蔡冬青　周經(jīng)

[內(nèi)容摘要]本文利用國(guó)際面板數(shù)據(jù)對(duì)投資母國(guó)對(duì)外投資反向技術(shù)外溢的吸收能力進(jìn)行了實(shí)證考察。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：以人力資本、研發(fā)投入、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施以及金融發(fā)展為衡量指標(biāo)的母國(guó)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢具有強(qiáng)化作用，在母國(guó)對(duì)外投資規(guī)模不變時(shí)，這些指標(biāo)對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步具有正向貢獻(xiàn)。同時(shí)，非線性回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，反向技術(shù)外溢對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用具有“門檻效應(yīng)”，即母國(guó)吸收能力達(dá)到“門檻值”時(shí)，反向技術(shù)外溢才會(huì)促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步，否則這種效應(yīng)不會(huì)顯現(xiàn)，甚至反而為負(fù)。實(shí)證結(jié)果還發(fā)現(xiàn)：投資母國(guó)與東道國(guó)的技術(shù)差距并非“越大越好”，較大的技術(shù)差距必須具有更強(qiáng)的母國(guó)吸收能力與之相適應(yīng)，否則母國(guó)難以吸收這種反向技術(shù)外溢。

[關(guān)鍵詞]對(duì)外直接投資；反向技術(shù)外溢；吸收能力；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

一、引言和理論回顧

引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際技術(shù)外溢，是我國(guó)形成自主創(chuàng)新能力，建設(shè)“創(chuàng)新型”國(guó)家的重要手段。當(dāng)前我們可利用的國(guó)際技術(shù)外溢渠道主要包括進(jìn)出口貿(mào)易、吸引外商直接投資（FDI）以及主動(dòng)“走出去”開(kāi)展對(duì)外直接投資（OFDI）。與前兩種國(guó)際技術(shù)外溢渠道相比，通過(guò)OFDI渠道獲取國(guó)際技術(shù)外溢更具有主動(dòng)性和針對(duì)性，正因?yàn)槿绱?，隨著我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和對(duì)外直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，OFDI的反向技術(shù)外溢應(yīng)當(dāng)?shù)玫接鷣?lái)愈多的重視。作為一種國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，OFDI反向技術(shù)外溢早已受到關(guān)注和認(rèn)可，最早對(duì)技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資開(kāi)展理論研究的是Fosfuri&Motta（1999）。他們將技術(shù)落后國(guó)家的企業(yè)在技術(shù)先進(jìn)國(guó)家的投資收益分為兩個(gè)部分：傳統(tǒng)獲益（TraditionalComponent）和外溢獲益（SpilloverComponent）。當(dāng)外溢收益足夠大時(shí)，即使沒(méi)有傳統(tǒng)收益甚至傳統(tǒng)收益為負(fù)，后發(fā)國(guó)家企業(yè)仍然會(huì)選擇對(duì)先進(jìn)國(guó)家開(kāi)展OFDI。隨后國(guó)際上眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家為反向技術(shù)外溢找到了實(shí)證證據(jù)，而在吸收能力方面的考察更值得推崇。對(duì)反向技術(shù)外溢吸收能力開(kāi)展開(kāi)創(chuàng)性研究的是Borensztein等（1998）和Gorg&Greenaway（2004），他們的研究發(fā)現(xiàn)只有母國(guó)在人力資本等吸收能力積累達(dá)到“門檻值”的時(shí)候，對(duì)外直接投資才能對(duì)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生顯著的外溢效應(yīng)。國(guó)內(nèi)學(xué)者在反向技術(shù)外溢吸收能力的考察方面，歐陽(yáng)艷艷（2010）發(fā)現(xiàn)中國(guó)的技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的吸收利用存在顯著的影響。陳巖（2011）的研究更為深入，發(fā)現(xiàn)地區(qū)反向技術(shù)外溢顯著差異的重要原因是地區(qū)技術(shù)吸收能力的差異。李梅和柳士昌（2012）利用一個(gè)擴(kuò)展的CH模型，用我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)和GMM估計(jì)方法，對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出的技術(shù)吸收能力進(jìn)行了“門檻值”的估計(jì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資的反向技術(shù)外溢對(duì)技術(shù)吸收能力存在著顯著的“門檻值”特征。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果較為普遍的接受OFDI的反向外溢作為一種獲取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的渠道，但對(duì)這種反向外溢的影響因素——母國(guó)吸收能力的考察則略顯不足，而這一問(wèn)題的解決可以擴(kuò)大我國(guó)充分利用現(xiàn)有“走出去”的資源，將反向技術(shù)外溢對(duì)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用?？紤]到我國(guó)OFDI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)周期短、數(shù)額小，同時(shí)為了揭示OFDI反向技術(shù)外溢受母國(guó)吸收能力影響的普遍規(guī)律，本文選擇國(guó)際面板數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，這一處理有效地?cái)U(kuò)大了樣本規(guī)模，可以為我國(guó)更好地利用“走出去”實(shí)現(xiàn)技術(shù)學(xué)習(xí)和趕超提供更有益的啟示。

二、技術(shù)吸收能力影響OFDI反向技術(shù)外溢的作用機(jī)制

母國(guó)技術(shù)吸收能力有廣義與狹義之分。狹義的技術(shù)吸收能力是指企業(yè)技術(shù)吸收能力，Cohen&Levinthal（1989）首次提出了企業(yè)技術(shù)吸收能力的概念，用以表征企業(yè)認(rèn)識(shí)、吸收并利用新知識(shí)、新信息進(jìn)而促進(jìn)本企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的能力，這一能力的最終目的是利用新技術(shù)獲取商業(yè)目的。Abramovitz（1986）提出的社會(huì)能力即廣義的技術(shù)吸收能力能夠更好地詮釋國(guó)家技術(shù)進(jìn)步的影響因素。社會(huì)能力除企業(yè)技術(shù)吸收能力外，將全社會(huì)影響和促進(jìn)消化、吸收和利用新技術(shù)的能力均包括進(jìn)來(lái)，包括完善的基礎(chǔ)設(shè)施、金融支持、人力資本積累、研究開(kāi)發(fā)投入等。本文需要考慮的是國(guó)家吸收對(duì)外直接投資反向溢出的新技術(shù)的能力，因此采用的是廣義的社會(huì)能力表征的技術(shù)吸收能力。

（一）技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的直接效應(yīng)

模型（1）將母國(guó)技術(shù)水平表示成兩種形式，前半部分表示的形式可以用于母國(guó)技術(shù)水平的測(cè)算，后半部分則直觀的表明母國(guó)技術(shù)水平由母國(guó)人力資本存量以及研發(fā)投入決定。遵循研究技術(shù)溢出的普遍思路，進(jìn)一步將研發(fā)投入S分為母國(guó)國(guó)內(nèi)研發(fā)投入R和國(guó)際技術(shù)外溢FRD。本文僅考慮通過(guò)OFDI反向外溢的國(guó)際研發(fā)資源，則模型（1）可變換為以下實(shí)證模型：

其中，g表示技術(shù)進(jìn)步率，H、R、FRD分別表示母國(guó)人力資本、研發(fā)投入和通過(guò)OFDI反向外溢獲得的國(guó)際研發(fā)資源，G表示母國(guó)吸收能力。

模型（2）中的b₁和b₂分別考察人力資本和研發(fā)效率對(duì)技術(shù)進(jìn)步的直接效應(yīng)，b₃考察技術(shù)吸收能力與反向技術(shù)溢出之間的交互效應(yīng)。若模型（2）中的b₃系數(shù)回歸結(jié)果為正，則說(shuō)明母國(guó)技術(shù)吸收能力與反向技術(shù)溢出的交互作用對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用。反之，則表明吸收能力阻礙反向技術(shù)溢出的吸收，對(duì)技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)為負(fù)。

（二）技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的非線性影響

對(duì)模型（2）進(jìn)一步考察，考慮到東道國(guó)人力資本、研發(fā)投入進(jìn)入吸收能力的考察變量時(shí)，即變量G中包括了H或R的影響，則吸收能力對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響可能是非線性的。因此，本文建立如下非線性模型加以考察：

模型（3）中各變量的含義與模型（2）相同，但將G_it的指數(shù)修正為2。如模型（3）的b₃回歸系數(shù)為正，則表明在其他變量不變的情況下，母國(guó)技術(shù)吸收能力對(duì)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)是“U”形的，說(shuō)明在母國(guó)吸收能力較弱時(shí)，本國(guó)對(duì)東道國(guó)的直接投資盡管能吸收到東道國(guó)對(duì)本國(guó)反向溢出的先進(jìn)技術(shù)，但難以被本國(guó)進(jìn)行有效的消化吸收，從而無(wú)法為本國(guó)技術(shù)進(jìn)步提供幫助；只有當(dāng)本國(guó)的技術(shù)吸收能力積累到一定數(shù)量時(shí)，才能夠有效吸收通過(guò)對(duì)外直接投資產(chǎn)生的反向外溢的東道國(guó)先進(jìn)技術(shù)，從而促進(jìn)本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步。

（三）技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互作用

我們進(jìn)一步考慮技術(shù)差距的影響。一般來(lái)說(shuō)，母國(guó)與東道國(guó)之間較大的技術(shù)差距有助于母國(guó)發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，但較大的技術(shù)差距對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用的前提是母國(guó)的技術(shù)吸收能力要足夠強(qiáng)，在母國(guó)吸收能力不足的情況下，技術(shù)差距可能會(huì)使得母國(guó)陷入“后發(fā)陷阱”。

為了考察這一機(jī)制，本文建立模型（4）進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

如果模型（4）中的系數(shù)b₃回歸結(jié)果為正，則表明技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互項(xiàng)對(duì)反向技術(shù)溢出有強(qiáng)化的作用。模型（4）可以通過(guò)實(shí)證考察說(shuō)明這樣幾個(gè)問(wèn)題：第一，在技術(shù)差距足夠大時(shí)，盡管母國(guó)可以獲取較大的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，但如果本國(guó)的技術(shù)吸收能力不足，則這種“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”很可能會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂蟀l(fā)陷阱”，從而不利于本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步；第二，較強(qiáng)的本國(guó)技術(shù)吸收能力可以迅速消化吸收通過(guò)反向溢出獲取的國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，為本國(guó)技術(shù)進(jìn)步提供較大的空間；第三，東道國(guó)與母國(guó)之間存在較大技術(shù)差距時(shí)，母國(guó)可以通過(guò)增強(qiáng)本國(guó)技術(shù)吸收能力來(lái)強(qiáng)化本國(guó)獲取的反向技術(shù)溢出，但在本國(guó)技術(shù)吸收能力一定的條件下，存在“最優(yōu)技術(shù)差距”。當(dāng)技術(shù)差距大于這一最優(yōu)值時(shí)，技術(shù)差距的擴(kuò)大不利于本國(guó)吸收利用反向技術(shù)外溢；而當(dāng)技術(shù)差距小于這一最優(yōu)值時(shí)，技術(shù)差距的擴(kuò)大則有利于反向技術(shù)溢出的吸收。

三、指標(biāo)計(jì)算與數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

（一）吸收能力指標(biāo)的選取

一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家在人力資本、研發(fā)投人、對(duì)外開(kāi)放度、金融發(fā)展以及技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等方面注重投入并加強(qiáng)建設(shè)，就自然會(huì)形成有助于消化、吸收和利用國(guó)際新技術(shù)的能力。因此，本文從以上五個(gè)指標(biāo)對(duì)技術(shù)吸收能力的形成和測(cè)度進(jìn)行定量研究。

1 人力資本

本文選擇人力資本強(qiáng)度作為技術(shù)吸收能力指標(biāo)，人力資本強(qiáng)度指標(biāo)用公共教育經(jīng)費(fèi)投入占GDP的比重表示，數(shù)據(jù)來(lái)源為世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。根據(jù)該指標(biāo)計(jì)算主要發(fā)達(dá)國(guó)家人力資本強(qiáng)度均較高，而包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家則普遍存在人力資本強(qiáng)度不強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)。

2 研發(fā)投入

本文選擇研發(fā)強(qiáng)度衡量技術(shù)吸收能力，在此采用研發(fā)資本占GDP的比重，數(shù)據(jù)來(lái)自世界銀行的世界發(fā)展指標(biāo)（WDI）。與人力資本強(qiáng)度相類似，研發(fā)強(qiáng)度較強(qiáng)的均為主要發(fā)達(dá)國(guó)家，而包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家的研發(fā)強(qiáng)度則較弱。

3 對(duì)外開(kāi)放度

本文對(duì)對(duì)外開(kāi)放度的測(cè)度采用一國(guó)對(duì)外貿(mào)易額占GDP的比重表示，數(shù)據(jù)來(lái)源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)（WDI）。而與人力資本和研發(fā)強(qiáng)度相比較，對(duì)外開(kāi)放度在樣本國(guó)家之間的分布有自己的特征，對(duì)外開(kāi)放度較高的并非發(fā)達(dá)國(guó)家，而是以發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)為主。這說(shuō)明，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，廣大發(fā)展中國(guó)家比發(fā)達(dá)國(guó)家更需要開(kāi)放的環(huán)境，也更注重開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)政策。

4 金融發(fā)展

金融發(fā)展在提升對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出吸收能力的途徑主要有兩個(gè)：第一，為技術(shù)獲取型對(duì)外投資提供金融支持；第二，提高企業(yè)資源配置的能力。參照周立（2004）的做法，本文用各國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸款占GDP的比重衡量金融發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)。

5 技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施

在眾多的基礎(chǔ)設(shè)施中，與技術(shù)進(jìn)步和信息傳輸直接相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)疑對(duì)反向外溢的新技術(shù)的吸收具有更為重要的作用。本文選擇的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)為電話線千人擁有量，數(shù)據(jù)來(lái)源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)。

（二）其他變量

本文用各國(guó)對(duì)美國(guó)的直接投資作為研究樣本，考察各國(guó)的技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)溢出的影響。這樣的樣本選擇保證了對(duì)外直接投資的東道國(guó)具有相同的技術(shù)現(xiàn)狀，而母國(guó)具有不同的技術(shù)吸收能力和技術(shù)現(xiàn)狀。美國(guó)經(jīng)濟(jì)普查局網(wǎng)站所報(bào)告的各國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資數(shù)據(jù)較美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局?jǐn)?shù)據(jù)較新，所包括的國(guó)家也較全，這有效地保證了實(shí)證分析的樣本容量。經(jīng)過(guò)篩選，并結(jié)合世界銀行網(wǎng)站報(bào)告數(shù)據(jù)的可得性，選擇澳大利亞等30個(gè)國(guó)家對(duì)美國(guó)的直接投資作為研究樣本，分析吸收能力對(duì)反向技術(shù)溢出的影響。在具體操作中，對(duì)各國(guó)總產(chǎn)出的計(jì)算采用通過(guò)GDP平減指數(shù)處理的實(shí)際GDP，以2000年價(jià)格水平作為基期。

本文使用“索羅余值法”估算各國(guó)的全要素生產(chǎn)率。值得一提的是，中國(guó)2009年的全要素生產(chǎn)率指數(shù)為2.22，在所列樣本國(guó)家中僅高于印度。可見(jiàn)，中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然是依賴勞動(dòng)投入和資本投入，而技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)仍然非常有限。限于篇幅，本文不展開(kāi)論述。

本文的技術(shù)差距指標(biāo)選擇各國(guó)與美國(guó)人均GDP的比值作為代理指標(biāo)。世界銀行報(bào)告了各國(guó)單位就業(yè)的GDP，該指標(biāo)相對(duì)人均GDP更能夠體現(xiàn)各國(guó)的生產(chǎn)技術(shù)水平。本文在此采用各國(guó)勞均GDP和美國(guó)的比值作為與美國(guó)技術(shù)差距的代理變量。根據(jù)結(jié)果發(fā)現(xiàn)所列技術(shù)差距值均小于100，說(shuō)明本文所列樣本國(guó)家與美國(guó)之間均存在顯著的技術(shù)差距，因此本文樣本國(guó)家對(duì)美國(guó)的直接投資符合“技術(shù)尋求”的假設(shè)。

為了避免“偽回歸”現(xiàn)象，首先需要對(duì)所有數(shù)據(jù)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。借助EVIEWS6.0軟件，并選擇常用的Levin，Lin&Chu單位根檢驗(yàn)方法，對(duì)所有數(shù)據(jù)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)本文所有樣本序列均為平穩(wěn)序列。序列相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)本文所選擇的技術(shù)吸收能力變量之間并不存在顯著的相關(guān)性，各代理變量可以代表技術(shù)吸收能力的不同要素。

四、吸收能力影響OFDI反向技術(shù)外溢的實(shí)證考察

（一）技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)溢出的線性影響

選擇常用的Kao協(xié)整檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，本文所選擇的表征技術(shù)吸收能力的五個(gè)代理指標(biāo)與模型（2）的主要變量之間均存在著協(xié)整關(guān)系。進(jìn)一步將所有指標(biāo)輸入模型（2），經(jīng)過(guò)D-W檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)模型主要變量存在自相關(guān)性，通過(guò)差分法消除自相關(guān)后，所得結(jié)果見(jiàn)下表1。

線性考察所得結(jié)果可以得到以下結(jié)論：

1 人力資本強(qiáng)度對(duì)反向技術(shù)外溢促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的強(qiáng)化作用是最強(qiáng)的。

無(wú)論從統(tǒng)計(jì)顯著性，還是從回歸系數(shù)來(lái)看，人力資本強(qiáng)度指標(biāo)與反向技術(shù)外溢的系數(shù)交叉項(xiàng)的系數(shù)都比其他四個(gè)系數(shù)強(qiáng)。可見(jiàn)，重視人力資本積累的國(guó)家更容易獲取反向技術(shù)外溢。

2 研發(fā)強(qiáng)度、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)反向技術(shù)外溢的促進(jìn)。

從表1可以發(fā)現(xiàn)，盡管研發(fā)強(qiáng)度、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施與反向技術(shù)外溢的交叉項(xiàng)的系數(shù)絕對(duì)值并不很大，但在統(tǒng)計(jì)上非常顯著，說(shuō)明這三個(gè)指標(biāo)對(duì)反向技術(shù)溢出的促進(jìn)作用也是非常顯著的。重視研發(fā)投入，強(qiáng)化金融發(fā)展和加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國(guó)家，也具有更大的可能獲取反向技術(shù)外溢的吸收能力。

3 對(duì)外開(kāi)放與反向技術(shù)外溢。

從表1中我們可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)外開(kāi)放度與反向技術(shù)外溢交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上并不顯著，同時(shí)數(shù)值也很小。但這并不能說(shuō)明對(duì)外開(kāi)放不利于反向技術(shù)外溢的實(shí)現(xiàn)。結(jié)合各國(guó)對(duì)外開(kāi)放度的數(shù)據(jù)，很容發(fā)現(xiàn)以吸引外資占GDP比重表示的對(duì)外開(kāi)放度與其他變量表示的技術(shù)吸收能力并不完全一致。外資占GDP比重較大的往往是技術(shù)較為落后、不重視人力資本、研發(fā)投入和金融發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較差的發(fā)展中國(guó)家。這些國(guó)家單一的通過(guò)吸引外資來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，并不能很好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超。

（二）技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的非線性影響

模型（3）涉及變量與模型（2）相同，因此協(xié)整檢驗(yàn)可以直接引用前述結(jié)果。只需對(duì)模型（3）直接作面板數(shù)據(jù)回歸。同樣，為了消除自相關(guān)性，模型（3）的數(shù)據(jù)也經(jīng)過(guò)了差分處理，經(jīng)過(guò)Hausman檢驗(yàn)選擇地區(qū)和時(shí)期隨機(jī)效應(yīng)模型。回歸結(jié)果見(jiàn)表2。

通過(guò)對(duì)表2的分析可以得出以下結(jié)論：

1 技術(shù)吸收能力對(duì)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)具有“門檻效應(yīng)”。

從表2中可以發(fā)現(xiàn)，除對(duì)外開(kāi)放度以外，各技術(shù)吸收能力變量平方項(xiàng)與反向技術(shù)溢出交叉項(xiàng)的系數(shù)都顯著為正，表明在所有其他變量不變的情況下，技術(shù)吸收能力對(duì)技術(shù)進(jìn)步的作用呈“U”形。在技術(shù)吸收能力較弱的情況下，技術(shù)吸收能力不可能對(duì)反向技術(shù)外溢具有促進(jìn)作用。只有母國(guó)通過(guò)人力資本積累、研發(fā)投入增加、金融發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等手段，積累了足夠的技術(shù)吸收能力，才可能通過(guò)反向技術(shù)外溢實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步。

2 對(duì)外開(kāi)放度對(duì)反向技術(shù)外溢的非線性影響。

從表2中可以看出，對(duì)外開(kāi)放度平方項(xiàng)與反向技術(shù)外溢的交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，似乎對(duì)外開(kāi)放度與母國(guó)技術(shù)進(jìn)步之間呈“倒U”形關(guān)系。這實(shí)際上仍然是本文所選擇的樣本國(guó)家政策選擇的結(jié)果。與模型（2）所得出的結(jié)論類似，一般選擇較高對(duì)外開(kāi)放度的國(guó)家都是技術(shù)較為落后，而在人力資本、研發(fā)投入、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等方面并不完善的發(fā)展中國(guó)家。這些國(guó)家一般是難以通過(guò)反向技術(shù)外溢獲取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的，同樣，格外封閉的國(guó)家也是不可能獲取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的。因此，對(duì)外開(kāi)放度與技術(shù)進(jìn)步之間呈“倒U”形關(guān)系。

（三）技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互影響

模型（4）涉及的變量發(fā)生了變化，增加了技術(shù)差距u，對(duì)所有變量重新進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)各變量之間存在協(xié)整關(guān)系，可以進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的回歸考察。我們對(duì)模型（4）的數(shù)據(jù)也通過(guò)差分處理消除了自相關(guān)性，通過(guò)Hausman檢驗(yàn)確定選擇了具有時(shí)期和截面隨機(jī)效應(yīng)的模型，所得結(jié)果見(jiàn)表3。

表3的結(jié)果映證了模型（4）的理論假設(shè)。

通過(guò)對(duì)表3的分析可以得出以下結(jié)論：

1 較大的技術(shù)差距可以為后發(fā)國(guó)家提供“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”。從表3中可以看出，除對(duì)外開(kāi)放的交叉項(xiàng)以外，所有含有技術(shù)差距u的系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明在其他變量不變的條件下，技術(shù)差距對(duì)技術(shù)進(jìn)步具有促進(jìn)作用。在統(tǒng)計(jì)上可以說(shuō)明大的技術(shù)差距對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用更為顯著。這符合模型（4）的理論假設(shè)。

2 技術(shù)差距促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步需要較強(qiáng)的技術(shù)吸收能力支持。表3中所列含有技術(shù)差距u的交叉項(xiàng)同時(shí)含有技術(shù)吸收能力。本文采用技術(shù)吸收能力、反向技術(shù)外溢以及技術(shù)差距的連乘項(xiàng)來(lái)考察技術(shù)吸收能力和技術(shù)差距的交互作用，結(jié)果所得的系數(shù)除對(duì)外開(kāi)放度之外，所有交叉項(xiàng)的回歸結(jié)果均顯著為正。說(shuō)明在其他變量不變的條件下，技術(shù)差距與技術(shù)吸收能力對(duì)技術(shù)進(jìn)步的作用是互為“門檻”的。即在技術(shù)差距較大，但技術(shù)吸收能力較小時(shí)，對(duì)外直接投資的反向技術(shù)溢出難以實(shí)現(xiàn)；反之，技術(shù)吸收能力較強(qiáng)，而沒(méi)有選擇技術(shù)差距較為合理的直接投資東道國(guó)，也難以實(shí)現(xiàn)“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，有效獲取反向技術(shù)外溢。

3 對(duì)外開(kāi)放度與技術(shù)差距之間難以實(shí)現(xiàn)良好的交互作用。與模型（2）的回歸結(jié)果相類似，含有對(duì)外開(kāi)放度的交叉項(xiàng)回歸結(jié)果在統(tǒng)計(jì)上不顯著，這再次說(shuō)明對(duì)外開(kāi)放度并不是技術(shù)吸收能力的一個(gè)有效檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。一般來(lái)說(shuō)，技術(shù)落后的國(guó)家更容易采取對(duì)外開(kāi)放的政策，也更容易吸引外資，但是沒(méi)有好的人力資本政策、研發(fā)政策、金融政策和基礎(chǔ)設(shè)施作為配備，開(kāi)放的政策是難以促進(jìn)反向技術(shù)外溢的吸收的。

五、結(jié)論及啟示

實(shí)證結(jié)果顯示，除對(duì)外開(kāi)放度指標(biāo)外，母國(guó)技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的線性影響、非線性影響均呈顯著的正相關(guān)性，而加入技術(shù)差距的模型考察結(jié)果，技術(shù)差距與技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的影響仍然顯著為正。因此，母國(guó)技術(shù)吸收能力對(duì)反向技術(shù)外溢的促進(jìn)存在“門檻效應(yīng)”，而越大的技術(shù)差距需要越強(qiáng)的技術(shù)吸收能力。我國(guó)在開(kāi)展以技術(shù)獲取為目標(biāo)的對(duì)外直接投資中應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

1 在加強(qiáng)開(kāi)展技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的同時(shí)，要注意本國(guó)技術(shù)吸收能力的積累，對(duì)我國(guó)的人力資本、研發(fā)投入、金融支持以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面加以完善。

2 選擇與我國(guó)技術(shù)差距較大的東道國(guó)作為投資目標(biāo)國(guó)時(shí)，要促進(jìn)企業(yè)本身進(jìn)一步加強(qiáng)其吸收能力的積累。當(dāng)本國(guó)企業(yè)技術(shù)較為落后，沒(méi)有良好的消化吸收能力作為支撐時(shí)，不適宜選擇技術(shù)差距較大的東道國(guó)。

3 吸引外資與對(duì)外投資的協(xié)同發(fā)展才能夠有效地促進(jìn)我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步。根據(jù)跨國(guó)數(shù)據(jù)的考察結(jié)果，母國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度與反向技術(shù)外溢的交互項(xiàng)對(duì)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響并不顯著，說(shuō)明沒(méi)有良好的協(xié)同作用，這兩個(gè)政策很難同時(shí)對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步作出貢獻(xiàn)。

責(zé)任編輯：潘德平