邵 慧（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)050000）

小微企業(yè)融資難問題分析及對(duì)策研究

邵 慧（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)050000）

改革開放30多年來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)迅速發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起到了越來(lái)越重要的作用，不僅促進(jìn)了就業(yè)、豐富了商品供給,同時(shí)有助于國(guó)內(nèi)外貿(mào)易平衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年末我國(guó)中小企業(yè)占比超過了99%，對(duì)GDP貢獻(xiàn)率超過了50%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但是，這些遍布各行各業(yè)、數(shù)量龐大的小微企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)面臨著融資難的問題。以浙江為例，通過銀行和農(nóng)信社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融到資的只占21%，而49%的小企業(yè)主通過民間借貸融資，通過小額貸款公司和典當(dāng)行融資的占7%和1%（其他22%無(wú)借貸行為）,而這些企業(yè)中63%的貸款利率遠(yuǎn)高于大型、中型企業(yè)。長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，不少小微企業(yè)融資成本在15%到25%之間。近年來(lái)受國(guó)際影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟，小微企業(yè)融資難問題尤為突出，雖然中央和有關(guān)部門高度重視，加大了扶持力度，但貸款難、貸款貴問題仍然是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，有的企業(yè)甚至陷入了資金鏈斷裂面臨破產(chǎn)倒閉的困境。什么原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)融資難？采取什么對(duì)策可以緩解？這值得我們深思。

一、小微企業(yè)融資難的社會(huì)根源

（一）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和銀行機(jī)構(gòu)以“做大做強(qiáng)”為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不匹配

一方面，近些年銀行業(yè)在發(fā)展過程中把“做大做強(qiáng)”作為戰(zhàn)略目標(biāo)，他們并沒有堅(jiān)持在區(qū)域內(nèi)做精做強(qiáng)，而是優(yōu)先選擇和大中企業(yè)對(duì)接，導(dǎo)致地區(qū)金融缺位。另一方面，銀行在信貸緊縮、可用資金減少時(shí)，從自身盈利最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化的原則考慮，優(yōu)先支持大型優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)規(guī)模小、承受力弱的小微企業(yè)放貸設(shè)置重重關(guān)卡，增加了隱性成本極高，加劇了小微企業(yè)貸款難。

（二）小微企業(yè)的自身特點(diǎn)一定程度上不利于信貸融資

一般來(lái)講，突出表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是專業(yè)人才不足，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不規(guī)范，不健全，缺乏系統(tǒng)、連續(xù)、全面的財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信性。金融機(jī)構(gòu)對(duì)其對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景不易準(zhǔn)確判斷。二是小微企業(yè)規(guī)模小，抵押物有限，商業(yè)銀行對(duì)之放貸比大中型企業(yè)更加謹(jǐn)慎。三是小微企業(yè)貸款的資金需求情況各異，增加了程序的復(fù)雜性和操作成本，商業(yè)銀行的積極性不高。

（三）小微企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，信用擔(dān)保機(jī)制不健全

雖然近年來(lái)?yè)?dān)保機(jī)構(gòu)有所發(fā)展，但相對(duì)數(shù)量偏少且運(yùn)作不夠規(guī)范，造成在與銀行協(xié)作方面還有不少困難，有的信用狀況好的企業(yè)也很難通過銀行及資本市場(chǎng)融到足夠的資金。

（四）小微企業(yè)銀行信貸以外的融資渠道較窄

相比大企業(yè)可以發(fā)行股票、債券及融資租賃、信托等多種方式融資來(lái)講，小微企業(yè)的信貸不能滿足。

二、緩解小微企業(yè)貸款難的建議和思考

（一）加快信用平臺(tái)建設(shè)，改善投融資環(huán)境

加快小微企業(yè)信用體系建設(shè)既有助于金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)了解企業(yè)的信用狀況，改善融資環(huán)境，又能為信用記錄良好的企業(yè)創(chuàng)造更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，降低交易成本，為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。建議建立小微企業(yè)信用檔案，明確賦予人民銀行采集企業(yè)信用信息的法律地位，細(xì)化各級(jí)政府相關(guān)職能部門配合信息采集和更新的義務(wù)；加強(qiáng)部門間協(xié)調(diào)，促進(jìn)銀行系統(tǒng)和各政府職能部門的信息整合，建立和完善信息庫(kù)，統(tǒng)一信用信息服務(wù)平臺(tái)，規(guī)范小微企業(yè)信用披露、征集、比對(duì)、共享和利用等活動(dòng)；加大信息推介和使用；鼓勵(lì)小微企業(yè)定期上報(bào)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，培養(yǎng)小微企業(yè)信用意識(shí)，同時(shí)保護(hù)這些信息的安全。

（二）拓寬融資服務(wù)市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展小額貸款公司

近年來(lái)我國(guó)小額貸款公司在穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控政策中發(fā)揮著積極的作用：制度上，小額貸款公司的借貸行為和利率基本上都是市場(chǎng)化運(yùn)作，雖然貸款利率略高于銀行，但明顯低于民間借貸；效率上，小額貸款公司貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，擔(dān)保條件相對(duì)較低，交易過程快捷；風(fēng)控上，由于小額貸款公司自有資金比例較大，對(duì)貸款項(xiàng)目審查謹(jǐn)慎，貸款違約率較低，風(fēng)險(xiǎn)較小。因此建議引導(dǎo)規(guī)模龐大的民間借貸，發(fā)展以民間資本為主的小額貸款公司，通過對(duì)運(yùn)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)防控能力強(qiáng)的小額貸款公司增加資本金，擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，并適當(dāng)放寬融資比例，支持其從銀行獲得相對(duì)優(yōu)惠的利率。同時(shí)經(jīng)營(yíng)中遵循市場(chǎng)化原則，放松貸款利率管制，另外，減輕稅收負(fù)擔(dān)，建立健全評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)外部監(jiān)管和監(jiān)測(cè)。

（三）以金融改革為契機(jī)，積極引導(dǎo)穩(wěn)步發(fā)展民營(yíng)金融

民營(yíng)金融指的是由政府和國(guó)有企業(yè)之外的其他主體參與的金融活動(dòng)，狹義上指民間資本參與并主導(dǎo)的金融活動(dòng)。相比國(guó)營(yíng)金融，有更主動(dòng)性和創(chuàng)造性的市場(chǎng)化的特征。雖然近年來(lái)小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等民營(yíng)為主的金融形式大量出現(xiàn)，但參與借貸市場(chǎng)的地位相對(duì)偏弱。十八屆三中全會(huì)明確提出“在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。這對(duì)于中國(guó)具有里程碑意義，民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)立銀行的積極性空前高漲，由于民營(yíng)資本與小微企業(yè)先天的同質(zhì)性，這對(duì)小微企業(yè)發(fā)展是重大利好，民營(yíng)銀行將為小微企業(yè)融資開辟新天地。

（四）展互聯(lián)網(wǎng)金融，用好網(wǎng)貸平臺(tái)優(yōu)化資源配置

互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)金融行業(yè)的支付、投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)模式提供實(shí)體銀行之外的新通道。近年來(lái)網(wǎng)貸平臺(tái)是典型的模式之一，其本質(zhì)是線上金融信息中介。線下完成項(xiàng)目帥選、調(diào)研、審核、風(fēng)控、擔(dān)保，利用現(xiàn)代信息技術(shù)在線上完成項(xiàng)目發(fā)布、資金募集、利息發(fā)放，線上資金提供方和需求方直接對(duì)接，大大提高了融資效率，大幅降低了信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。相比傳統(tǒng)銀行貸款和民間借貸，網(wǎng)貸平臺(tái)主要有三大優(yōu)勢(shì)：一是網(wǎng)貸平臺(tái)引入了擔(dān)保公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目擔(dān)保的同時(shí)，使用第三方支付平臺(tái)完成融資企業(yè)和投資者賬戶之間的直接流轉(zhuǎn)，降低了操作風(fēng)險(xiǎn)。二是通過云計(jì)算的大量信息處理，獲得可靠地資金供需雙方信息。任何資金需求者(機(jī)構(gòu))的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率就可以被揭示，有助于信譽(yù)好、資質(zhì)優(yōu)的小微企業(yè)可以迅速?gòu)钠髽I(yè)信用共享服務(wù)平臺(tái)融來(lái)所需資金。三是在資源配置方面高效雙贏。在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式促成了資金的充分利用和交易，中小微企業(yè)融資難的問題得到緩解、個(gè)人投資渠道也更加安全可靠。

（五）政府應(yīng)采多措并舉積極引導(dǎo)，為小微企業(yè)發(fā)展助力

2014年國(guó)務(wù)院下發(fā)了關(guān)于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展指導(dǎo)意見，目前多地正在積極政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金支持小微企業(yè)發(fā)展。建議一方面鼓勵(lì)政府出資籌建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增加已有擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金，或建立有國(guó)資背景的再擔(dān)保公司，加大對(duì)小微型企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，為擔(dān)保公司減少后顧之憂；另一方面金融部門、銀行監(jiān)管部門應(yīng)引導(dǎo)大型銀行建立服務(wù)小微企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，并引導(dǎo)中小型銀行將提高為小微企業(yè)服務(wù)水平和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相結(jié)合，科學(xué)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。同時(shí)，對(duì)增加小微企業(yè)信貸投放有突出業(yè)績(jī)的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)等。

（責(zé)編 趙建榮）