OFDI、市場分割與國際貿(mào)易——基于中國省級面板數(shù)據(jù)的實證研究

聶愛云　陸長平

(1.江西師范大學(xué) 政法學(xué)院，江西 南昌 330029；2.江西財經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，江西 南昌 330013)

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OFDI、市場分割與國際貿(mào)易——基于中國省級面板數(shù)據(jù)的實證研究

聶愛云1陸長平2

(1.江西師范大學(xué) 政法學(xué)院，江西 南昌 330029；2.江西財經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，江西 南昌 330013)

摘要：穩(wěn)定和提升我國進出口貿(mào)易成為金融危機后的焦點問題。本文研究了OFDI和市場分割推動國際貿(mào)易的機制與效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)：OFDI具有顯著的貿(mào)易帶動效應(yīng)，市場分割促進了國際貿(mào)易，并且市場分割與OFDI對國際貿(mào)易的促增效應(yīng)具有替代性。OFDI的貿(mào)易效應(yīng)主要通過其對本土企業(yè)的逆向技術(shù)溢出、帶動母公司設(shè)備輸出以及便利化母國企業(yè)出口等方面實現(xiàn)，而市場分割則通過扭曲本地市場的交易成本間接地促進了國際貿(mào)易，市場分割的貿(mào)易效應(yīng)是以犧牲本地市場的規(guī)模經(jīng)濟為代價的，減少市場分割將提升OFDI的貿(mào)易帶動效應(yīng)。

關(guān)鍵詞：OFDI；市場分割；國際貿(mào)易；技術(shù)溢出；交易成本

一、引言

自2000年中國政府明確提出“走出去”戰(zhàn)略以來，中國對外直接投資(outward foreign direct investment，OFDI)迅猛發(fā)展，中國OFDI在2000年后規(guī)模擴張趨勢明顯，2008年后更是呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。根據(jù)安永最新發(fā)布的《中國對外直接投資展望2015》，2011～2014年，在全球直接投資流量年縮水8%的背景下，中國對外直接投資逆勢上揚，復(fù)合年增長率高達(dá)16%。2014年中國投資者共對全球156個國家和地區(qū)的6128家境外企業(yè)進行了直接投資，全行業(yè)對外直接投資達(dá)1160億美元，同比增長15.5%，連續(xù)第三年居世界第三位。

如此大規(guī)模的對外直接投資是促進還是替代了母國的出口貿(mào)易一直是該領(lǐng)域研究的熱點[1]。研究者基于國別視角對OFDI導(dǎo)致的貿(mào)易效應(yīng)展開了探索性研究[2][3]，少數(shù)學(xué)者關(guān)注到省級層面OFDI與國際貿(mào)易的關(guān)系[4]。但是尚沒有文獻(xiàn)關(guān)注到我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中存在的一個特殊現(xiàn)象(市場分割)與OFDI貿(mào)易效應(yīng)的關(guān)系。改革開放后，中國各地區(qū)始終存在著較為普遍的市場分割現(xiàn)象，市場分割增加了本地市場的交易成本導(dǎo)致無法發(fā)揮本地規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，進而導(dǎo)致扭曲性的國際貿(mào)易行為[5]。我們自然會產(chǎn)生這樣的疑問：市場分割與OFDI的貿(mào)易效應(yīng)之間是什么關(guān)系？在新常態(tài)下，中國應(yīng)該如何保持國內(nèi)改革和對外開放的良性互動？本文將著力對上述問題進行探索性解答。

理論上，OFDI的貿(mào)易效應(yīng)取決于對外投資類型(垂直型還是水平型)與OFDI企業(yè)投資動機(技術(shù)尋求、市場尋求還是資源獲取等)[1]。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，我國OFDI主要分為技術(shù)研發(fā)、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和銷售、商貿(mào)服務(wù)以及資源開發(fā)四大類。技術(shù)研發(fā)類OFDI通過“逆向技術(shù)溢出”提升了母公司的技術(shù)水平和研發(fā)能力，進而會提升母公司的產(chǎn)品出口競爭力，促進國際貿(mào)易。當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和銷售型OFDI的貿(mào)易效應(yīng)則是不確定的，如果該企業(yè)在東道國生產(chǎn)終端產(chǎn)品，則對出口形成替代，如果生產(chǎn)的是中間投入品則可能會帶動母國零配件的出口，促進貿(mào)易[1]。商貿(mào)服務(wù)類型的對外直接投資則降低了我國企業(yè)進入國際市場的成本，擴大了本土企業(yè)的出口規(guī)模，有利于提升貿(mào)易效應(yīng)[1]。最后，資源開發(fā)類OFDI為中國近十年來對外直接投資的主要類型，中國企業(yè)大規(guī)模走出去獲取油氣、礦產(chǎn)等資源，這類投資帶動了我國本土企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)甚至勞務(wù)的出口貿(mào)易。

另一方面，市場分割提高了本地市場的進入成本，如果國內(nèi)市場分割嚴(yán)重將導(dǎo)致國外市場的進入成本低于本地市場的進入成本，那么此時會出現(xiàn)企業(yè)實施國際貿(mào)易以獲取海外市場的現(xiàn)象，因此嚴(yán)重的市場分割會導(dǎo)致該地區(qū)更高的國際貿(mào)易水平[5]。

進一步而言，母國制度質(zhì)量將會決定OFDI的行業(yè)分布與類型，市場分割容易導(dǎo)致本地企業(yè)過早地實施國際化戰(zhàn)略，進而容易弱化OFDI的反向溢出效應(yīng)與母國的經(jīng)濟聯(lián)系，最終形成對OFDI貿(mào)易效應(yīng)的削弱。分割還可能導(dǎo)致生產(chǎn)率低的企業(yè)過早地實施出口，即在經(jīng)驗證據(jù)上通常觀察到的“出口-生產(chǎn)率悖論”[6]。而且，普遍存在的市場分割可能導(dǎo)致“制度逃逸型”O(jiān)FDI[7]，加上中國特殊的所有制約束，會對“市場分割弱化OFDI的貿(mào)易效應(yīng)”產(chǎn)生疊加效應(yīng)。

綜上，OFDI會通過“逆向技術(shù)溢出”、帶動母國生產(chǎn)設(shè)備出口以及提升母國公司出口能力等方式促進國際貿(mào)易。市場分割通過扭曲本地市場的交易成本，在一定程度上也會提升本地國際貿(mào)易水平，但是，市場分割同時會扭曲OFDI類型及其貿(mào)易效應(yīng)，進而弱化OFDI貿(mào)易效應(yīng)。因此，減少市場分割將更加有利于OFDI貿(mào)易效應(yīng)的發(fā)揮，即市場分割與OFDI對國際貿(mào)易的提升效應(yīng)存在一定的替代性?；诖?，我們提出本文的研究假說：OFDI會促進本地區(qū)國際貿(mào)易，市場分割也會提升本地區(qū)國際貿(mào)易水平，而且，市場分割與OFDI對國際貿(mào)易的促進效應(yīng)具有替代性。

本文可能的貢獻(xiàn)在于：(1)基于中國大規(guī)模OFDI與各地區(qū)普遍存在市場分割的特征事實，對OFDI、市場分割與國際貿(mào)易之間的關(guān)系進行實證研究，提供了一個獨特的研究視角；(2)本文還從市場分割提高本地交易成本和扭曲OFDI類型的角度，考察了市場分割弱化OFDI貿(mào)易效應(yīng)的機制，有利于深化對地區(qū)國際貿(mào)易發(fā)生機制的理解；(3)首次基于省級面板數(shù)據(jù)，從市場分割與OFDI的雙重視角對影響國際貿(mào)易的因素進行探索性分析，拓展了已有視角，對優(yōu)化國際貿(mào)易政策、提升貿(mào)易質(zhì)量具有重要啟示，對于新常態(tài)下更好地形成對外投資與對外貿(mào)易互動發(fā)展、有效穩(wěn)定增長動力具有重要意義。本文余下結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分回顧OFDI、市場分割與國際貿(mào)易的相關(guān)文獻(xiàn)；第三部分是模型與數(shù)據(jù)描述；第四部分是實證結(jié)果分析與討論；第五部分是全文結(jié)論和政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

(一)OFDI的貿(mào)易效應(yīng)

OFDI是促進還是替代了出口？早期的局部均衡模型認(rèn)為，對外直接投資對貿(mào)易是替代的。Buckley和Casson研究發(fā)現(xiàn)，出口雖然不需要承擔(dān)外國生產(chǎn)的固定成本，但面臨貿(mào)易壁壘、運輸成本等；OFDI雖然降低了運輸成本、貿(mào)易壁壘，但承擔(dān)了在國外生產(chǎn)的固定成本，因此，國外市場規(guī)模足夠大時會選擇OFDI，OFDI形成了對出口的替代[8]。然而，實證文獻(xiàn)的研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，OFDI與出口的關(guān)系是不確定的，部分國家表現(xiàn)為促進效應(yīng)，另外一部分則表現(xiàn)為替代效應(yīng)[9]。Fontagne和Pajot利用法國的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，無論在國家層面還是行業(yè)層面，法國OFDI都和出口是互補關(guān)系[10]。Swenson利用美國行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，日本對美投資增加了日本對美國的中間產(chǎn)品出口，而減少了最終產(chǎn)品出口[11]。Blonigen認(rèn)為，之所以產(chǎn)生促進或者替代效應(yīng)的關(guān)鍵在于OFDI在東道國生產(chǎn)的是最終產(chǎn)品還是中間產(chǎn)品，如果生產(chǎn)最終產(chǎn)品則替代出口，反之則促進出口，如果既有中間產(chǎn)品又有最終產(chǎn)品，那么OFDI與本國貿(mào)易的關(guān)系是不確定的[9]。

關(guān)于中國OFDI的貿(mào)易效應(yīng)，已有研究主要從跨國層面對此進行研究。項本武發(fā)現(xiàn)OFDI與出口、進口均存在長期協(xié)整關(guān)系，長期OFDI對貿(mào)易的拉動作用較大，短期中OFDI對貿(mào)易的抑制作用不顯著[12]。張春萍利用1996～2010年中國與18個國家的OFDI和進出口數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，中國OFDI具有顯著的進出口創(chuàng)造效應(yīng)，并且在資源豐裕國家表現(xiàn)最強[2]。陳俊聰和黃繁華研究了我國OFDI的出口規(guī)模擴張效應(yīng)與出口技術(shù)進步效應(yīng)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，OFDI已成為我國制成品出口技術(shù)進步的加速器，但是OFDI并未促進出口[4]?；谫Q(mào)易引力模型分析框架，胡兵和喬晶采用2003～2010年中國與62個國家(地區(qū))的雙邊數(shù)據(jù)實證檢驗了OFDI的貿(mào)易效應(yīng)。他們的研究表明，中國OFDI總體上對出口貿(mào)易形成替代效應(yīng)[13]。王勝等運用2003～2011年面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)OFDI的貿(mào)易效應(yīng)存在顯著的國別差異，對資源豐裕類國家的OFDI會增加進出口貿(mào)易量，對新經(jīng)濟體及不含資源豐裕類的發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家的OFDI會減少出口貿(mào)易量，但對進口貿(mào)易量影響不顯著[3]。Lu等研究了中國企業(yè)國際化經(jīng)營差異的影響因素，發(fā)現(xiàn)地區(qū)與行業(yè)差異是國際化經(jīng)營差異化的重要誘因[14]。

(二)市場分割與國際貿(mào)易

自Young的研究以來，研究者關(guān)注到較長時期以來中國一直普遍存在地方保護主義與市場分割[15][16]。市場分割導(dǎo)致國外市場的進入成本低于本地市場的進入成本，增加了企業(yè)在國內(nèi)進行貿(mào)易的交易成本，因此國內(nèi)市場分割導(dǎo)致不同生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)均首選進入國際市場[5]。這在一定程度上解釋了中國企業(yè)出口偏向的典型特征。市場分割導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)無法充分享受本土市場的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，轉(zhuǎn)而求助于國際貿(mào)易[17]。而且，地方政府在利用來自于國際貿(mào)易的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)時，放棄了國內(nèi)市場的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)[17]，因此容易觀察到中國各地區(qū)國際貿(mào)易高增長與嚴(yán)重市場分割并存現(xiàn)象。張杰等從企業(yè)的微觀視角研究了市場分割與企業(yè)出口的關(guān)系，他們發(fā)現(xiàn)市場分割確實激勵了本土企業(yè)選擇更多出口，而且市場分割程度不同地區(qū)的不同企業(yè)出口取向各異；市場分割程度越高，本土企業(yè)生產(chǎn)率越低、創(chuàng)新能力越差的企業(yè)選擇出口，而外資企業(yè)不受市場分割的影響，這表明外資企業(yè)利用了中國本土市場的規(guī)模經(jīng)濟[18]。

有關(guān)市場分割與OFDI及其貿(mào)易效應(yīng)的研究，大量文獻(xiàn)論及制度環(huán)境(市場分割)對OFDI的影響。隨著制度對貿(mào)易、增長影響研究的不斷深入，研究者開始關(guān)注東道國制度環(huán)境對外資經(jīng)濟增長效應(yīng)的影響[19][20]。東道國制度環(huán)境的優(yōu)劣決定了FDI在東道國的經(jīng)濟績效，制度質(zhì)量越高，F(xiàn)DI的正向效應(yīng)更大[20]。另一方面，研究者從母國制度環(huán)境入手研究了制度對OFDI的影響。Witt和Lewin提出了“制度逃逸論”，他們認(rèn)為發(fā)展中國家普遍存在的制度約束迫使國內(nèi)企業(yè)在發(fā)展階段的早期就開始實施國際化戰(zhàn)略，以逃離本國制度約束[7]。外資所在母國制度環(huán)境越差，企業(yè)在母國生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險也就越大。因此，企業(yè)可能存在通過國際化來逃避國內(nèi)制度制約的動機。裴長洪和鄭文則考慮了母國整體特征對企業(yè)走出去投資的重要性，指出母國的收入水平、產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平是OFDI的基石，因母國發(fā)展條件不同造就了不同的行業(yè)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢以及其他特定優(yōu)勢，這些優(yōu)勢對本土企業(yè)進行OFDI具有重要意義[21]。

區(qū)別于以往國別層面的研究，本文從省際層面研究OFDI的貿(mào)易效應(yīng)，并引入中國長期存在的市場分割這一獨特因素，對OFDI、市場分割與國際貿(mào)易之間的關(guān)系進行實證研究，有利于深化對省際國際貿(mào)易發(fā)生機制的理解，對于促進對內(nèi)改革與對外開放的雙向互動具有啟發(fā)意義。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)描述

(一)模型設(shè)定與變量說明

為了檢驗中國各地區(qū)OFDI、市場分割對地區(qū)國際貿(mào)易的影響，我們以中國各省(市)作為研究對象，將各省進出口總量作為衡量OFDI貿(mào)易效應(yīng)的指標(biāo)。對于分省的市場分割指標(biāo)，我們使用“價格法”對市場分割進行測度[17]。因此，本文選取中國28個省(市)區(qū)(由于數(shù)據(jù)缺失，西藏和海南除外，四川和重慶數(shù)據(jù)合并)2003～2010年的面板數(shù)據(jù)，參照黃玖立和李坤望的做法[22]，我們采用式(1)進行實證檢驗。

OPit=β0+β1Lofdiit+β2Segmallit+β3Lofdiit*Segmallit+β4Fdi_gdpit+

β5Govc_gdpit+β6Lngdpit+β7Instrit+αi+γt+ξit

(1)

其中，OPit為被解釋變量，表示地區(qū)i在t年的進出口貿(mào)易總量。αi和γt分別用來控制地區(qū)效應(yīng)和時間效應(yīng)。Lofdiit是核心解釋變量之一，模型中我們分別使用各省對外投資流量和存量指標(biāo)的對數(shù)來表示，以便于考察OFDI對本地貿(mào)易的短期效應(yīng)和長期累積效應(yīng)，同時進行穩(wěn)健性檢驗。其中，OFDI流量指標(biāo)Lofdi為地區(qū)i在第t年對外投資流量額，OFDI存量指標(biāo)Lofdic為地區(qū)i在第t年對外投資存量額。此處，所有數(shù)據(jù)都根據(jù)相應(yīng)的價格指數(shù)調(diào)整為實際值。Segmallit為核心解釋變量之一，具體而言,Segmallit為市場分割指數(shù)。對于中國各省(市)區(qū)市場分割指數(shù)構(gòu)建方法和涵義，具體可參見陸銘和陳釗的文章[17]。理論假說表明，市場分割與OFDI對地區(qū)國際貿(mào)易的提升作用存在一定程度的替代效應(yīng)。鑒于此，我們在回歸中引入市場分割與OFDI的交互項，若市場分割與OFDI確實是相互替代的，則交互項估計系數(shù)為負(fù)[22]。其他控制變量分別為：Fdi_gdpit為地區(qū)FDI占GDP的比重，Govc_gdpit為政府消費占GDP的比重，Lngdpit為地區(qū)GDP對數(shù)值，Instrit為各地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)比重。

(二)變量及數(shù)據(jù)描述

被解釋變量和解釋變量相關(guān)的分省數(shù)據(jù)來自各年度《中國統(tǒng)計年鑒》、《新中國五十年統(tǒng)計資料匯編》、各年度《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》等。

表1　變量描述性統(tǒng)計

模型中各主要變量對應(yīng)的描述性統(tǒng)計見表1。同時，我們考察了各解釋變量與主要解釋變量的相關(guān)度，皮爾遜相關(guān)系數(shù)矩陣表明它們之間不存在高度的相關(guān)性，尤其是控制變量與Lofdi、Segmall等之間的相關(guān)系數(shù)都在可以接受的范圍之內(nèi)，不會對實證結(jié)果造成影響。散點圖顯示市場分割與國際貿(mào)易呈現(xiàn)正向關(guān)系，地區(qū)OFDI與國際貿(mào)易也呈同步遞增趨勢。

四、實證檢驗與結(jié)果分析

考慮到中國各地區(qū)存在的制度與經(jīng)濟發(fā)展差異以及改革過程的階段性，參照聶愛云和陸長平的方法[23]，采用省際面板數(shù)據(jù)雙向固定效應(yīng)模型進行實證檢驗，在所有回歸中均控制了時間效應(yīng)和地區(qū)效應(yīng)(分別為回歸模型中的γt和αi)。面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)中不可觀測的個體異質(zhì)性可能與模型的解釋變量相關(guān)，從而導(dǎo)致估計系數(shù)有偏或不一致[24](P352-356)，出于穩(wěn)健性的考慮，我們應(yīng)當(dāng)采用固定效應(yīng)而不是隨機效應(yīng)模型設(shè)定以控制地區(qū)效應(yīng)的影響。

表2和表3報告了回歸方程(1)的估計結(jié)果。為了考察模型的多重共線性問題，我們計算了各解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)并考察了方差膨脹因子(VIF)，發(fā)現(xiàn)VIF均小于5，最大為3.15，最小為1.02，VIF均值為2.18，說明各解釋變量之間的多重共線性問題并不嚴(yán)重。

表2　OFDI、市場分割與國際貿(mào)易(OFDI流量)

注：[ ]內(nèi)為p值，*、**、***分別表示10%、5%和1%顯著性水平。表3同。

表3　OFDI、市場分割與國際貿(mào)易(OFDI存量)

實證結(jié)果在總體上印證了我們的理論預(yù)期，即：OFDI有利于提升本地國際貿(mào)易，而且均能通過10%的顯著性水平檢驗。這說明，隨著中國企業(yè)大范圍走出去投資，該地區(qū)的進出口貿(mào)易水平也會提高，OFDI規(guī)模擴大有助于促進本地區(qū)貿(mào)易，這一結(jié)論與蔣冠宏和蔣殿春的研究結(jié)果一致[1]。本地區(qū)企業(yè)走出去進行海外投資，可能會通過帶動本地區(qū)生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)貿(mào)易以及配套設(shè)備等的出口，帶動進出口貿(mào)易增長，產(chǎn)生貿(mào)易效應(yīng)。從模型1至模型6，在逐個引入控制變量的情況下，OFDI的系數(shù)始終顯著為正，這說明“OFDI提升地區(qū)國際貿(mào)易”這一結(jié)果具有較強的穩(wěn)健性，OFDI確實對地區(qū)國際貿(mào)易具有顯著的促進作用。另一方面，市場分割也促進了地區(qū)國際貿(mào)易增長，而且均能通過1%的顯著性水平檢驗。這說明，中國各地區(qū)普遍存在的市場分割扭曲了各地區(qū)之間的貿(mào)易成本，誘發(fā)了本土企業(yè)選擇走出國門進行貿(mào)易，這從實證上驗證了朱希偉等通過模型推導(dǎo)的結(jié)論[5]。從模型1至模型6，在逐個引入控制變量的情況下，市場分割的系數(shù)始終顯著為正，這說明“市場分割促進地區(qū)國際貿(mào)易”這一結(jié)果具有較強的穩(wěn)健性。

進一步地，我們發(fā)現(xiàn)在表2和表3的模型2至模型6中，市場分割與OFDI的交互項顯著為負(fù)(Segofdi和Segofdic均能通過1%顯著性水平檢驗)，這說明地區(qū)市場分割與OFDI對地區(qū)國際貿(mào)易的促進作用確實存在替代性，從而驗證了理論預(yù)期中提出的“替代假說”。一方面，雖然隨著市場化進程的推進，中國區(qū)域整合與一體化程度不斷提高，地方保護主義導(dǎo)致的市場分割呈不斷下降趨勢，市場分割促進國際貿(mào)易的扭曲效應(yīng)不斷減弱。另一方面，隨著中國對外開放水平的提高，中國逐漸成為全球走出去實現(xiàn)直接投資的主要國家，OFDI帶動貿(mào)易的作用越來越凸顯。進一步地，地區(qū)間較為嚴(yán)重的市場分割弱化了本地區(qū)OFDI的貿(mào)易帶動效應(yīng)。市場分割在地區(qū)之間筑起壁壘、降低該地區(qū)企業(yè)的生產(chǎn)效率[18]，不但抑制了跨國公司自身的技術(shù)、研發(fā)能力提升，而且降低了走出去企業(yè)的反向技術(shù)溢出效應(yīng)，進而形成對跨國公司貿(mào)易效應(yīng)的弱化。同時，市場分割容易形成“制度逃逸型”O(jiān)FDI，迫使那些生產(chǎn)率水平并未達(dá)到走出去門檻的企業(yè)過早地走出去投資，這些企業(yè)多數(shù)只具備從事簡單終端產(chǎn)品生產(chǎn)能力，無法形成對母國的反哺以及貿(mào)易帶動。

圖1清晰地展示了東中西部地區(qū)市場分割與OFDI在樣本期間的走勢，兩者表現(xiàn)出截然相反的走勢特征。隨著區(qū)域一體化的推進，地區(qū)市場分割呈波動下降趨勢，而地區(qū)OFDI水平則呈穩(wěn)步上升趨勢，2008年金融危機后OFDI上升幅度更大。市場分割與OFDI交替對國際貿(mào)易形成了促增效應(yīng)，其中2006年前前者的影響可能更大，之后則歸因于中國地區(qū)間不斷擴大的OFDI規(guī)模。最后，回歸中的其他幾個控制變量也基本符合理論預(yù)期。

圖1　OFDI與市場分割動態(tài)演進特征

五、結(jié)論與政策啟示

中國進出口貿(mào)易在2008年金融危機之后增長乏力，如何穩(wěn)定進出口貿(mào)易水平、提升貿(mào)易質(zhì)量成為新常態(tài)下政府和學(xué)界關(guān)注的焦點。與貿(mào)易疲軟相比，中國企業(yè)大規(guī)模OFDI已成為新常態(tài)，大范圍OFDI是否具有促進貿(mào)易的作用？本文結(jié)合中國長期以來普遍存在的市場分割特征，考察了OFDI、市場分割與國際貿(mào)易的關(guān)系。首先，我們對OFDI、市場分割對地區(qū)國際貿(mào)易的影響機理進行了簡要分析，并提出研究假說：OFDI和市場分割均會促進國際貿(mào)易，市場分割與OFDI對國際貿(mào)易的促進效應(yīng)具有替代性。接著，采用中國省際面板數(shù)據(jù)，有效地控制和克服了不可觀測的個體異質(zhì)性問題，對OFDI、市場分割影響國際貿(mào)易的具體機制和效應(yīng)進行了系統(tǒng)性、探索性分析。

我們得到以下幾個主要研究結(jié)論：大規(guī)模OFDI確實顯著提高了國際貿(mào)易水平，市場分割也顯著促進了國際貿(mào)易，而且OFDI與市場分割對地區(qū)國際貿(mào)易的促增效應(yīng)具有明顯的替代性，兩者交替促進了國際貿(mào)易。OFDI帶動地區(qū)國際貿(mào)易主要來源于其對本土企業(yè)的逆向技術(shù)溢出、對母公司設(shè)備和零配件輸出以及便利化本國企業(yè)出口等方面，而市場分割則通過扭曲本地市場的交易成本間接地形成了對國際貿(mào)易的激勵，市場分割產(chǎn)生的貿(mào)易效應(yīng)存在較大成本，不利于經(jīng)濟長期持續(xù)增長，減少市場分割將提升OFDI自身的貿(mào)易帶動效應(yīng)。因此，弱化中國地區(qū)間“與鄰為壑”的地方保護主義導(dǎo)致的市場分割，進一步推進市場化進程，將更加有利于OFDI貿(mào)易效應(yīng)的發(fā)揮。

具體而言，我們提出以下幾條政策建議：(1)響應(yīng)十八屆五中全會精神，建立并完善各地區(qū)國際化、法治化、便利化的營商環(huán)境，不斷建立健全服務(wù)貿(mào)易促進體系，有效疏通OFDI對本地區(qū)的進出口貿(mào)易促進渠道，提升OFDI的貿(mào)易效應(yīng)，形成對外投資與對外貿(mào)易比翼齊飛的雙向開放態(tài)勢，推動中國實現(xiàn)由貿(mào)易大國向貿(mào)易與投資大國的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。(2)必須進一步消除各種隱性補貼形式的地方保護主義導(dǎo)致的市場分割，扭轉(zhuǎn)中國本土企業(yè)扭曲性的出口貿(mào)易行為，積極引導(dǎo)和鼓勵中國本土企業(yè)由一味追逐出口適度轉(zhuǎn)向內(nèi)需[18]。通過徹底消除市場分割這個制度障礙，促使中國本土企業(yè)更好地利用國內(nèi)和國外兩個市場的規(guī)模經(jīng)濟，推動中國經(jīng)濟真正實現(xiàn)長期可持續(xù)增長。(3)本文的研究表明，以提高區(qū)域一體化為著力點的國內(nèi)改革是進一步提升對外開放質(zhì)量、實現(xiàn)對外開放與國內(nèi)經(jīng)貿(mào)發(fā)展良性互動的前提。進一步減少市場分割有利于提升OFDI的貿(mào)易效應(yīng)，同時減少扭曲性的出口貿(mào)易、提高貿(mào)易質(zhì)量，近期重點則可從構(gòu)建區(qū)域一體化協(xié)調(diào)機制入手，借鑒長三角和珠三角區(qū)域一體化的成熟經(jīng)驗進一步減少行政干預(yù)與地方保護，建立長效區(qū)域協(xié)調(diào)機制，降低地區(qū)之間與地區(qū)內(nèi)部的交易成本，推動中國次區(qū)域內(nèi)實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟。

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(責(zé)任編輯：易會文)

中圖分類號：F832.6

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1003-5230(2016)02-0115-07

作者簡介：聶愛云(1978— )，女，江西新干人，江西師范大學(xué)政法學(xué)院副教授；

基金項目：教育部人文社會科學(xué)青年基金項目“地區(qū)制度質(zhì)量與FDI的經(jīng)濟效應(yīng)研究”(14YJC790090)

收稿日期：2015-12-21

陸長平(1965— )，男，江西宜豐人，江西財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授。