淺析中小股東的權(quán)益保護(hù)及其救濟(jì)途徑

蓋　南

吉林大學(xué)法學(xué)院，吉林　長(zhǎng)春　130012

淺析中小股東的權(quán)益保護(hù)及其救濟(jì)途徑

蓋南

吉林大學(xué)法學(xué)院，吉林長(zhǎng)春130012

摘要：股東是組成公司并應(yīng)依法享有股東權(quán)利的人。股東作為公司的核心組成部分，一直在發(fā)揮著舉足輕重的作用。但與此同時(shí)，部分中小股東的利益卻無法受到應(yīng)有的保護(hù)，存在著權(quán)益受損的情況。本文將立足于立法層面以及社會(huì)現(xiàn)實(shí)方面，分析中小股東利益受損的原因以及解決的方法。

關(guān)鍵詞：中小股東；權(quán)益保護(hù)；公司法

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小股東的權(quán)益保護(hù)逐漸被大家重視，各國(guó)的立法者們以“股東平等”為準(zhǔn)則，將股東利益放在首位，重點(diǎn)保護(hù)處于相對(duì)弱勢(shì)地位的中小股東的權(quán)益。如股東會(huì)決議機(jī)制中的累積投票制度、符合前置程序條件制度、股份購(gòu)買請(qǐng)求權(quán)、召開種類股東會(huì)等。這些制度對(duì)中小股東利益保護(hù)無疑都具有積極作用。本文從保護(hù)中小股東的意義入手，淺析中小股東權(quán)益保護(hù)不到位的原因以及救濟(jì)途徑。

一、公司中小股東權(quán)益概述

股東是股份制公司中持有股份的人，只要是基于對(duì)公司的投資或者基于其他的合法原因而持有公司資本的一定份額并享有股東權(quán)利的主體均是公司的股東。中小股東在公司中占有重要的地位的同時(shí)在資本市場(chǎng)中也發(fā)揮著重要的作用。由于中小股東處于相對(duì)弱者的地位，其合法權(quán)益容易受到控股股東的侵害，大股東與中小股東之間的利益不對(duì)等情況尤為嚴(yán)重?！叭绻麑?duì)公司控制者的權(quán)利不加約束與監(jiān)督，他們便有可能以法律所意想不到的方式去不正當(dāng)?shù)匦惺狗梢哉?dāng)?shù)哪康馁x予他們的權(quán)利，使公司成為違背公平與正義的工具?！币虼耍Ｗo(hù)中小股東的合法權(quán)益意義重大?！豆痉ā返谒臈l對(duì)股東權(quán)的主要內(nèi)容做出了概括性的規(guī)定：公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。在《公司法》的第三十三條、第三十四條、第四十二條也對(duì)股東的查閱權(quán)、分紅權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、表決權(quán)進(jìn)行了闡述。

二、中小股東權(quán)益保護(hù)的意義

(一)立法層面

公司法將保護(hù)股東的合法權(quán)益作為公司法立法目的及保護(hù)核心。在《公司法》第一條就有所體現(xiàn)。只有保護(hù)中小股東的利益，才能使公司對(duì)于控股股東的“為所欲為”形成制約。保護(hù)公司和社會(huì)的存續(xù)發(fā)展。對(duì)每一位股東——無論其是控股股東還是中小股東個(gè)人權(quán)利的同等尊重和保護(hù)是對(duì)于處于相對(duì)弱勢(shì)地位的中小股東權(quán)益保護(hù)的法理基礎(chǔ)。

(二)社會(huì)層面

在公司中，中小股東是投資者中的大多數(shù)主體，在資本市場(chǎng)中，中小股東是不可或缺的基本組成元素。只有以法律的方式保護(hù)投資者的合法權(quán)益，才能讓其具有安全感的同時(shí)，對(duì)公司和市場(chǎng)充滿信心。只有中小股東愿意相信、愿意向公司注資，才能使公司充滿活力并促進(jìn)資本市場(chǎng)的存續(xù)、發(fā)展。

三、中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)情況及其原因

在2005年10月27日通過的對(duì)《公司法》的第三次修改中，為了回應(yīng)社會(huì)上廣泛的保護(hù)中小股東合法權(quán)益的要求，設(shè)立了一系列維護(hù)中小股東利益、體現(xiàn)股東平等原則的規(guī)范措施。如：表決權(quán)中的回避制度、股東誠(chéng)信義務(wù)原則、決議撤回申請(qǐng)制度、臨時(shí)召開股東大會(huì)制度、互動(dòng)訴訟制度等等。但是現(xiàn)實(shí)卻不容樂觀：中小股東的權(quán)益還是不能得到應(yīng)有的保障。例如購(gòu)買上市公司的發(fā)行股票的人群。這類人也屬于公司的股東，可是這類人對(duì)于公司法中規(guī)定的各種權(quán)利顯然并未收到保護(hù)。產(chǎn)生這一情況的原因有兩個(gè)方面：其一，中小股東消息閉塞、缺乏經(jīng)驗(yàn)，甚至有一批中小股東由于自認(rèn)為對(duì)公司的重大決策無法起到關(guān)鍵作用，對(duì)公司的生產(chǎn)模式經(jīng)營(yíng)方式毫不在意，在股東大會(huì)或股東可以享有決策表決權(quán)時(shí)往往更多地采取“用腳投票”的消極方式，而非“用手投票”的積極方式。相比于對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，他們往往更關(guān)心股東的分紅，甚至一部分中小股東抱著“不想費(fèi)心，只想盈利”的思想。正是因?yàn)檫@部分股東的存在，加劇了大股東對(duì)公司的控制和可能對(duì)中小股東的侵害。其二，中小股東的數(shù)量與控股股東相比，人數(shù)眾多、較為分散，不好集結(jié)在一起，造成了法律保護(hù)不到位，意見反饋又不上的后果。來長(zhǎng)此以往，惡性循環(huán)，在不到位的保護(hù)措施和薄弱的救濟(jì)途徑雙重打擊之下，中小股東難免對(duì)公司失望，造成社會(huì)的莫大損失。

四、中小股東利益保護(hù)的救濟(jì)途徑

因?yàn)橹行」蓶|的人數(shù)眾多、分散較廣等客觀原因，應(yīng)設(shè)立中小股東信托制度，由受托人進(jìn)行集結(jié)匯總。如在表決權(quán)行使方面，在多數(shù)中小股東客觀上不能或主觀上不愿參加股東大會(huì)，可能影響股東大會(huì)決議的公平性甚至可能對(duì)中小股東權(quán)益侵害的情況下?！豆痉ā房梢栽谝?guī)定股東直接行使表決權(quán)的基礎(chǔ)上，由受托人根據(jù)中小股東的意愿統(tǒng)一行使表決權(quán)，以聯(lián)合的方式與公司的大股東進(jìn)行抗衡。在設(shè)立信托機(jī)制的同時(shí)，還有設(shè)立相對(duì)性的監(jiān)督救濟(jì)制度，讓中小股東的權(quán)益得到最大化的保護(hù)。

五、結(jié)語

無論是在立法層面還是在現(xiàn)實(shí)層面，中小股東都具有不可忽視的作用，相比于控股股東而言，中小股東明顯處于弱勢(shì)地位。如何平衡大股東和中小股東之間的權(quán)益關(guān)系成為了無數(shù)學(xué)者和公司法想要解決的重要問題。只有將“股東平等、重點(diǎn)保護(hù)中小股東權(quán)益”作為公司法調(diào)整的基本原則，才有可能在市場(chǎng)的不斷發(fā)展過程中營(yíng)造出中小股東對(duì)公司有信心、公司對(duì)中小股東有回饋的雙贏局面。

[參考文獻(xiàn)]

[1]郝英慧，姜小鵬.論公司中小股東利益的法律保護(hù)制度及其完善[J].改革與戰(zhàn)略，2009(03)：175.

[2]趙旭東.公司法[M].北京：高等教育出版社，2015.

中圖分類號(hào)：D922.291.91

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-4379-(2016)17-0249-01

作者簡(jiǎn)介：蓋南(1995-)，女，蒙古族，遼寧阜新人，吉林大學(xué)法學(xué)院法學(xué)本科。