假如希臘銀行真關(guān)了門

程蒙

2015年6月27日，希臘民眾一早來(lái)到銀行門口等待銀行開門取現(xiàn)

對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，6月第三個(gè)星期最可怕的報(bào)價(jià)來(lái)自于歐洲央行執(zhí)行董事會(huì)。歐元集團(tuán)主席迪塞爾布羅姆問及希臘銀行周五（6月19日）是否能照常開門時(shí)，歐洲央行執(zhí)委博努伊特·科爾的回答真是讓人透心涼：“明天（周五），沒問題。不過(guò)下周一，那我就不知道了?！?/p>

從目前來(lái)看，科爾的回答的確言中了一些事實(shí)：希臘銀行周五照常開張，但這并不是人們擔(dān)心的事情;人們所關(guān)心的是希臘是否能與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，得到救助資金，保證銀行能繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)下去。到6月底，希臘已欠下債權(quán)人16億歐元，如果希臘政府還不了錢也拿不到新的協(xié)議書，它就得從歐元區(qū)滾蛋了。

到了周五（6月19日），歐洲央行還是給希臘注入了一筆短期資金，以保證它能度過(guò)這個(gè)周末。周一歐元區(qū)部長(zhǎng)們召集會(huì)議，打算敲定一個(gè)長(zhǎng)期協(xié)議。這話聽起來(lái)是不是很耳熟？自打2012年春天開始，希臘要脫離歐元區(qū)的警告就沒停過(guò)。不過(guò)這次好像又有所不同。希臘左翼政府拒絕向債權(quán)人過(guò)多讓步，當(dāng)然這并不意味著希臘退出就不可避免。

“這事兒不該搞得太兒戲?！甭槭±砉W(xué)院教授、國(guó)際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙·約翰遜如是說(shuō)，“歐盟希望希臘留在歐元區(qū)，而希臘人也愿意待在歐元區(qū)。雙方還有回旋的余地，要知道每次協(xié)議都是在最后一刻才達(dá)成的?！?/p>

持有此類觀點(diǎn)的可不只是約翰遜。盡管6月初的這幾天希臘陰霾密布，但很多分析家普遍預(yù)期未來(lái)將達(dá)成新的協(xié)議。不過(guò)有意思的是，一方面一些希臘人在國(guó)會(huì)門口抗議示威要求留在歐元區(qū)，另一方面又有一些人跑到銀行去取錢，謹(jǐn)防希臘真的從歐元區(qū)一走了之。對(duì)此，《衛(wèi)報(bào)》這樣描述道：“總有一串人跑到位于雅典市中心憲法廣場(chǎng)的國(guó)家銀行去取錢，雖然他們?nèi)藬?shù)并不多?！倍@些希臘的儲(chǔ)戶6月18日一天就取走了10億歐元，從6月15日算起，他們已經(jīng)取走30億歐元了。

這自然還算不上是擠兌，不過(guò)這個(gè)跡象可并不算好消息。要想阻絕提款風(fēng)波，就得關(guān)閉銀行，而這樣做只會(huì)加速希臘脫離歐元區(qū)?！般y行關(guān)門通常是銀行層面或是國(guó)家層面儲(chǔ)蓄不足，”約翰遜表示，“那你就只能說(shuō)，我們得必須未雨綢繆，否則局面將無(wú)法挽回;如果歐洲央行并不支持你國(guó)銀行，那你就只能把它們關(guān)了，這就是應(yīng)對(duì)策略。”

如果這樣，就會(huì)造成一系列有趣又充滿災(zāi)難性的并發(fā)性結(jié)果。首先經(jīng)濟(jì)并不會(huì)因此停滯，但是接下來(lái)的日常國(guó)民經(jīng)濟(jì)會(huì)變得非常麻煩。一旦銀行關(guān)門，希臘人就必須得找到一個(gè)不需要金融系統(tǒng)和儲(chǔ)蓄的法子來(lái)過(guò)日子，比如他們得在銀行關(guān)門前把現(xiàn)金都取出來(lái)。這會(huì)帶來(lái)一個(gè)惡性循環(huán)，因?yàn)閾?dān)心銀行關(guān)門，儲(chǔ)戶就去擠兌，而擠兌則會(huì)加速銀行關(guān)門。

同時(shí)，希臘政府必須得從為留在歐元區(qū)的扯皮談判中抽身，開印鈔機(jī)造新貨幣，最有可能的就是用回1832-2001年間用過(guò)的德拉克馬。而據(jù)估算，希臘造新貨幣得花上4.3億美元，這筆錢從哪兒來(lái)還不得而知。

接下來(lái)就是一大堆并發(fā)癥。約翰遜打了一個(gè)簡(jiǎn)單的比方：如果路人甲在周五借給醬油乙10歐元，而希臘在下周一脫離歐元區(qū)，那么到周二咱倆這筆借款是多少錢呢？10歐元么？或者換算成等值的德拉克馬？如果是德拉克馬，那匯率又該是多少呢？那么現(xiàn)在再想象一下，站在整個(gè)經(jīng)濟(jì)大局的角度來(lái)考慮，所有的合同、協(xié)議以及用歐元計(jì)價(jià)的東西都拿過(guò)來(lái)估算，又該是怎樣一種畫面呢？

“更大的問題是這樣做就違反了以歐元計(jì)價(jià)的合約和合同，一切都得重新談判，希臘和歐盟之間的貿(mào)易也隨之都會(huì)受到影響。”約翰遜如是說(shuō)。

不過(guò)以上種種假設(shè)在現(xiàn)實(shí)世界可真不多見。最近一個(gè)類似案例是阿根廷，阿根廷在1991-2002年間把貨幣比索與美元掛鉤。顯然，這并沒有什么用，就如希臘、西班牙等其他在經(jīng)濟(jì)中掙扎的歐元區(qū)國(guó)家一樣，如果國(guó)家無(wú)法控制自己的貨幣政策，就很難解決經(jīng)濟(jì)漏洞。貨幣貶值期間，阿根廷人開始從銀行提兌美元。作為回應(yīng)，阿根廷政府在銀行體系上設(shè)置了一個(gè)“小畜欄”一樣的障礙：阿根廷居民每周只能取小額現(xiàn)金，那些美元賬戶只能在兌換成比索后才能取現(xiàn)。

此舉在政治上造成了災(zāi)難性后果：阿根廷開始頻頻出現(xiàn)“短命”總統(tǒng)，阿根廷被迫讓比索貶值，并確立了浮動(dòng)匯率。讓人意想不到的是，阿根廷的經(jīng)濟(jì)借此成功轉(zhuǎn)型。而這或許是個(gè)積極的信號(hào)。約翰遜說(shuō)：“希臘這個(gè)現(xiàn)狀對(duì)它的國(guó)民生產(chǎn)總值和居民實(shí)際收入是否是個(gè)不小的打擊呢？當(dāng)然是。不過(guò)這算不上是世界末日，經(jīng)濟(jì)或許就此復(fù)蘇?！?/p>

有經(jīng)濟(jì)學(xué)家推測(cè)，希臘可能實(shí)施了自有的資本管控，例如限制提款，限制希臘人出境數(shù)量，限制現(xiàn)金支票等等。短期內(nèi)，這么做可以預(yù)防銀行關(guān)門，也可以避免希臘因資金短缺而脫離歐元區(qū);同時(shí)也能讓整個(gè)流程延長(zhǎng)，為債權(quán)人達(dá)成協(xié)議爭(zhēng)取時(shí)間;當(dāng)然這樣做對(duì)經(jīng)濟(jì)的傷害也非常嚴(yán)重。

無(wú)論是布魯塞爾、柏林還是雅典，大家都不希望希臘最終退出歐元區(qū)。不過(guò)最近幾天里，各方的努力方向都有些南轅北轍。先是希臘總理齊普拉斯向俄羅斯總統(tǒng)普京靠攏;歐盟主席容克則批評(píng)齊普拉斯是個(gè)虛偽的社會(huì)主義者，根本就不敢對(duì)有錢人征稅。不過(guò)雙方的意愿似乎都很接近，大家都還是想坐下來(lái)好好談?wù)劇?/p>

對(duì)于希臘來(lái)說(shuō)，坐下來(lái)意味著可以避免遭遇經(jīng)濟(jì)震蕩;對(duì)于歐盟來(lái)說(shuō)，這是捍衛(wèi)歐元貨幣地位的關(guān)鍵時(shí)刻，即便現(xiàn)在西班牙和葡萄牙還沒急著鬧分家，但是如果希臘這邊開了先例，那么未來(lái)就會(huì)樹立一個(gè)壞榜樣。

除了歐元之外，還有其他外溢效應(yīng)。比如英國(guó)并不使用歐元，同時(shí)英國(guó)國(guó)內(nèi)正在為脫離歐盟籌備全民公投，這勢(shì)必帶來(lái)歐元的分離主義傾向。法國(guó)《世界報(bào)》在滑鐵盧戰(zhàn)役100周年紀(jì)念日發(fā)表了英文社論，懇求英國(guó)不要脫離歐盟。當(dāng)然，一切都充滿未知，直到希臘違約期限即將到來(lái)之際，歐洲的領(lǐng)導(dǎo)人們還在爭(zhēng)論不休。天天都在高喊“下周一”，可“下周一”這個(gè)截止日期并不好玩，說(shuō)不好會(huì)把整個(gè)歐洲都搞抽風(fēng)。