張凌宇，孫秀妍

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，哈爾濱150028）

國有企業(yè)改革的國內(nèi)研究現(xiàn)狀

張凌宇，孫秀妍

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，哈爾濱150028）

國有企業(yè)改革是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)，是改革成敗的關(guān)鍵。過去的30年里，國有企業(yè)改革推進(jìn)了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，使得國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力和影響力得到更好的發(fā)揮，保證了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定運(yùn)行，有效增強(qiáng)了中國經(jīng)濟(jì)總體的國際競(jìng)爭(zhēng)力。基于此，從國有資產(chǎn)管理體制、利益相關(guān)者和公司治理三個(gè)層面對(duì)國有企業(yè)改革的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了綜述。

國有企業(yè)；利益相關(guān)者；公司治理

一、從國有資產(chǎn)管理體制方面研究國有企業(yè)改革

國有資產(chǎn)管理體制問題起源于2003年國資委的成立，國資委成立之初就是為了對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行管理和監(jiān)督，而如何管理和監(jiān)督就成為了國資委的重要工作，針對(duì)國有資產(chǎn)管理體制的研究也就集中于此。陳小洪（1998）提出國有資本管理應(yīng)遵循兩條原則：一是根據(jù)企業(yè)功能的不同，分類建立國有資本管理體制；二是在適當(dāng)調(diào)整各地方政府現(xiàn)有管理范圍的前提下，實(shí)行分級(jí)所有。陳清泰（1999）強(qiáng)調(diào)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向，而推進(jìn)政企分開和加強(qiáng)國有資產(chǎn)管理是現(xiàn)代企業(yè)制度建立的兩個(gè)難點(diǎn)問題。

劉遠(yuǎn)航（2003）將國有企業(yè)改革的視角落在了國有資產(chǎn)管理體制上，認(rèn)為可以通過設(shè)立國有資產(chǎn)管理委員會(huì)、成立國有資產(chǎn)中介性經(jīng)營(yíng)機(jī)制等手段對(duì)以往的國有資產(chǎn)管理體制進(jìn)行完善。

雎國余等（2004）從企業(yè)目標(biāo)出發(fā)探討國有企業(yè)改革問題，認(rèn)為國有企業(yè)由于具有多元非利潤(rùn)目標(biāo)，所以在經(jīng)營(yíng)過程中可能會(huì)導(dǎo)致效率低下的情況發(fā)生，為了避免此類問題的出現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)建立國有資產(chǎn)管理公司作為出資人對(duì)國有企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行管理。

紀(jì)寶成（2004）指出，我國國有企業(yè)改革并沒有現(xiàn)成的模板可以參照，國有企業(yè)也并沒有天生的低效率，所有的問題根源在于國有資本的屬性沒有把握到位，只有真正認(rèn)清國有資本的本性，進(jìn)行制度創(chuàng)新和理論創(chuàng)新，才能夠提高國有企業(yè)改革的效果。

而針對(duì)國有資產(chǎn)的管理體制研究已經(jīng)從傳統(tǒng)的“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變。例如，陳清泰（2014）認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)匯金模式和淡馬錫模式，建立以財(cái)務(wù)約束為主線的國有產(chǎn)權(quán)委托代理關(guān)系，推動(dòng)國有資產(chǎn)資本化和證券化。邵寧（2014）認(rèn)為，構(gòu)建“管資本”為主的管理體制的關(guān)鍵是如何將龐大的國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為國有資本。黃群慧、余菁（2015）等提出，一個(gè)“三層三類全覆蓋”的國有經(jīng)濟(jì)管理新體制的構(gòu)想。

雖然針對(duì)國有資產(chǎn)管理體制的研究已經(jīng)說明了“管資本”的重要作用，而對(duì)于資本如何“管”仍然缺乏有效的指引，在現(xiàn)實(shí)生活中也缺少針對(duì)國有投資公司的指導(dǎo)文件。

二、從利益相關(guān)者方面研究國有企業(yè)改革

企業(yè)的利益相關(guān)者包括很多方面，而國有企業(yè)的利益相關(guān)者相較非國有企業(yè)而言就顯得更為重要。林毅夫、劉培林（2001）提出，國有企業(yè)內(nèi)在的戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)對(duì)國有企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的制約作用。湯吉軍（2006）指出，在一些老工業(yè)基地，由于地域特點(diǎn)和一些歷史遺留問題，使得其中的國有企業(yè)中存在大量的沉淀成本，而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中又需要補(bǔ)償這部分沉淀成本，就導(dǎo)致了國有企業(yè)效率的低下。這個(gè)階段的研究認(rèn)為，國有企業(yè)所背負(fù)的負(fù)擔(dān)中就包括了各類利益相關(guān)者，并沒有將不同的利益相關(guān)者進(jìn)行有區(qū)別的研究。

隨著研究的深入，有學(xué)者從中小股東和員工入手來研究國企改革中的利益相關(guān)者。蔣黔貴（2002）提出，要從維護(hù)中小股東合法權(quán)益，逐步建立定位合理和投資者信任的獨(dú)立董事制度，從制度上保證發(fā)揮董事會(huì)作用以及建立健全董事、經(jīng)理約束激勵(lì)機(jī)制四個(gè)方面，完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。毛道維等（2003）通過對(duì)樣本企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，MBO能夠解決國有企業(yè)效率問題，并且沒有出現(xiàn)“國進(jìn)民退”的情況，所以對(duì)于提高國有企業(yè)效率而言，是可以通過MBO或者是EMBO來解決的。沈志漁等（2008）認(rèn)為，在進(jìn)行國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)改革過程中，應(yīng)該構(gòu)建公民化的公司治理結(jié)構(gòu)，由股東代表大會(huì)和職工代表大會(huì)共同選舉董事會(huì)，而在監(jiān)事會(huì)成員中也應(yīng)該加入職工監(jiān)事和外部利益相關(guān)者監(jiān)事，在董事會(huì)中也要包括職工董事。黃群慧等（2014）認(rèn)為，在發(fā)展混合所有制的過程中，應(yīng)當(dāng)充分利用“員工持股制度”來推動(dòng)國有企業(yè)效率的提高，在施行“員工持股制度”時(shí)應(yīng)當(dāng)按照國有企業(yè)的功能定位、人力資本性質(zhì)等因素區(qū)別對(duì)待，分類指導(dǎo)，有序推進(jìn)。“員工持股制度”的設(shè)計(jì)一方面是為了提高員工的積極性，另一方面也是實(shí)行混合所有制改革的主要思路。但在理論中，該制度的理論基礎(chǔ)并不強(qiáng)，在實(shí)踐中，該制度的應(yīng)用也并不是放之四海而皆準(zhǔn)，如何針對(duì)不同企業(yè)設(shè)計(jì)相匹配的“員工持股制度”是研究重點(diǎn)。

三、從公司治理方面研究國有企業(yè)改革

從公司治理方面對(duì)國有企業(yè)改革進(jìn)行研究是目前為止的主流思想。

有學(xué)者認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)不清晰導(dǎo)致所有者缺位，在這樣的情況下，明確產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)成為國有企業(yè)改革的研究重點(diǎn)。

林義相（1999）從資本市場(chǎng)與國有企業(yè)改革的關(guān)系的角度出發(fā)，認(rèn)為推動(dòng)國有股與法人股的流動(dòng)，并且放開各種資金的進(jìn)入門檻，可以提高國有企業(yè)的籌資能力以及同非國有企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

魏杰（1999）提出，產(chǎn)權(quán)清晰是國有企業(yè)改革的必經(jīng)之路。以往的國有企業(yè)改革并沒有解決產(chǎn)權(quán)這個(gè)問題，所以在國有企業(yè)改革的過程中也沒辦法解決各類問題，而產(chǎn)權(quán)問題仍需要完善國有資產(chǎn)的管理體制。

而在產(chǎn)權(quán)不清晰的情況下代理問題也日漸突出。簡(jiǎn)新華（1998）認(rèn)為，國有企業(yè)改革的核心在于委托代理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，通過提高監(jiān)督動(dòng)力、改革“三會(huì)”、去行政化等方法規(guī)避委托代理風(fēng)險(xiǎn)，從而推動(dòng)國有企業(yè)改革。金雪軍、余津津（2000）提出，“股票期權(quán)”是推動(dòng)國有企業(yè)改革的重要方式。應(yīng)通過股票期權(quán)激勵(lì)國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，減少由于委托代理帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高國有企業(yè)的效率。張屹山、王廣亮（2001）同樣認(rèn)為，國有企業(yè)之所以要進(jìn)行改革，目的是為了解決委托代理問題。僅僅依靠私有制和公司制都不能完全解決委托代理問題，規(guī)范企業(yè)制度、引入多元投資主體也許能為解決委托代理問題提供可能。但隨著越來越多的上市公司的出現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)是否明確已經(jīng)不再能夠成為國有企業(yè)改革的重點(diǎn)，而如何完善公司治理則成為了研究的主要內(nèi)容。

“一股獨(dú)大”成為了學(xué)者抨擊的重點(diǎn)，國有股的一枝獨(dú)秀妨礙了公司治理的完善，所以此階段的研究重點(diǎn)在于如何減少國有股的影響。鄭紅亮（1998）認(rèn)為，國有企業(yè)改革的核心在于公司治理問題，而在針對(duì)國有企業(yè)改革問題的公司治理過程中，如何處理好政府部門的角色，或者在不同角色間應(yīng)該如何平衡，與此同時(shí)，減少國有股、引入機(jī)構(gòu)投資者也成為改善國有企業(yè)公司治理問題的重要手段。岳彥芳（2002）研究發(fā)現(xiàn)，國有股在國有上市公司中所占比例越大，越容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制的情況，這對(duì)于解決公司治理問題是十分不利的，所以將國有股出售，或者交由高管持股能夠減少內(nèi)部人控制的程度。可惜實(shí)踐表明，國有股的“減持”并沒有達(dá)到很好的效果。

隨后，如何在國有企業(yè)內(nèi)部施行有效的激勵(lì)機(jī)制成為了研究熱點(diǎn)。黎自成、王明華（2002）指出，在國有企業(yè)實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意行業(yè)差異和企業(yè)特征對(duì)激勵(lì)效果的影響。楊紅英、童露（2015）結(jié)合股權(quán)、公司治理結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制等多方面內(nèi)容，探討了國有企業(yè)公司治理問題，而公司治理問題同國資委的職能定位、完善的經(jīng)理人市場(chǎng)一起共同組成了符合我國混合所有制發(fā)展需要的國有企業(yè)公司治理方式。國有企業(yè)的公司治理問題時(shí)至今日仍然沒有得以解決，因此，如何建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，如何推行有效的激勵(lì)機(jī)制都成為了當(dāng)下研究的主要方面。

[1]郭全中.論國有資產(chǎn)管理體制的完善[J].天津行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2006，（1）：50-55.

[2]徐傳諶，馮電波,艾德洲.老工業(yè)基地國有企業(yè)社會(huì)責(zé)任與國有企業(yè)改革研究[J].東北亞論壇，2011，（3）：98-103.

[3]楊紅英，童露.論混合所有制改革下的國有企業(yè)公司治理[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2015，（1）：42-51.

【責(zé)任編輯 柯 黎】

F275

A

1673-291X（2016）23-0008-02

2016-09-13

哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)新項(xiàng)目“混合所有制企業(yè)財(cái)務(wù)治理現(xiàn)狀及建議”（YJSCX 2015-378HSD）

張凌宇（1994-），女，黑龍江大慶人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)管理研究；孫秀妍（1991-），女，黑龍江綏化人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)管理研究。