摘 要：中小型企業(yè)目前是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，它的發(fā)展壯大對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)也具有一定的推動(dòng)作用。然而企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)較大的問題，一直令中小型企業(yè)的融資需求無法滿足，嚴(yán)重影響了我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展壯大。本文通過對(duì)中小型科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)體系的研究，來尋求防范這類融資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，從而為構(gòu)建中小型科技企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)體系提供相對(duì)完善和有效的策略和方案。

關(guān)鍵詞：中小型科技企業(yè)：融資風(fēng)險(xiǎn)：防范體系

一、引言

科技型中小企業(yè)主要是以其高技術(shù)、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，成為當(dāng)前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重要部分。因此促進(jìn)科學(xué)型中小企業(yè)的不斷發(fā)展、進(jìn)步，既是科學(xué)進(jìn)步的需要也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

然而我國(guó)對(duì)于中小型企業(yè)發(fā)展的支持力量尚有不足，很多的措施和方法也優(yōu)待完善，因此科技型中小型企業(yè)的發(fā)展也存在著一定的不足和缺陷。第一，中小型企業(yè)的自身角度可以分析出，它們?cè)诨A(chǔ)的管理辦法上有明顯的不足之處，缺乏一個(gè)科學(xué)合理的融資體系來確定企業(yè)的融資事宜，此外，這些企業(yè)的風(fēng)控意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)的管理水平也較低。在這種形式下企業(yè)如何擴(kuò)大規(guī)模、提高企業(yè)自身的實(shí)力，使之能夠更好的適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是需要綜合考慮的問題。其次，從中小型企業(yè)的生存環(huán)境來看，中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)高，從而難以在銀行得到充足的貸款，限制其發(fā)展。下面就以科技型中小企業(yè)的發(fā)展為例，提出幾點(diǎn)具體的風(fēng)險(xiǎn)體系，再綜合考慮，構(gòu)建出一個(gè)比較完善的科技型中小型企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

二、中小型科技企業(yè)融資現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因

1.融資方式缺乏創(chuàng)新，難以獲得滿意的融資效果

現(xiàn)階段某省的中小型科技企業(yè)所采用的融資方式比較傳統(tǒng)，融資方式缺乏創(chuàng)新，從而影響企業(yè)的融資效果。此外，政府對(duì)民間的金融存在一定的控制，金融機(jī)構(gòu)在貸款問題上，也對(duì)中小企業(yè)有諸多要求，從而使得中下企業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。

2.中小型科技企業(yè)的融資存在問題

首先，中小型科技企業(yè)屬于中小型企業(yè)，中小型企業(yè)在融資渠道上，不能經(jīng)過常規(guī)的渠道，它們大部分的融資都以自籌為主，主要原因是，銀行及其他商業(yè)銀行給予中小型企業(yè)貸款的頭寸存在局限性，此外貸款的條件相對(duì)也較為嚴(yán)苛。在這樣的形式下，中小型企業(yè)想要從正規(guī)渠道上獲得間接的融資的難度相對(duì)較大。

自主籌資通常的方式，就是通過民間的借貸來滿足公司相關(guān)資金的赤字問題。而借貸一方要求的利率是遠(yuǎn)高于法定利率的，這在一定程度上加大了中小企業(yè)的壓力，也增加了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

其次，中小企業(yè)目前還不完全具備利用股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)等證券證券市場(chǎng)以發(fā)行有價(jià)證券的方式來直接進(jìn)行融資。雖然，2000年以來，在政府的號(hào)召下，中小型企業(yè)迎來了資本市場(chǎng)發(fā)展的良好契機(jī)，但到目前為止社會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的觀念依舊沒有完全的轉(zhuǎn)變過來，從而令中小型企業(yè)的各種正常的資本行為包括上市、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者借貸的方式的融資都不能按照常規(guī)的模式進(jìn)行，或程序繁瑣，或難度極大。其中具體的原因有：

政府政策存在一定程度的不公平性，傾向國(guó)有的大型企業(yè)，中小企業(yè)難以取得上市資格。中小企業(yè)，生存環(huán)境的壓力過大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本較高。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

融資風(fēng)險(xiǎn)主要是中小企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的。從以下幾點(diǎn)分析：

企業(yè)規(guī)模上，中小型科技企業(yè)在規(guī)模上與國(guó)有企業(yè)相比不具有優(yōu)勢(shì)。因此他分?jǐn)偟矫繂挝毁J款的融資成本相對(duì)偏高。在貸款風(fēng)險(xiǎn)方面，中小企業(yè)顧名思義，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模偏中、小型，生產(chǎn)的技術(shù)水平也較低于大型企業(yè)、所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，科技值較低，再加上中小企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有短期化趨，因此增加了企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，某家銀行向國(guó)有大型企業(yè)的發(fā)放一定數(shù)量的貸款，再向中小型科技企業(yè)發(fā)放貸款，這樣的情況下，一家大型企業(yè)的貸款需求肯定是高過小型企業(yè)很多，而且大型企業(yè)申請(qǐng)貸款利率也相對(duì)較高，而且國(guó)有大企業(yè)的發(fā)展一般十分穩(wěn)定，因此，在與中小型企業(yè)發(fā)放同等貸款的情況下，銀行在大企業(yè)所得到的報(bào)酬一定高過中小企業(yè)。因此銀行想要獲得同等的利益，自然是要在小企業(yè)申請(qǐng)貸款過程中層層把關(guān)，逼迫中小企業(yè)訂購(gòu)相對(duì)較多的業(yè)務(wù)來擴(kuò)大收益。這就從根本上導(dǎo)致了中小企業(yè)的貸款交易成本較高。

除此之外，中小企業(yè)容易留下不良的信用記錄，破壞其與銀行之間信用的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，從而進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)在金融系統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)整體不高，最終導(dǎo)致企業(yè)無法正常貸款。這也是中小企業(yè)本身固有的劣勢(shì)。

目前，社會(huì)上的多數(shù)經(jīng)營(yíng)不良事件以及產(chǎn)品劣質(zhì)事件多數(shù)都是在中小企業(yè)中發(fā)生的，有的企業(yè)負(fù)債累累，有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)甚至出現(xiàn)逃跑的情況，這也進(jìn)一步導(dǎo)致了中小企業(yè)信用度不高，從而打擊了企業(yè)與銀行之間的合作關(guān)系，使得中小企業(yè)的整體融資出現(xiàn)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

這時(shí)候唯有改變固有的融資模式，并使得融資體系更加合理完善，才能推動(dòng)企業(yè)更好的發(fā)展。

二、構(gòu)建中小型科技企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系的具體措施

要使我國(guó)的中小型科技企業(yè)在日趨激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)下，有一個(gè)良好的生存環(huán)境，需要從三個(gè)方面去改變。首先是政府方面是否可以對(duì)中小型企業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策有所優(yōu)惠，其次中小型企業(yè)的融資體系是否有一個(gè)有效健全的方法，最后中小型企業(yè)的信用度需要一個(gè)是否得到提高或者改善。

具體方法如下：

1.政府政策支持

首先，相關(guān)的政府領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，要認(rèn)清社會(huì)形式及時(shí)的轉(zhuǎn)變思想觀念，緊密結(jié)合黨的思想精神，因地制宜的對(duì)中小型科技企業(yè)制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，扶助相關(guān)企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。安排專項(xiàng)的機(jī)構(gòu)對(duì)于中小型科技企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，設(shè)立專項(xiàng)的獎(jiǎng)勵(lì)基金，鼓勵(lì)中小型科技企業(yè)的發(fā)展。酌情對(duì)中小型科技企業(yè)減免或者放寬稅收政策。規(guī)范銀行的貸款制度，設(shè)立中小型企業(yè)的專項(xiàng)貸款程序，制定有政府指導(dǎo)下合適當(dāng)?shù)馗黝愩y行與中小型科技企業(yè)的信用評(píng)價(jià)和對(duì)應(yīng)的信用等級(jí)劃分準(zhǔn)則，并將其確立為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏墓俜秸J(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

其次，當(dāng)?shù)卣€可以設(shè)立專項(xiàng)的補(bǔ)貼資金，用以支持中小科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展。成立科技庁，并安排專業(yè)的科技人士，對(duì)中小型科技企業(yè)的技術(shù)及活動(dòng)加強(qiáng)管理和監(jiān)督，并對(duì)符合發(fā)展要求的企業(yè)給予專項(xiàng)補(bǔ)貼。為中小型企業(yè)設(shè)立培訓(xùn)班等一系列的培訓(xùn)費(fèi)用申請(qǐng)制度，允許達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的中小型科技企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或員工進(jìn)入高學(xué)府甚至出國(guó)深造。

對(duì)中小型科技企業(yè)提供相關(guān)的服務(wù)支持，具體的方法有；政府部門督促當(dāng)?shù)貜?qiáng)化和完善相關(guān)各類中小型科技企業(yè)發(fā)展平臺(tái)的建設(shè)，幫助企業(yè)整合資源并根據(jù)其實(shí)際需要予以補(bǔ)充，支持并建立匯聚各類專業(yè)機(jī)構(gòu)的信息服務(wù)平臺(tái)，并根據(jù)具體需要提供對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)支持，全面的為中小型科技企業(yè)的反之提供幫助。

最后，政府要積極的做好橋梁工作，為中小型企業(yè)與高校、科研所等各類學(xué)府之間建立橋梁，幫助企業(yè)對(duì)于人才的定向培養(yǎng)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。提供合適中小型科技發(fā)展的人力資源支持服務(wù)，制定并實(shí)施有利于科技型中小型企業(yè)吸引人才的政策，并針對(duì)中小型企業(yè)對(duì)人才的需求，提供相關(guān)的信息咨詢或?qū)I(yè)培訓(xùn)等，以此來改善中小型企業(yè)的社會(huì)發(fā)展環(huán)境。

2.企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系的創(chuàng)新

（1）確立科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)

中小型企業(yè)通過合理科學(xué)的債權(quán)融資方式進(jìn)行資金籌集，所產(chǎn)生的資金結(jié)構(gòu)，就是所謂的融資結(jié)構(gòu)。例如，某一個(gè)中小型的科技企業(yè)需要進(jìn)行債權(quán)融資，那么一個(gè)合理可續(xù)的決策方案就應(yīng)當(dāng)對(duì)融資需求的具體情況、債務(wù)到期是否能夠按照約定還本息、企業(yè)當(dāng)前既有的資本結(jié)構(gòu)等多種因素進(jìn)行全面考慮，否則就會(huì)脫離自身實(shí)際情況，導(dǎo)致融資不當(dāng)。

合理的融資結(jié)構(gòu)分為，來源結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和投向結(jié)構(gòu)。就拿資金來源結(jié)構(gòu)來說，中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)能否穩(wěn)定以及對(duì)應(yīng)資金是否安全，在很大程度上都取決于企業(yè)所獲得資金融資的渠道以及選擇融資所采用的方式是否合理而恰當(dāng)。

假設(shè)中小型科技企業(yè)的融資方式采用債權(quán)融資，那么相應(yīng)的銀行或者合法的民間貸款等相關(guān)的金融結(jié)構(gòu)在審核企業(yè)貸款時(shí)，會(huì)根據(jù)該企業(yè)的規(guī)模、收入情況、信用等級(jí)來權(quán)衡企業(yè)是否具有還情貸款的能力，然后才會(huì)確定是否給予相應(yīng)的融資支持，同時(shí)也會(huì)根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，調(diào)整貸款利息。采用民間貸款，一般都會(huì)在中小企業(yè)急需用錢的情況下或者銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)估不符合借款的情況下發(fā)生，這樣的結(jié)果，在一定程度上可以暫時(shí)的緩解企業(yè)的資金問題，但代價(jià)是企業(yè)不得不承擔(dān)高額的利息成本，因此企業(yè)在選擇融資對(duì)象的時(shí)候，必須要綜合的考慮資金來源問題，再對(duì)其中的利弊得失進(jìn)行比較，才能做出最為恰當(dāng)?shù)倪x擇。

（2）確定自身的條件合理負(fù)債

中小型科技企業(yè)在進(jìn)行資本融資時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)和自身的實(shí)際情況綜合考慮，不可盲目負(fù)債，甚至擔(dān)負(fù)起企業(yè)無法承擔(dān)的債務(wù)。合理的負(fù)債表現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一是數(shù)量適度，第二是時(shí)間合適。

數(shù)量適度需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀綜合的進(jìn)行評(píng)估，首先，計(jì)算擬投入投資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資本量與企業(yè)固有資本中能夠自由支配部分是否存在差額，從而確定存在資金供需缺口。再判斷企業(yè)當(dāng)前所處的階段以及其所能承擔(dān)融資規(guī)模的能力。

時(shí)間事宜，一方面是要考慮企業(yè)存在融資需求時(shí)，是否能夠及時(shí)的得到融資補(bǔ)充，衡量資金在供給與需求的期限結(jié)構(gòu)是否有沖突，提高融資效率。確定企業(yè)規(guī)模在償還融資資金上所需的時(shí)間，保證企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)在期限內(nèi)無法償還債務(wù)的情況。

三、結(jié)束語

中小型科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題具有一定的普遍性，本文從中小科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)展開論述，分析中小型科技企業(yè)的融資現(xiàn)狀、融資方式、融資渠道等問題，從而提出相關(guān)的改善措施，構(gòu)建合適中小型科技企業(yè)乃至所有中小型企業(yè)快速發(fā)展的融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系。因此，本文的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

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作者簡(jiǎn)介：曹燁（1977.11- ），男，漢族，江蘇淮安人，助理研究員，主要從事思想政治教育研究