論我國P2P網絡借貸行業(yè)的監(jiān)管及發(fā)展趨勢
——《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》解讀

霍恩慧

蘭州大學法學院，甘肅　蘭州　730000

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論我國P2P網絡借貸行業(yè)的監(jiān)管及發(fā)展趨勢
——《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》解讀

霍恩慧

蘭州大學法學院，甘肅蘭州730000

摘要：隨著2015年《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)的出臺，中國P2P網絡借貸行業(yè)徹底告別了以往無準入門檻、無行業(yè)標準、無監(jiān)管機構的“三無”時代，迎來了優(yōu)勝劣汰的規(guī)范調整期。本文將對《辦法》作出解讀，并且分析在新的監(jiān)管形勢下P2P網絡借貸行業(yè)的發(fā)展趨勢，以期未來P2P網絡借貸行業(yè)能夠在政府監(jiān)管下更為健康和規(guī)范化發(fā)展。

關鍵詞：P2P網絡借貸；監(jiān)管；發(fā)展趨勢

P2P網絡借貸(Online Peer to Peer Lending)作為互聯網金融的一種新型模式，是由P2P網絡借貸服務平臺作為信息中介，居中撮合借款人和投資者以實現點對點小額借貸交易的一種金融模式。P2P網貸自2006年在中國首次出現以來，一方面野蠻生長，發(fā)展迅猛，另一方面跑路不斷，問題頻出，究其根本，主要是由于我國在2015年之前對于P2P網貸行業(yè)一直缺乏明確的監(jiān)管規(guī)則。關于我國P2P網絡借貸行業(yè)的監(jiān)管及其未來的發(fā)展趨勢，早已引起了行業(yè)內以及學術界的高度關注。

2015年12月28日，網貸行業(yè)呼喚已久的監(jiān)管規(guī)則——《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)由銀監(jiān)會牽頭起草并正式發(fā)布?！掇k法》首次明確了P2P網貸平臺運營管理的詳細監(jiān)管細則，為P2P行業(yè)未來的規(guī)范發(fā)展指出了明確的方向和道路，有利于治理行業(yè)亂象，引導行業(yè)進入規(guī)范經營和穩(wěn)健發(fā)展的軌道。

一、關于《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》的解讀

(一)底線監(jiān)管促進行業(yè)健康發(fā)展

總體來看，《辦法》基本上確定了“底線監(jiān)管”的原則，并且規(guī)定對P2P平臺實施備案制管理，對其行業(yè)準入并未設置過多的限制條件，這在一定程度上表明了政府對P2P網貸行業(yè)的監(jiān)管態(tài)度，即堅持適度監(jiān)管，保護金融創(chuàng)新，堅持市場自律，給予P2P行業(yè)較為寬松的發(fā)展空間，有助于促進行業(yè)的規(guī)范化和健康長遠發(fā)展。

(二)負面清單規(guī)范行業(yè)業(yè)務創(chuàng)新

《辦法》采用負面清單的形式對P2P網貸平臺的經營活動劃定了12條“紅線”，包括禁止自融，不得設立資金池，禁止期限錯配，禁止從事股權眾籌等業(yè)務。P2P網絡借貸行業(yè)的業(yè)務創(chuàng)新需建立在監(jiān)管規(guī)范，風險可控的基礎上，不能偏離其信息中介的本質，避免為投資者帶來不必要的風險。

(三)資金存管和信息披露，給予投資者制度保護

《辦法》明確了P2P平臺必須選擇銀行作為其資金存管機構，只有這樣才能有效實現資金隔離，保障投資者的資金安全。其次，《辦法》明確規(guī)定了P2P平臺需要披露的具體信息要求，這些透明化、具體化的監(jiān)管措施對于提升網貸平臺的公信力、防范行業(yè)風險、保護投資者的利益具有十分重要的意義。

二、新的監(jiān)管形勢下我國P2P網絡借貸行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

(一)“洗牌”加劇，行業(yè)迎來優(yōu)勝劣汰的規(guī)范調整期

過去很長一段時間，P2P行業(yè)一直處于一種“三無”狀態(tài)——無準入門檻，無行業(yè)標準，無監(jiān)管機構，導致行業(yè)平臺良莠不齊，魚龍混雜，問題平臺頻出，詐騙、跑路現象時有發(fā)生。隨著《辦法》的出臺，P2P行業(yè)將告別“野蠻”生長的年代，迎來規(guī)范調整期，行業(yè)“洗牌”加劇，實力強勁的大平臺將逐步調整自身的運營管理活動，在規(guī)范運作的前提下不斷發(fā)展壯大，而大量不合規(guī)或實力不強的平臺將不堪監(jiān)管壓力逐漸被淘汰，行業(yè)將會向著法制化、規(guī)范化和陽光化的方向發(fā)展。

(二)銀行存管開啟，第三方支付托管模式將淘汰

《辦法》明確銀行是P2P網貸平臺的資金托管機構，這意味著銀行存管時代將正式開啟，第三方支付資金托管模式將逐漸被淘汰。目前一些P2P平臺采用的第三方支付資金托管模式存在一定的漏洞，只托不管，資金的實際控制權依然由平臺掌握，并不能實現真正意義上的資金隔離，而由銀行負責資金存管，無論是資質、增信，還是風險控制方面，都比第三方支付機構具有優(yōu)勢，能夠有效的實現資金隔離，保障投資人的資金安全。

(三)積極尋求第三方合作，創(chuàng)新平臺風險防控模式

《辦法》明確了P2P網貸平臺信息中介的本質，并且強調平臺自身不得提供擔保，那么平臺將會通過何種方式來進行風險防控，吸引投資者，提高投資者的信心呢？除了與銀行進行資金托管方面的合作，目前還出現許多平臺在積極尋求與其他第三方機構的合作，如與第三方擔保機構的合作以及與保險公司的合作等，這些創(chuàng)新的風險防控模式不但能夠保證投資者的資金安全，還能有效地降低平臺自身的風險，有助于促進平臺健康可持續(xù)的發(fā)展。

P2P網貸行業(yè)發(fā)展至今，鼓勵與爭議并存。2016年對于我國P2P網貸行業(yè)來講無論從政策監(jiān)管角度，還是行業(yè)自律角度都將是極為關鍵的一年，行業(yè)面臨洗牌、整合及升級，也許仍將面臨諸多挑戰(zhàn)，但相信經過洗禮，未來P2P網貸能夠更為健康、規(guī)范化發(fā)展，真正踐行普惠金融的本質。

[參考文獻]

[1]李鴻，夏昕.P2P借貸的邏輯[M].北京：機械工業(yè)出版社，2016.

[2]盈燦咨詢，網貸之家.年度報告·2015年中國網絡借貸行業(yè)年報，2016.

中圖分類號：F832.4；F724.6

文獻標識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)16-0277-01

作者簡介：霍恩慧(1992-)，女，蘭州大學法學院，法律碩士專業(yè)碩士研究生在讀。