張琦

摘 要：利率市場化已走到最后一步，其對上市銀行的不良影響已逐步顯現(xiàn)，不良貸款增加、凈利潤增速下滑以及利率風(fēng)險加大都是新時期面臨的重要問題。在日新月異的金融環(huán)境下，上市銀行必須從長遠角度考慮，從經(jīng)營能力加強、組織機構(gòu)建設(shè)以及人才隊伍培養(yǎng)方面著手，應(yīng)對利率市場化后可能面對的巨大壓力。

關(guān)鍵詞：利率市場化；上市銀行；利率風(fēng)險

一、利率市場化的最新進展

利率市場化最早開始于1996年，到今天已走過近20個年頭，而今年的8月25日，央行宣布放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動上限不變，這標(biāo)志著我國利率市場化改革距離成功只差那臨門一腳。上市銀行乃至金融機構(gòu)自主定價空間的擴大，對發(fā)揮市場的決定性作用有很大推動，不僅有利于資金的有效流動，而且有利于資源的優(yōu)化配置，也推動經(jīng)濟調(diào)整與轉(zhuǎn)型。

圖1 利率市場化進程

二、對上市銀行的不利影響

1.加大利率風(fēng)險

隨著利率市場化的推進，利率對經(jīng)濟變化的敏感性增加，銀行間的攬存競爭更加激烈，尤其是對中小銀行來說，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一、風(fēng)險管理經(jīng)驗相對不足以及資本承受能力較弱都可能為銀行帶來巨大的風(fēng)險。雖然目前存款利率上限尚未放開，上浮幅度不得超過基準(zhǔn)利率的1.5倍，但依然很大程度上加大了銀行的利率風(fēng)險，以中國工商銀行（以下簡稱工行）和浦發(fā)銀行為例（見表1），短期利率敏感性缺口自2007年以來均為負值，代表當(dāng)利率出現(xiàn)上升時，短期利率敏感性負債則增加，資本缺口加大，工行一年內(nèi)的利率敏感性缺口在2013年之前均為負值，但2014年呈現(xiàn)正數(shù)，說明工行在利率敏感性資產(chǎn)與負債方面做出很大調(diào)整，而浦發(fā)銀行一年內(nèi)的利率敏感性缺口在2012年以前為正，但自2013年起呈現(xiàn)負值，這在一定程度上代表了除四大行之外的上市銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀，即隨著利率波動加大，銀行利率敏感性缺口增大且為負值，這對銀行的經(jīng)營能力以及風(fēng)險承受力是一個巨大的考驗。

2.不良貸款率上升

自2005年以來，上市銀行的不良貸款率有顯著下降，但自2012年開始有抬頭趨勢。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至2015年6月末，五大行不良貸款率均上升工行不良貸款率為1.40%，比上年末上升0.27個百分點，農(nóng)行不良貸款率為1.83%，比上年末上升0.29個百分點，交通銀行不良貸款率為1.35%，較上年末上升0.1個百分點。這是因為前期風(fēng)險釋放、經(jīng)濟下行壓力加大、需求疲軟，企鵝部分企業(yè)在復(fù)雜外部環(huán)境下也存在經(jīng)營管理問題。

3.減小凈利潤

自2007年以來，上市銀行的凈利潤均呈現(xiàn)上升趨勢（見圖3），但據(jù)最新2015年中報數(shù)據(jù)顯示，上市銀行的凈利潤增速下滑五，均在1%左右，工農(nóng)中建交利潤同比增長分別為0.7%、0.5%、1.69%、0.94%和1.5%。由于總體經(jīng)濟下行與結(jié)構(gòu)調(diào)整，（上轉(zhuǎn)第199頁）

實體經(jīng)濟不景氣，尤其在去杠桿的過程中，銀行的不良貸款額增加，于是加大撥備力度，這在一定程度上侵蝕了隱含高利潤。此外，近年來央行多次降息對銀行利潤也存在著一定的影響。

圖3 上市銀行凈利潤增速

三、對策與建議

1.加強客戶服務(wù)體系，滿足多元化服務(wù)需求

隨著利率市場化的推進，上市銀行面臨的難題不僅是應(yīng)對利率風(fēng)險，而且是提高客戶服務(wù)能力，而這是銀行在未來競爭中的核心競爭力。短期內(nèi)，利率市場化會導(dǎo)致銀行盈利不確定性的增加，經(jīng)營壓力加大，為更好應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，上市銀行應(yīng)該價款戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，優(yōu)化其收入結(jié)構(gòu)，經(jīng)營重點從產(chǎn)品為中心向以客戶為中心轉(zhuǎn)變，滿足客戶日漸豐富的需求變化，以獲得自身的發(fā)展。

2.發(fā)展個性化、差異化的經(jīng)營路線

目前，上市銀行在收入結(jié)構(gòu)、利潤模式及經(jīng)營管理等各方面都有很大程度上的相同性，盡管上市銀行較其他地方性和專業(yè)銀行有極大的資金等綜合優(yōu)勢，但業(yè)務(wù)創(chuàng)新和能力仍然是新時代的核心競爭力。因此，廣泛發(fā)展個性化、差異化的經(jīng)營路線對銀行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有較大的推動力。

3.提高利率風(fēng)險管理能力

利率市場化帶來的風(fēng)險因素中最突出的就是利率風(fēng)險。上市銀行應(yīng)建立利率風(fēng)險管理體系，自上而下綜合管理，一是構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險控制機制，二是加強缺口管理能力，應(yīng)對利率波動帶來的風(fēng)險，三是開發(fā)金融衍生產(chǎn)品以對沖利率風(fēng)險，并從中獲得收益。

4.加強專業(yè)人才隊伍的培養(yǎng)與引進

上市銀行長期以來出于金融壟斷地位，許多員工從思想觀念到知識結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)利率市場化的經(jīng)營需要，同時銀行并沒有將培養(yǎng)人才放在戰(zhàn)略核心地位，致使許多員工知識面較窄、從事的業(yè)務(wù)單一，更別提利率等專業(yè)化人才儲備，因此培養(yǎng)一支具有專業(yè)化、能為客戶提供專業(yè)化金融服務(wù)的高素質(zhì)員工隊伍是上市銀行必須予以重視的部分。（作者單位：福州大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）

參考文獻：

[1] 黃金老，利率市場化與商業(yè)銀行風(fēng)險控制[J].經(jīng)濟研究，2001，（1）

[2] 易綱，中國改革開放三十年的利率市場化進程[J].金融亞牛，2009（1）