存貸款口徑調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)與對(duì)策——以吉安為例

■張永紅

中國(guó)人民銀行銀發(fā)2014[387]號(hào)文決定，從2015年起將原屬于同業(yè)存款項(xiàng)下的非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)納入 “各項(xiàng)存款”，將存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)拆放給非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)納入“各項(xiàng)貸款”。結(jié)合此前中國(guó)人民銀行決定，將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金范圍并從2011年9月5日至2012年2月15日分步落實(shí)到位。此舉對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理影響如何，本文以吉安市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)變化為樣本，分析存貸款口徑變化及準(zhǔn)備金范圍調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)，提出加大負(fù)債成本預(yù)期控制，優(yōu)化或取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性管理等對(duì)策建議。

一、資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)變化分析

（一）資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)變化

1.存貸款口徑變化引起存貸款基數(shù)變化。吉安市商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)近三年來(lái)穩(wěn)步增長(zhǎng)，年均增幅約15%。截至2015年8月末，吉安市非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)2.8億元，占存款總額0.16%，呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，較上年底增長(zhǎng)2.24億元，主要系證券等機(jī)構(gòu)存款。從分布上看，主要集中在工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行，其他銀行及金融機(jī)構(gòu)基本無(wú)此業(yè)務(wù)。同時(shí)，拆放給非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)僅11萬(wàn)元?？傮w上，存貸款口徑變化對(duì)吉安市商業(yè)銀行影響微乎其微，僅存款基數(shù)有不到一個(gè)百分點(diǎn)變化；對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)而言，主要是個(gè)別股份制銀行略有影響。

2.負(fù)債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化。調(diào)整前，各商業(yè)銀行吸收的非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)主要集中在“同業(yè)存放”、“拆入資金”等科目核算，相應(yīng)的，拆放給非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)在“存放同業(yè)”“拆出資金”等科目核算，調(diào)整后，各商業(yè)銀行設(shè)立“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款”及“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款”科目核算，由于該部分存款口徑調(diào)整，暫不涉及準(zhǔn)備金交存（存準(zhǔn)率暫定為零），故口徑的變化對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)此消彼長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)變化，如：吸收的非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)原集中在“同業(yè)存放”反映，調(diào)整后新設(shè)“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款”科目反映，變化簡(jiǎn)單。不過(guò)未來(lái)存貸款口徑變化政策隨時(shí)可能調(diào)整，且保證金納入準(zhǔn)備金交存范圍后，均引起資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)部分變化，如資產(chǎn)方“存放中央銀行”款項(xiàng)變化等。

3.保證金存款納入準(zhǔn)備金交存范圍引起資產(chǎn)負(fù)債總量變化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月末，吉安市商業(yè)銀行各類(lèi)保證金存款31.71億元，占負(fù)責(zé)總額1.75%，三年來(lái)略有波動(dòng)，其中，今年前三個(gè)月減幅2.8%，主要是部分商業(yè)銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)縮減承兌匯票業(yè)務(wù)導(dǎo)致保證金存款下降所致（見(jiàn)表1）。從分布情況看，國(guó)有銀行占38.18%，地方股份制銀行占32.22%，地方法人機(jī)構(gòu)占29.60%（見(jiàn)圖1）。從保證金存款占總存款比重上看，國(guó)有商業(yè)銀行占存款總額1.19%，股份制銀行10.25%，地方法人金融機(jī)構(gòu)1.54%，地方股份制銀行占比高于其他銀行，保證金業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。保證金存款納入交存范圍后，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)影響較大，表現(xiàn)為負(fù)債總量及結(jié)構(gòu)均有變化，如將保證金存款由原來(lái)表外反映納入表內(nèi)，通過(guò)設(shè)立保證金存款科目核算，直接增加負(fù)債業(yè)務(wù)和相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，引起資產(chǎn)負(fù)債總量的變化。

表1 吉安市商業(yè)銀行存貸款及保證金存款變化表單位：億元

圖1 吉安市商業(yè)銀行保證金存款占比圖

（二）資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)應(yīng)關(guān)系變化

1.科目對(duì)應(yīng)關(guān)系變化。如原基礎(chǔ)對(duì)應(yīng)關(guān)系中“同業(yè)存放”與“存放同業(yè)”，調(diào)整后為“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款”、“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款”及其他，科目對(duì)應(yīng)關(guān)系變化，同時(shí)涉及“存放央行”等科目變化。同時(shí)，保證金存款由原來(lái)表外或其他負(fù)債納入表內(nèi)反映，相應(yīng)的增加表內(nèi)相關(guān)對(duì)應(yīng)科目。

2.期限對(duì)應(yīng)關(guān)系變化。根據(jù)銀發(fā) [2014]127號(hào)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》規(guī)定“同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長(zhǎng)期限不得超過(guò)一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期”。同業(yè)業(yè)務(wù)期限相對(duì)穩(wěn)定，期限對(duì)應(yīng)關(guān)系較為審慎，調(diào)整后對(duì)應(yīng)關(guān)系更為復(fù)雜，有短期負(fù)債長(zhǎng)期化趨勢(shì)，容易出現(xiàn)將吸收的短期非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款用于中長(zhǎng)期貸款或其他投資等。

3.基數(shù)的不對(duì)稱(chēng)變化引起存貸比變化。據(jù)了解，存貸款口徑變化影響全國(guó)存貸比（降幅）約5%，江西省約1%，吉安市0.16%，總體上存貸款口徑變化對(duì)吉安市商業(yè)銀行存貸比影響甚小，而對(duì)存款影響大于貸款。吉安市非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款2.8億元，而非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款幾乎可忽略不計(jì)。當(dāng)然，盡管目前該業(yè)務(wù)在三四線城市總量小，但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，未來(lái)銀行存貸比彈性空間增大，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)特別是受存貸比監(jiān)管控制的法人金融機(jī)構(gòu)，變化會(huì)不斷擴(kuò)大。

二、對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)

（一）負(fù)債成本預(yù)期上升，盈利空間受擠壓。隨著非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款計(jì)入一般存款以及保證金存款納入準(zhǔn)備金交存范圍，交存央行資金增加，分流銀行同業(yè)存款，壓縮商業(yè)銀行存款調(diào)劑空間，加劇商業(yè)銀行吸收存款難度，或貼息攬存增加負(fù)債成本，在中小金融機(jī)構(gòu)季末、年末吸存大戰(zhàn)上尤為明顯。同時(shí)，凍結(jié)商業(yè)銀行部分流動(dòng)性和可用資金，導(dǎo)致其盈利空間收窄。如：據(jù)測(cè)算，2015年吉安市農(nóng)信社（農(nóng)合行、農(nóng)商行）因保證金納入交存范圍將減少可用資金約1億元，按現(xiàn)行法定準(zhǔn)備金利率1.62%，如被凍結(jié)的資金全部用于發(fā)放貸款或存放同業(yè)，無(wú)疑將增加較大利息收入，隨著非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款政策的開(kāi)啟和保證金存款增加，對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響將更大。

（二）存貸比呈縮小趨勢(shì)，信貸投放能力增強(qiáng)。隨著非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款和貸款的計(jì)入，整體上存貸比呈縮小趨勢(shì)，商業(yè)銀行存貸比監(jiān)管要求有一定放松，可減少存貸比的硬性約束，推進(jìn)負(fù)債一體化進(jìn)程。以吉安為例，存貸款口徑調(diào)整后，影響吉安市商業(yè)銀行存貸比降幅0.16%,在75%存貸比監(jiān)管紅線控制下，可貸資金增加，尤其是地方中小銀行和農(nóng)信社更為突出。2015年8月末吉安市商業(yè)銀行存貸比49.71%，隨著業(yè)務(wù)的拓展，存貸比逐年增長(zhǎng)，可貸資金有一定的增加，市農(nóng)商行8月末存貸比71.85%，比上年末高出1.13個(gè)百分點(diǎn)，在75%存貸比監(jiān)管比例下，將非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存貸款納入存貸款計(jì)算，顯然可降低存貸比，增強(qiáng)其一定的信貸投放能力。

（三）短期內(nèi)資金緊張，信貸投放壓力增大。一方面，存貸款口徑變化引起存貸比降低，對(duì)地方中小銀行及法人金融機(jī)構(gòu)而言可增加部分可貸資金。另一方面，一旦開(kāi)啟交存窗口以及保證金納入交存范圍，無(wú)疑將直接減少可用資金，如商業(yè)銀行不能從其他渠道吸收更多存款或增加資金來(lái)源，在可支配資金減少情況下，必然影響原定資金安排，收縮信貸投放，否則可能陷入短期資金緊張境地。如8月末某村鎮(zhèn)銀行存貸比90%以上，保證金存款占其各項(xiàng)存款6.46%，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求卻持續(xù)旺盛，特別是小微、涉農(nóng)、保障性安居工程、下崗失業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的信貸需求不減，信貸投放壓力大。

（四）流動(dòng)性管理難度加大，存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。從分析可看出，存款口徑調(diào)整及保證金納入交存范圍意味著增加存放央行的準(zhǔn)備金，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行可用資金減少或收縮貸款，流動(dòng)性管理難度加大，并將倒逼商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)，或大幅削減表外相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)測(cè)算，2015年吉安市將凍結(jié)商業(yè)銀行存款約3億元，直接影響流動(dòng)性。面對(duì)調(diào)整，商業(yè)銀行特別是地方性中小銀行遇資金調(diào)度不順暢時(shí)容易出現(xiàn)資金緊張，或需通過(guò)增加存款來(lái)確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和緩解流動(dòng)性問(wèn)題，由于三四線城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，變相高息攬存現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，使本來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈的存款變得更加白熱化。

（五）中小銀行拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的路徑或?qū)l(fā)生變化。隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，存貸款口徑變化（隨時(shí)可能開(kāi)啟準(zhǔn)備金交存政策）以及保證金存款納入交存范圍，商業(yè)銀行尤其是地方中小銀行存款壓力和盈利壓力與日俱增，加快銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、改善資產(chǎn)負(fù)債管理成必然。而一些過(guò)度依賴(lài)做大同業(yè)業(yè)務(wù)（或通過(guò)做大表外業(yè)務(wù)打包轉(zhuǎn)換成同業(yè)業(yè)務(wù)）獲取資金，拓展資產(chǎn)負(fù)債表的中小銀行，與過(guò)于依賴(lài)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展模式的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展路徑和盈利模式無(wú)疑受到挑戰(zhàn)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展模式轉(zhuǎn)變已提上日程。如：某地方股份制銀行承兌匯票等業(yè)務(wù)超常發(fā)展帶來(lái)單位保證金業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)，至8月末，其保證金存款占其存款總額10.17%，最高時(shí)達(dá)22.51%，同時(shí)，非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款占其存款總額8.07%。與此相反，農(nóng)信社（農(nóng)合行、農(nóng)商行）銀行同業(yè)業(yè)務(wù)等卻一直處于短板，過(guò)度依賴(lài)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的做法也日益受到挑戰(zhàn)。

三、改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)策

（一）加強(qiáng)負(fù)債成本管理，對(duì)沖政策調(diào)整帶來(lái)的不利影響。存貸款口徑變化及準(zhǔn)備金范圍調(diào)整，無(wú)疑收緊了商業(yè)銀行流動(dòng)性，更真實(shí)反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)實(shí)際，加劇了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)，尤其是存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和資金預(yù)期成本的上升，同時(shí)，也擠壓了商業(yè)銀行盈利空間。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化負(fù)債業(yè)務(wù)成本管理，充分利用各自優(yōu)勢(shì)加快低成本負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展，拓寬主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)領(lǐng)域，通過(guò)優(yōu)化服務(wù)降低負(fù)債成本，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)占領(lǐng)市場(chǎng)并利用自身資源優(yōu)勢(shì)展開(kāi)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)品帶動(dòng)的負(fù)債業(yè)務(wù)，延伸服務(wù)對(duì)象和客戶群體，以穩(wěn)定資金來(lái)源，最大限度降低政策調(diào)整帶來(lái)的不利影響。

（二）取消或優(yōu)化存貸比監(jiān)管指標(biāo)，推行動(dòng)態(tài)化監(jiān)測(cè)指標(biāo)。存貸口徑調(diào)整從整體上放松存貸比，但卻并未大量增加商業(yè)銀行的貸款額度，存貸比監(jiān)管指標(biāo)隨著計(jì)算口徑的變化需要調(diào)整。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，新增存貸比將超過(guò)100%，余額存貸比進(jìn)一步上升，在存款增速放緩，負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化的背景下，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化存貸比計(jì)算口徑，緩解商業(yè)銀行負(fù)債成本上升的壓力，以適應(yīng)利率市場(chǎng)化的改革要求。近幾年來(lái)，吉安市商業(yè)銀行存貸比一直在50%左右徘徊，距離75%的監(jiān)管上限尚有較大距離。因此，75%的監(jiān)管指標(biāo)對(duì)吉安市大多數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)意義不大，建議結(jié)合存貸款口徑調(diào)整予以取消或進(jìn)一步優(yōu)化，實(shí)行動(dòng)態(tài)化的監(jiān)測(cè)管理。

（三）強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性管理，防止期限的過(guò)度錯(cuò)配。將保證金存款納入準(zhǔn)備金交存直接凍結(jié)商業(yè)銀行流動(dòng)性，同時(shí)，非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存貸款從銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中分離后，期限對(duì)應(yīng)關(guān)系更加復(fù)雜，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配，加大流動(dòng)性影響。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款及相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理，不斷根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債情況主動(dòng)與非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)溝通匹配相應(yīng)期限、金額、價(jià)格的負(fù)債，尋找自身最有效的搭配，同時(shí)，合理審慎確定融資及放貸期限，強(qiáng)化流動(dòng)性監(jiān)測(cè)和預(yù)警，防止期限、結(jié)構(gòu)錯(cuò)配嚴(yán)重如“短借長(zhǎng)貸”引發(fā)流動(dòng)性緊張，尤其是在關(guān)鍵考核時(shí)點(diǎn)上，嚴(yán)防資金不能及時(shí)收回，增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。商業(yè)銀行特別是農(nóng)信社(農(nóng)合行、農(nóng)商行）要加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，積極推動(dòng)多領(lǐng)域業(yè)務(wù)合作，通過(guò)拓展銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理，增加盈利空間，地方性股份制銀行要結(jié)合實(shí)際加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不過(guò)度依賴(lài)同業(yè)業(yè)務(wù)；同時(shí)，商業(yè)銀行亟需強(qiáng)化和規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，科學(xué)設(shè)定同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格按照規(guī)定單獨(dú)設(shè)置會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算和統(tǒng)計(jì)，杜絕將非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存貸款及保證金存款置于表外或與同業(yè)業(yè)務(wù)混搭，規(guī)避準(zhǔn)備金交存和監(jiān)管。人民銀行要加大銀行同業(yè)業(yè)務(wù)及準(zhǔn)備金交存業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)核查，力促同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)，為貨幣政策實(shí)施提供有效的支持。