浙江互保聯(lián)保風(fēng)險的現(xiàn)狀、成因及對策研究

沙虎居陳剛

浙江互保聯(lián)保風(fēng)險的現(xiàn)狀、成因及對策研究

沙虎居陳剛

互保聯(lián)保作為一種不需要實(shí)質(zhì)抵押物就可獲得大額貸款的融資工具，曾經(jīng)備受浙江民營企業(yè)的青睞，而如今隨著企業(yè)資金鏈的斷裂，“鐵索連舟”反致“火燒連營”。如果不能采取措施有效化解互保聯(lián)保風(fēng)險，這一系列連鎖風(fēng)險將使浙江經(jīng)濟(jì)雪上加霜。

一、浙江互保聯(lián)保風(fēng)險的概況

互保保證貸款一般由企業(yè)之間對等承擔(dān)，聯(lián)保貸款則是指3家或3家以上中小企業(yè)，自愿組成擔(dān)保聯(lián)合體，其中某一家企業(yè)向銀行申請貸款后，聯(lián)保體的所有成員都須承擔(dān)還款的連帶責(zé)任。浙江企業(yè)的互保聯(lián)保主要表現(xiàn)為以下的形式：（1）企業(yè)因缺乏有效的擔(dān)保和抵押物，采取連環(huán)擔(dān)保的方式，彼此之間相互取暖，對等為對方保證貸款并承擔(dān)還款連帶責(zé)任，一榮俱榮，一損俱損。（2）按照相關(guān)規(guī)定，多家企業(yè)組成一個聯(lián)保體。在共同的專業(yè)市場圈子里，由企業(yè)自愿組團(tuán)。成立聯(lián)保體后，銀行給予授信?；蛘呤怯摄y行重要合作對象行業(yè)協(xié)會和地方商會推薦其會員做聯(lián)?；ケ！；ケＢ?lián)保模式的出現(xiàn)，源于單個企業(yè)的抵押品不足，而互保聯(lián)保便捷地解決了這一問題，便利企業(yè)的融資。在我國互保聯(lián)保最早始于農(nóng)戶小額聯(lián)保貸款，由于成功化解農(nóng)戶提供抵押貸款擔(dān)保難的問題，之后作為成功的金融創(chuàng)新模式由農(nóng)戶拓展到小微企業(yè)，繼而由小微企業(yè)推廣到中型乃至大型企業(yè)。

不過，聯(lián)?；ケＶ皇切刨J風(fēng)險的緩釋器，相互監(jiān)督制約的能力有限。例如實(shí)際操作中部分聯(lián)保小組是由市場行業(yè)協(xié)會等撮合而成，小組成員之間盡管通過與牽頭方聯(lián)系便利于自身的融資，卻無法有效地進(jìn)行相互監(jiān)督。這種非市場化的組合和內(nèi)部約束機(jī)制的失效，不可避免地暴露了潛在的連帶風(fēng)險。在這當(dāng)中違約風(fēng)險擴(kuò)散的多米諾骨牌效應(yīng)得到顯著的增強(qiáng)，可能導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不穩(wěn)定。

目前浙江互保聯(lián)保風(fēng)險形成及其演化主要表現(xiàn)為以下的特征：（1）互保陷入“死結(jié)”難以解開。這突出表現(xiàn)在許多企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)有限并且已經(jīng)基本用足，而與此同時專業(yè)性的融資擔(dān)保公司缺失，互助基金、再擔(dān)?；鹕形唇?，貸款擔(dān)保較大程度依賴于企業(yè)互保。以溫州為例，2009年初企業(yè)純保證貸款余額590億元，約占企業(yè)貸款余額的34%。但到2012年年底已經(jīng)上升到1548億元，占企業(yè)貸款比例達(dá)到40.2%。（2）互保聯(lián)保風(fēng)險迅速蔓延，使浙江許多參與互保聯(lián)保的企業(yè)陷入了困局。繼溫州之后，受到擔(dān)保鏈傳遞、銀行收貸影響下，杭州、紹興、湖州等地一些骨干民營企業(yè)資金鏈明顯趨緊，企業(yè)財務(wù)狀況繼續(xù)惡化，由于牽涉銀企眾多，區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險隨之呈現(xiàn)出蔓延之勢?？傮w來說，互保聯(lián)保風(fēng)險蔓延的特征突出表現(xiàn)為從個人風(fēng)險放大為區(qū)域風(fēng)險、從中小企業(yè)向大企業(yè)蔓延、從溫州蔓延到了紹興、杭州、湖州等長三角地區(qū)。（3）全省不良貸款仍然高發(fā)，不良貸款處置壓力巨大。以溫州為例，2013年底賬面不良貸款余額320億元，不良貸款率為4.4%，該年度新增不良貸款約為346億元，比高發(fā)階段的2012年增加了41億元。在紹興2014年上半年聯(lián)保貸款不良余額就占了不良貸款總額的三分之一。聯(lián)保貸款不良率超過各類貸款不良率7～8個百分點(diǎn)。（4）小微企業(yè)對浙江經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)日增，不過依然有半數(shù)中型企業(yè)至今仍深陷互保鏈中。2014年9月，浙江省經(jīng)濟(jì)信息委員會對全省15000多家監(jiān)測企業(yè)進(jìn)行問卷調(diào)查，結(jié)果顯示當(dāng)前浙江企業(yè)發(fā)展信心正在逐漸恢復(fù)，投資意愿也有所上升。但是超過一半的中型企業(yè)至今仍深陷互保鏈，多達(dá)56.5%的中型企業(yè)流動資金不足。企業(yè)的利息支付壓力仍然較大，許多企業(yè)的收益僅能勉強(qiáng)支付銀行利息，若無銀行收貸企業(yè)還能勉強(qiáng)維持經(jīng)營。但銀行對擔(dān)保企業(yè)的動向較為敏感，能夠給予企業(yè)的過渡期相對有限。

二、浙江當(dāng)前應(yīng)對互保聯(lián)保風(fēng)險的基本措施評價

隨著互保聯(lián)保風(fēng)險的持續(xù)發(fā)酵，為防止資金鏈風(fēng)險的傳遞和集聚，浙江對防控和化解互保聯(lián)保風(fēng)險進(jìn)行了積極的探索。本文擇其要介紹互保聯(lián)保風(fēng)險爆發(fā)后浙江溫州、蕭山等地化解互保聯(lián)保鏈、規(guī)避金融風(fēng)險的應(yīng)對措施，并從這措施中歸納出一般性的風(fēng)險解決機(jī)制。

互保聯(lián)保風(fēng)險爆發(fā)后，溫州在應(yīng)對政策上包括：（1）創(chuàng)新不良處置方法。開辟快速處置通道，加快處置銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款抵押物。建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款抵押物，包括房產(chǎn)、土地等有形資產(chǎn)的非司法快速處置通道，銀行、風(fēng)險企業(yè)以及有意向代為償還的第三方通過協(xié)商，由第三方為風(fēng)險企業(yè)代為償還不良貸款。協(xié)調(diào)住建、國土資源等相關(guān)部門憑有關(guān)職能部門出具的書面意見、雙方協(xié)議等材料，按規(guī)定程序?yàn)榈谌睫k理土地房產(chǎn)有關(guān)手續(xù)，所涉及的購房者不受房產(chǎn)限購政策限制。（2）引進(jìn)專業(yè)資產(chǎn)管理公司等不良資產(chǎn)處置專業(yè)機(jī)構(gòu)。利用資產(chǎn)管理公司處置銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款的專業(yè)功能，例如采用不良資產(chǎn)單項(xiàng)處置、打包處置、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組和訴訟拍賣等方式，快速處置銀行不良貸款，緩解銀行不良貸款率過高的壓力。（3）加快擔(dān)保體系建設(shè)。包括健全企業(yè)融資擔(dān)保體系，拓寬企業(yè)融資渠道，減少企業(yè)之間互保聯(lián)保的發(fā)生。推動融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展，發(fā)展壯大融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，推進(jìn)和完善再擔(dān)保機(jī)制，分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險，增強(qiáng)其擔(dān)保能力，逐步以專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保替代企業(yè)之間的互保聯(lián)保關(guān)系。

隨著互保聯(lián)保風(fēng)險的蔓延，作為重災(zāi)區(qū)的蕭山也作出了相應(yīng)的防范。具體包括：（1）對出險企業(yè)分為重點(diǎn)扶持、企業(yè)重組、依法破產(chǎn)、逃廢債務(wù)4類，分別制定具體措施，有針對性地進(jìn)行處置。引導(dǎo)出險企業(yè)加快“瘦身”，新創(chuàng)收的利潤資金要求主要用于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)。另外，要求債務(wù)企業(yè)或者擔(dān)保企業(yè)不得有意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)企圖躲避償付的責(zé)任，對出險企業(yè)存在的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、房地產(chǎn)過戶、資產(chǎn)租賃等手段予以嚴(yán)厲打擊，對企業(yè)法人、高管出境要求嚴(yán)格進(jìn)行審批。（2）簽署同業(yè)協(xié)定。2014年5月，蕭山區(qū)政府召集轄區(qū)內(nèi)43家銀行簽署《蕭山銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)同業(yè)協(xié)定》，要求蕭山轄區(qū)內(nèi)的商業(yè)銀行公開承諾不壓貸、不抽貸，并向上級行爭取優(yōu)惠政策，對發(fā)展前景較好、信用良好但暫時困難的企業(yè)主動降息等。同業(yè)協(xié)定還要求各銀行嚴(yán)格遵守和執(zhí)行該規(guī)定，并接受浙江省銀行業(yè)協(xié)會蕭山代表處的檢查和社會監(jiān)督。（3）開展政策性配套，如提高國有擔(dān)保公司注冊資金，提高其對外擔(dān)保能力；出臺工業(yè)用地指導(dǎo)價，提高企業(yè)的抵押物價值，減少企業(yè)的擔(dān)保貸款，從源頭上壓縮擔(dān)保貸款規(guī)模；加快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

隨著風(fēng)險的蔓延，浙江其他地區(qū)對于互保聯(lián)保鏈的化解都進(jìn)行了積極的政策探索。這些探索對于突破現(xiàn)有法規(guī)的約束、防止資金鏈風(fēng)險的蔓延、保護(hù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈具有現(xiàn)實(shí)的意義。如德清縣首創(chuàng)“政府引導(dǎo)、移債轉(zhuǎn)股”盤活資金鏈斷裂企業(yè)模式。由于《破產(chǎn)法》立法滯后的原因，無法界定列入破產(chǎn)范圍的關(guān)聯(lián)企業(yè)。與此同時，法院指定的律師事務(wù)所擔(dān)任破產(chǎn)管理人，但是由于本身沒有公權(quán)力，很難協(xié)調(diào)經(jīng)信、國土、發(fā)改、銀監(jiān)、公安等部門，這導(dǎo)致破產(chǎn)程序一般耗時較長，設(shè)備報廢，破產(chǎn)重組困難重重。德清采取的“政府引導(dǎo)、移債轉(zhuǎn)股”即不采取將破產(chǎn)企業(yè)簡單推給法院的方式，而是采取三大系統(tǒng)聯(lián)動，協(xié)調(diào)監(jiān)管部門、債權(quán)銀行、擔(dān)保企業(yè)，實(shí)施債務(wù)平移給擔(dān)保方企業(yè)承擔(dān)，將擔(dān)保企業(yè)持有資金鏈斷裂企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，協(xié)調(diào)銀行保持信貸額度不變，出售轉(zhuǎn)讓企業(yè)無效資產(chǎn)瘦身，引入新的大股東增資擴(kuò)股，同時政府推出相應(yīng)財稅土地扶持政策，這一措施不但盤活了出險企業(yè)資金，保護(hù)銀行債權(quán)，并且有效地防止互保聯(lián)保鏈風(fēng)險的蔓延。2012年，德清縣企業(yè)浙江松盛金屬制品有限公司資金鏈斷裂后，政府通過這一方式重新救活了企業(yè)，該企業(yè)不僅完成了營業(yè)執(zhí)照的變更，而且實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)營。此外，許多地方政府重視減低間接融資比例，如臺州路橋區(qū)政府出臺扶持政策，鼓勵符合條件的企業(yè)實(shí)施股份制改造，引導(dǎo)幫助有融資需求的企業(yè)到省股權(quán)交易中心、新三板等市場拓寬融資的渠道。

從當(dāng)前政府應(yīng)對互保聯(lián)保的舉措看，特點(diǎn)如下：（1）化解風(fēng)險主要秉承統(tǒng)籌兼顧的原則。政府一方面重視依法保護(hù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)，另一方面努力爭取維護(hù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，兼顧雙方的利益，協(xié)調(diào)平衡好兩者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）擔(dān)保鏈的風(fēng)險通過司法程序外去化解。在這過程中，政府沒有單純依賴司法程序去化解風(fēng)險，慎用財產(chǎn)保全和強(qiáng)制執(zhí)行措施，對擔(dān)保涉訴企業(yè)多用調(diào)解、和解手段，幫助企業(yè)維持生產(chǎn)、渡過難關(guān)。（3）引導(dǎo)債權(quán)銀行積極參與。在實(shí)際操作中，鼓勵債權(quán)銀行相應(yīng)增加擔(dān)保企業(yè)的授信額度，創(chuàng)新資產(chǎn)的質(zhì)押形式；重視簡化擔(dān)保關(guān)系，中國銀監(jiān)會浙江監(jiān)管局在《關(guān)于加強(qiáng)銀行授信擔(dān)保風(fēng)險管理工作的指導(dǎo)意見》中要求對授信風(fēng)險的總量控制，單筆貸款的擔(dān)保人數(shù)量盡量控制在2個以內(nèi)；對過于復(fù)雜的擔(dān)保鏈條，應(yīng)及時進(jìn)行干預(yù)、分解。

總體來說，政府應(yīng)秉承“保健扶傷不救死”的原則，堅持優(yōu)勝劣汰、分類指導(dǎo)、分塊處置，分情況、分門類處置，及時切割和控制互保聯(lián)保資金鏈斷裂風(fēng)險的傳導(dǎo)。對經(jīng)營良好的企業(yè)鼓勵發(fā)展，對暫時出現(xiàn)資金困難的企業(yè)進(jìn)行扶持，對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、無法救助的企業(yè)實(shí)施破產(chǎn)清算。操作中應(yīng)充分尊重市場，在化解風(fēng)險過程中，政府不能越位；尊重司法，保護(hù)金融生態(tài)和債權(quán)人的合法權(quán)益；政府適當(dāng)參與，其介入也必須以市場和法律為前提。在這過程中發(fā)揮銀、政、企三者的聯(lián)動，通過各方協(xié)調(diào)讓企業(yè)擁有存續(xù)和轉(zhuǎn)型的寶貴機(jī)會。

三、浙江互保聯(lián)保風(fēng)險形成的原因判斷

浙江發(fā)生的大面積互保聯(lián)保問題并非互保或聯(lián)保產(chǎn)品本身的問題，互保聯(lián)保風(fēng)險之所以形成和泛濫，既有特殊的金融市場因素，也有深刻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境原因。具體來說：

1.融資體系不健全、融資結(jié)構(gòu)單一。由于發(fā)達(dá)國家具有多層次、相對完善的資本市場，中小企業(yè)可以通過社區(qū)銀行、風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資等多種方式進(jìn)行融資，滿足了企業(yè)多元化的資金需求。但是由于我國金融市場不發(fā)達(dá)，融資渠道較為單一，銀行融資占據(jù)比例過大，股市、債券等直接融資體系發(fā)展較為緩慢。由于銀行貸款資源緊缺，企業(yè)不得不采取互?；蛘呤锹?lián)保的方式尋求銀行融資。

2.資金用途發(fā)生偏離。貸款資金用途發(fā)生偏離，具體表現(xiàn)為：（1）企業(yè)脫離主營業(yè)務(wù)。企業(yè)以自身作為融資平臺將資金轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)市場，隨著房地產(chǎn)市場的萎縮，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)旋即陷入困境，大批企業(yè)因此面臨死亡的威脅。（2）貸款資金普遍存在借戶實(shí)際使用。聯(lián)保貸款的資金借戶集中使用現(xiàn)象較為普通，尤其在小額聯(lián)保體當(dāng)中尤為突出。部分地區(qū)銀行年度不良聯(lián)保貸款中超過50%的貸款涉及聯(lián)保資金被單一或部分借款人集中使用。（3）資金外流造成產(chǎn)業(yè)空心化。在企業(yè)貸款中，企業(yè)整體融資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出本地經(jīng)營主體的需求，信貸超投部分許多以保證擔(dān)保方式推動，如溫州企業(yè)貸款中有3成是流向區(qū)域之外。

3.經(jīng)濟(jì)周期因素。聯(lián)?；ケＪ且粋€高收益、低成本、風(fēng)險被掩蓋的銀企商業(yè)合作模式，本身具有顯著的順經(jīng)濟(jì)周期特征。在經(jīng)濟(jì)上行時期，這一做法對于解決小微企業(yè)融資難的問題發(fā)揮了重要的作用，但是隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，潛伏的風(fēng)險將驟然浮現(xiàn)。

4.銀行行為范式。銀行基于自身風(fēng)險防范的行為，再加上內(nèi)部考核的急功近利，加快了資金鏈的斷裂，對互保聯(lián)保風(fēng)險的迅速蔓延起到了推波助瀾的作用。（1）銀行業(yè)相對消極的風(fēng)險控制文化造成互保聯(lián)保風(fēng)險急劇上升。長期以來，很多銀行不對信貸投資項(xiàng)目、前景進(jìn)行積極甄別，而是過度依賴質(zhì)押、擔(dān)保等方式對企業(yè)進(jìn)行融資，甚至還出現(xiàn)“拉郎配”現(xiàn)象，這使得銀行實(shí)際風(fēng)險管理被形式上的合規(guī)操作取代。（2）多家銀行并存的債務(wù)關(guān)系混亂，企業(yè)容易陷入互保聯(lián)保風(fēng)險鏈中。一旦處置涉及多家互保聯(lián)保企業(yè)的不良貸款，銀行之間基于自身風(fēng)險的博弈，加劇抽貸行為的發(fā)生。許多銀行存在著抵制企業(yè)破產(chǎn)重整的現(xiàn)象，基于內(nèi)部審批權(quán)限、債務(wù)核銷等因素，銀行往往要求以拍賣形式一次性處理破產(chǎn)重整企業(yè)資產(chǎn)以提高自身清償率，對重整計劃持相對消極乃至抵制的態(tài)度。（3）銀行設(shè)計的部分聯(lián)保產(chǎn)品定位偏差。從產(chǎn)品實(shí)際推廣情況看，愿意接受聯(lián)保較高融資成本的企業(yè)客戶，多是在他行已抵押較多、融資較大或者是現(xiàn)金流緊張的企業(yè)，客戶主體風(fēng)險較高，易造成整組聯(lián)保體違約現(xiàn)象。

5.“羊群效應(yīng)”?；ケＢ?lián)保模式之所以在浙江盛行，一定程度上源于“羊群效應(yīng)”作用下的商業(yè)銀行行為。改革開放以來長三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)效益吸引著各大銀行打破行業(yè)限制、區(qū)域限制，紛紛在該區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)行信貸資源的傾斜，造成該區(qū)域內(nèi)信貸規(guī)模迅速膨脹，杠桿過高。由于銀行行業(yè)和區(qū)域風(fēng)險管理能力與信貸規(guī)模的擴(kuò)張呈非對稱性，隨著互保聯(lián)保風(fēng)險的爆發(fā)和蔓延，產(chǎn)能過剩、杠桿率過高的該區(qū)域首當(dāng)其沖。銀行基于收益理性判斷的博弈反擴(kuò)大了浙江互保聯(lián)保風(fēng)險的覆蓋面。

6.周期性行業(yè)產(chǎn)能過剩。隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)能過剩問題日益凸顯，周期性行業(yè)收益驟減，這造成涉及該行業(yè)的互保聯(lián)保風(fēng)險驟增。周期性行業(yè)具有典型的經(jīng)濟(jì)周期特征，產(chǎn)品的市場價格是企業(yè)贏利的基礎(chǔ)。如果產(chǎn)能過剩，行業(yè)的投資利潤率也會相應(yīng)地下降。

四、化解互保聯(lián)保鏈防止?jié)撛陲L(fēng)險擴(kuò)散的對策

不可否認(rèn)，政府應(yīng)對互保聯(lián)保風(fēng)險的舉措取得了一定的積極作用，但是應(yīng)對舉措中通過政府強(qiáng)制手段（如蕭山的銀行同業(yè)協(xié)定），盡管暫時減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，但這僅僅只是為化解互保聯(lián)保風(fēng)險，讓企業(yè)擺脫困境贏得了時間、騰出了空間。政府在這當(dāng)中不能僅僅扮演“消防員”的角色，從根本上說要引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)的良性發(fā)展，具體包括：

1.創(chuàng)新融資模式。引入各類創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資，鼓勵具有競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)通過場外交易市場、創(chuàng)業(yè)板、主板和海外市場進(jìn)行股權(quán)上市融資，通過債券市場發(fā)行企業(yè)債券，拓寬融資渠道，提高直接融資的比重；引導(dǎo)商業(yè)銀行開展在建廠房、設(shè)備、應(yīng)收賬款、集體土地使用權(quán)、股權(quán)質(zhì)押等新型抵質(zhì)押擔(dān)保方式貸款；鼓勵企業(yè)利用浙江股權(quán)交易中心等從資本市場獲得直接融資，避免企業(yè)卷入互保聯(lián)保鏈；創(chuàng)新互保形式切割互保聯(lián)保鏈，如引導(dǎo)設(shè)立“互助合作基金”等方式進(jìn)行互保改良，即互助合作基金內(nèi)的會員繳納互助保證金，會員承擔(dān)認(rèn)繳互助保證金以內(nèi)的有限責(zé)任。同時引導(dǎo)銀行通過“種子基金”、“資金池”等互助方式創(chuàng)新中小微企業(yè)融資工具，以“有限風(fēng)險”的模式幫助企業(yè)脫離互保聯(lián)保鏈條。

2.建立“政、銀、企、保”四方互保平臺。建立非盈利的互保基金，使基金不會偏離扶持中小企業(yè)的初衷；加強(qiáng)與銀行的合作，建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制和補(bǔ)償機(jī)制，對企業(yè)與個人擔(dān)保、保證貸款進(jìn)行投保，設(shè)定相應(yīng)補(bǔ)償條件、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，對銀行出現(xiàn)互保鏈風(fēng)險的貸款進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償；促進(jìn)互保平臺與工商、稅務(wù)、司法等政府部門、銀行監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會等中介機(jī)構(gòu)建立信息共享平臺，多渠道了解和掌握企業(yè)的信用風(fēng)險變化情況。

3.引導(dǎo)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。銀行應(yīng)重新調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)，不能一味將互保聯(lián)保作為銀行風(fēng)險防控的評價標(biāo)準(zhǔn)；應(yīng)加強(qiáng)“逆周期”管理，可加大支持具有成長前途、信用記錄良好但暫時出現(xiàn)資金鏈緊張的企業(yè)，對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、特色行業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)酌情發(fā)放信用貸款，解決企業(yè)短期流動資金困境，參與企業(yè)的成長；可暫時擱置聯(lián)保互保企業(yè)的連帶保證責(zé)任，或者是延緩企業(yè)的貸款期限，通過軟著陸的方式，使企業(yè)設(shè)法自救；創(chuàng)新企業(yè)信用狀況的評估，如以大型企業(yè)供應(yīng)鏈為依托評估供應(yīng)鏈上企業(yè)的信用狀況；重視欺詐風(fēng)險的規(guī)避，大型銀行可考慮改進(jìn)先前垂直化的管理模式，不僅要重視程序合規(guī)，更要詳細(xì)調(diào)查實(shí)際存在的風(fēng)險。

4.適度調(diào)整監(jiān)管風(fēng)險容忍度和銀行風(fēng)險承擔(dān)比例。要減少銀行業(yè)風(fēng)險防控的負(fù)外部性，需要監(jiān)管部門給小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)設(shè)定一個合適的風(fēng)險容忍度，財稅部門在呆賬準(zhǔn)備金稅前扣除、不良貸款稅前核銷等方面提供匹配的優(yōu)惠措施，提高商業(yè)銀行開展此類業(yè)務(wù)的積極性。此外，為避免過高的擔(dān)保覆蓋率導(dǎo)致銀行放松貸款審查標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)適度降低擔(dān)保覆蓋率，提高銀行承擔(dān)風(fēng)險的比例，引導(dǎo)銀行調(diào)整行為范式，切實(shí)履行風(fēng)險管理職責(zé)。

5.發(fā)展“去擔(dān)?；钡男滦徒鹑跇I(yè)態(tài)。我國目前信用貸款比重低，源于當(dāng)前的金融架構(gòu)是基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代的特點(diǎn)形成的，銀企之間更多依靠抵押、擔(dān)保等方式降低信息不對稱。但是隨著經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動力的轉(zhuǎn)變，缺乏抵押資產(chǎn)的“輕資產(chǎn)”型創(chuàng)新企業(yè)迅速崛起，因此中長期內(nèi)應(yīng)通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)小微金融的“去擔(dān)?；?，滿足浙江實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的融資需求。當(dāng)前浙江電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新興業(yè)態(tài)異軍突起，正成為浙江經(jīng)濟(jì)重要的增長點(diǎn)，商業(yè)模式創(chuàng)新成為傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要推動力。因此，應(yīng)鼓勵支持電商平臺的網(wǎng)絡(luò)貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融小額、低門檻的特點(diǎn)，有效分散個體投資者承擔(dān)的風(fēng)險，促進(jìn)“去擔(dān)?；边M(jìn)程的開啟和深化。

6.推動中小企業(yè)信用體系的建設(shè)。當(dāng)前我國社會信用體系建設(shè)雖然取得一定進(jìn)展，但與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和社會發(fā)展階段不匹配、不協(xié)調(diào)、不適應(yīng)的矛盾依然突出，如覆蓋全社會的征信系統(tǒng)尚未形成，社會成員信用記錄嚴(yán)重缺失，守信激勵和失信懲戒機(jī)制尚不健全。因此，應(yīng)積極加快社會信用體系建設(shè)，尤其是推動中小企業(yè)信用體系建設(shè)，在短期內(nèi)提高信貸支持的有效性，在長期內(nèi)可逐步提升企業(yè)的信用水平，消除互保聯(lián)保鏈存在的風(fēng)險，破解中小企業(yè)融資擔(dān)保困局。政府應(yīng)通過法規(guī)、政策、機(jī)構(gòu)培育、人力培養(yǎng)等全方位建設(shè)，提高社會各界對中小企業(yè)信用評級的認(rèn)知；健全中小企業(yè)信用評級的市場的組織體系，如發(fā)展獨(dú)立第三方信用調(diào)查、信用登記、信用評級等機(jī)構(gòu)，豐富中小企業(yè)信用評級的行業(yè)層次，拓寬中小企業(yè)數(shù)據(jù)采集的來源；加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范中小企業(yè)信用評級市場，保障信用評級能夠真正起到解決中小企業(yè)融資難的問題。

欄目主持：薛谷香

THE RISKS OF MUIUAL UNPROFOR IN ZHEJIANG