程睿

摘要：近年來社會發(fā)生了翻天覆地的變化，社會生產(chǎn)力的提升，居民生活消費水品和儲蓄的變化以及隨之帶來的國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，深刻的影響著我們的生活。而居民儲蓄存款余額這一概念被廣泛應(yīng)用于國家經(jīng)濟統(tǒng)計的各個方面，儲蓄存款的增加在一定意義上也代表著整體經(jīng)濟水平和居民幸福水平的提升。運用計量經(jīng)濟學(xué)的相關(guān)方法和手段，利用Eviews軟件對影響儲蓄存款余額的各個因素進行研究具有深刻的意義。

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；居民儲蓄存款余額；人均國民生產(chǎn)總值；通貨膨脹率

一、引言

居民儲蓄存款余額，從字面意思上來理解，明顯指的是農(nóng)村與城市居民存入儲蓄機構(gòu)的資產(chǎn)總額。縱觀改革開放的這么多年，我國的經(jīng)濟水平有了較大的提升，居民的收入水平也有了較大的提高，在此基礎(chǔ)上加上中國人自古以來形成的消費與理財習(xí)慣，大部分人偏向于將多余的錢進行儲蓄，以求資產(chǎn)能夠得到有效的保護，自然而然儲蓄水平得到上升。儲蓄水平的上升也意味著居民可支配收入的提升以及消費心理預(yù)期的擴張，對于國家總體的發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義。

本文采用實證分析法，引入了居民儲蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資、人均國民生產(chǎn)總值和居民消費價格指數(shù)，從實證中了解這些因素的相關(guān)性，進而提出相關(guān)可行性意見。

二、影響因素

（一）居民收入水平（X2）。隨著日益發(fā)展的社會主義現(xiàn)代化建設(shè)，居民收入也日益增加，居民的存款會隨之增加。在這里我們用人均GDP來代替。

（二）固定資產(chǎn)投資額（X3）。理論上，隨著固定資產(chǎn)投資的增加，居民手中的貨幣將會減少，相應(yīng)的投資額增加就會降低居民的儲蓄余額。

（三）通貨膨脹率（X4）。經(jīng)濟學(xué)規(guī)律中，通貨膨脹率與居民消費價格指數(shù)息息相關(guān)，我們往往用通貨膨脹率代表一個國家的消費價格指數(shù)。

三、實證分析

1.數(shù)據(jù)的來源

本文的數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)的范圍為1984年-2013年。

2.模型的參數(shù)估計

設(shè)計模型。其中Y=β1+β2X2+β3+X3+β4X4代表年底存款余額，X2代表固定資產(chǎn)投資，X3代表人均GDP，X4代表居民消費價格指數(shù)（通貨膨脹率）。首先進行參數(shù)估計，得到：

通過分析，該模型X2系數(shù)符號與預(yù)計相反，并且c值過高，可能存在多重共線性。

為了消除模型的多重共線性，首先要做的是要對數(shù)據(jù)進行處理，這里我們用對數(shù)的形式進行數(shù)據(jù)的優(yōu)化，生成表如下：

觀察回歸結(jié)果，最直觀的結(jié)論是數(shù)值方面與預(yù)想的有差異。進一步研究，還可以發(fā)現(xiàn)居民消費價格指數(shù)與居民儲蓄存款余額并不是線性相關(guān)，所以可以將通貨膨脹率從模型中刪除，這樣可以得到模型假設(shè)lnY=β1+β2lnX2+β3lnX3

再次進行回歸，得到模型：lnY=-3.0013-1.0795lnX2+2.8248lnX3

3.模型的經(jīng)濟意義檢驗

模型檢驗結(jié)果說明：

（1）β2=-1.0795，說明在其他變量不變的情況下，平均來說固定資產(chǎn)投資每增加1%，居民儲蓄存款余額將平均降低1.08%；

（2）β3=2.8248，說明在其他條件不變的情況下，平均來說人均GDP每增加1%，居民儲蓄存款余額將平均增加2.82%。

數(shù)據(jù)的各項特征，特別是解釋變量的符號符合經(jīng)濟檢驗標(biāo)準(zhǔn)，通過檢驗。

4.模型的統(tǒng)計檢驗

（1）擬合優(yōu)度：由數(shù)據(jù)可以得到：可決系數(shù)為0.9947，修正的可決系數(shù)為0.9943，均接近于1，符合標(biāo)準(zhǔn)，通過檢驗。

（2）F檢驗：針對H0：β2=β3=0，給定顯著性水平α=0.05，在F分布表中查出臨界值Fα（2，27）=3.35。由表得F=2510.312>Fα（2，27）=3.35，說明回歸方程下顯著，即固定資產(chǎn)投資和人均GDP聯(lián)合起來確實對居民儲蓄存款余額有顯著影響。

（3）t檢驗：分別針對H0：βj=0（j=1，2，3），給定顯著性水平α=0.05，查t分布表得臨界值t0.052（27）=2.052。由表中的數(shù)據(jù)可知，β1、β2、β3對應(yīng)的t統(tǒng)計量的絕對值均大于2.052，這說明在顯著性水平α=0.05下，固定資產(chǎn)投資和人均GDP分別對被解釋變量居民儲蓄存款余額有顯著影響。并且由數(shù)據(jù)可知，β1、β2、β3估計值所對應(yīng)的P值均小于α=0.05，更能說明對應(yīng)解釋變量對被解釋變量影響顯著。

5.異方差檢驗

經(jīng)過檢驗得出，nR2=10.7162>χ20.05（2）=5.9915，所以模型存在異方差性。進行修正，估計結(jié)果更正為lnY=-3.0847-1.1564lnX2+2.9260lnX3。

6.結(jié)論及其探究

經(jīng)過認(rèn)真仔細(xì)的研究，得出以下幾點結(jié)論：

（1）居民的收入水平對于居民存款有著十分顯著的影響。從上述模型研究分析中可以得知，在1984-2013年間，我國居民儲蓄存款收入彈性較大，這也就意味著當(dāng)居民收入水平變動一點時，居民儲蓄存款余額將變動很大單位，也即影響顯著。

（2）固定資產(chǎn)的投資額對于居民儲蓄也有較大的影響。從模型分析中得知，在其他變量不變的情況下，平均來說固定資產(chǎn)投資每增加1%，居民儲蓄存款余額將平均降低1.16%，變動的幅度不大，但仍有研究的意義。隨著經(jīng)濟現(xiàn)代化的發(fā)展，固定資產(chǎn)投資的份額會越來越大，對于居民儲蓄存款余額的影響也會逐漸加大，進而影響整個國民經(jīng)濟運行。

（3）居民消費指數(shù)，即通貨膨脹率對居民儲蓄存款余額的影響并不明顯。通貨膨脹率對居民儲蓄增加額的影響在長期是顯著的，但影響程度較小，在短期兩者的影響不顯著。從數(shù)據(jù)中可以得出，通貨膨脹率所對應(yīng)的系數(shù)值僅為-0.2463，即通貨膨脹率每增加1%，居民儲蓄存款余額僅僅減少0.25%，相關(guān)性極其不顯著。但是從長期研究，通貨膨脹率對于存款余額也有著一定的影響，在這里我們不做研究。

在前期的假設(shè)中，我們認(rèn)為通貨膨脹率是一個重要的影響因素，但是為什么在研究結(jié)果中又否定了這一觀點？通過研究各種文獻，結(jié)合本國國情，對于造成通貨膨脹率影響不顯著的因素進行研究，其原因主要有以下幾點：

①我國幅員遼闊，人口總多，從而造成儲蓄存款總量大，通貨膨脹率的上升或下降造成的儲蓄存款增加或降低占有總量的比例小，從而造成的存款變動的波動小，也即影響不顯著。

②我國的社會主義市場經(jīng)濟體制仍舊不成熟，通貨膨脹率在短期內(nèi)對于儲蓄存款變化的影響微乎其微，只有當(dāng)通貨膨脹產(chǎn)生一定時間的作用時，人們才會意識到并且改變自己的儲蓄行為，這從側(cè)面說明其具有滯后性，即我國的市場經(jīng)濟仍待完善。

③我國居民的消費觀念陳舊，仍舊停留在儲蓄保值的傳統(tǒng)理念下，忽視了通貨膨脹所帶來的紙幣貶值?，F(xiàn)今仍有很大一部分居民青睞甚至迷信于只有銀行才是最穩(wěn)健的理財方式這一說法，從而造成了通貨膨脹率對于我國居民儲蓄存款余額的影響不顯著。

從以上實證得出，我國通過膨脹率上升或下降都將帶動儲蓄上升，無法作為影響因素，故予以剔除。

四、政策建議

所謂“家國一體”、“家和萬事興”，在中國，居民存款余額的變化反映著居民的生活水平，居民生活水平的提高不是一朝一夕所能完成的，必須在國家的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，通過一系列措施，共同努力，方可在居民生活水平提高的基礎(chǔ)上促進居民存款余額的合理發(fā)展。而居民存款的發(fā)展又將進一步提高居民生活水平。在此提出以下幾項建議：

（一）促進居民收入水平的提高，提高工資標(biāo)準(zhǔn)，提高就業(yè)率，促進再就業(yè)。就業(yè)是社會關(guān)注的熱點問題，促進適齡勞動力就業(yè)水平的提高已經(jīng)迫在眉睫，這是提高儲蓄水平的最根本的措施。并且在提高居民收入水平的同時還要刺激消費，以保證經(jīng)濟的進一步增長，這樣就形成了一個良性的經(jīng)濟循環(huán)，從而形成生產(chǎn)與消費的良性經(jīng)濟生態(tài)圈。

（二）在確保居民收入水平的前提下，多關(guān)注社會公平問題，這要求我們逐步健全與完善社會分配制度，并且通過再分配保障居民合法利益。需要我們共同努力，健全關(guān)于社會分配方面的法律法規(guī)，使得制度的實行做到有法可依。

（三）健全和完善我國的社會保障體系，促進儲蓄向消費和投資轉(zhuǎn)換。投資、消費和出口關(guān)系國家經(jīng)濟發(fā)展的整體大計，要促進我國社會保障機制的發(fā)展和完善，提高居民的消費水平，進而促進經(jīng)濟發(fā)展。再次提出以下具體措施：

（1）社會福利方面：首先可以提供生活補貼，擴大對作為社會底層居民基本保障性消費的投入，保障社會穩(wěn)定，常見的生活補貼包括糧油補貼，現(xiàn)金補貼等多種方式。再次為提供住房補貼，為低收入家庭提供廉價租金的住房，同時發(fā)放住房補貼，出臺優(yōu)惠政策，幫助他們盡快買到住房。然后要增加教育補助，必須加大對于各層次教育的投入以及補助力度，為國家未來發(fā)展提供根本動力。醫(yī)療補貼也不可或缺，繼續(xù)深化改革城鄉(xiāng)合作醫(yī)療，進一步推進對于低收入家庭的醫(yī)療補助。

（2）社會保險方面：第一，養(yǎng)老保險制度。養(yǎng)老保險制度的發(fā)展與完善程度是判斷一個國家是否健康穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，必須加大對養(yǎng)老保險的投入，健全法規(guī)，擴大覆蓋范圍。第二，失業(yè)保險制度。失業(yè)保險制度簡單來講就是通過制度將失業(yè)保障固定下來，確保居民在失去生活來源后仍能維持基本的生活狀態(tài)。要健全以及完善失業(yè)保險制度，最重要的就是確立法律保障，通過法律的形式保障制度的推行與實施；其次還要確保城鎮(zhèn)與鄉(xiāng)村同步得到覆蓋，或者說得到相對公平的對待；最后，還要注意失業(yè)保險的有效化與合理化。最后還要大力推進商業(yè)保險的發(fā)展，我國商業(yè)保險占居民儲蓄的比例仍舊較低，要加大商業(yè)保險的開發(fā)力度，降低居民預(yù)防性存款。

（四）發(fā)展金融市場，促進社會主義市場經(jīng)濟體制的發(fā)展與完善，促進儲蓄的合理化，發(fā)掘其增值效應(yīng)。創(chuàng)新投資品種，增加投資渠道，如刺激股市上揚、發(fā)展企業(yè)債券以及創(chuàng)新基金品種。從轉(zhuǎn)變思想出發(fā)，促使居民轉(zhuǎn)移其部分存款，讓居民存款發(fā)揮更大的作用。

五、結(jié)語

本文通過對1984年-2013年國家統(tǒng)計局年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)的簡要處理，分析了影響居民存款儲蓄余額的各種重要因素，認(rèn)識到居民收入水平以及固定投資額對于居民存款儲蓄余額的重要作用，分析了通貨膨脹率在短期內(nèi)影響程度小的內(nèi)在與外在因素，并且在最后對合理化存款儲蓄余額提出了相關(guān)可行性建議。居民儲蓄關(guān)乎民生，我們必須以百分之百的精力去投入，并且在解決關(guān)于儲蓄的各方面問題時，必須考慮民情與民意，始終做到以人民利益為先，從而更好地為中國發(fā)展增添動力與活力。（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻：

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[3]國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒2013[M]·北京：中國統(tǒng)計出版社，2013.