章陸 唐根年

小額貸款發(fā)源于上世紀80年代，經(jīng)過在世界各國幾十年的發(fā)展，小額貸款已經(jīng)在金融發(fā)展和扶貧開發(fā)方面獲得了廣泛成功。小額貸款公司向農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、中小型等領域提供貸款。伴隨著改革開發(fā)的進程加快，小額貸款業(yè)務在我國的發(fā)展也越來越廣泛，由于額度小、靈活、便捷、分散等優(yōu)勢，小額貸款公司發(fā)展迅速，不僅僅是在農(nóng)村金融等領域，在城市中小企業(yè)領域也發(fā)揮著重要作用。但是在快速發(fā)展的同時，小額貸款公司在客戶信用風險方面也受諸多因素的影響。

這主要存在主觀與客觀兩個原因，從小額貸款公司的主觀性因素來看，當前，部分小額貸款公司的管理人員素質(zhì)不高，公司內(nèi)部的管理薄弱也為小額貸款公司帶來信用風險隱患。人員少、缺乏專業(yè)的金融知識、業(yè)務技能較低、缺乏信貸風險評估和管理的專業(yè)人才等，是目前不少小額貸款公司面臨的困境。

在客觀上，從小額貸款公司的實際業(yè)務范圍來看，對于規(guī)避信用風險也較為不利?！爸毁J不存”是小額貸款公司的特點，由于規(guī)模所限，以及經(jīng)營的業(yè)務品種單一，大大限制了小額貸款公司的風險對沖能力。另外，小額貸款公司因為身份的模糊，大部分小貸公司難以享受稅收等政策優(yōu)惠，較高的融資成本也限制了利潤增長的空間。小額貸款公司的地域性很強，加上在一定區(qū)域中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，導致小貸公司投貸方同比較集中。一旦行業(yè)發(fā)生大的調(diào)整，或者自然災害等因素，小額貸款公司的風險就會較大且風險較為集中。

傳統(tǒng)的古典信用分析方法如常用的專家分析法，例如“5c”“5W”“5P”等雖然有適用范圍廣，所需要的信息較少，但是對評估人員具有很強的專業(yè)能力及良好的職業(yè)素質(zhì)，鑒于小額貸款公司現(xiàn)階段人員素質(zhì)等，這一方法并不適合現(xiàn)階段小額貸款公司。

現(xiàn)代信用風險分析評估模型，銀行等金融機構(gòu)依靠其大數(shù)據(jù)優(yōu)勢及其他社會資源，逐步轉(zhuǎn)向成定量分析，越來越注重數(shù)學模型的應用。如KMV模型，creditmetrics模型等。而小額貸款公司缺乏大數(shù)據(jù)資源，僅僅依靠小額貸款公司現(xiàn)有客戶情況，無法建立起適合自身特點的模型。

筆者認為根據(jù)現(xiàn)階段情況，信用評分方法是比較適合小額貸款公司的客戶信用評價方式。信用評分是在專家分析法基礎上將一些指標定量化，從而使得貸款客戶的信用風險可以量化，以判斷其風險。

風險評估指標上要分為兩類，第一類為職業(yè)、能力、品德、條件、歷史記錄、資本和擔保物，第二類更量化的從業(yè)年限、債務比例、職位、收入、住房、購車、投資等，從常用的信用風險評分方法看，通常會選取50-100個指標，這些變量包含了風險評估指標的大部分，但在實際運用過程中，按照是否有效規(guī)避、防范風險，一般會選5-15個識別能力最強的指標。例如年齡、婚姻、職務、月收入、教育程度、單位性質(zhì)、貸款用途、貸款金額、可自由收入比例等。

筆者根據(jù)所在A小額貸款公司貸款情況，隨機抽取了300個樣本，其中逾期樣本80個。以貸款用途，貸款信用記錄，貸款金額，目前職業(yè)狀態(tài)，性別與婚姻情況，擔保狀況，財產(chǎn)，年齡、其他貸款情況，教育水平，可支配收入等指標來判斷面臨的風險。具體指標分類見表1：

從表1我們可以發(fā)現(xiàn)客戶在國有企業(yè)或者行政事業(yè)單位工作的，逾期比例遠低于其他職業(yè)類別。私營企業(yè)逾期比例最高，這一方面是因為國有企業(yè)或者行政事業(yè)單位收入較為穩(wěn)定，可以作為穩(wěn)定的還款來源，另一方面國有企業(yè)或者行政事業(yè)單位對于客戶還款也具有一定的約束力。而私營企業(yè)往往不具備以上條件。

從表2我們可以看出客戶從事當前職業(yè)或者經(jīng)營現(xiàn)有行業(yè)時間對客戶違約有著較大的影響。這可能與客戶從事時間短，經(jīng)驗不足，人脈不廣，對其還款來源會造成相當大的不確定因素。

從表3我們可以發(fā)現(xiàn)隨著可自由支配收入比例的上升，逾期的比率不是成線性下降趨勢，這一情況可能與小額公司的貸款政策有關(guān)，在“只貸不存”導致貸款總量一定的情況下，小額貸款公司更傾向于把貸款發(fā)放給有較高可自由支配收入比例的客戶，并可能對他們在其他方面放款條件。另一方面，對于自由收入比例較低的貸款對象可能執(zhí)行嚴格的審查機制，要求提供更高的擔保。同時，部分客戶為私營企業(yè)主，他們所提供的收入證明難以核實。

據(jù)城市小額貸款公司現(xiàn)有客戶情況，我們將小額貸款公司客戶分為制造業(yè)，零售行業(yè)，批發(fā)行業(yè)等。根據(jù)分析，零售業(yè)風險較高是因為：行業(yè)門檻較低，注冊資金少，客戶素質(zhì)大多數(shù)都不高，資信較差，還款意愿欠缺；缺乏專業(yè)的管理人員和營銷人員，財務制度很少，信息透明度低：收入主要是產(chǎn)品的買賣差價或者傭金，因此受上下游影響大，盈利水平不高；缺乏抵押擔保品，銷售收入是主要還款來源，但是很多客戶的銷售受到經(jīng)營產(chǎn)品的淡旺季或訂單合同影響，經(jīng)營穩(wěn)定性不強；規(guī)模小，缺乏抵押擔保物或者抵押擔保物價值不高。雖然零售業(yè)和批發(fā)業(yè)有很多相似之處，但是批發(fā)業(yè)的交易額更大，經(jīng)營范圍更廣，輻射更遠，服務項目較少，經(jīng)常表現(xiàn)為組織對組織的服務，而不是零售業(yè)的對最終消費者服務，因此交易更加理性，更具規(guī)模性，穩(wěn)定性更高。制造業(yè)貸款客戶逾期概率也較低的主要原因是擁有較多可以進行抵押擔保的固定資產(chǎn)；生產(chǎn)經(jīng)營狀況主要是受技術(shù)創(chuàng)新、知識產(chǎn)權(quán)的影響，服務水平對行業(yè)影響不大，經(jīng)營較為穩(wěn)定。

從以上情況我們可以看出，對于從事工作時間或者從事新經(jīng)營行業(yè)時間較短，及從事零售業(yè)或者在私營小型公司工作的客戶，其逾期概率較其他客戶更大，小貸公司對于這類客戶風險審查應該更加謹慎嚴格。同時，在現(xiàn)有征信體系下，客戶的收入水平往往難以有效的核實，因此對于自由收入比較高的客戶，也不能放松審核要求。

其他如貸款記錄、教育水平、貸款人年齡，貸款金額等指標因客戶逾期率都相差不大，因此對于判斷客戶的風險重要性相對較低。