(yù)見，在不遠(yuǎn)的將來，商業(yè)保險將在解決中國養(yǎng)老金問題上發(fā)揮越來越重要的作用。

三、境外養(yǎng)老金解困之法

1.挪威:以國企紅利為補充。從國企紅利轉(zhuǎn)為全民財富，并且成為養(yǎng)老金的有力補充，挪威著名的“政府全球養(yǎng)老基金”(GPFG)，作為專門將挪威的石油收入進(jìn)行境外投資、以便為日后的社會福利提供保障的?？睿m不直接參與挪威的養(yǎng)老投入分配，卻是挪威政府社會福利投入的堅實后盾。2009年因為投資得當(dāng)，總收益率高達(dá)15%，使得當(dāng)年基金總額超過4500億美元。2013年，由于股票市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，“政府全球養(yǎng)老基金”收益率為15.9%，其股權(quán)投資收益率為26.3%，固定收益投資回報為零，房地產(chǎn)投資收益率為11.8%?；鹗找媛时然鶞?zhǔn)指數(shù)高1個百分點。根據(jù)主權(quán)財富基金研究機(jī)構(gòu)SWFI(Sovereign Wealth Fund Institute)2014年4月對全球主權(quán)財富基金的最新排名，挪威主權(quán)財富基金——政府全球養(yǎng)老基金(Government Pension Fund Global)以市值8380億美元位居榜首。該基金自1990年創(chuàng)立以來，通過在全球范圍廣泛投資，為挪威政府和人民贏得了源源不絕的巨額收益，成為國民財富積累的“永動機(jī)”。

依靠該基金的回報，挪威有效緩解了政府赤字壓力，同時也是令人艷羨的挪威式“社會主義”福利的有力保障。從出生成為挪威公民的那天起，一個強(qiáng)制性的社會保障和養(yǎng)老金制度就伴隨一生:醫(yī)療、失業(yè)保險，生育保障，康復(fù)基金，傷殘撫恤，遺屬年金以及退休金等。而這一切，都離不開挪威的石油基金。挪威政府于2009年提出了“國家和私人養(yǎng)老保險制度改革案”。2011年公共養(yǎng)老保險改革方案生效，主要推行彈性退休年齡和退休金待遇，允許半退休，將養(yǎng)老金與壽命掛鉤。目前，挪威擬進(jìn)一步推出新的集體職業(yè)年金方案—“工作場所養(yǎng)老金”，使其與公共養(yǎng)老金制度和勞動力市場相適應(yīng)。新方案將個人養(yǎng)老金風(fēng)險由職業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)、雇主和雇員三方分?jǐn)?更注重和有利于控制成本;個人在養(yǎng)老金計劃中具有高度靈活性。

2.智利:個人賬戶強(qiáng)制儲蓄。據(jù)美世與澳大利亞金融中心共同制定的全球養(yǎng)老體系指數(shù)，在全球18個國家中，智利在養(yǎng)老體系評估排名中居第八位，高于美國和法國。經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查的社會救助;以雇員繳費為基礎(chǔ)的強(qiáng)制性固定繳納養(yǎng)老金計劃;額外的雇員繳納補充養(yǎng)老金計劃。

普通智利人只用每月將工資的13.4%交給公司，其中10%作為養(yǎng)老金個人賬戶強(qiáng)制儲蓄，由個人自主選擇的養(yǎng)老金管理公司隨即把養(yǎng)老基金作為資本拿到市場上去投保盈利。等投保人退休或死亡時，養(yǎng)老基金將連本帶利以養(yǎng)老金形式返還本人或家屬——每個人領(lǐng)取養(yǎng)老金的多少，除國家提供的最低養(yǎng)老金外，只取決于個人養(yǎng)老金積累額，和其所在管理機(jī)構(gòu)的投資收益狀況。養(yǎng)老金投資和使用的權(quán)利，某種程度上來說，完全屬于公民個人，而政府除了負(fù)責(zé)立法和監(jiān)管，以及提供每月不少于100美元的低保。

3.香港:強(qiáng)積金制度。與智利相似，自2000年起實施的香港“強(qiáng)積金制度”則是雇主和雇員各自供款5%(供款下限為月入6500港元，上限為月入25000港元)。這些錢都在個人戶頭中，但集中交給第三方基金公司打理，由雇員向其繳納管理費。到退休年齡，雇員可以一次性支取自己的退休金及其收益。整個過程中，政府不掏錢，只起監(jiān)管作用。

截至2012年3月31日，強(qiáng)積金計劃的總資產(chǎn)凈值已達(dá)到3907億港元。從2000年12月1日推出至2010年12月31日，在扣除各項費用后，年化回報率為5.5%，跑贏同期通脹率(每年 0.7%)。

除香港外，不少國家通過已有基金積累進(jìn)行多元組合投資，所獲回報率頗豐，法國、英國、美國、加拿大四國的養(yǎng)老基金投資回報率分別達(dá)到 13%，11.5%，9.5%，8.3%。在英國，資產(chǎn)規(guī)模超過1.1萬億英鎊的養(yǎng)老金是該國政府債券的主要投資者。除了購買政府債券之外，英國養(yǎng)老金資產(chǎn)的六成左右用于股票或股權(quán)投資。

4.多國通行做法:延遲退休。在歐洲許多國家養(yǎng)老金赤字以每年幾十億歐元速度迅速上升的背景下，經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)國家在20世紀(jì)90年代養(yǎng)老金改革的新趨勢，即是提高提前或標(biāo)準(zhǔn)退休的法定年齡。例如，德國將退休年齡提高到65歲;英國正在使男女的退休年齡相同，均為65歲，在10年期內(nèi)分階段實現(xiàn);澳大利亞以每2年6個月的速度改變女性獲得養(yǎng)老金的年齡，從1995年的60歲提高到2013年的65歲。

2012年2月，美國調(diào)查機(jī)構(gòu)皮尤中心公布報告稱，美國至少面臨1萬億美元的養(yǎng)老金缺口。因而，為了鼓勵人民推遲實際退休年齡，并阻止提前退休，美國的退休年齡分三擋:第一檔為提前退休，愿意提前退休的美國人可以最早在年滿62周歲時退休并領(lǐng)取70%的退休金;第二檔為年滿67周歲申請的正常退休，領(lǐng)取全額退休金，大約每月1000-2000美元左右;第三檔為制度鼓勵的延遲退休，美國人可以工作到最晚到70周歲，每月可以領(lǐng)到1500-2800美元。

5.歐洲各國:提高社會保險繳費率。除延遲退休以外，歐洲各國均提高社會保險的繳費率補充養(yǎng)老保險資金。

所謂的社保繳費率是指雇員和雇主繳納各項社會保險總額占個人工資的比例。根據(jù)國際勞工組織對148個國家的統(tǒng)計，以養(yǎng)老保險為例，中國雇主繳費率為20%，有20個國家的雇主繳費率大于等于20%;中國個人繳費率是8%，有38個國家的個人繳費率大于等于8%。目前，除英國和比利時以外，所有經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)國家都提高了強(qiáng)制繳費率。例如，法國在1997年把社保繳費率從2.4%提高到3.4%;加拿大的社保繳費率也從1996年的5.6%提高到2003年的9.9%。除此之外，越來越多的經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)國家取消了社會保障制度的繳費封頂線，包括芬蘭、挪威、葡萄牙和瑞典。

[1]陳琳.社科院專家:養(yǎng)老金在過去20年貶值將近千億元[N].北京晨報.2015-07-02.

[2]仲組軒.中組部、人社部下發(fā)通知明確正副處級女干部60周歲退休[N].中國組織人事報.2015-03-31.

[3]政策研究司.國新辦機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革情況發(fā)布會答問文字實錄[Z].2015-01-22.

[4]全國社會保障基金去年投資收益率逾11%[N].中國勞動保障報.2015-02-03.

[5]張春紅.企業(yè)年金基金規(guī)模逾7000億元[N].中國勞動保障報。2015-04-24.

[6]國民財富積累的“永動機(jī)”挪威政府全球養(yǎng)老基金[EB/OL].商務(wù)部網(wǎng)站.2014-05-30.

[7]挪威推出新的職業(yè)年金計劃[EB/OL].人社部網(wǎng)站.2012-07-23.