沈陽(yáng)工學(xué)院 吳瓊 于津津

我國(guó)家庭理財(cái)存在的問(wèn)題研究

沈陽(yáng)工學(xué)院 吳瓊 于津津

理財(cái)?shù)哪康?，就在于追求更加豐富多彩的人生；理財(cái)?shù)慕K極目標(biāo)，就是如何有效地安排個(gè)人有限的財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)其一生生命滿足感的最大化。家庭理財(cái)，就是管理自己的財(cái)富，進(jìn)而提高財(cái)富效能的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。本文主要論述我國(guó)家庭理財(cái)存在的問(wèn)題以及對(duì)策，通過(guò)論述家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀和必要性來(lái)分析我國(guó)家庭理財(cái)方面存在的問(wèn)題，從個(gè)人、企業(yè)、社會(huì)、國(guó)家等方面提出相應(yīng)的、正確的、具體的措施和對(duì)策，并在此基礎(chǔ)上分析我國(guó)家庭理財(cái)?shù)陌l(fā)展方向和前景，從而讓理財(cái)觀念深入人心，讓理財(cái)觀念融入每一個(gè)家庭，造福每一個(gè)人，使中國(guó)的經(jīng)濟(jì)蒸蒸日上。

家庭理財(cái) 理財(cái)觀念 盈利性

1　家庭理財(cái)?shù)母攀?/h2>

家庭理財(cái)，是讓每一個(gè)家庭利用某種金融工具合理、有效地運(yùn)用自己家庭的資產(chǎn)，能讓手中的資金發(fā)揮到它最大的功效，進(jìn)而最大限度地達(dá)到日常生活的目標(biāo)并有所收益。

換句話說(shuō)，它就是綜合企業(yè)理財(cái)方法和金融工具對(duì)一個(gè)家庭的主要資金收入和金錢支出進(jìn)行合理的安排和適當(dāng)?shù)墓芾?，并以家庭理?cái)為基礎(chǔ)，從根本上加強(qiáng)每個(gè)家庭的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)實(shí)力，進(jìn)一步提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。家庭理財(cái)?shù)墓ぞ咧饕袃?chǔ)蓄、基金、股票、國(guó)債、債券、外匯、保險(xiǎn)、P2P等。

一方面，適當(dāng)?shù)募彝ダ碡?cái)會(huì)從社會(huì)成本上進(jìn)行節(jié)約，從收入和支出層面增加社會(huì)福利，并從個(gè)人角度助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。

另一方面，家庭理財(cái)?shù)牡谝辉瓌t是開(kāi)源節(jié)流、細(xì)水長(zhǎng)流，增加收入，節(jié)省支出，用最被人接受的恰當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)滿足每個(gè)家庭預(yù)期的收支目標(biāo)。

家庭理財(cái)包括各個(gè)方面，如現(xiàn)金規(guī)劃，買房、買車、買家電、旅游等的消費(fèi)支出規(guī)劃，子女的教育支出規(guī)劃，家庭的投資規(guī)劃，稅收籌劃，風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，退休養(yǎng)老規(guī)劃，財(cái)產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃等方面。

在制定家庭理財(cái)規(guī)劃方面，主要包括以下幾下方面：確定家庭理財(cái)?shù)暮侠硇阅繕?biāo)，根據(jù)此目標(biāo)進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息的收集，制度相關(guān)的家庭理財(cái)規(guī)劃方案，具體實(shí)施相關(guān)的家庭理財(cái)規(guī)劃方案，進(jìn)行持續(xù)地家庭理財(cái)?shù)南嚓P(guān)服務(wù)。

2　家庭理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀

理財(cái)觀念的研究興起于20世紀(jì)90年代，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家。近年來(lái)，理財(cái)研究發(fā)展迅速，并逐漸成為熱門行業(yè)，但是要做的事情還很多，需要深入進(jìn)行并且要結(jié)合我國(guó)的國(guó)情以及傳統(tǒng)儒家思想對(duì)于現(xiàn)代人的影響來(lái)進(jìn)行我國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民家庭經(jīng)濟(jì)收入差距較大。

由于我國(guó)每個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件不平衡，貧富差距懸殊，各地區(qū)的居民工資和家庭收入也高低不一，所以像家庭投資理財(cái)思維以及家庭理財(cái)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的差距也逐漸拉大。

我國(guó)自改革開(kāi)放以后，國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄的發(fā)展速度從未低于我國(guó)的居民收入以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展速度。

從1979年至2014年的35年間，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄存款年均增長(zhǎng)率約22.3%，我國(guó)居民超過(guò)60%將資金存儲(chǔ)在銀行，不到40%的居民將資金投資到理財(cái)產(chǎn)品上，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)也保障了個(gè)人收入的增長(zhǎng)。隨著資產(chǎn)的急劇增加，居民個(gè)人對(duì)資產(chǎn)保值和增值的需求日益旺盛?！凹彝ダ碡?cái)”這個(gè)詞對(duì)于我國(guó)家庭來(lái)說(shuō)還是一個(gè)比較新的概念，所以從觀念上的改變是十分重要的。

3　我國(guó)家庭理財(cái)存在的問(wèn)題

3.1理財(cái)觀念未形成

每個(gè)人都渴望能利用自己的錢生出更多的錢，但是大多數(shù)人還停留在簡(jiǎn)單的銀行存款——本金生利息的思維上。我國(guó)已進(jìn)入老齡化社會(huì)，在我國(guó)基本上許多人都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，他們對(duì)于家庭理財(cái)?shù)乃季S、觀念仍相對(duì)比較滯后，很少有專業(yè)人示或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)教他們?nèi)绾芜M(jìn)行理財(cái)，如何運(yùn)用自己的資金，所以他們寧愿獲取較少的利益也不愿意把錢投資在具有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品上。

加之，我國(guó)對(duì)投資者的教育投入較少，一般都是投資者自己進(jìn)行理財(cái)方面的學(xué)習(xí)，與國(guó)外某些成熟的理財(cái)機(jī)構(gòu)相比差距還比較大，所以導(dǎo)致我國(guó)總體的理財(cái)觀念水平?jīng)]有達(dá)到國(guó)際化的高度。

3.2風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足

我國(guó)是一個(gè)老齡化的社會(huì)，許多人的理財(cái)觀念還在萌芽階段，而剩下的那一部分少數(shù)具有理財(cái)觀念的年輕人或者是有自己經(jīng)濟(jì)思維方式的人也基本都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，他們不愿意以較大的風(fēng)險(xiǎn)獲取較多的收益，哪怕多出一絲風(fēng)險(xiǎn)就可以得到更多的收益，他們也不愿意進(jìn)行嘗試。

這主要源于我國(guó)家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解不到位，不能有效地理解并區(qū)分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能消除或分散，我們就要從非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)著手來(lái)規(guī)避或減小風(fēng)險(xiǎn)給我們帶來(lái)?yè)p失的可能性。

3.3理財(cái)產(chǎn)品品種少

我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品品種和理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家比較均相對(duì)滯后，而我國(guó)家庭理財(cái)產(chǎn)品主要以貨幣市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品為主，以資本市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品為輔，甚至有些家庭都沒(méi)有涉及到過(guò)資本市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品，而貨幣市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的科研含量低、挑戰(zhàn)性小。

雖然我國(guó)商業(yè)銀行在家庭理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上占有國(guó)際領(lǐng)先地位，但是，對(duì)于我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的附加值來(lái)說(shuō)設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)能力相當(dāng)?shù)貐T乏，西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)領(lǐng)先我國(guó)一大步之遙。

目前來(lái)看我國(guó)的金融工具按期限長(zhǎng)短可以分資本市場(chǎng)金融工具和貨幣市場(chǎng)金融工具。資本市場(chǎng)金融工具主要是股票、中長(zhǎng)期銀行信貸和中長(zhǎng)期債券等。貨幣市場(chǎng)金融工具有商業(yè)票據(jù)、短期政府債券、銀行承兌匯票等。與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融衍生品相比，我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品很難借助金融市場(chǎng)的力量有效地將投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分散，對(duì)商業(yè)銀行家庭理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)生十分不利的影響。

3.4金融體系的資源配置效率低

金融資源配置效率的程度能夠從以下兩方面取得結(jié)論。第一個(gè)是“儲(chǔ)蓄——投資轉(zhuǎn)化效率”。

一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代社會(huì)的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成投資一般有三種渠道：一是通過(guò)金融中介，如銀行利用信貸資金的形式將資金發(fā)放給其需求者；二是投資者利用財(cái)政資金渠道，如國(guó)債轉(zhuǎn)而變成投資；三是投資者利用資本市場(chǎng)，如股票和債券等衍生金融工具形式將資金轉(zhuǎn)化為投資。而財(cái)政融資和證券融資渠道較弱，所以銀行信貸仍是我國(guó)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要途徑之一。

第二個(gè)是M2/GDP。M2/GDP指標(biāo)的超標(biāo)通常說(shuō)明貨幣的供應(yīng)量超過(guò)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的實(shí)際需求，而且說(shuō)明了國(guó)內(nèi)金融體系的運(yùn)作效率不達(dá)標(biāo)，金融體系資源配置的效率沒(méi)有達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)M2/GDP指標(biāo)的不斷升高說(shuō)明了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有十分明顯的信貸助推特征，且說(shuō)明了國(guó)內(nèi)信貸資金的運(yùn)用效率逐漸下降并有下降趨勢(shì)，只能得出一個(gè)結(jié)論：我國(guó)金融體系的運(yùn)行效率還有資源的配置效率存在很大的問(wèn)題。

4　我國(guó)家庭理財(cái)存在問(wèn)題的解決對(duì)策

4.1增強(qiáng)理財(cái)觀念

首先，知識(shí)就是財(cái)富。對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)，財(cái)富的來(lái)源主要是工資薪金和職位，而工資薪金的增加和職位的晉升離不開(kāi)學(xué)習(xí)、離不開(kāi)知識(shí)。

其次，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y。選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方式是家庭理財(cái)不可忽視的一個(gè)方面，比如從無(wú)到有的借錢投資，這種投資方式需要投資者選擇風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的理財(cái)產(chǎn)品，主要側(cè)重的是投資收益的穩(wěn)定性，以期望獲得未來(lái)更加豐富的滾動(dòng)投資。對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)儲(chǔ)蓄和投資是取得家庭財(cái)富的主要來(lái)源，然而儲(chǔ)蓄可以取得本金生利息的收入，但是不能使家庭取得更多的財(cái)富，只有配合著適當(dāng)?shù)耐顿Y才能給家庭帶來(lái)更多的財(cái)富。

最后，不能盲目地追求高收益。高收益一定會(huì)帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)，盲目地追求高收益是家庭理財(cái)?shù)拇蠹?。?duì)于一個(gè)家庭來(lái)說(shuō)，20%以上的年收益項(xiàng)目大多存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，比如藝術(shù)品、酒類投資、收藏品類投資、品鑒會(huì)等，對(duì)投資者的專業(yè)素養(yǎng)要求比較高的投資領(lǐng)域，不建議家庭進(jìn)行過(guò)多投資或需進(jìn)行謹(jǐn)慎的投資。

4.2提高家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)方面的認(rèn)知

理財(cái)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因此在理財(cái)之前一定要控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于家庭來(lái)說(shuō)，控制理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)就更為重要，因?yàn)橛行┪C(jī)一旦發(fā)生，若無(wú)預(yù)防措施，很可能會(huì)讓一個(gè)家庭面臨瓦解。對(duì)于家庭理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)一般分為兩類：投資風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)方面，投資是家庭資金開(kāi)源的重要性環(huán)節(jié)，隨之投資風(fēng)險(xiǎn)也是家庭要重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。投資有風(fēng)險(xiǎn)，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，因此，對(duì)于家庭理財(cái)來(lái)說(shuō)投資需謹(jǐn)慎。風(fēng)險(xiǎn)可分為：政治風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力方面，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與個(gè)人的個(gè)性、條件及家庭情況相關(guān)，一般看來(lái)，有的人是風(fēng)險(xiǎn)喜好者，愿意用高風(fēng)險(xiǎn)來(lái)取得相應(yīng)較高的回報(bào)，但另一部分的人追求安全而舍棄可能獲利的機(jī)會(huì)。

除此以外，以下三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的法則基本符合大多數(shù)居民：年齡愈大，其能承受的風(fēng)險(xiǎn)越?。患彝ナ杖爰百Y產(chǎn)越高，其能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大；家庭的負(fù)擔(dān)越小，其能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大?？偠灾?，家庭風(fēng)險(xiǎn)的程度應(yīng)該與家庭個(gè)人所持的態(tài)度有關(guān)，持樂(lè)觀態(tài)度的家庭，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較強(qiáng)；而持悲觀態(tài)度的家庭，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較弱。

4.3加強(qiáng)金融體系創(chuàng)新和產(chǎn)品的研發(fā)

近年來(lái)，我國(guó)多家商業(yè)銀行紛紛把注意力轉(zhuǎn)移到了蘊(yùn)涵巨大機(jī)遇和廣闊前景的理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)中，隨著中國(guó)多層次金融體系的不斷完善建立及居民可支配收入的提高，全社會(huì)理財(cái)意識(shí)顯著增強(qiáng)，居民投資理財(cái)需求日益增長(zhǎng)，銀行之間展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)角逐，研究商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新尤其必要。

面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的理財(cái)市場(chǎng)，商業(yè)銀行加大力度推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，隨著理財(cái)資金投資領(lǐng)域的加大，逐漸構(gòu)建階梯式的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征。在產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)方面，通過(guò)大量發(fā)行開(kāi)放式、滾動(dòng)式產(chǎn)品滿足客戶的短期理財(cái)需求，并發(fā)行開(kāi)放式周期型產(chǎn)品，滿足投資者的流動(dòng)性需求。

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式上必須與利率市場(chǎng)化進(jìn)程相一致，因此，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，進(jìn)一步改革和完善銀行的中間業(yè)務(wù)是主要的內(nèi)容，而中間業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是理財(cái)業(yè)務(wù)。隨著金融工具的不斷完善，客戶理財(cái)意識(shí)的不斷深入，商業(yè)銀行以理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新推進(jìn)業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)必將迎來(lái)新一輪快速且可持續(xù)的增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出更加多樣化的格局。

4.4完善金融發(fā)展體系

我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)起步較晚，到現(xiàn)在仍然處在一個(gè)不成熟的階段。主要應(yīng)從以下幾方面著手：首先，提高金融體系效率。建議以更加富有效率的金融市場(chǎng)和更加市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)來(lái)化解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融體系中存在的地方融資平臺(tái)及高杠桿率的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，加強(qiáng)理財(cái)結(jié)構(gòu)管理。資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)。所謂結(jié)構(gòu)性投資是指，按照適當(dāng)?shù)耐顿Y組合方式進(jìn)行理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)大的產(chǎn)品所占比重較小，風(fēng)險(xiǎn)小的產(chǎn)品所占比重較大，體現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的合理匹配。經(jīng)濟(jì)學(xué)專家周昕指出，家庭實(shí)行投資組合是降低風(fēng)險(xiǎn)提高收益的最好良方，家庭投資越單一，風(fēng)險(xiǎn)越大。個(gè)人及家庭應(yīng)根據(jù)人生所處的階段、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及財(cái)務(wù)狀況分析等多個(gè)因素考慮投資的安排。

最后，完善直接融資體系內(nèi)結(jié)構(gòu)。支付結(jié)算要快捷，加大互聯(lián)網(wǎng)第三方支付功能；所有理財(cái)產(chǎn)品的信息披露要及時(shí)、明確、快捷；風(fēng)險(xiǎn)控制在客戶可以接受的范圍內(nèi)，讓更多的家庭自愿而不是被強(qiáng)迫地進(jìn)行家庭理財(cái)。

[1] 劉暢.合理安排理財(cái)產(chǎn)品投資[N].經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào),2014(9).

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2096-0298(2015)10(c)-099-04