嚴(yán)學(xué)鋒

比如關(guān)聯(lián)交易，設(shè)立獨(dú)董審議的“保留工作底稿”的制度，就會(huì)減小風(fēng)險(xiǎn)。如果沒(méi)有相應(yīng)的制度，你提要求的話，公司可能并不重視。假如有制度，就名正言順。

“簽字就要承擔(dān)法律責(zé)任，不因董事長(zhǎng)簽字，其他董事就可以簽、必須簽?！苯K泰和律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，同時(shí)擔(dān)任弘業(yè)股份（600128）、寶通科技（300031）獨(dú)董的李遠(yuǎn)揚(yáng)對(duì)《董事會(huì)》記者說(shuō)，尤其是議案涉及關(guān)聯(lián)交易，獨(dú)董一定要慎重決策，沒(méi)準(zhǔn)它就是“炸彈”。

履職風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)上市公司獨(dú)董群體屢遭外界議論：簽簽字，輕輕松松每年拿幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)的津貼，沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)。但事實(shí)并非如此，例如，一些獨(dú)董被罰金額超出所在公司的獨(dú)董津貼。身為律師的李遠(yuǎn)揚(yáng)，深知獨(dú)董的履職風(fēng)險(xiǎn)。

2001年，鄭百文獨(dú)董陸家豪被罰款10萬(wàn)元，成為首個(gè)遭證監(jiān)會(huì)罰款的獨(dú)董。2004年4月至2014年5月，證監(jiān)會(huì)共處罰獨(dú)董212人。其中，2013年綠大地的3位獨(dú)董各被罰款30萬(wàn)元：超過(guò)該公司提供的獨(dú)董津貼。此外，不少獨(dú)董遭到上交所、深交所公開(kāi)譴責(zé)，包括2004年辭去新疆屯河獨(dú)董職位的魏杰。

一般而言，獨(dú)董被處罰是因?yàn)樗谏鲜泄居羞`規(guī)之舉，往往是主要負(fù)責(zé)人帶頭，獨(dú)董跟著遭殃。例如2015年6月，以上海家化時(shí)任董事長(zhǎng)葛文耀為首的高管被證監(jiān)會(huì)處罰，其中葛文耀遭罰15萬(wàn)元，3位獨(dú)董各被罰3萬(wàn)元。

“董事長(zhǎng)，按法律規(guī)定只是召集人。實(shí)踐中，中國(guó)很多企業(yè)是董事長(zhǎng)一個(gè)人說(shuō)了算，董事的地位比高管地位差。我以前為一些外資企業(yè)提供法律服務(wù)時(shí)，感到他們董事的地位都是平等的，比如簽字，不會(huì)說(shuō)因?yàn)槎麻L(zhǎng)簽字了，其他董事就會(huì)跟著簽、必須簽，董事有非常強(qiáng)的履職責(zé)任意識(shí)。但中國(guó)很多企業(yè)，如果董事長(zhǎng)簽字了，其他董事即使有不同意見(jiàn)，大多數(shù)也會(huì)跟著簽字。如果獨(dú)董未經(jīng)過(guò)審慎判斷，隨意跟著簽字，就可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)?！崩钸h(yuǎn)揚(yáng)對(duì)《董事會(huì)》記者表示，“隨著證監(jiān)會(huì)的處罰力度加大，上市公司規(guī)范運(yùn)作的意識(shí)也在不斷增強(qiáng)。我們獨(dú)董也會(huì)把一些被處罰的案例告知上市公司，提醒他們注意、規(guī)范運(yùn)作。從某種意義上講，證監(jiān)會(huì)處罰的案例越多，越有利于獨(dú)董減少履職風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

信息不對(duì)稱帶來(lái)履職風(fēng)險(xiǎn)。有獨(dú)董就曾喊冤，自己職業(yè)生涯中最悲催的一次是，被證交所通報(bào)批評(píng)，但涉及的事情獨(dú)董事先一無(wú)所知。李遠(yuǎn)揚(yáng)表示：“獨(dú)董都面臨一個(gè)問(wèn)題，就是公司向獨(dú)董事披露的信息存在水分的情況下，獨(dú)董如何通過(guò)自己的專業(yè)判斷發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。獨(dú)董畢竟和公司溝通交流的時(shí)間有限?！痹趺磻?yīng)對(duì)？他的辦法是多和公司高管交流，盡可能多地了解公司。

履職風(fēng)險(xiǎn)也與獨(dú)董能否投入足夠的精力有關(guān)。“我現(xiàn)在雖然只擔(dān)任兩家上市公司的獨(dú)董，但也常感精力不夠。上市公司一般提交董事會(huì)審議的議案，時(shí)間要求都會(huì)比較緊，特別是每年審議年報(bào)的董事會(huì)，由于內(nèi)容多，加上審計(jì)報(bào)告出具的時(shí)間常常都比較晚，熬夜看董事會(huì)議案是常有的事?！?/p>

關(guān)聯(lián)交易，慎之又慎

上海家化與滬江日化在2009年2月至2012年12月期間構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，上海家化在2009年至2012年的年報(bào)中未披露與滬江日化構(gòu)成關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易情況，公司董事長(zhǎng)、獨(dú)董等因此遭罰。2015年8月，創(chuàng)興資源時(shí)任董事長(zhǎng)為首的高管被證監(jiān)會(huì)處罰，3名獨(dú)董分別被罰款5萬(wàn)元，涉及關(guān)聯(lián)交易不公允。在李遠(yuǎn)揚(yáng)看來(lái)，獨(dú)董的履職風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)方占用資金等方面，“董事會(huì)議案涉及關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)董一定要慎重，沒(méi)準(zhǔn)它就是‘炸彈’。企業(yè)在關(guān)聯(lián)交易等方面造假，獨(dú)董如果真的盡職，是有可能發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡的”。

“作為常年為上市公司提供法律服務(wù)的律師，可能比一般獨(dú)董對(duì)法律后果更為敏感，如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)議案確實(shí)會(huì)對(duì)中小股東利益造成損害，我肯定會(huì)提出不同意見(jiàn)”。李遠(yuǎn)揚(yáng)坦言，這其實(shí)也是自我保護(hù)。他舉例說(shuō)，有一次上市公司擬審議一項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易議案，自己覺(jué)得不妥，公司內(nèi)部人對(duì)該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易是否公允也說(shuō)不清楚。最終，該議案沒(méi)有上會(huì)表決。

不少被證監(jiān)會(huì)處罰的獨(dú)董向證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了陳述和申辯，因?yàn)槿狈ψC據(jù)，未被采納。一個(gè)相對(duì)普遍的尷尬是：獨(dú)董往往缺乏證據(jù)證明自己忠實(shí)、勤勉履職了，從而可以免受處罰。關(guān)于控制獨(dú)董履職風(fēng)險(xiǎn)，李遠(yuǎn)揚(yáng)建議：“比如關(guān)聯(lián)交易，設(shè)立獨(dú)董審議的保留工作底稿的制度，就會(huì)減小風(fēng)險(xiǎn)。如果沒(méi)有相應(yīng)的制度，公司可能并不重視。假如有制度，就名正言順。”

同時(shí)，他建議對(duì)關(guān)聯(lián)交易本身定規(guī)矩，“需嚴(yán)格控制關(guān)聯(lián)人將收益率低的資產(chǎn)賣給上市公司套現(xiàn)。比如可以規(guī)定，如果上市公司擬向關(guān)聯(lián)人收購(gòu)的資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率低于上市公司自身資產(chǎn)收益率的，應(yīng)禁止交易；如果上市公司向關(guān)聯(lián)人收購(gòu)的資產(chǎn)出現(xiàn)大幅貶值的，應(yīng)要求關(guān)聯(lián)人以現(xiàn)金予以補(bǔ)足或者回購(gòu)”。

堅(jiān)持原則、講究方法

無(wú)論何時(shí)，都得按規(guī)則辦事。李遠(yuǎn)揚(yáng)認(rèn)為，面對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)因素，獨(dú)董要做的是如何妥善處理，“不踩雷”。

他舉例說(shuō)：“有上市公司想把提交股東大會(huì)審議的議案在股東大會(huì)審議時(shí)修改一下，問(wèn)我能不能改？我說(shuō)，不能改，只能由大股東提交一個(gè)臨時(shí)提案，在股東大會(huì)審議表決時(shí)，大股東可以否決董事會(huì)提供股東大會(huì)審議的議案，同時(shí)贊成其提交的臨時(shí)提案。但這樣做會(huì)產(chǎn)生如下問(wèn)題：第一，董事會(huì)提交股東大會(huì)審議的議案遭大股東否決，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響；第二，大股東提出臨時(shí)提案需要提前十天通知上市公司，提出臨時(shí)提案的時(shí)間是否能夠滿足要求?！?/p>

堅(jiān)持原則，也要注意方式方法。如果認(rèn)為議案有問(wèn)題，李遠(yuǎn)揚(yáng)會(huì)事先跟公司相關(guān)方如董秘、董事長(zhǎng)溝通。例如某上市公司曾計(jì)劃收購(gòu)一虧損關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)，李遠(yuǎn)揚(yáng)跟高管直言此事對(duì)上市公司一點(diǎn)好處都沒(méi)有，對(duì)方稱這是大股東的意圖?！耙恍┥鲜泄径麻L(zhǎng)愿意站在上市公司角度去考慮議案，但大股東有時(shí)只考慮自身利益而忽略中小股東的利益，就會(huì)產(chǎn)生沖突。這時(shí)獨(dú)董獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)的價(jià)值就凸顯出來(lái)了。”

分歧較大的時(shí)候怎么辦？李遠(yuǎn)揚(yáng)稱：“有時(shí)我會(huì)直接說(shuō)，這個(gè)事情如果我的意見(jiàn)你們不聽(tīng)的話，那我可能會(huì)發(fā)表反對(duì)或者棄權(quán)意見(jiàn)。我一般不會(huì)在董事會(huì)上投反對(duì)票，那樣可能比較難看，還是多提前溝通?！迸紶栆灿龅阶屔鲜泄径麻L(zhǎng)尷尬的場(chǎng)面。“有一次某上市公司審議一項(xiàng)議案，我提出認(rèn)為應(yīng)該怎么改，如果不改，我就反對(duì)，至少棄權(quán)，肯定不會(huì)同意。不行的話你們可以把我的獨(dú)董免掉。我說(shuō)，聘請(qǐng)我們做獨(dú)董，還是要發(fā)揮點(diǎn)作用的，肯定不能只是簽簽字?！?/p>

對(duì)于被任職的企業(yè)評(píng)價(jià)“李律師非常稱職”，李遠(yuǎn)揚(yáng)感到欣慰，“像在弘業(yè)股份做獨(dú)董，比較尊重你，聽(tīng)你的意見(jiàn)，能夠感受到擔(dān)任獨(dú)董的價(jià)值。但如果公司只是想湊人數(shù)、覺(jué)得獨(dú)董發(fā)揮不了什么作用，我肯定不會(huì)去做這個(gè)上市公司的獨(dú)董的?！崩钸h(yuǎn)揚(yáng)表示，以前有家擬上市公司想邀請(qǐng)他擔(dān)任獨(dú)董，跟對(duì)方溝通后，發(fā)現(xiàn)公司很多東西都是形式上的、沒(méi)什么公司治理，就放棄了。