王運陳　李明　唐曼萍

[內(nèi)容摘要]會計信息質(zhì)量一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點話題，本文基于我國的制度情境，選取2009-2012年A股主板上市公司為樣本，從應(yīng)計質(zhì)量與盈余持續(xù)性兩個層面，考察了企業(yè)內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量水平的內(nèi)部控制能夠顯著提高企業(yè)的應(yīng)計質(zhì)量，并有助于改進(jìn)企業(yè)的盈余持續(xù)性和盈余現(xiàn)金預(yù)測能力：而且相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量水平對企業(yè)會計信息質(zhì)量的促進(jìn)作用更加明顯。研究結(jié)果表明，我國的內(nèi)部控制體系建設(shè)已經(jīng)取得了良好效果，同時也說明加強(qiáng)內(nèi)部控制體系建設(shè)是提高會計信息決策有效性、深化國有企業(yè)制度改革的重要舉措。

[關(guān)鍵詞]產(chǎn)權(quán)性質(zhì)；內(nèi)部控制；會計信息質(zhì)量；盈余持續(xù)性

一、引言

會計信息在提高公司契約訂立的效率和效果、維護(hù)資本市場健康有序運行、促進(jìn)資源合理有效配置等方面發(fā)揮了極其重要的作用，因此會計信息質(zhì)量一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點話題。內(nèi)部控制作為確保會計信息質(zhì)量的核心制度安排，其目標(biāo)之一就是合理保證企業(yè)財務(wù)報告及相關(guān)信息的真實完整，為信息使用者提供高質(zhì)量的會計信息，滿足其決策需求。2008年以來，我國企業(yè)內(nèi)部控制工作，逐步形成了一套以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引為核心的內(nèi)部控制規(guī)范體系，且已與國際通行的COSO內(nèi)部控制框架在主要方面保持了一致，進(jìn)一步健全了企業(yè)管控控措施，提升了管理水平。那么，隨著一系列企業(yè)內(nèi)部控制法規(guī)的發(fā)布和實施，我國企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)是否取得了預(yù)期效果？上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的提高是否改善了會計信息質(zhì)量？

目前，國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制制度實施是否提高了會計信息質(zhì)量還存在一定爭議。國外關(guān)于內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量關(guān)系的研究主要集中于探討SOX法案實施對會計信息質(zhì)量的影響。Doyle等（2007）以及Ashbaugh-Skaife等（2008）的研究發(fā)現(xiàn)SOX法案有關(guān)內(nèi)部控制的規(guī)定提高了會計信息質(zhì)量，而Gao等（2009）的研究發(fā)現(xiàn)SOX法案的實施卻降低了小型企業(yè)的會計信息質(zhì)量。國內(nèi)已有研究發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠抑制企業(yè)的盈余管理行為、提高盈余質(zhì)量，然而也有研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)控質(zhì)量的提高降低了企業(yè)的應(yīng)計質(zhì)量。研究結(jié)論之所以存在爭議，很有可能是內(nèi)部控制質(zhì)量評價存在偏差以及研究窗口期有限造成的，如國內(nèi)外研究往往根據(jù)上市公司是否披露內(nèi)部控制（重大）缺陷或內(nèi)控自評報告及其鑒證報告來代表內(nèi)部控制質(zhì)量。然而這一指標(biāo)度量方式具有一定的片面性，不能夠從整體上把握企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。因此，為了有效地緩解這一度量問題，盡可能更加全面且有差異性的衡量內(nèi)部控制水平，我國學(xué)者或研究機(jī)構(gòu)從內(nèi)部控制要素或目標(biāo)等角度更加精細(xì)化的刻度了企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，形成了內(nèi)部控制指數(shù)，并且得到了廣泛應(yīng)用，如李萬福和陳暉麗（2012）、劉啟亮等（2013）、逯東等（2014）。

因此，本文以2009-2012年間所有非金融類A股上市公司為樣本，運用內(nèi)部控制指數(shù)衡量內(nèi)部控制質(zhì)量，探討了內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響，并進(jìn)一步比較分析了不同企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的這種影響差異。最后，結(jié)合本文的研究發(fā)現(xiàn)提出了相關(guān)啟示與建議，以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制體系優(yōu)化及會計信息質(zhì)量提升。

二、理論分析與研究假設(shè)

企業(yè)內(nèi)部控制的基本目標(biāo)之一是合理保證財務(wù)報告的真實完整，為利益相關(guān)者提供高質(zhì)量的會計信息。根據(jù)契約理論，現(xiàn)代企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)，內(nèi)部控制作為現(xiàn)代企業(yè)一項特殊的激勵約束機(jī)制，在契約的訂立和執(zhí)行中具有十分重要的作用，它能夠促使契約各方按照既定的規(guī)則履行契約，因而能夠提供滿足契約需求的高質(zhì)量會計信息。

首先，高質(zhì)量的內(nèi)部控制一般具有良好的內(nèi)控環(huán)境，其中良好的治理結(jié)構(gòu)、恰當(dāng)?shù)臋C(jī)構(gòu)設(shè)置和權(quán)責(zé)分配以及積極向上的企業(yè)文化，有助于緩解各類代理問題，能夠最大限度地減輕委托人與代理人之間的代理沖突，因而能夠減少管理層以盈余管理損害會計信息質(zhì)量的機(jī)會主義行為。其次，內(nèi)部控制中的風(fēng)險評估有助于發(fā)現(xiàn)偏離內(nèi)部控制目標(biāo)的相關(guān)風(fēng)險，尤其是對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等財務(wù)因素的風(fēng)險評估活動，能夠有效地識別會計信息生產(chǎn)及傳遞過程中的錯誤，而內(nèi)部控制中的風(fēng)險應(yīng)對策略和控制活動有助于降低信息錯報的概率，能夠減少經(jīng)理人有意或者無意的會計差錯，從而提高會計信息的質(zhì)量。再次，高質(zhì)量的內(nèi)部控制一般都具有完善的信息與溝通機(jī)制，準(zhǔn)確而及時的信息溝通可以減小公司契約各方之間的信息不對稱，能夠確保信息在契約各方之間準(zhǔn)確而高效的流通，從而確保信息在傳遞的過程中保持較高的信息質(zhì)量，減少信息摩擦，增加信息的可信賴程度。最后，內(nèi)部控制中的監(jiān)督活動能夠有效地監(jiān)督經(jīng)理人積極履職，減少經(jīng)理人的自由裁量權(quán)，促使經(jīng)理人按照規(guī)則履行契約并按照要求披露會計信息。同時，良好的內(nèi)部監(jiān)督有助于企業(yè)定期評價內(nèi)部控制的有效性，監(jiān)督內(nèi)部控制的建立與實施情況，從而有助于提高會計信息質(zhì)量?？梢?，內(nèi)部控制是為財務(wù)報告的可靠性和合規(guī)性提供合理保證的過程。因此，高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于提高會計信息質(zhì)量。據(jù)此，提出假設(shè)1：

H1：在其他條件不變的情況下，高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于企業(yè)會計信息質(zhì)量的提升，即內(nèi)部控制質(zhì)量與會計信息質(zhì)量正相關(guān)。

所有權(quán)性質(zhì)會對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營行為產(chǎn)生重大影響。長期以來，國有企業(yè)由于“所有者缺位”，導(dǎo)致了嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”問題，面臨著更為嚴(yán)重的委托代理沖突，其公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營效率等方面也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于非國有企業(yè)。但國有企業(yè)作為改革開放的領(lǐng)頭羊和政策執(zhí)行的排頭兵，在政府有關(guān)法規(guī)的執(zhí)行方面發(fā)揮了較強(qiáng)的表率作用。不同于其他國家，我國企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系是由政府部門制定的，并且在實施方面具有行政強(qiáng)制性。加之國有企業(yè)受到國資委等主管部門的監(jiān)管考核，因此，相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)在內(nèi)部控制體系建設(shè)上可能會更有積極性，也更有可能設(shè)計出比較完善的內(nèi)部控制制度，國有企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量將會得到較大幅度的提升。因此，基于以上分析，提出假設(shè)2：

H2：在其他條件不變的情況下，相比于非國有企業(yè)，國有企業(yè)內(nèi)部控制的改善將更有利于其會計信息質(zhì)量的提升。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

為考察《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》實施以后，內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響，本文選取2009-2012年間所有的非金融類A股主板上市公司為研究樣本。按照以下步驟對樣本進(jìn)行篩選處理：（1）剔除ST或PT類樣本企業(yè)；（2）剔除金融保險類樣本企業(yè)；（3）剔除計算相關(guān)指標(biāo)所需數(shù)據(jù)缺失的樣本企業(yè)；（4）由于通過截面修正Jones模型估計非正常應(yīng)計利潤需滿足分行業(yè)的樣本量至少為10個，故剔除不滿足此條件的行業(yè)樣本。經(jīng)以上順序處理后，最終得到4584個研究樣本。此外，為了進(jìn)一步控制極端值可能帶來的影響，對所有連續(xù)變量進(jìn)行了上下1%的Winsorize縮尾處理。另外，內(nèi)部控制指數(shù)來自于深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險管理技術(shù)有限公司開發(fā)的“迪博·中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)”，其余數(shù)據(jù)均來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫，并與巨潮咨詢網(wǎng)公布的企業(yè)年報數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉印證，以確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

五、研究結(jié)論與啟示

近年來，會計信息質(zhì)量改進(jìn)與內(nèi)部控制發(fā)展一直是會計研究領(lǐng)域的熱點。已有研究也就內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響提供了經(jīng)驗證據(jù)，但由于內(nèi)部控制質(zhì)量評價方式局限與研究窗口期有限等原因，造成了這一研究主題結(jié)論的不一致性。為了有效緩解這類問題，本文以2009—2012年A股主板上市公司為樣本，立足我國的制度情境，運用近年來研究中普遍使用的內(nèi)部控制指數(shù)這一評價方式，從應(yīng)計質(zhì)量與盈余持續(xù)性兩個層面研究了企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量水平對會計信息質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)：（1）高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠顯著改善上市公司的應(yīng)計質(zhì)量，并有助于提高企業(yè)的盈余持續(xù)性和盈余現(xiàn)金預(yù)測能力；（2）相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量水平對會計信息質(zhì)量的促進(jìn)作用更加明顯。以上研究結(jié)論表明，建設(shè)并提高企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量水平是現(xiàn)階段提高我國會計信息質(zhì)量水平的關(guān)鍵，也是深化國有企業(yè)會計制度層面改革的重要舉措，這進(jìn)一步證明了內(nèi)部控制體系的建設(shè)與發(fā)展在我國整個會計制度的改革當(dāng)中取得了階段性的良好效果。

本文研究了內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的影響機(jī)理，試圖打開影響會計信息質(zhì)量水平的“黑箱”，為進(jìn)一步改進(jìn)會計信息質(zhì)量和優(yōu)化內(nèi)部控制提供了新的啟示：（1）監(jiān)管部門應(yīng)完善內(nèi)部控制制度并強(qiáng)化內(nèi)部控制制度的執(zhí)行，確保內(nèi)部控制目標(biāo)的實現(xiàn)，促進(jìn)會計信息質(zhì)量提高；（2）會計信息使用者既要看到內(nèi)部控制對會計信息質(zhì)量的正向作用，更要識別出不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)條件下內(nèi)部控制在促進(jìn)會計信息質(zhì)量提高上的作用差異性，進(jìn)而確保其決策有效性。