科技型小微企業(yè)金融支持探討

宋群

摘 要：后金融危機(jī)時國內(nèi)科技型小微企業(yè)就開始面臨各方面挑戰(zhàn)，處理科技型小微企業(yè)融資則成為當(dāng)下最直接最重要的問題。著眼于科技型小微企業(yè)融資特征則國內(nèi)實踐過程中早已建立了及科技型小微企業(yè)生命周期相輔的金融支持體制，不過此體制仍存在諸多問題，商業(yè)銀行金融服務(wù)缺失及創(chuàng)業(yè)投資體系不完善和證券市場發(fā)展緩慢，所以處理國內(nèi)科技型小微企業(yè)融資方面問題，則需建立多層次及多階段多維科技型小微金融支持模式，應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)及拓展與創(chuàng)新商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)，同時健全證券市場體制，以促使其適應(yīng)于當(dāng)今科技型小微企業(yè)不同生命周期間融資需求。

關(guān)鍵詞：科技型小微企業(yè)；融資；金融支持

創(chuàng)新驅(qū)動可持續(xù)發(fā)展應(yīng)基于科技型小微企業(yè)的發(fā)展，國家將實行創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展方針及支持科技型小微企業(yè)發(fā)展納進(jìn)國家級發(fā)展戰(zhàn)略，這表明科技型小微企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)及創(chuàng)業(yè)發(fā)展有著極大現(xiàn)實意義。目前，科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中資金鏈極易短缺，高風(fēng)險使得大約90%企業(yè)由于資金缺乏而出現(xiàn)破產(chǎn)。因此科技型小微企業(yè)穩(wěn)固生存及可持續(xù)發(fā)展需要政府及銀行等方面金融支持。

1 科技型小微企業(yè)融資問題分析

1.1政府支持方面

科技型小微企業(yè)絕大多數(shù)均是規(guī)模小且人數(shù)少，同時投資風(fēng)險高，資金來源則主要是自有資金，很多時候政策性金融由于資金來源缺失且規(guī)模小和服務(wù)面窄而在選擇科技型小微企業(yè)成長初期投資少，政策性資金存在非常嚴(yán)格的審批手續(xù)及條件，往往時間長且門檻高，使其取得不易，以致不能充分處理科技型小微企業(yè)融資緊迫問題。

1.2銀行融資方面

商業(yè)銀行體制設(shè)計不科學(xué)，銀行貸款僅是注重安全性及流動性和效益型，往往偏向于大企業(yè)貸款?？萍夹托∥⑵髽I(yè)通常不確定因素較大，同時規(guī)模小且沒有有形抵押品，再者是技術(shù)成果鑒定較難，產(chǎn)品很難得到銀行方面的認(rèn)同，這提升了銀行貸款風(fēng)險，同時銀行對于科技型小微企業(yè)貸款類型很少，沒有對應(yīng)的體制創(chuàng)新，使得可提供的融資策略極少，科技型小微企業(yè)極難獲得銀行貸款。

1.3資本市場發(fā)展滯后

企業(yè)資本市場當(dāng)下融資只是銀行貸款10%，金融危機(jī)導(dǎo)致資本市場融資額度持續(xù)降低，造成資本市場對于科技型小微企業(yè)融資未發(fā)揮其意義?？萍夹托∥⑵髽I(yè)自身特征不符合主板市場融資條件，加上資本市場主板市場發(fā)展滯后則支持科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場及場外交易市場長時間缺失。債券市場發(fā)展及其緩慢且沒有科技型債券。

1.4信息披露混亂

科技型小微企業(yè)人數(shù)少且財務(wù)體制不完善，財務(wù)信息往往關(guān)乎著知識產(chǎn)權(quán)，不及時進(jìn)行詳細(xì)財務(wù)信息披露。同時避稅動機(jī)也降低了披露財務(wù)信息積極性，從而造成財務(wù)信息披露選擇性，最終使得企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)很難估計。會計報表則不可靠，商業(yè)銀行對于企業(yè)貸款和監(jiān)督大都是基于企業(yè)會計報表深層分析，報表披露信息混亂則降低了銀行貸款意愿度。

2 科技金融創(chuàng)新模式

2.1科技專業(yè)支行的構(gòu)建

根據(jù)調(diào)查顯示，商業(yè)銀行目前仍是小微企業(yè)最關(guān)鍵的一項融資途徑。構(gòu)建專業(yè)支行則是創(chuàng)新科技金融的主要前提，同時也是金融同質(zhì)化下塑造科技細(xì)分市場差異化要求。經(jīng)過專業(yè)支行聚焦業(yè)務(wù)定位，從而推進(jìn)其深層掌握科技型小微企業(yè)各方面金融訴求，最終履行交易銀行和投資銀行的責(zé)任，這可以說是為科技型小微企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)策略，主要包括企業(yè)融資及個人授信和財務(wù)顧問等。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)下科技金融服務(wù)平臺

信息不對稱使得信任度缺失，這是制約金融機(jī)構(gòu)及小微企業(yè)共同合作的關(guān)鍵問題，互聯(lián)網(wǎng)下的科技金融服務(wù)平臺建立，可充分將小微企業(yè)各類信息傳遞于金融機(jī)構(gòu)，從而讓金融機(jī)構(gòu)具備充足的信息以掌握與信任小微企業(yè)?？萍夹托∥⑵髽I(yè)金融支持則把小微企業(yè)具體交易信息基于保密而快速傳遞于高新區(qū)金融服務(wù)中心，或者是戰(zhàn)略合作金融機(jī)構(gòu)，這主要包括訂單信息及交易信息和財務(wù)信息等多方面，以便有效實現(xiàn)科技型小微企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)和融資服務(wù)的完美結(jié)合，從而緩解小微企業(yè)個體融資因需求低而風(fēng)險大的問題，和金融機(jī)構(gòu)前期調(diào)查成本所出現(xiàn)的矛盾，從而使得金融機(jī)構(gòu)批量化營銷能夠?qū)崿F(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)下的科技金融服務(wù)平臺建立良好的信用懲戒體制，將這納進(jìn)科技型小微企業(yè)愿意至潛在資本提供者輸進(jìn)企業(yè)具體信息，同時也愿意接受這樣真誠及信用而接受外界監(jiān)督及約束。

2.3各種科技金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點

科技型小微企業(yè)主要是其成長性，不過成長時期現(xiàn)金流不穩(wěn)定，所以這就賦予債券融資對應(yīng)的權(quán)限轉(zhuǎn)為股權(quán)融資，此類方式可有效緩解短時間內(nèi)債權(quán)及長時間發(fā)展不符合的差錯。同時金融機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)研究各類創(chuàng)新金融服務(wù)模式，主要包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及階段性股權(quán)質(zhì)押和信用貸款，加上訂單融資及信用保險和貿(mào)易融資等方面。

3 結(jié)束語

初創(chuàng)及成長時期的科技企業(yè)絕大多數(shù)是科技型小微企業(yè)，其發(fā)展具備特定的規(guī)律，天使投資及創(chuàng)業(yè)投資和商業(yè)銀行，或者是擔(dān)保公司及保險公司等內(nèi)部多層面金融機(jī)構(gòu)，這些都有著不同利益訴求及差異化市場定位。科技型小微企業(yè)發(fā)展主要是按照其具體發(fā)展規(guī)律，同時結(jié)合金融機(jī)構(gòu)各方利益訴求，進(jìn)而利用產(chǎn)業(yè)園區(qū)等類型的企業(yè)集聚模式于創(chuàng)投以引導(dǎo)基金及科技專項應(yīng)用，將招投標(biāo)競爭機(jī)制引進(jìn)以提升財政基金邊際效應(yīng)。不斷開發(fā)開放式實驗室及專業(yè)技術(shù)人員培養(yǎng)，充分培育企業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)等方式展示企業(yè)各方面給創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，從而活躍投融資環(huán)境。具體來講，資本及技術(shù)與人才為科技金融的關(guān)鍵點，應(yīng)充分實現(xiàn)三者完美結(jié)合且不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，提出實用性科技型小微企業(yè)金融支持應(yīng)用策略，以期提升國內(nèi)科技型小微企業(yè)發(fā)展水平。

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（作者單位：畢節(jié)市生產(chǎn)力促進(jìn)中心）