吳肇霖

（韓山師范學(xué)院旅游管理與烹飪學(xué)院，廣東潮州　521041）

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我國(guó)民間借貸的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)防控

吳肇霖

（韓山師范學(xué)院旅游管理與烹飪學(xué)院，廣東潮州521041）

摘要：近年來(lái)，我國(guó)民間借貸的交易規(guī)模非常龐大，交易范圍極為廣泛，已成為中小企業(yè)和家庭個(gè)人首選的融資渠道。民間借貸能如此活躍，是因?yàn)榻鹑隗w系本身供給不足、企業(yè)申請(qǐng)貸款困難和民間資本逐利動(dòng)機(jī)的推動(dòng)。民間借貸為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供的積極作用不容忽視，它解決了家庭的不時(shí)之需，緩解了中小企業(yè)的融資困難，有助于民間資本的有效配置，促進(jìn)了金融體系的改革，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)發(fā)展。然而，民間借貸也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，包括高利貸盛行、金融脫媒、宏觀失控和社會(huì)失穩(wěn)等問(wèn)題。為了防控這些風(fēng)險(xiǎn)，就必須深化金融體系改革、形成金融有效供給，并且要建設(shè)科學(xué)檢測(cè)體系、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

關(guān)鍵詞：民間借貸；發(fā)展現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)防控

民間借貸是相對(duì)于正規(guī)金融的銀行信貸而言的，泛指自然人、企業(yè)及其它社會(huì)組織之間進(jìn)行的以貨幣或有價(jià)證券（也可能包括少量實(shí)物）為標(biāo)的的授受信用的一種直接融資的民事法律行為。近年來(lái)，我國(guó)民間借貸行為十分活躍，民間借貸市場(chǎng)非?！胺睒s”，但在其表面“繁榮”的背后，實(shí)際上潛藏著不容忽視的多重風(fēng)險(xiǎn)。因此，強(qiáng)化對(duì)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的研究和防控，對(duì)規(guī)范民間借貸的發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

1．民間借貸的交易規(guī)模非常龐大

根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)，2014年上半年，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模為10.57萬(wàn)億元，而同期銀行新增的人民幣貸款為5.74萬(wàn)億元，銀行貸款占社會(huì)融資規(guī)模比例持續(xù)降低，其中民間借貸在銀行體系外融資中占有很大比重。中信證券研究報(bào)告稱，目前我國(guó)民間借貸總規(guī)模超過(guò)5萬(wàn)億元，比2011年的4.47萬(wàn)億元上漲了18％。這一系列數(shù)據(jù)，揭示了我國(guó)民間借貸的交易規(guī)模非常龐大這一基本事實(shí)[1]。

2．民間借貸的交易范圍極為廣泛

無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，還是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸在我國(guó)各地均廣泛存在，其交易規(guī)模的大小、交易頻次的高低，一般因地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、民間資本規(guī)模、民間借貸傳統(tǒng)習(xí)慣、民間借貸市場(chǎng)發(fā)育程度的不同而有所差異。在東南沿海地區(qū)，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與區(qū)域信貸的供給不足，為民間借貸提供了肥沃的土壤，其民間借貸規(guī)模極為龐大，該地區(qū)經(jīng)常被看作是民間金融的典型區(qū)域，溫州更被稱為“民間借貸之鄉(xiāng)”。溫州的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，到2012年為止，其民間借貸的規(guī)模超過(guò)6000億元[2]。另一方面，由于農(nóng)村地區(qū)銀行信貸服務(wù)稀缺，農(nóng)民從銀行貸款困難，因此，民間借貸在農(nóng)村地區(qū)很受歡迎，其交易地域范圍已由過(guò)去的僅發(fā)生于本村、本鎮(zhèn)內(nèi)部，發(fā)展到跨村、跨鎮(zhèn)甚至跨縣市貸款，交易范圍不斷擴(kuò)大。

3．民間借貸已成為中小企業(yè)和家庭個(gè)人首選的融資渠道

盡管近年來(lái)國(guó)家一再出臺(tái)政策扶持中小企業(yè)融資，但我國(guó)銀行貸款條件嚴(yán)格，中小企業(yè)很難完全滿足這些條件，因而很難獲得銀行資金支持；同時(shí)，銀行貸款手續(xù)繁雜、審批環(huán)節(jié)多、耗時(shí)長(zhǎng)，對(duì)于急需資金的中小企業(yè)來(lái)講，很難及時(shí)得到款項(xiàng)，不能及時(shí)解決其資金需求；此外，中小企業(yè)資金借貸需求最旺盛的時(shí)期，往往是在企業(yè)成立和創(chuàng)業(yè)初期，成立時(shí)間越短，資金需求越旺盛，但此階段企業(yè)既缺乏抵押和擔(dān)保，更難以獲得信用貸款，而此時(shí)獲得融資支持又是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，因此，民間借貸往往成為其第一次外部融資方式，而且往往是其唯一的融資渠道，生死攸關(guān)。很多調(diào)查均顯示：中小企業(yè)在向銀行融資處于弱勢(shì)的前提下，民間借貸提供了解決其融資問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)途徑。另外，對(duì)于許多家庭尤其是農(nóng)村家庭及城市低收入家庭而言，由于缺乏有效的抵押和擔(dān)保，大多通過(guò)民間借貸來(lái)解決家庭資金的不時(shí)之需，其借款主要用于婚喪嫁娶、蓋房、醫(yī)療和教育等支出，而民間借貸具有手續(xù)簡(jiǎn)單、方便快捷、貸款期限靈活等優(yōu)點(diǎn)，因此往往成為其解決應(yīng)急性資金困難的首選。

4．民間借貸的負(fù)面影響不容忽視

存在即有合理性，民間借貸在一定程度上解決了中小企業(yè)和居民生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、生活中的應(yīng)急性資金需求，彌補(bǔ)了銀行金融機(jī)構(gòu)的不足，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是規(guī)模不斷快速膨脹、不規(guī)范、盲目的民間借貸行為愈演愈烈，甚至在一些地方高利貸盛行、非法吸收公眾存款的案件時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響了健康的金融秩序，削弱了國(guó)家的宏觀調(diào)控效果，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)了不容忽視的消極影響，存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)民間借貸活躍的原因分析

1．金融體系本身供給不足

（1）銀行金融體系頂層設(shè)計(jì)不全。我國(guó)銀行金融體系缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)、農(nóng)村及城市低收入家庭等缺乏抵押物、財(cái)務(wù)報(bào)表不正規(guī)（或不健全）、缺乏信用貸款記錄、缺乏擔(dān)保人的處于弱勢(shì)地位的融資需求主體的頂層設(shè)計(jì)和融資制度安排，嫌貧愛(ài)富、追大拒小是目前銀行金融機(jī)構(gòu)的一種典型情結(jié)和普遍現(xiàn)象，銀行是大企業(yè)的融資天堂，對(duì)中小企業(yè)缺乏融資制度上的整體安排以給予有針對(duì)性的支持。

（2）銀行金融機(jī)構(gòu)定位缺乏差異。目前，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行和一部分由國(guó)家直接控股的銀行對(duì)金融資產(chǎn)的占有率達(dá)到市場(chǎng)總額的七成，對(duì)金融市場(chǎng)的壟斷力達(dá)到90％以上。四大國(guó)有商業(yè)銀行在營(yíng)銷戰(zhàn)略、市場(chǎng)定位等方面都大同小異，基本上都定位于服務(wù)大企業(yè)（特別是國(guó)有大企業(yè)）、大項(xiàng)目、大中城市，行業(yè)則重點(diǎn)集中在房地產(chǎn)、新興產(chǎn)業(yè)等，而對(duì)于小項(xiàng)目、中小企業(yè)、縣城、農(nóng)村居民等的融資需求則涉及或照顧不夠。同時(shí)，由于資金供不應(yīng)求，銀行處于賣方市場(chǎng)，中小商業(yè)銀行出于企業(yè)理性，基本向國(guó)有控股商業(yè)銀行學(xué)習(xí)，定位大同小異。因此，中小企業(yè)、農(nóng)村及城市低收入家庭等難以獲得銀行的融資支持，誘使了民間借貸的蓬勃發(fā)展。

（3）金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件過(guò)高?，F(xiàn)階段，通過(guò)銀行信貸進(jìn)行間接融資是國(guó)內(nèi)企業(yè)融資的主渠道，除此之外，如想通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券、公開(kāi)發(fā)行股票獲得市場(chǎng)直接融資則很不容易。由于我國(guó)金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)和成熟，直接融資市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件過(guò)高而且融資規(guī)模有限，供需失調(diào)，往往只有國(guó)有企業(yè)或大企業(yè)才能滿足從金融市場(chǎng)直接融資的相關(guān)條件，而且滿足條件的企業(yè)中也只有部分企業(yè)能夠獲得市場(chǎng)直接融資，顯然，對(duì)那些很難滿足市場(chǎng)直接融資條件的中小企業(yè)而言，想從金融市場(chǎng)獲得直接融資，只能是霧里看花，可望而不可及。

2．銀行金融機(jī)構(gòu)渠道申貸困難

（1）借款主體申貸條件軟性。商業(yè)銀行出于對(duì)信貸資金“安全性、流動(dòng)性、效益性”的考慮，愿意將資金貸給經(jīng)營(yíng)狀況良好、有足夠產(chǎn)權(quán)物權(quán)作抵押的企業(yè)。而中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的條件有限而且軟性，它們往往財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)報(bào)表不健全，報(bào)表中多有隱瞞利潤(rùn)以降低繳納所得稅的現(xiàn)象，貸款信息的可信度及可核實(shí)性較差，資信程度又不高，同時(shí)缺乏足夠的財(cái)產(chǎn)作抵押，也難以找到有實(shí)力的擔(dān)保人作擔(dān)保，所以很難滿足正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。即使有中介機(jī)構(gòu)愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，也會(huì)因以上原因而導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款用時(shí)長(zhǎng)、貸款成本高企。家庭個(gè)人從銀行金融機(jī)構(gòu)申貸情況也是如此，困難重重。

（2）銀行金融機(jī)構(gòu)企業(yè)理性驅(qū)使。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，必須考慮企業(yè)和個(gè)人的信用，因?yàn)殂y行無(wú)法完全監(jiān)控企業(yè)和個(gè)人的行為。而銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人的貸款始終難以解決的是信息不對(duì)稱問(wèn)題，銀行在與中小企業(yè)和個(gè)人打交道過(guò)程中處于信息弱勢(shì)，這會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，銀行從企業(yè)理性分析，為克服道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，往往傾向于采取抵押貸款、第三人擔(dān)保貸款等。但有借款需求的中小企業(yè)和個(gè)人往往缺乏抵押物，又難以尋求強(qiáng)有力的第三人進(jìn)行擔(dān)保，因此，面對(duì)有借款需求的中小企業(yè)和個(gè)人的貸款申請(qǐng)，銀行從理性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，不可避免會(huì)對(duì)其“慎貸”和“惜貸”。

3．民間借貸雙方的理性選擇

（1）借入方經(jīng)濟(jì)人理性。首先，根據(jù)Myers的融資次序論[3]，借款人的融資次序是先內(nèi)源后外源，在外源方面則是先債權(quán)后股權(quán)。對(duì)于發(fā)展態(tài)勢(shì)良好的中小企業(yè)來(lái)講，企業(yè)家不會(huì)輕易割舍其股權(quán)用于融資，會(huì)更傾向于采用債券融資。其次，民間借貸常發(fā)生于相互了解的朋友之間、鄉(xiāng)鄰之間、親戚之間和同行之間，所以借入方不僅以其財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保，更是在以其人格及人脈做保證，這種無(wú)形的擔(dān)保為民間借貸行為提供了很強(qiáng)的保障。再次，借入方在借入資金后不可能輕易違約，因?yàn)橐坏┻`約，借貸雙方關(guān)系必然破裂，其社會(huì)地位和人脈關(guān)系將發(fā)生崩塌，違約成本太高。

（2）借出方經(jīng)濟(jì)人理性。民間借貸一般基于血緣、地緣和業(yè)緣信任，借出方對(duì)借入方的信用、收入狀況、還款能力等了解程度較高，資金借出后，其流向和經(jīng)營(yíng)狀況借出方一般都能很好地掌握，具有事后風(fēng)險(xiǎn)防范的優(yōu)勢(shì)。隨著借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐漸增強(qiáng)，契約形式越來(lái)越多地被廣泛采用，往往訂立字據(jù)，寫明借款人、借款期限、利率等基本要素，還可能增加擔(dān)保人，數(shù)額較大的還可能以房產(chǎn)、汽車做為抵押，以保障借出方的利益。因此，資金借出方也是理性的。

4．民間資本逐利動(dòng)機(jī)推動(dòng)

（1）龐大的民間資本需要尋找出路。我國(guó)銀行活期存款利率從2008年的0.72％降至2015年的0.35％，利息收入下降，而在通脹水平高企的情況下，銀行存款實(shí)際上處于負(fù)利率狀況。而與此同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民收入增長(zhǎng)較快，2014年我國(guó)農(nóng)村居民人均純收入9892元，扣除價(jià)格因素后實(shí)際上漲9.2％，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入28844元，同比增長(zhǎng)9％。國(guó)民財(cái)富快速增加，集聚起來(lái)的龐大民間資本需要尋找出路，而民間借貸的利率一般高于銀行同期貸款利率，當(dāng)然顯著高于銀行存款利率。人民銀行溫州支行監(jiān)測(cè)的情況顯示，2003年至2014年，溫州民間借貸年利率總體上保持在13～18％的水平。因此，民間借貸能夠滿足民間資本逐利的本能，為民間資本尋找出路開(kāi)啟了一扇窗[4]。

我國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)的信貸利率由人民銀行定價(jià)，銀行貸款利率一直受到管制，商業(yè)銀行無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系和資金稀缺狀態(tài)及時(shí)調(diào)整利率，因此，一方面銀行貸款利率不是市場(chǎng)利率，但另一方面，貸款人除了支付利息外，還要向銀行支付如抵押登記費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等許多附加費(fèi)用，銀行貸款利率又是一個(gè)較為畸變的利率，企業(yè)獲得貸款的實(shí)際利率遠(yuǎn)高于票面利率。在實(shí)際貸款利率高企、貸款條件嚴(yán)格、貸款成功率低下、貸款過(guò)程漫長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)情況下，相當(dāng)多的民營(yíng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)而在民間借貸市場(chǎng)尋求資金。

（2）居民投資渠道缺乏多樣化選擇。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)仍然不夠發(fā)達(dá)。在縣城及縣以下村鎮(zhèn)，居民投資渠道單一，不少人不具備投資股票的條件，而且縣城以下地區(qū)國(guó)債的發(fā)行量很小，農(nóng)村基本不發(fā)行。而在大中城市，股民十有九虧，房地產(chǎn)投資遭遇拐點(diǎn)，證券、黃金等投資波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，古董、郵票投資所需專業(yè)知識(shí)太強(qiáng)。所以，城鎮(zhèn)居民難以找到資金有效保值升值的投資渠道，在金融產(chǎn)品缺乏、投資渠道單一的情況下，民間借貸成為居民謀取資金較高收益的重要手段。

（3）民間借貸利率市場(chǎng)化程度較高。民間借貸利率以銀行利率為參照，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，其利率主要受以下幾方面因素的影響：第一，銀行金融機(jī)構(gòu)資金的供給。從總供給和總需求來(lái)看，如果銀行金融機(jī)構(gòu)的資金供給充足，對(duì)民間借貸的需求就會(huì)降低，民間融資的利率會(huì)降低，民間借貸的規(guī)模就縮?。环粗?，民間借貸利率上升，民間借貸的規(guī)模擴(kuò)大。第二，借貸雙方信息的對(duì)稱程度。借貸雙方關(guān)系的密切程度決定了其信息對(duì)稱的程度，信息越對(duì)稱，融資的風(fēng)險(xiǎn)越低，如發(fā)生在熟人、親戚朋友之間的借貸，借出方可以接受較低的利率。但是，如果是通過(guò)中介擔(dān)?；蚪杞o熟悉程度相對(duì)較低的借款人，借出方則會(huì)選擇較高水平的利率。第三，借貸的用途和風(fēng)險(xiǎn)程度。如果民間借貸款項(xiàng)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，資金風(fēng)險(xiǎn)較低，利率也就較低。如果所借資金用于虛擬經(jīng)濟(jì)投資，資金風(fēng)險(xiǎn)大，因此利率也較高。第四，擔(dān)保方式影響民間融資價(jià)格。在借貸關(guān)系中，有抵押的借貸比無(wú)抵押的借貸的應(yīng)付利息較低。

三、民間借貸的積極作用及潛在風(fēng)險(xiǎn)

1．民間借貸的積極作用

（1）解決了家庭不時(shí)緊迫之需。農(nóng)村地區(qū)的不少農(nóng)戶以及城鎮(zhèn)低收入家庭，由于沒(méi)有積蓄或存款不多，遇到例如婚喪嫁娶、構(gòu)建房屋、子女上學(xué)、生病住院等重大的臨時(shí)性支出時(shí)，急需資金解決家庭困難，但他們對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)貸款陌生，而且貸款需要抵押擔(dān)保、手續(xù)繁瑣，而民間借貸手續(xù)方便、操作靈活，較好契合了很多家庭的需求特點(diǎn)，因此他們往往通過(guò)民間借貸來(lái)解決家庭不時(shí)緊迫之需。

（2）緩解了中小企業(yè)融資困難。由于多方面原因，中小企業(yè)貸款難問(wèn)題一直未能得到較好解決，很多中小企業(yè)的融資來(lái)自民間借貸。民間借貸作用類似于孵化器，中小企業(yè)不但在創(chuàng)業(yè)起步時(shí)需要民間借貸資金支持，而且在發(fā)展壯大過(guò)程中，很多還要依靠民間借貸來(lái)解決資金缺口。民間借貸在相當(dāng)程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的局面，滿足了其對(duì)資金“急、少、快”的需求，為中小企業(yè)的健康發(fā)展做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。

（3）有助于民間資本的有效配置。民間借貸作為一種融資方式，集中了社會(huì)閑散資金，使資金流向銀行金融機(jī)構(gòu)所無(wú)力或不愿意顧及的領(lǐng)域或客戶，緩解了借款人的資金需求。民間借貸具有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人能夠深入了解資金的去向、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小以及發(fā)展前景和借款人的信用水平，最終選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)合理的項(xiàng)目出借資金。在現(xiàn)有投資渠道單一的情況下，民間資本通過(guò)民間借貸進(jìn)行流動(dòng)的過(guò)程，既是民間資本實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的優(yōu)化配置過(guò)程，也是使稀缺資本能夠配置到較高生產(chǎn)效率的領(lǐng)域和項(xiàng)目、實(shí)現(xiàn)民間資本更高使用價(jià)值的過(guò)程，民間借貸為實(shí)現(xiàn)資本在小范圍內(nèi)的優(yōu)化配置發(fā)揮了不容忽視的作用。

（4）促進(jìn)了金融體系的改革。由于民間借貸的貸款對(duì)象大多是家庭和中小企業(yè)，民間借貸的活躍和蔓延在一定程度上侵蝕了一部分銀行金融機(jī)構(gòu)的盈利；民間借貸的活躍打破了銀行業(yè)的資金借貸壟斷，有助于構(gòu)造多元化的金融體系，形成競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境，在一定程度上促進(jìn)了銀行金融機(jī)構(gòu)的變革，促其在經(jīng)營(yíng)理念、內(nèi)部機(jī)制、金融產(chǎn)品等方面進(jìn)行改革；民間借貸對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)施加了經(jīng)營(yíng)壓力，有助于促進(jìn)銀行金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化服務(wù)水平，加大信貸營(yíng)銷力度，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，最終提升整體經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（5）推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的九成以上，創(chuàng)造了60％以上的GDP，并提供了80％以上的就業(yè)崗位[5]，但融資難一直是困擾中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問(wèn)題之一，而民間借貸既為民間資本投資提供了出路，有助于提高社會(huì)資金的利用效率，又顯著拓寬了我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道，為我國(guó)中小企業(yè)緩解了融資困難，有助于中小企業(yè)持續(xù)、快速發(fā)展，對(duì)解決我國(guó)就業(yè)問(wèn)題、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要作用。

2．民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)

（1）高利貸盛行。我國(guó)規(guī)定民間借貸的最高利率不超過(guò)銀行同期同類貸款利率的4倍，超過(guò)部分不受法律保護(hù)。但在國(guó)家宏觀調(diào)控偏緊的背景下，民間借貸市場(chǎng)供求關(guān)系失調(diào)，資金供不應(yīng)求，導(dǎo)致利率攀升，加之部分民間借貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，資金出借方所要求的利率中包含了很高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，因而利率極高，不少民間借貸利率超過(guò)了銀行同期同類貸款利率4倍的這條“紅線”，演變?yōu)楦呃J。顯然，如果利率過(guò)高、貸款金額過(guò)大，超過(guò)了借款企業(yè)的還款能力和承受范圍，容易導(dǎo)致資金鏈的斷裂，發(fā)生多米諾效應(yīng)。高利貸在嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序和資本市場(chǎng)的同時(shí)，容易誘發(fā)非法禁錮、暴力索債等違法犯罪，引發(fā)一系列惡性后果。

（2）金融脫媒。民間借貸與銀行金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上有一定的重合，因此會(huì)形成一種替代關(guān)系。民間借貸一般利率較高，這就會(huì)誘導(dǎo)一部分居民提取銀行儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)投民間借貸市場(chǎng)，或者將消費(fèi)節(jié)余下的資金直接投向民間借貸市場(chǎng)而不是存到銀行，從而分流了銀行金融機(jī)構(gòu)的客戶和資金。大量居民及中小企業(yè)選擇通過(guò)民間借貸進(jìn)行直接融資，脫離了銀行監(jiān)管，形成“金融脫媒”現(xiàn)象，造成社會(huì)資金在銀行體系外的體外循環(huán)，給銀行金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定性，形成一定的負(fù)面沖擊，并逐步削弱銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵性支撐作用。

（3）宏調(diào)失控。民間借貸是一種游離于國(guó)家宏觀調(diào)控政策之外的融資活動(dòng)，處于灰色、邊緣地帶。由于難以有效監(jiān)管，市場(chǎng)規(guī)模無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，交易行為及資金投向難以監(jiān)控和引導(dǎo)，民間資本可能流入國(guó)家宏觀調(diào)控重點(diǎn)限制的“重復(fù)建設(shè)”、“泡沫產(chǎn)業(yè)”和高耗能高污染的項(xiàng)目上，例如小鋼鐵、小水泥、電解鋁等項(xiàng)目，不利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，民間借貸在一定程度上會(huì)削減宏觀調(diào)控的效果。

（4）社會(huì)失穩(wěn)。民間借貸的隱秘性可導(dǎo)致不法分子利用民間借貸進(jìn)行非法集資甚至詐騙活動(dòng)、借貸后攜款潛逃、人間蒸發(fā)；有的民間借貸只是口頭承諾，缺乏借貸憑據(jù)，即使有書面合同，但對(duì)利率、期限等的約定不夠詳細(xì)，民間借貸不規(guī)范的操作方式容易誘發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛；而有的企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致無(wú)法償還借款，企業(yè)破產(chǎn)或企業(yè)主“跑路”都有可能引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題，民間借貸增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素。

四、有效防控民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1．深化金融體系改革，形成金融有效供給

深化金融體系改革，形成金融有效供給，關(guān)鍵是要破除銀行壟斷，允許民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。為此，需要降低金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，建設(shè)全面覆蓋居民、中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，在現(xiàn)有的國(guó)有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上，加快建設(shè)多種所有制形式、多層次的金融體系，大力發(fā)展民營(yíng)銀行、地區(qū)商業(yè)銀行、社區(qū)商業(yè)銀行、合作銀行、互助銀行、混合所有制銀行，構(gòu)建非盈利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、盈利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，組建多種形式的典當(dāng)行、信托機(jī)構(gòu)、金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司等。通過(guò)改革，增加金融的有效供給，形成能滿足不同對(duì)象融資需求的金融體系。

2．加大金融創(chuàng)新力度，深化金融服務(wù)

銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從民間借貸的快速發(fā)展中意識(shí)到自身的不足和潛在危機(jī)，加快金融創(chuàng)新力度，深化金融服務(wù)，真正發(fā)揮其融資主渠道的作用。商業(yè)銀行應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，利用現(xiàn)代技術(shù)適度降低中小企業(yè)的貸款條件，并簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，適時(shí)對(duì)那些經(jīng)營(yíng)管理水平較高，產(chǎn)品具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，還本付息比較有保障的企業(yè)加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求；對(duì)信用記錄良好的居民發(fā)放信用貸款，并給予貸款利率優(yōu)惠，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)。在有條件的地方，要積極發(fā)展由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸機(jī)構(gòu)及信貸擔(dān)保；在縣城及縣以下區(qū)域，要構(gòu)建多種所有制并存、布局合理、競(jìng)爭(zhēng)有序、相互補(bǔ)充的農(nóng)村金融體系，顯著提升銀行對(duì)中小企業(yè)及“三農(nóng)”的支持力度。人民銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信用社的政策引導(dǎo)，要設(shè)立支農(nóng)貸款的比例、農(nóng)戶貸款發(fā)放量、發(fā)放戶數(shù)等若干指標(biāo)，加大農(nóng)村信用社支農(nóng)服務(wù)的考核力度[6]。

3．正視民間借貸存在，重視民間借貸作用

民間借貸自古有之，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)也還將繼續(xù)存在，西方發(fā)達(dá)國(guó)家不僅有發(fā)達(dá)的銀行金融體系，民間金融也較發(fā)達(dá)。在近年來(lái)融資困難的大背景下，民間借貸充分發(fā)揮了其對(duì)銀行金融體系的補(bǔ)充作用，但民間借貸長(zhǎng)期處于地下?tīng)顟B(tài)，制約了其規(guī)范發(fā)展。所以，應(yīng)該正視民間借貸的存在，不應(yīng)一味采取詆毀的語(yǔ)言、取締的態(tài)度。各地政府應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，發(fā)展公開(kāi)、合法、有序的民間借貸，這有助于社會(huì)資源的合理配置，提高資金的使用效率，有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

4．建立健全相關(guān)法規(guī)，規(guī)范民間借貸行為

對(duì)于民間借貸，問(wèn)題的關(guān)鍵不在取締而在適度規(guī)范。應(yīng)加大對(duì)民間借貸的調(diào)查研究，盡快制定出臺(tái)關(guān)于民間借貸的法律法規(guī)，明確相關(guān)的監(jiān)督管理職能部門和監(jiān)管職責(zé)，對(duì)借貸雙方的權(quán)利、義務(wù)、利率、期限、權(quán)利保障等方面進(jìn)行適度規(guī)范，并制定相應(yīng)的操作流程和管理制度，利用法律手段規(guī)范民間借貸行為，保護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益。通過(guò)立法，適度規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為，給民間借貸一個(gè)明確的法律身份，既有利于其為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展服務(wù)，也便于監(jiān)管部門的監(jiān)督管理。國(guó)家設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)等措施的出臺(tái)，將有利于我國(guó)民間借貸由灰色轉(zhuǎn)為白色，由地下轉(zhuǎn)為地上，陽(yáng)光作業(yè)、規(guī)范操作，促其健康發(fā)展。

5．建設(shè)科學(xué)監(jiān)測(cè)體系，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

中國(guó)人民銀行系統(tǒng)要不斷建立健全監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，追蹤民間借貸在利率、地區(qū)等方面的動(dòng)態(tài)變化，提高監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的可靠性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警存在的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，與人民法院、公安部門等政府有關(guān)部門相互配合，共享民間借貸信息，形成合力，共同防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。地方政府要責(zé)成有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)孛耖g借貸的監(jiān)測(cè)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)資金規(guī)模、信用程度、區(qū)域分布、風(fēng)險(xiǎn)狀況等；掌握民間借貸的具體規(guī)模和發(fā)展動(dòng)向，分析其對(duì)所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生的影響，并根據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行針對(duì)性的監(jiān)管。對(duì)民間借貸發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)出來(lái)的新問(wèn)題，例如違約率、借貸風(fēng)險(xiǎn)利率等與風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的指標(biāo)予以高度關(guān)注，及時(shí)掌握民間借貸發(fā)展趨勢(shì)及變化；把握風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，及早采取措施，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)集中和大規(guī)模、大范圍擴(kuò)散。

6．加大宣傳牽引力度，疏導(dǎo)民間資本投向

在加大宣傳牽引力度方面，要強(qiáng)化相關(guān)法律法規(guī)和金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的普及工作，加大高利貸及非法吸收公眾存款罪典型案例的宣傳力度，切實(shí)增長(zhǎng)公眾的金融知識(shí)，使公眾了解相關(guān)政策規(guī)定以及民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)公眾理性投資，融資，避免因投資失誤所帶來(lái)的損失；工商部門要加強(qiáng)對(duì)各種形式民間借貸業(yè)務(wù)宣傳、廣告的管理，防止借其名義開(kāi)展其他非法集資活動(dòng)。在疏導(dǎo)民間資本投向方面，應(yīng)采取政策鼓勵(lì)民間資本積極投入銀行金融機(jī)構(gòu)，疏導(dǎo)民間資本投向，從根本上逐步減小民間借貸的規(guī)模、降低民間借貸的活躍度。

參考文獻(xiàn)：

[1]秦頤．小額貸款公司融資方式研究[D]．北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)，2014：2.

[2]張曉陽(yáng)，余潔．淺析溫州民間借貸問(wèn)題[J]．商，2014 （9）：136.

[3] MYERS. Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have[J]. The capital structure puzzle，1984(3):147-175.

[4]周媛，李朝林．我國(guó)中小企業(yè)融資困境的博弈分析[J]．赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)，2014（9）：53-56.

[5]蔡輝，馮融．規(guī)范和引導(dǎo)民間金融發(fā)展，破解中小企業(yè)融資困境[J]．地方工作，2011（12）：122-124.

[6]張姝．我國(guó)民間借貸市場(chǎng)狀況及發(fā)展對(duì)策[J]．理論建設(shè)，2011（5）：74-78.

責(zé)任編輯黃部兵

A Study on Private Lending and Risks Prevention in China

WU Zhao-lin
（School of Tourism Management and Culinary Arts, Hanshan Normal University, Chaozhou, Guangdong, 521041）

Abstract：For the past few years, the amount of private lending is huge and the transaction scope is wide. Active private lending are due to the facts that the financial system does not offer enough capital, and en?terprises have difficulties for a loan and private capital seeks investment opportunities. Private lending plays a positive role in solving the financial matter of families or enterprises, allocating the private capital effectively, forcing the reform of financial system and promoting the development of society. However, some risks exist, con?sisting of overdevelopment of usury, financial disintermediation, loss of macroeconomic control and insecurity of society. This essay provides six practical and targeted solutions, raising suggestions that the government should deepen the reform of financial system, offer the effective capital and build up early risk warning systems.

Key words：private lending；status of development；risk prevention and control

作者簡(jiǎn)介：吳肇霖（1989－），女，廣東南澳人，韓山師范學(xué)院旅游管理與烹飪學(xué)院教師，碩士。

收稿日期：2015-05-27

中圖分類號(hào)：F 832.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-6883（2016）01-0070-06