制度環(huán)境、財政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新績效

邵傳林

摘 要：文章基于中國工業(yè)企業(yè)大樣本數(shù)據(jù)及省級層面的制度數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗了制度環(huán)境、政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響效應(yīng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：制度環(huán)境變量每增加1個標(biāo)準(zhǔn)差，將導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新績效提高0.16個標(biāo)準(zhǔn)差；與沒有獲得政府財政補(bǔ)貼的企業(yè)相比，獲得政府財政補(bǔ)貼的企業(yè)創(chuàng)新績效要高出1.48%；與制度環(huán)境差的地區(qū)相比，政府財政補(bǔ)貼在制度環(huán)境好的地區(qū)對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用更強(qiáng)；本文結(jié)論具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

關(guān)鍵詞：制度環(huán)境；財政補(bǔ)貼；激勵機(jī)制；企業(yè)創(chuàng)新績效

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2015.XX.XX

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-8409（2015）00-0000-00

企業(yè)的創(chuàng)新行為和創(chuàng)新績效是一個國家長期經(jīng)濟(jì)增長的重要源泉。在中國企業(yè)整體創(chuàng)新能力仍然不高的背景下，上述問題已成為管理經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究領(lǐng)域中的熱點(diǎn)議題。實(shí)踐表明，有很多國家通過財政補(bǔ)貼來支持企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動。有學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)新成果具有高風(fēng)險、長周期的特征，政府財政補(bǔ)貼有益于提高企業(yè)的創(chuàng)新績效，但有學(xué)者對此表示懷疑?；诖?，本文將采用中國工業(yè)企業(yè)層面的微觀數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。與此同時，在中國政府實(shí)施補(bǔ)貼政策的同時，制度環(huán)境在不斷變遷，制度環(huán)境的質(zhì)量不僅在時序上變得越來越有利于財產(chǎn)權(quán)保護(hù)，而且地區(qū)之間的制度環(huán)境也呈現(xiàn)出明顯的橫向差異。在不同的制度環(huán)境下，企業(yè)家從事創(chuàng)新活動的激勵機(jī)制是不一樣的，進(jìn)而會對企業(yè)的創(chuàng)新績效產(chǎn)生不同的影響?；诖?，本文還將基于中國省級層面的制度環(huán)境數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗制度環(huán)境在政府財政補(bǔ)貼激勵企業(yè)創(chuàng)新績效中的調(diào)解作用。

1 文獻(xiàn)評述與假說發(fā)展

1.1 文獻(xiàn)評述

有證據(jù)表明，制度環(huán)境會對企業(yè)的創(chuàng)新行為及創(chuàng)新績效產(chǎn)生影響，學(xué)者們從不同角度對此進(jìn)行了深入探討。譬如，Moser[1]和Qian[2]最早探討了專利法影響企業(yè)創(chuàng)新績效的機(jī)制及效果。此后，經(jīng)濟(jì)學(xué)者們將企業(yè)創(chuàng)新績效的制度性決定因素從專利法拓展到一般化的制度環(huán)境上，比如，Lin等[3]、Brown等[4]、Hsu等[5]、Xiao[6]等學(xué)者探討了股權(quán)保護(hù)對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。還有不少學(xué)者研究了政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新行為和創(chuàng)新績效的影響。比如，安同良等[7]、黃賢鳳等[8]從理論上分析了政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。其次，Bloom等[9]、Hu[10]、朱平芳與徐偉民[11]以及李政和陸寅宏[12]還從實(shí)證研究的角度檢驗了政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響效應(yīng)。此外，Schwartz和Clements[13]、Wolff和Reinthaler[14]等學(xué)者還專門分析了政府補(bǔ)貼所引致的負(fù)面效應(yīng)。

總之，既有研究分析了制度環(huán)境、政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新行為及績效的影響，并提供了廣泛的經(jīng)驗證據(jù)，但既有的文獻(xiàn)并未取得一致的研究結(jié)論；并且，鮮有學(xué)者基于發(fā)展中國家的數(shù)據(jù)資料探討制度環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，也未探討制度環(huán)境在政府財政補(bǔ)貼影響企業(yè)創(chuàng)新績效中的調(diào)節(jié)作用。此外，已有的針對政府財政補(bǔ)貼影響企業(yè)創(chuàng)新績效的實(shí)證研究多基于上市公司數(shù)據(jù)資料探討該問題，但上市公司的樣本往往只代表一個國家或地區(qū)內(nèi)大企業(yè)的行為特征，上市公司創(chuàng)新績效的影響因素與非上市的中小企業(yè)創(chuàng)新績效的決定因素不可同日而語，這常常導(dǎo)致所得出的研究結(jié)論不具有一般性，難以推廣、引申。這就為本文更進(jìn)一步的研究提供了基礎(chǔ)。

1.2 假說發(fā)展

首先，好的制度環(huán)境有助于降低企業(yè)保護(hù)其創(chuàng)新成果的成本，增強(qiáng)企業(yè)家對研發(fā)創(chuàng)新投資的信心，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效的提高。其次，制度環(huán)境會影響企業(yè)家人力資本在非生產(chǎn)性行為與生產(chǎn)性行為之間的配置，進(jìn)而對企業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新激勵產(chǎn)生影響，并間接地反映在企業(yè)創(chuàng)新績效上。另外，制度環(huán)境還會通過影響公司治理機(jī)制進(jìn)而對企業(yè)內(nèi)部的創(chuàng)新性投資活動產(chǎn)生影響[15]。最后，制度環(huán)境影響金融發(fā)展水平，而金融發(fā)展水平關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)新活動融資問題。根據(jù)La Porta等[16]學(xué)者有關(guān)法與金融學(xué)理論的相關(guān)研究，制度環(huán)境是地區(qū)之間金融發(fā)展水平參差不齊的重要原因，而金融發(fā)展水平會影響企業(yè)R&D投資所面臨的融資約束問題[6]?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僬f：

假說1：制度環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向的促進(jìn)作用。

政府對企業(yè)創(chuàng)新活動進(jìn)行財政補(bǔ)貼、稅收減免不僅是西方發(fā)達(dá)國家實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策的常用工具，而且已成為政府培育、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要前提[11]。事實(shí)上，我國政府于2008年正式修訂了《中國人民共和國科技進(jìn)步法》，明確規(guī)定國家要通過稅收政策、信貸政策、產(chǎn)業(yè)政策等支持企業(yè)從事創(chuàng)新活動。簡言之，政府財政補(bǔ)貼是對企業(yè)創(chuàng)新活動的直接資助，這有助于降低企業(yè)的研發(fā)風(fēng)險和成本，在一定程度上化解企業(yè)創(chuàng)新活動面臨的高融資約束問題，還有可能促使企業(yè)增加對研發(fā)活動的資金投入，進(jìn)而有助于提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。基于此，本文提出如下假說：

假說2：政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效具有促進(jìn)作用。

在好的制度環(huán)境下，有效的產(chǎn)權(quán)制度能夠約束政府官員在發(fā)放財政補(bǔ)貼時趁機(jī)向申請企業(yè)伸出“攫取之手”，此時，政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的激勵效果會更好。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)大師亞當(dāng)·斯密[17]早就在《國富論》中指出“若不幸，國家專制，君主暴虐，人民財產(chǎn)，隨時有受侵害的危險，則人民為求財產(chǎn)安全，每以資財之大部，掩埋地下”。這表明，斯密早就察覺到，能否有效約束官員權(quán)力對私人財產(chǎn)的掠奪是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。在好的制度環(huán)境背景下，企業(yè)為了獲取政府補(bǔ)貼進(jìn)行尋租的可能性會較低，故凡是能夠獲得政府補(bǔ)貼的企業(yè)多憑借實(shí)力獲得補(bǔ)貼，此時，每一單位的政府補(bǔ)貼收入會對企業(yè)R&D投入產(chǎn)生實(shí)實(shí)在在的激勵作用，而企業(yè)R&D投入的增加是提高企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)鍵[3]?；诖?，本文提出如下假說：

假說3：在其他條件相同的情況下，與制度環(huán)境差的地區(qū)相比，政府財政補(bǔ)貼在制度環(huán)境更好的地區(qū)對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

4 研究結(jié)論

本文采用中國工業(yè)企業(yè)的大樣本數(shù)據(jù)及省級層面的制度數(shù)據(jù)測度了制度環(huán)境、政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響效應(yīng)。本文的經(jīng)驗結(jié)果表明：制度環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著的促進(jìn)作用，政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向促進(jìn)作用；在其他條件相同的情況下，與制度環(huán)境差的地區(qū)相比，政府財政補(bǔ)貼在制度環(huán)境好的地區(qū)對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用更強(qiáng)；其他各種穩(wěn)健性檢驗均表明本文結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。本文的研究結(jié)果意味著，有必要繼續(xù)增加對企業(yè)創(chuàng)新活動的補(bǔ)貼程度和力度，同時還要優(yōu)化我國各地區(qū)的制度環(huán)境，保護(hù)企業(yè)的創(chuàng)新成果不被其他企業(yè)盜用，尤其是要重點(diǎn)強(qiáng)化對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度。但關(guān)于制度環(huán)境、政府財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效影響問題的研究仍需要進(jìn)一步深化，譬如，本文尚未探討制度環(huán)境與政府財政補(bǔ)貼政策通過哪些中介渠道和機(jī)制對企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)生影響，并且由于本文使用的制度環(huán)境指標(biāo)具有一定的片面性，難以全面完全刻畫制度環(huán)境的各個方面對企業(yè)創(chuàng)新績效影響，也未探討公司治理機(jī)制以及它與制度環(huán)境的交互作用對企業(yè)創(chuàng)新激勵機(jī)制從而創(chuàng)新績效的影響，這就為更進(jìn)一步的研究指明了方向。

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