◎文《法人》特約撰稿 董毅智

互聯(lián)網銀行模式之辯

◎文《法人》特約撰稿 董毅智

如果僅僅是打破了原有金融機構的壟斷，沒有存在真正的變革，那么誰都不是真正的贏家

從深圳前海微眾銀行到阿里網商銀行，中國的互聯(lián)網銀行正在異軍突起。

騰訊旗下前海微眾銀行去年底正式上線，今年1月4日在國務院總理李克強的見證下完成第一筆放貸業(yè)務。素來以穩(wěn)健著稱的騰訊這一次卻搶得先機，小馬哥則悶頭上位，阿里網商銀行正在按部就班成立之后，爭取在今年內開始營業(yè)。

微眾銀行在前，阿里主導的網商銀行在后。各家互聯(lián)網特征明顯的銀行都在按照自己的節(jié)奏，有條不紊地走著。從各方的強勢業(yè)務來看，阿里的金融基因明顯比騰訊更多，也植根更深。因此，雖然騰訊起了個大早，但是否就一定能成為互聯(lián)網銀行的老大，還要看阿里在浙江網商上使了多大勁。

然而，在互聯(lián)網金融領域，互聯(lián)網銀行到底具有什么特點？將給我們每個人帶來何種影響？

何為互聯(lián)網銀行

互聯(lián)網銀行是指借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網、移動通信及物聯(lián)網技術，通過云計算、大數(shù)據等方式在線實現(xiàn)為客戶提供存款、貸款、支付、結算、匯轉、電子票證、電子信用、賬戶管理、貨幣互換、P2P金融、投資理財、金融信息等全方位無縫、快捷、安全和高效的互聯(lián)網金融服務機構。

互聯(lián)網銀行并不是什么新鮮事物，早在二十年前美國就出現(xiàn)了世界上第一家互聯(lián)網銀行。1994年4月，美國的三家銀行聯(lián)合在因特網上創(chuàng)建了美國第一聯(lián)合國家銀行，由美國聯(lián)邦銀行管理機構批準，是在因特網上提供銀行金融服務的第一家銀行。其前臺業(yè)務在因特網上進行，后臺處理只集中在一個地點進行。

1996年初，美國第一聯(lián)合國家銀行全面在因特網上正式營業(yè)和開展銀行金融服務，用戶可以采用電子方式開出支票和支付帳單，可以上網了解當前貨幣匯率等信息。該行完成對Newark銀行和費城First Fidelity銀行的兼并后，成為美國第六大銀行。

1998年，加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada）以2千萬美元收購了安全第一網絡銀行(SFNB)除技術部門以外的所有部分，此時該網絡銀行的客戶戶頭有1萬個，其存款余額早在1997年就超過了4億美元。

由此可見，互聯(lián)網銀行的概念并不是什么新興事物，互聯(lián)網金融，金融互聯(lián)網從來就與我們息息相關，其實國際國內的傳統(tǒng)銀行都已經大面積的利用IT技術，傳統(tǒng)金融機構的網絡化模式早已經實現(xiàn)，經過二十年的發(fā)展，互聯(lián)網銀行，銀行的互聯(lián)網都日趨完備，兩者的優(yōu)缺點也非常突出。

筆者一直堅持認為，不存在真正純正意義上的互聯(lián)網銀行，只是互聯(lián)網企業(yè)進入金融領域，用互聯(lián)網的方式來改變金融行業(yè)。正如馬云所說，“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯(lián)網，金融行業(yè)走向互聯(lián)網；第二個是互聯(lián)網金融，純粹的外行領導，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才引發(fā)的，金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革?！?/p>

微眾好還是網商好

互聯(lián)網銀行將如何發(fā)展，將出現(xiàn)怎樣的模式，是騰訊系的微眾模式，還是阿里系的網商模式？正如一位網友所說“觀其名，任其行”，兩大巨頭旗下的互聯(lián)網銀行各有怎樣的特點和區(qū)別呢？

騰訊發(fā)起創(chuàng)建的合資企業(yè)微眾銀行(WeBank)，成為首家根據試點計劃開展業(yè)務的民營銀行，根據微主頁的描述，這家銀行的slogan 是“科技、普惠、連接”，主要定位于向用戶提供購物、旅行等個人消費金融服務。據報道，深圳前海微眾銀行的股權結構為：騰訊 30%，兩家深圳傳統(tǒng)行業(yè)巨頭百業(yè)源和立業(yè)各占 20%，其余七位股東合計占股 30%。從 Slogan 中的“連接”和微主頁口號“想約就約”可以看出，微信及其社交關系將會是前海微眾銀行未來開展業(yè)務的重要平臺和資源。

筆者認為，微眾銀行的重要挑戰(zhàn)在于吸引存款。微眾銀行不會設立任何實體分支機構，而傳統(tǒng)銀行通過分支機構吸收資金。但阿里巴巴和騰訊已證明它們有能力吸引資金投入它們在網上以及通過網站和移動應用銷售的存款類貨幣市場基金。兩家公司都擁有移動支付服務，用戶可以將資金存入自己的賬戶。

互聯(lián)網模式可以簡化客戶服務，在傳統(tǒng)銀行業(yè)，即便是簡單的換匯交易也通常需要很長的手續(xù)辦理時間。最重要的是它沒有那么多包袱，從現(xiàn)在來看，一些營業(yè)網點，還有一些比較龐大的固定資產，實際上在未來互聯(lián)網化過程中，都是包袱。

互聯(lián)網融資可針對小微企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”的特點設計流程及產品，更好地為其提供融資支持，搶占商業(yè)銀行在小微企業(yè)信貸領域的市場份額。相對于傳統(tǒng)融資方式，互聯(lián)網時代供需雙方可以直接聯(lián)系和交易，不需要任何中介就可以完成，信息幾乎完全對稱，交易成本降低。

微眾的互聯(lián)網銀行模式不僅僅是以上幾點，我們應該看到其身上所深深具有的騰訊基因，從其企業(yè)名稱也可以看出，微者微小、細微，眾者眾人、人眾，騰訊正是將成千上萬的用戶利用其無與倫比的社交屬性連接在一起。

互聯(lián)網銀行模式仍在摸索

截至2014年底，坐擁11億注冊用戶、活躍用戶近5億的微信，以及成為第一個拿到移動互聯(lián)網時代船票的騰訊，如何將業(yè)務有所突破成為其2015年的新的難題。根據騰訊最新的2014年第三季度財報，公司198億人民幣的季度收入中，網絡游戲貢獻了將近60%的收入（113億），其他的依次為社交網絡收入（QQ會員費等）47億元，網絡廣告24億元，電子商務近5億元，凈利潤近65億元。

這些幾乎都是來自于PC端和QQ應用業(yè)務的收入。通過該財報可以看出，騰訊仍然無法突破互聯(lián)網企業(yè)盈利模式的三大魔咒，其盈利模式仍然是廣告、會員、游戲三大主體，其盈利比例仍然是廣告與游戲所占比例高達80%，仍然無法突破免費為先導、增值服務為后延的傳統(tǒng)方式。

微眾互聯(lián)網銀行正是騰訊突破這三大魔咒的絕技，充分利用自身的龐大用戶，利用多年積累的大數(shù)據，利用社交屬性所建立的信用評估體系，利用各種場景式支付的平臺，將是騰訊從眾多互聯(lián)網金融企業(yè)中脫穎而出的不二法門。

關于即將上線的網商銀行，其平臺屬性是阿里一直所強調的，阿里充分利用了其在電子商務領域的絕對霸主地位，近年布局在二維碼支付、芝麻信用、阿里小貸、恒生電子、余額寶、娛樂寶等各種金融業(yè)態(tài)，其已經形成了平臺型網格化，和相對的閉環(huán)體系。

正如馬云經常強調的，要建立一種生態(tài)，而其在金融領域的頂級目標就是建立互聯(lián)網銀行，網商銀行的名稱也可以看出阿里仍然在固守自己最強悍的電子商務領域，服務于“網商”，服務于網購，深耕小微企業(yè)未嘗不是其最優(yōu)的選擇。

筆者一直認為任何企業(yè)都有其獨特的基因，與其發(fā)展的歷程，成長的經歷，歷經的磨難，創(chuàng)始人的性格，甚至所起家的環(huán)境、城市、氣候都息息相關，阿里生于杭州，發(fā)展于江浙滬，其商業(yè)的屬性，尤其是服務于廣大小微企業(yè)是其天生不可磨滅的烙印。

無論是微眾銀行的模式還是網商銀行的模式，都存在很大的缺陷，比如在監(jiān)管上仍然受制于傳統(tǒng)金融行業(yè)的規(guī)范，在信用體系上仍然沒有真正的突破，在交易安全上仍然無法克服互聯(lián)網安全的黑洞，在隱私保護上仍然存在巨大的漏洞，在模式上也缺乏真正意義上的創(chuàng)新。

如何實現(xiàn)真正的創(chuàng)新，直面國際巨頭的競爭將是微眾、網商及其背后的騰訊、阿里們真正思考的問題，如果僅僅是打破了原有金融機構的壟斷，沒有存在真正的變革，那么誰都不是真正的贏家。