中小企業(yè)財務風險管理

摘 要：現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展，使財務風險管理的功能日益得到強化，加強財務風險管理，制定出科學合理的投資方案和評價方案，有利于中小企業(yè)把握資本結構，有利于中小企業(yè)規(guī)避投資風險，使企業(yè)免遭不必要的損失。

關鍵詞：財務風險；管理；投資

一、中小企業(yè)財務風險

1.財務風險的含義

中小企業(yè)的財務風險有兩層含義：一是中小企業(yè)由于財務結構的不合理而帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產的境地；二是借款數(shù)額的增加導致中小企業(yè)所有者收益的波動性，由于負債可能使企業(yè)經濟效益下降，甚至可能會導致企業(yè)產生虧損的風險。

2.財務風險的特征

（1）風險的客觀性

財務風險無處不在，無時不有。首先，市場環(huán)境的變化會引發(fā)財務風險，其次，企業(yè)自身的各項生產經營活動、籌資活動、投資活動也會帶來財務風險，企業(yè)只能通過采取相應的措施來避免和降低財務風險。

（2）風險的不確定性

由于存在不確定性因素，風險的發(fā)生也是不確定的，即風險可能發(fā)生也有可能不發(fā)生，但企業(yè)不能忽視風險的存在，要時刻防范風險在不影響企業(yè)預期收益的情況下盡量降低風險。

（3）風險的激勵性與復雜性

由于風險是客觀存在的，為了降低風險，企業(yè)會采取一系列的措施去防范風險，這些措施可以幫助企業(yè)加強財務管理，提高經濟效益。財務風險的產生原因既包括內部因素，也包括外部因素，既包括確定因素，也包括不確定因素。風險給企業(yè)帶來的損失程度也是不確定的，因此財務風險是復雜的。

二、中小企業(yè)財務風險管理存在的問題

1.籌資風險

對于中小企業(yè)來說，想要獲取更過的利潤就需要擴大生產規(guī)模，就需要籌資。但中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，經濟實力差，很難從銀行等金融機構獲取貸款，只能選擇內部自有資金或者民間借貸，民間借貸的利息率非常高，企業(yè)還本付息的壓力非常大，一旦市場行情發(fā)生變化，企業(yè)決策失誤，資金使用不當，經營效果不理想，企業(yè)很難還本付息，將面臨破產壓力。企業(yè)使用內部自有資金會影響企業(yè)的現(xiàn)金流，一旦企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，整個企業(yè)流程就會中斷。

2.投資風險

投資風險體現(xiàn)在許多的方面，第一，盲目投資，企業(yè)管理者只看到眼前的利益，不顧自身實際情況，盲目投資各種項目，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)就會陷入財務危機中；第二，投資環(huán)境的惡化，企業(yè)所處的市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)必須時刻關注市場的變化，做好市場調研工作，及時調整自身的投資策略，否則很容易投資失敗。因此，必須加強市場調查和投資可行性研究，確保投資決策正確。

3.資金回收風險

對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，它們的資金主要用在了技術改造和購買新的設備上，因為這些措施可以給企業(yè)帶來利潤，但這需要一個時間周期，在這段時間內一旦國家宏觀經濟政策和財政金融政策發(fā)生變化，企業(yè)經營出現(xiàn)問題，企業(yè)的投資報酬率將會非常低，資金效益低下，企業(yè)資金回收將會非常緩慢。

4.內部控制存在問題

首先，對于一般的中小企業(yè)，中小企業(yè)的所有者就是經營者，他們由于自身文化層次的不足，管理能力差，管理思想相對落后，只重視企業(yè)的經營，對于財務管理的認識相對比較薄弱，企業(yè)財務管理中存在大量的問題，比如：資金管理不嚴，大量現(xiàn)金閑置；忽視存貨管理的重要性；物資管理混亂等等。其次，一些中小企業(yè)參照大型企業(yè)制定了一系列的規(guī)章制度，這些制度與企業(yè)實際脫節(jié)，最終都流于形式，根本沒有得到實施。

三、中小型企業(yè)財務風險防范策略

1.合理的負債經營

負債經營能夠有效的降低企業(yè)的加權平均資金成本，可以產生“杠桿效應”，幫助企業(yè)獲取利益。但負債經營也存在一定的風險，主要包括：“杠桿效應”會影響權益資本收益率，無力償付債務，再籌資難等。因此，企業(yè)在負債經營時要考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力，不能盲目舉債，否則會出現(xiàn)大量的問題。舉債過多，企業(yè)的經營風險和財務風險加大，一旦資金回收不及時或者出現(xiàn)壞賬，產品大量積壓，企業(yè)就會陷入危機之中。因此，中小型企業(yè)應從自身實際出發(fā)，控制舉債規(guī)模，審時度勢，全面考慮，權衡預期的利潤和增加的風險之間的利害得失，做出正確決策。

2.選擇合理的投資方式

對于中小企業(yè)來收，資金的籌集是非常難的，必須把資金投入到最合適的地方。首先，企業(yè)要做好市場調研，對各種投資機會作出合理評估，選擇最優(yōu)的投資組合方案；其次，隨著金融業(yè)的發(fā)展，金融衍生工具不斷出現(xiàn)，企業(yè)可以通過購買衍生金融工具來規(guī)避風險，實現(xiàn)套期保值，增加資產未來價值的確定性。此外，企業(yè)還應該強化自身內部管理，培養(yǎng)企業(yè)的投資風險意識，提高員工面對風險的心理素質，從而提高整個企業(yè)的財務風險防范能力。

3.加強對應收賬款的管理工作

首先，企業(yè)在選擇銷售方的時候一定要了解對方的資信狀況，一般來說，資信越好，企業(yè)的應收賬款越容易收回，資信越差，企業(yè)的貨款就有可能被延期，壞賬產生的可能性越大。其次，企業(yè)要加強對應收賬款的催收工作，企業(yè)對應收賬款進行定期分析和評估，制定催收計劃，加強催收工作。此外，出于謹慎性原則，企業(yè)還需要對應收賬款計提壞賬準備。

4.加強中小企業(yè)的內部控制

首先，企業(yè)管理者努力提高自身的文化水平，增強職業(yè)操守，提升價值觀念，樹立長遠的內部控制觀念；其次，建立良好的企業(yè)文化，充分發(fā)揮文化的凝聚和引導作用，使員工勁往一處使，拉動企業(yè)不斷前行；此外，要加強企業(yè)內部的溝通，構建有效的信息溝通系統(tǒng)，確保企業(yè)的信息及時準確。最后，要強化內部監(jiān)督，通過監(jiān)督使企業(yè)的內控制度得以執(zhí)行，確保內控制度實施能夠取得好的效果。

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作者簡介：張凱峰（1972- ），本科，會計師，研究方向：內控在企業(yè)的作用、營改增對施工企業(yè)帶來的影響、依法治企與財務管理等