楊祥業(yè)

摘要：隨著時代的進步，人們逐漸放棄了將傳統(tǒng)銀行儲蓄作為個人財產(chǎn)保值的手段，人們的生活習慣、消費手段，都在日益隨著現(xiàn)代化金融模式而改變，以“余額寶”為典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在逐漸的融入現(xiàn)代社會。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主體機制、法律等各方面的發(fā)展并不完善，運營過程中存在著諸多問題，如果不加以控制投資過程中的風險，不僅對日后互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展造成阻礙，而且對我國社會經(jīng)濟的健康帶來不良影響。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展進行研究有著重大意義。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融投資的主要形式、余額寶的經(jīng)營模式、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險與成因、這幾方面進行詳細分析、并提出了較為完善的建議，以及應對互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險防范的措施。

關鍵詞：余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融投資 投資風險 防范措施

目前，余額寶作為我國主要互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之一，收益率也是由市場化利率水平來決定的，金融產(chǎn)品本身具有的風險不可忽視。當然，余額寶也存在一定的金融投資風險，其風險由五方面組成：第一、余額寶本身的信用風險，第二、操作風險，第三、市場風險，第四、法律風險。把這四方面的控制放在組合管理的第一位，不能光注重追求高利益，同時也要利用支付寶平臺的數(shù)據(jù)，記錄下交易過程中的數(shù)據(jù)信息，進行數(shù)據(jù)分析、定期追蹤信用分析、這樣可以將基本投資的風險降低到最低。初步了解互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險后，對于余額寶主要運營形式和互聯(lián)網(wǎng)金融投資特點也要進行相關知識的了解。

一、網(wǎng)絡金融投資的相關形式

（1）網(wǎng)絡投資主要由網(wǎng)絡信貸、網(wǎng)絡銀行、第三方支付這幾方面形式組成。第一、網(wǎng)絡銀行，客戶可以登錄網(wǎng)頁查看銀行主頁，將通信設備與現(xiàn)代電子技術相結合，從而對消費者提供人性化服務和詳細資料。第二、網(wǎng)絡信貸是將網(wǎng)絡平臺作為基礎點，在互聯(lián)網(wǎng)開展了“個人與個人”的借貸中介服務，而第三方支付負責企業(yè)資金的合理規(guī)劃。第三、第三方支付形式主要指，商業(yè)銀行和第三方獨立機構簽約為合作伙伴，推出的交易支持平臺新模式。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中不需要傳播媒介；網(wǎng)絡金融主旨是實現(xiàn)無中介的交易模式，完成自身優(yōu)化配置，網(wǎng)絡金融在交易的過程中實體機構不參與，簡單快捷使用手機也能隨時隨地的操作。另一方面，網(wǎng)絡金融投資的便利是傳統(tǒng)金融所不能達到的，網(wǎng)絡金融機構能提供更專業(yè)化的體驗給客戶，方便了解客戶需求，再根據(jù)客戶的各方面需求來給予相對應的人性化服務。

互聯(lián)網(wǎng)金融投資的靈活性更高、收益更大，封閉式資金并不具備開放式基金的靈活性，客戶可以根據(jù)自身意愿隨時提出、贖回的交易申請；投資者可以使用通信設備在互聯(lián)網(wǎng)上辦理交易系統(tǒng)，自由地申請和贖回基金，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融投資的低風險高回報的特點，非常適合追求低風險、高流動性的經(jīng)濟活動個體和企業(yè)。

網(wǎng)絡金融投資的并不存在最低投資額的限制，途牛金服、財付通等理財產(chǎn)品投資定額都低至1元，突破了傳統(tǒng)金融理財?shù)睦砟?，這種低門檻的金融投資便于讓人們整理碎片資金，去合理的進行投資。

二、網(wǎng)絡金融的經(jīng)營

（一）將支付寶的余額用于貨幣基金的投資

客戶可以將支付寶中的碎片基金用在余額寶的投資當中，而余額寶中的貨幣基金就是其中一項風險很小的金融投資業(yè)務，活期存款與貨幣基金申購的性質是相同的，企業(yè)獲得效益的同時也需要進行成本支出；在網(wǎng)絡金融投資中企業(yè)客戶逐漸“積少成多”，余額寶內將會儲備巨額資金。相關網(wǎng)絡金融企業(yè)聯(lián)合貨幣基金后，可通過購買貨幣基金的方法，將企業(yè)的小額基金定期存入銀行較長時間，客戶存入的資金將由小額增幅為定期大額，客戶投資的風險不但會顯著減低，還會提高投資相應的報酬率。

（二）余額寶將作為新時代消費模式

余額寶是天弘基金與支付寶聯(lián)手創(chuàng)建的新時代消費模式，貨幣基金綁定采用了支付寶中的微創(chuàng)新，在網(wǎng)絡上充分了利用貨幣基金的特色，讓客戶獲得了不同于原有金融消費模式的新體驗，創(chuàng)建了嵌入式直銷的新理念，開拓了新的消費模式，呈現(xiàn)給新客戶一個截然不同的新體驗。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險

（一）貨幣資金市場風險大

資金的收益性難以保證和資金的流動性難以控制，是當前貨幣資金市場最主要的風險，也是限制貨幣資金市場發(fā)展的主要因素之一。而余額寶的出現(xiàn)則有效解決了該方面問題，余額寶具有比較高的安全性和流動性，同時收益也比較穩(wěn)定，貨幣基金的到期期限都比較短，并且到期后的資金還能夠投入到其他金融產(chǎn)品中，最大限度提高了資金的流行性，確保投資方能夠在最短時間內獲取最大收益。這種投資方式，雖然比較適合用于做階段性投資的投資者，但是也存在較大的投資風險，會在一定程度上導致貨幣基金的流動性和收益率難以控制，影響貨幣資金市場的良性發(fā)展。

（二）本金的安全性存在隱患

開放式基金雖熱擁有基金贖回的機制，但是卻在一定程度上約束了基金管理人，以余額寶來說，貨幣基金公司的規(guī)模較小，如果要搶占市場的話則會選擇短期投資，這樣的話對于零散用戶是非常不利的，用高收益來吸引客戶來投資，會不能保障貨幣基金流轉的安全性。

（三）網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融存在競爭風險

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有更大的客戶資源優(yōu)勢，因為互聯(lián)網(wǎng)金融擁有大量不符合銀行理財要求零散客戶，而這些零散客戶所擁有的資金總額，卻能形成龐大的資金規(guī)模。如此情況下， 擁有大量客戶資源和資金的互聯(lián)網(wǎng)金融，就會和傳統(tǒng)金融產(chǎn)生競爭，存在一定的競爭風險。在銀行方面，因為貨期存款的流失會導致銀行背負吸收存款的壓力，而貨幣基金擁有巨額資金，所以銀行愿意支付相對零散客戶存款的高成本與貨幣基金進行談判，如果是客戶本人，絕對不會與銀行進行議價談判。

四、風險防范措施

（一）構建支付機構自身的風險管理體系

想要構建出健全的支付機構的風險管理體系，首先要從內部組織結構入手，制定出完善的信息披露機制、創(chuàng)立出專業(yè)化的風險控制部門，提高整體內部風險控制能力。其次，謹慎選擇出經(jīng)濟實力強、管理科學的金融公司進行合作，聯(lián)手開發(fā)金融產(chǎn)品，加大網(wǎng)絡宣傳力度，多創(chuàng)辦類似天貓雙十一的購物活動，讓“余額寶”之類的金融產(chǎn)品的產(chǎn)值得到提升。同時，對于資金挪動、轉出等網(wǎng)上支付做出詳細的統(tǒng)計，便于分析用戶支付偏好，來及時預防和控制資金流動。

（二）關注資金的流動發(fā)展

阿里巴巴以犧牲支付寶短期客戶“粘性”和潛在客戶作為代價，換來了不斷壯大的資金鏈，這就需要優(yōu)化企業(yè)資源配置，全面考慮到收益率的增長，所聚資金的時間寬度，使企業(yè)資金在不同的時間點，各類行業(yè)分散進行投資，達到平穩(wěn)媒體收益的目的，來維持企業(yè)資金良好的流動性。

（三）增強客戶信息的保護措施

企業(yè)信譽的高低是企業(yè)決定能否獲得利益的主要條件，企業(yè)要遵循誠信為本的準則，提升企業(yè)在人們的心中的信譽程度?，F(xiàn)時代，信息技術在給企業(yè)帶來利益的同時，也給客戶的個人隱私帶來了相對應的安全隱患，企業(yè)應該將非公開化的個人金融信息嚴格保護起來，提升企業(yè)的信譽度，避免合作方用降低成本的方法將客戶的隱私信息泄露的危險。

五、結束語

余額寶等業(yè)務的出現(xiàn)，更多的讓人們對傳統(tǒng)金融理財?shù)挠^念產(chǎn)生改變，從中也看到了余額寶等業(yè)務在金融創(chuàng)新上的成功，我們期待未來金融市場在創(chuàng)新的道路上會有更多的發(fā)展前景。余額寶涉及面廣，風險因素復雜，仍存在許多不足之處，希望通過本文提出的防范措施，能夠改善互聯(lián)網(wǎng)金融投資面臨到的種種問題，日后獲得全面發(fā)展，促進國家的社會經(jīng)濟。

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