焦喆

[摘要]隨著我國最新存款保險制度的推出，開啟了我國顯性存款保險制度的進程，對于隱性存款保險制度對現(xiàn)有存款保險制度所帶來的影響依然值得我們深思。本文從隱性存款保險制度弊端和顯性存款保險制度必要性來分析存款保險制度的建立，提出相應(yīng)的意見。

[關(guān)鍵詞]顯性保險制度；隱性保險制度；存款保險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.42.076

1引言

《存款保險條例》由國務(wù)院聯(lián)合多個部門制定，已經(jīng)在2014年10月國務(wù)院第67次常務(wù)會議通過，自2015年5月1日起施行。顯性存款制度最早出現(xiàn)在20世紀30年代的美國，從世界范圍看，已經(jīng)有90多個國家施行顯性保險制度，其在保障國家安全及促進金融市場穩(wěn)定方面發(fā)揮著積極作用。相反，隱性保險制度存在容易引發(fā)銀行道德風(fēng)險，增加財政負擔(dān)，工作效率低下等弊端。

2中國隱性存款保險弊端

2.1增加銀行的道德風(fēng)險

隱性存款保險制度保費最終由納稅人繳納。銀行為賺取高利潤，不管風(fēng)險的大小，隨意激勵擴大規(guī)模，造成了不良資產(chǎn)不斷增加。而政府對存款人的風(fēng)險擔(dān)保無形中弱化了存款人的風(fēng)險意識，降低了存款人對銀行的約束能力，同時也激勵了銀行這種冒險的行為，削弱了市場機制。

2.2增加政府負擔(dān)

隱性存款保險制度下，國家為銀行提供無償?shù)馁Y金保障，應(yīng)對銀行可能出現(xiàn)的緊急問題。由于沒有明確的法律規(guī)定和專門的保險基金，政府的這種行為大大增加了財政負擔(dān)，同時由于對銀行外資注資的滲入，也轉(zhuǎn)化為對政府財政的壓力，增加財政成本。

2.3工作效率低下

隱性存款保險制度下，金融機構(gòu)之間沒有有效的協(xié)調(diào)機制，所有事情都是事后處理，不能及時解決現(xiàn)有的問題，國家對企業(yè)救助又存在任意性，對金融機構(gòu)的保護存在很大的不確定性，降低銀行等金融機構(gòu)的公信力。

2.4缺乏公平的待遇

隱性存款保險制度帶給國有企業(yè)、大型企業(yè)更多的幫助，卻缺乏對小微企業(yè)的關(guān)注和資助，造成國有企業(yè)在市場上的壟斷地位，然而其資產(chǎn)可能具有更多的隱患。小微銀行和企業(yè)缺少應(yīng)有的市場份額，扭曲了市場公平競爭機制，無法及時應(yīng)對資金短缺問題。

3我國顯性保險制度必要性可行性分析

3.1顯性保險制度的必要性

3.1.1克服隱性保險制度弊端的需要

長期以來，國家和政府為了維護金融市場穩(wěn)定，防止因銀行支付危機而導(dǎo)致的系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險的出現(xiàn)，一般采取國家全額收購的方法。盡管這種方法在一定程度上可以維護存款人的利益，但在無性中加重了政府的財政負擔(dān)。金融監(jiān)管的功能被弱化，降低了存款人的風(fēng)險意識，銀行出現(xiàn)道德風(fēng)險的可能性加大。

3.1.2銀行業(yè)改革的需要

中國加入WTO以后，中國銀行業(yè)也面臨改革壓力。在金融市場開放前提下，民營資本的加入，銀行資本呈現(xiàn)多元化發(fā)展。中國銀行也通過上市的方式來拓寬融資渠道。人民幣升值加速，外資進入中國市場也進一步促進多元化銀行資本結(jié)構(gòu)的形成。中國現(xiàn)行的隱性保險制度嚴重阻礙了銀行改革的步伐。從另一個角度說，政府也隨著銀行資本規(guī)模的擴大感覺到資金支持的乏力。

3.1.3居民儲蓄的高度增長

作為一個高儲蓄國家，儲蓄存款一直是我國商業(yè)銀行的主要資金來源（見表1）。然而大部分存款人對所存銀行的職能和風(fēng)險以及辦理的業(yè)務(wù)并不關(guān)心。因此，信息不對稱可能是存款人的利益得不到相應(yīng)保護的原因之一。顯性保險制度通過立法來保障居民存款主體的利益，這樣減少了居民對風(fēng)險的恐懼心理，減少了擠兌風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.1.4銀行的脆弱性——DD模型分析

DD模型論證了三個重要的觀點。第一，銀行可以通過吸收活期存款，為那些需要在不同隨機時間消費的人們提供更好的風(fēng)險分擔(dān)職責(zé)，并以此來提高市場競爭力。第二，活期存款在一定情況下有可能發(fā)生銀行擠兌，造成存款人恐慌，快速提款。第三，銀行擠兌確實引發(fā)一些經(jīng)濟問題，包括銀行破產(chǎn)導(dǎo)致貸款的撤銷和生產(chǎn)性投資的中斷。該模型包括三個時期分別是t=0，1，2，將存款人分為類型一和類型二。假設(shè)他們在t=0時存款是相同的，并且不知道在下一階段的流動性需求狀況，每種類型的人都只關(guān)注某一特定時間的需求流動性?，F(xiàn)在在t=0時給予他們一單位的要素稟賦，如果存款人將存款投資長期資產(chǎn)項目，那么在t=2時將獲得回報R。如果在t=1時出現(xiàn)對存款的流動性需求，會導(dǎo)致該投資項目被迫提前清算而獲得較低的收益L<1。這時，存款人可以與銀行簽訂條約，在t=1時I1≥1，在t=2時I2>I1≥1。如果這種流動性需求是獨立分布的，那么概率為p和1-p。假設(shè)銀行將p中F資金投資于短期投資項目，如果信心是持續(xù)的，就能有效地進行風(fēng)險分擔(dān)。相反，如果存款人恐慌，在時期t=1提款的存款人超過了預(yù)測的概率p，那么F資金將無法滿足存款人的流動性需要，銀行被迫提前清算非流動性資產(chǎn)，此時類型2存款人雖然原本打算在時期2提款，但擔(dān)心其收益受到影響，就會參加擠兌。在這種情況下，在銀行耗盡資產(chǎn)前，每個人都涌向銀行提款。

表1光大銀行居民儲蓄

數(shù)據(jù)來源：Wind金融終端。

3.2顯性存款保險制度的可行性

3.2.1銀行競爭力的提升

這幾年隨著利率市場化進程的邁進和各項法規(guī)的提出，我國銀行不良資產(chǎn)增長速度有所下降（見表2），營利水平不斷提高，商業(yè)銀行競爭力也在進一步加強。截至2013年年底，資產(chǎn)總額151.4萬億元，同比增長13.3%，負債總額依然有所增加，增長13.0%；不良貸款余額比年初增加1016億元，不良貸款率同比下降0.07個百分點。商業(yè)銀行加權(quán)平均核心一級資本充足率和一級資本充足率均為9.95%，較年初均有所上升，加權(quán)平均資本充足率12.19%，較年初下降0.29個百分點。數(shù)據(jù)來源于中國銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會年報》。這將為顯性保險制度的建立奠定基礎(chǔ)。

表2商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比

數(shù)據(jù)來源：Wind金融終端。

3.2.2存款人的風(fēng)險意識提高

近年來，隨著一些城市信用社的倒閉，人們也逐漸認識到存款的風(fēng)險性。三十多年的改革，隨著法制建設(shè)的逐步邁進，國家也在金融監(jiān)管、金融立法等多個方面不斷加強對金融機構(gòu)的監(jiān)督，銀行經(jīng)營管理能力也在增強。隨著人們風(fēng)險意識的逐步增強，顯性存款制度也不得不被推向歷史舞臺，推進了我國顯性存款保險制度建立的進程。

3.2.3銀行會計與世界接軌

2008年起中國銀行業(yè)全面實行新的會計準則。新的會計準則完善了評級標(biāo)準、費率、保費標(biāo)準等技術(shù)指標(biāo)。新的會計準則更加有效地規(guī)范了銀行的行為，提升會計信息的有效性和真實性，使得監(jiān)管更加全面和系統(tǒng)。激勵我國銀行對會計信息披露更加透明化、規(guī)范化，更加真實地反映了銀行資產(chǎn)安全性和經(jīng)營的風(fēng)險程度，為我國現(xiàn)行保險制度的建立創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

3.2.4宏觀環(huán)境的影響

我國在改革發(fā)展的30多年，經(jīng)濟快速增長（見表3）。2013年我國GDP已經(jīng)超過日本，成為世界第二大經(jīng)濟體。并且繼續(xù)以穩(wěn)定的速度持續(xù)增長，這也為顯性保險制度的建立創(chuàng)造了宏觀經(jīng)濟條件。

表3GDP逐年增長

資料來源：中國統(tǒng)計局網(wǎng)站。

4我國顯性保險制度建立的建議

4.1強制性投保管理

相較于日本的強制性投保和美國的強制與自愿相結(jié)合，我國顯性保險制度也應(yīng)具有一定的強制性，讓每個銀行都加入其中。國有銀行有國家擔(dān)保，一般不具有破產(chǎn)危機意識，加入存款保險制度擔(dān)心增加經(jīng)營成本因此積極性不高。相反，中小銀行因為沒有政府資金的保證，往往希望加入保險制度，但成本大于國有銀行可能發(fā)生道德危機。強制投保一方面提高對監(jiān)管的專注度，對不同資本充足率等級的銀行規(guī)定監(jiān)管的強制性條款和選擇性條款。另外，實行最小成本的管理，應(yīng)對銀行資本充足率下降到資產(chǎn)總額的具體比例做出明確規(guī)定。

4.2建立差別費率和限額賠付

根據(jù)銀行資本充足率、不良資產(chǎn)比率等方面制定不同的保險費率。從國際經(jīng)驗看，美國、日本等國紛紛以“差別費率制”代替“單一費率制”以此來激勵金融機構(gòu)從事謹慎的業(yè)務(wù)，避免風(fēng)險的過度集中和增加。實行限額賠付，也會使大額存款人面臨不同的風(fēng)險促使其關(guān)注銀行的經(jīng)營，這也需要提高存款人的風(fēng)險意識。全額償付不利于市場對金融機構(gòu)的約束，現(xiàn)在國際上的兩種方案分別是人均GDP的倍數(shù)和90%的人得到全額償付，我國的顯性保險制度的建立勢必要參考國際的兩種方案。同時在立法方面要協(xié)調(diào)多個部門的管理機制，加強各個部門的緊密配合，一旦發(fā)生危機降低對銀行的處置成本。

4.3建立市場化的存款保險制度，保證保險基金來源

目前世界上存款保險制度設(shè)計的組織形式主要有三種：一通過政府出資設(shè)立；二是加強政府與銀行的合作，組成存款保險機構(gòu)；三是建立民間的存款保險機構(gòu)。我國在機構(gòu)的設(shè)立上也要注意保持機構(gòu)的獨立性，內(nèi)部監(jiān)管和外部調(diào)節(jié)雙管齊下，保證存款機構(gòu)的資金來源。由政府和人民銀行共同出資提高出資人的信心，同時也通過收取保費和投資收入，減輕巨額賠付過多消耗基金資本。

5結(jié)論

通過對隱性保險制度弊端和顯性存款保險制度的可行性必要性的分析可以看出，隨著我國金融市場法律法規(guī)的不斷完善，我國隱性存款保險制度退出已經(jīng)成為一種必然，而過程和方式的選擇依然需要循序漸進，從多個方面入手，借鑒國際經(jīng)驗，進一步促進顯性存款保險制度的進程。

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