薛美清

摘要：市場(chǎng)低迷期，工程類企業(yè)更需要在追逐市場(chǎng)訂單時(shí)認(rèn)清企業(yè)的成本安全邊界。在不同產(chǎn)能飽和度下，企業(yè)成本安全邊界是動(dòng)態(tài)的，應(yīng)采用邊際成本考量。同時(shí)，項(xiàng)目是企業(yè)的現(xiàn)金流孵化器，用經(jīng)營效率指標(biāo)代替現(xiàn)金流考核更能直觀反映其經(jīng)營管理效率和效益。

關(guān)鍵詞：績(jī)效考核 經(jīng)營效率 邊際成本

一向被視為全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)的BDI指數(shù)（波羅的海干散貨）自2008年達(dá)到11，612點(diǎn)頂峰之后，持續(xù)暴跌至2016年2月跌破300點(diǎn)關(guān)口。在全球經(jīng)濟(jì)向下的周期里，以工程項(xiàng)目為主要經(jīng)營模式的企業(yè)，要持續(xù)生存，在項(xiàng)目承攬方面難以避免地短期內(nèi)要從追求利潤向保本、維持現(xiàn)金流可持續(xù)轉(zhuǎn)變，這就要求有效考核項(xiàng)目管理績(jī)效，要重點(diǎn)考核邊際成本控制以及項(xiàng)目經(jīng)營效率。從而實(shí)現(xiàn)考核體系驅(qū)動(dòng)經(jīng)營管理重心轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)行情對(duì)接，順利渡過市場(chǎng)低迷期。

一、從全成本考核向邊際成本考核轉(zhuǎn)變

企業(yè)總成本可以分為固定成本與變動(dòng)成本，固定成本是企業(yè)即使不生產(chǎn)也要發(fā)生的成本，即企業(yè)維持固定產(chǎn)能配套的折舊、攤銷及人工成本等；變動(dòng)成本，隨企業(yè)產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)，如材料、分包等。企業(yè)往往追求反映各利潤單元全成本，但在市場(chǎng)低迷期，企業(yè)最重要的目標(biāo)是保證市場(chǎng)份額，確保企業(yè)現(xiàn)金流可持續(xù)，項(xiàng)目利潤目標(biāo)需要重新調(diào)整，其重大參考就是企業(yè)的邊際成本變化。

（一）全成本與邊際成本

全成本=固定成本分?jǐn)?相關(guān)變動(dòng)成本

該指標(biāo)反映在既定產(chǎn)量下的產(chǎn)出成本，卻未直接反映當(dāng)市場(chǎng)變化而導(dǎo)致產(chǎn)量變化時(shí)，成本水平將如何變動(dòng)，從而導(dǎo)致毛利率水平變動(dòng)。

邊際成本，反映當(dāng)企業(yè)增加一單位產(chǎn)量（或一份訂單）時(shí)總成本的增加量，它代表著隨著產(chǎn)量從一個(gè)水平增加到另一個(gè)水平總成本的變動(dòng)。

邊際成本=△成本=△固定成本+△變動(dòng)成本

在產(chǎn)量不突破產(chǎn)能情況下，默認(rèn)△固定成本=0，則邊際成本=△變動(dòng)成本

因此當(dāng)訂單不足，產(chǎn)能過剩時(shí)，隨著產(chǎn)量增加，由于企業(yè)只增加了變動(dòng)成本，各單位產(chǎn)出的全成本是下降的。

（二）邊際成本為合同價(jià)格最低基準(zhǔn)

假設(shè)企業(yè)承攬潛在項(xiàng)目A前后邊際成本如圖（單位：萬元）：

注：圖表數(shù)據(jù)純屬虛構(gòu)。

從財(cái)務(wù)核算的角度，該項(xiàng)目將需要參與攤銷固定成本，則該項(xiàng)目成本將為11，000萬元+需要分?jǐn)偟墓潭ǔ杀緛肀硎?，但由于該?xiàng)目只增加了公司11，000萬元邊際成本，因此但該項(xiàng)目合同額大于該邊際成本時(shí)，即對(duì)公司產(chǎn)生正邊際效益。在總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境低潮期或行業(yè)處于周期底部時(shí)，應(yīng)該將邊際成本做為一道安全防線和最低基準(zhǔn)，確定該合同的最低價(jià)格。由于財(cái)務(wù)核算結(jié)果不反映邊際成本，如果以此考核，將阻礙邊際效益合同考核。

二、從現(xiàn)金流考核向經(jīng)營效率考核轉(zhuǎn)變

邊際成本由于只關(guān)注變動(dòng)成本，未反映資金成本，而資金成本息息相關(guān)的是經(jīng)營效率。以工程項(xiàng)目為主的企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營效率取決于各項(xiàng)目的經(jīng)營效率，項(xiàng)目正是企業(yè)現(xiàn)金流的孵化器。但直接考核現(xiàn)金流，并不能直觀反映出項(xiàng)目應(yīng)該執(zhí)行的正確管理方法，同時(shí)由于現(xiàn)金流是絕對(duì)數(shù)，無法反映不同規(guī)模項(xiàng)目的經(jīng)營效率，從而難以直觀反映項(xiàng)目的管理效率；而用以下經(jīng)營效率公式，即項(xiàng)目營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以直觀反映影響經(jīng)營效率的各要素及管控方向。

項(xiàng)目占用的營運(yùn)資本=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨-應(yīng)付賬款

項(xiàng)目營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=項(xiàng)目已確認(rèn)的收入/營運(yùn)資本

周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，現(xiàn)金流管理越好，項(xiàng)目效率越高，也即項(xiàng)目收款及時(shí)、少用預(yù)付款支付方式、不大量囤積庫存，良性使用供應(yīng)商信用額度。如表兩個(gè)項(xiàng)目（單位：萬元）

注：圖表數(shù)據(jù)純屬虛構(gòu)。

項(xiàng)目A與項(xiàng)目B項(xiàng)目規(guī)模不一致，但兩個(gè)項(xiàng)目毛利率水平相當(dāng)，項(xiàng)目A占用的營運(yùn)資本為1.2億元，項(xiàng)目B占用的營運(yùn)資本為3.5億元。經(jīng)過計(jì)算，項(xiàng)目A營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)1.67次，項(xiàng)目B營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)1.14次。

以上比對(duì)，顯然項(xiàng)目A周轉(zhuǎn)快于項(xiàng)目B，雖然A規(guī)模小于B，毛利率一致，但A項(xiàng)目占用的營運(yùn)資本相對(duì)少，效率更高，也即以同樣的效率經(jīng)營兩個(gè)A項(xiàng)目，最終利潤與B項(xiàng)目一致，但兩個(gè)A項(xiàng)目占用的營運(yùn)資本低于B項(xiàng)目，公司無需大量占用資金，其余資金可以更高效益的投資或者擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。為了管理改進(jìn)，還應(yīng)進(jìn)一步分析兩個(gè)項(xiàng)目拉開經(jīng)營效率差異的主要因素。分析各影響因素時(shí)，采用上表各資產(chǎn)項(xiàng)目占項(xiàng)目收入比重更為直觀。

該分析方法另一優(yōu)點(diǎn)在于，適用于項(xiàng)目全生命周期考核，無需項(xiàng)目完工后測(cè)算，因此可以全過程監(jiān)控項(xiàng)目經(jīng)營效率，提前發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)揮管理職能。

綜上分析，考核經(jīng)營效率，將相對(duì)真實(shí)地反映出項(xiàng)目經(jīng)理的管理業(yè)績(jī)，即同樣毛利率貢獻(xiàn)的項(xiàng)目，周轉(zhuǎn)次數(shù)高的項(xiàng)目貢獻(xiàn)更大。企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步收集項(xiàng)目過程數(shù)據(jù)，建立標(biāo)桿參考值，做為考核指標(biāo)值。

三、結(jié)束語

邊際成本指標(biāo)，不僅展示了企業(yè)的成本安全邊際，也打通了低利潤率合同訂單市場(chǎng)承攬和執(zhí)行考核的閉環(huán)，同時(shí)長期以經(jīng)營效率指標(biāo)考核，能直觀反映出項(xiàng)目管理的價(jià)值貢獻(xiàn)，形成良好的經(jīng)營效率管理意識(shí)。

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