張涵

摘 要：近年來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、P2P貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式迅速走紅，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的收益率高，貨幣流通性強，操作便捷，進入門檻低等優(yōu)勢使傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨著支付功能邊緣化，匯集存款的能力也大打折扣，已有融資格局被破壞的巨大挑戰(zhàn)。本課題將以浙江省阿里集團的余額寶為例，分析商業(yè)銀行的發(fā)展困境，和問題根源，并出提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 余額寶 商業(yè)銀行 發(fā)展困境

一、余額寶對商業(yè)銀行的沖擊

（一）余額寶對商業(yè)銀行市場地位的影響

近年來，隨著我國的不斷開放，商業(yè)銀行銀行體系不夠完善，銀行系統(tǒng)脆弱等諸多不足逐漸暴露，對此政府對銀行金融服務(wù)業(yè)進行改革，對互聯(lián)網(wǎng)上的金融創(chuàng)新進行不斷地鼓勵和支持，以此對商業(yè)銀行的不足來進行彌補。在此契機下，余額寶的出現(xiàn)，對商業(yè)銀行的地位產(chǎn)生了一定的影響。

（二）余額寶對商業(yè)銀行盈利狀況的影響

余額寶的出現(xiàn)，有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融使得商業(yè)銀行存款“搬家”，對以“存款立行”的商業(yè)銀行產(chǎn)生了很大的沖擊。但我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是一種變革的力量，能更好地促進中國金融市場的市場化。

（1）對商業(yè)銀行存款的影響。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的營運模式，其現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)只提供給5萬元以上的居民存款和企業(yè)大額活期存款，而散戶只能獲取極低的活期儲蓄利息。而余額寶類產(chǎn)品正是針對這些散戶，為他們提供了現(xiàn)金管理和收益管理的部分金融服務(wù)，幫助這些客戶實現(xiàn)在經(jīng)濟條件有限的情況下完成手頭資金的穩(wěn)定增值。

（2）對銀行理財產(chǎn)品的影響。從投資結(jié)構(gòu)和特點來看，余額寶和商業(yè)銀行推出的周期為1天的超短的理財產(chǎn)品在性質(zhì)上極為相似，但余額寶不僅具有理財?shù)墓δ?，還具有支付結(jié)算的功能，同時余額寶的收益率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的周期為1天的理財產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移了商業(yè)銀行一部分存款和理財資金。

二、商業(yè)銀行的發(fā)展困境

（一）業(yè)務(wù)營銷方面的困境

在融資方面陷入困境。余額寶購買的是貨幣型基金，貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險較低的產(chǎn)品，一般投資于國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，收益率大概在百分之三到百分之四左右，而活期存款的年收益只有百分之零點三左右。在投資理財方面陷入困境。投資理財類業(yè)務(wù)中對商業(yè)銀行產(chǎn)生較大影響的主要是第三方理財產(chǎn)品銷售平臺以及余額寶類理財產(chǎn)品。在與第三方理財產(chǎn)品銷售平臺的競爭中，商業(yè)銀行在申購費率、多樣性等多方面處于明顯的劣勢。

（二）客戶資源整合利用的困境

余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融模式最成功的產(chǎn)品代表，其成功的關(guān)鍵在于阿里巴巴公司積累客戶十年交易的大數(shù)據(jù)及對大數(shù)據(jù)有效分析和挖掘，即準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，又有效控制了風(fēng)險，這說明大數(shù)據(jù)已成為電子商務(wù)時代金融的核心。傳統(tǒng)商業(yè)銀行由于缺少判斷客戶信用的大數(shù)據(jù)，特別是中小企業(yè)的商務(wù)數(shù)據(jù)積累，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新難有突破。若商業(yè)銀行不能充分意識到?jīng)]有客戶電子商務(wù)數(shù)據(jù)的積累，在未來的創(chuàng)新與競爭中必將會處于劣勢，必將會在競爭中陷入困境。

（三）競爭局面的困境

國有商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)憑借在資產(chǎn)規(guī)模，網(wǎng)點數(shù)量等方面的優(yōu)勢在國內(nèi)金融行業(yè)占據(jù)了大部分的市場份額，并形成了相對穩(wěn)定的競爭格局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展對于這種金融競爭格局產(chǎn)生了巨大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融進入門檻及進入壁壘較低，同時互聯(lián)網(wǎng)金融的營運能力與資本并不直接相關(guān)，也不需要進行實體網(wǎng)點的擴張，因此打破了現(xiàn)有的競爭格局，使商業(yè)銀行在競爭方面失去了主動性，陷入了困境。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

余額寶的優(yōu)勢主要來自于利率管制。2014年，隨著余額寶，微信理財通等理財產(chǎn)品的相繼推出，迫使我國商業(yè)銀行進行創(chuàng)新改革。2014年3月召開的十二屆全國人大二次會議“金融改革與發(fā)展”記者會上，中國人民銀行行長周小川表示，利率市場化的最后一步——存款利率的放開很可能在最近一兩年就能實現(xiàn)。

根據(jù)上述宏觀經(jīng)濟背景，針對商業(yè)銀行如何在互聯(lián)網(wǎng)金融沖下不失去競爭優(yōu)勢，我們提出了以下幾種對策：

（一）創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能在這么短的時間內(nèi)發(fā)展如此迅速，擁有強大的生命力，關(guān)鍵在于其金融服務(wù)模式的創(chuàng)新。以余額寶為代表的新型衍生理財產(chǎn)品，將成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與金融理財業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動力。同時，以余額寶代表的金融產(chǎn)品，將是未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要方向。因此，商業(yè)銀行在運營的過程中，不僅要將互聯(lián)網(wǎng)思維運用在理財產(chǎn)品的設(shè)計上，還要擴散在傳統(tǒng)網(wǎng)銀的支付，甚至借貸款等業(yè)務(wù)上進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

（二）制定大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略

大數(shù)據(jù)是目前最受關(guān)注的新興信息技術(shù)，并已開始應(yīng)用到各個行業(yè)。大數(shù)據(jù)正在變革我們的生活、工作和思維，余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融模式最成功的產(chǎn)品代表，成功的關(guān)鍵在于阿里巴巴公司積累客戶十年交易的大數(shù)據(jù)及對大數(shù)據(jù)有效分析和挖掘，即準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，又有效控制了風(fēng)險，這說明大數(shù)據(jù)已成為電子商務(wù)時代金融的核心。商業(yè)銀行可利用客戶資源建電子商務(wù)平臺，實現(xiàn)“銀行+ 電商”的商業(yè)模式，可以通過微博、微信等社交媒體平臺進行大幅推廣。

（三）大力推進網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融，商業(yè)銀行應(yīng)積極擁抱，而不是排斥保守，商業(yè)銀行經(jīng)營管理者應(yīng)當(dāng)充分意識到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然性，積極拓展網(wǎng)絡(luò)銀行。商業(yè)銀行應(yīng)集中精兵強將，加大物力投入，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)銀行，依托固有的客戶資源，將這些客戶引導(dǎo)分流到網(wǎng)絡(luò)銀行。在網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)中一方面要注意網(wǎng)絡(luò)銀行的安全性，另外一方面要注意網(wǎng)絡(luò)銀行的體驗性，能夠確?？蛻舭踩唵蔚牟僮骶W(wǎng)絡(luò)銀行，同時還可以出臺一定的優(yōu)惠政策來鼓勵客戶使用網(wǎng)絡(luò)銀行來辦理業(yè)務(wù)。

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（作者單位：浙江大學(xué)城市學(xué)院 浙江杭州市 310015）