基于監(jiān)管寬容和銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)并存的存款保險(xiǎn)定價(jià)

林曉莉，陳鵬軍

（華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，福建泉州，362000）

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基于監(jiān)管寬容和銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)并存的存款保險(xiǎn)定價(jià)

林曉莉，陳鵬軍

（華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，福建泉州，362000）

［摘要］與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的定價(jià)問(wèn)題是存款保險(xiǎn)制度的關(guān)鍵和難點(diǎn)，有必要?jiǎng)?chuàng)新地放寬Merton模型中的假設(shè)條件，研究在監(jiān)管寬容和銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)同時(shí)存在時(shí)，改進(jìn)的Merton模型如何確定保費(fèi)及它們對(duì)保費(fèi)的影響?，F(xiàn)今我國(guó)已開(kāi)始施行顯性存款保險(xiǎn)制度，應(yīng)立足整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)，設(shè)定合理的監(jiān)管寬容系數(shù)并且敦促銀行控制好財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比例，切實(shí)維護(hù)金融安全。

［關(guān)鍵詞］定價(jià)；存款保險(xiǎn)制度；監(jiān)管寬容；銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)

一、研究背景

存款保險(xiǎn)制度能最大程度地保障存款人的權(quán)益，減小參保機(jī)構(gòu)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，并且避免危機(jī)事件造成貨幣供給不穩(wěn)定的影響，對(duì)金融體系的穩(wěn)定、提高銀行經(jīng)營(yíng)管理水平和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展具有重要作用，是利率市場(chǎng)化的最終結(jié)果。所以，除了銀行股份制改革、利率市場(chǎng)化等讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制充分發(fā)揮作用，更需要金融安全網(wǎng)中的存款保險(xiǎn)制度。

存款保險(xiǎn)定價(jià)和商業(yè)保險(xiǎn)定價(jià)仍有區(qū)別：一方面，該定價(jià)與存款保險(xiǎn)保障的范圍、賠償額度等一些存款保險(xiǎn)制度有關(guān)。另一方面，該定價(jià)還與金融體系安全性、行業(yè)各金融機(jī)構(gòu)的緊密性、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等外部因素有關(guān)?，F(xiàn)今，定價(jià)方法主要有兩類：第一，運(yùn)用Black—Scholes期權(quán)定價(jià)原理，將存款保險(xiǎn)看成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的歐式看跌期權(quán)，以銀行的資產(chǎn)價(jià)值作為看跌期權(quán)的標(biāo)的物，在一系列假設(shè)條件下對(duì)其設(shè)定保費(fèi)。一些學(xué)者加入實(shí)際問(wèn)題，較好的完善Merton的期權(quán)定價(jià)模型：在Merton的模型中考慮了股票分紅對(duì)銀行計(jì)提準(zhǔn)備金的影響和銀行資產(chǎn)在保險(xiǎn)前后的變化，改進(jìn)存款保險(xiǎn)定價(jià)公式，并得出銀行總資產(chǎn)價(jià)值與波動(dòng)率；還有學(xué)者考慮當(dāng)局對(duì)參保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管寬容程度，研究該因素對(duì)于定價(jià)的影響：只要銀行的資產(chǎn)與負(fù)債之比小于或等于監(jiān)管寬容系數(shù)P時(shí)，銀行就會(huì)被關(guān)閉，并利用銀行股東權(quán)益來(lái)估算銀行資產(chǎn)價(jià)值及其波動(dòng)率，進(jìn)而改進(jìn)Merton模型；利用穆迪評(píng)級(jí)和一些經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)，初步設(shè)計(jì)存款中國(guó)保險(xiǎn)定價(jià)體系，測(cè)算出適用于一些中小銀行的保險(xiǎn)費(fèi)率結(jié)構(gòu)和范圍；引用極大似然估算法和原理，在考慮金融機(jī)構(gòu)持有資本情況和存款參保額度下，運(yùn)用Merton模型定價(jià)；在理論模型中引入現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如考慮銀行不同損失準(zhǔn)備金對(duì)預(yù)期損失的影響，并以13家銀行為基礎(chǔ)測(cè)算了保險(xiǎn)費(fèi)率。

第二，基于預(yù)期損失的存款保險(xiǎn)定價(jià)方法。Leaven將風(fēng)險(xiǎn)概念尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)映入到存款保險(xiǎn)定價(jià)研究中，運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)模型來(lái)估測(cè)銀行違約概率以及預(yù)期損失，得：

預(yù)期損失（EL）=期望違約率（ED）×

風(fēng)險(xiǎn)暴露（EX）×給定違約下的損失（LGD）

該方法借鑒了風(fēng)險(xiǎn)管理理論一些優(yōu)秀研究成果，將銀行資不抵債無(wú)法正常履行償付債務(wù)的行為視為銀行違約。劉海龍和楊繼逛在考慮金融機(jī)構(gòu)持有資本情況以及存款參保額度兩個(gè)因素，通過(guò)期權(quán)定價(jià)理論推導(dǎo)存款保險(xiǎn)定價(jià)公式，并引用極大似然估算方法和原理進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。羅宏鋒研究了銀行的損失準(zhǔn)備金對(duì)其預(yù)期損失的影響，在銀行資本配置條件下，改進(jìn)存款保險(xiǎn)定價(jià)方法，并以國(guó)內(nèi)13家銀行為基礎(chǔ)測(cè)算了保險(xiǎn)費(fèi)率。

該方法將定價(jià)直接與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，考慮了不同銀行的風(fēng)險(xiǎn)差異，但是在估測(cè)銀行破產(chǎn)概率，要求收集到充足的銀行信用評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、財(cái)務(wù)信息等，以及運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)分析，由于風(fēng)險(xiǎn)管理研究尚不成熟，征信體系不完善，各國(guó)發(fā)展不平衡，這使得一些信息較難量化，時(shí)效性不強(qiáng)，故計(jì)算所得的定價(jià)不夠合理。

還有一些學(xué)者將預(yù)期損失定價(jià)和Merton的期權(quán)定價(jià)模型結(jié)合起來(lái)考慮，設(shè)計(jì)更為實(shí)用的存款保險(xiǎn)定價(jià)方法：張亞濤對(duì)Merton的期權(quán)定價(jià)模型、Marcus & Shaked改良的方法、Ronn & Verma考慮寬容監(jiān)管的定價(jià)方法和預(yù)期損失定價(jià)方法進(jìn)行對(duì)比分析，為中國(guó)存款保險(xiǎn)定價(jià)奠定基礎(chǔ)；魏志宏在分析了Merton的期權(quán)定價(jià)模型和預(yù)期損失定價(jià)方法后，利用穆迪評(píng)級(jí)和一些經(jīng)驗(yàn)指標(biāo)，初步設(shè)計(jì)了我國(guó)存款保險(xiǎn)定價(jià)體系，并測(cè)算出了適用于一些銀行的保險(xiǎn)費(fèi)率結(jié)構(gòu)和范圍；孫曉琳等構(gòu)建了監(jiān)管寬容下資本展期的存款保險(xiǎn)定價(jià)模型，并嚴(yán)格推證了監(jiān)管寬容力度、資本展期期限與存款保險(xiǎn)價(jià)格的變化關(guān)系，結(jié)論顯示，監(jiān)管越寬容、資本展期越長(zhǎng)、存款保險(xiǎn)的價(jià)格也應(yīng)越高；王海巍利用數(shù)學(xué)計(jì)算方法分析，參保銀行破產(chǎn)理由、儲(chǔ)戶決策、銀行機(jī)構(gòu)決策與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)決策，引入合理約束條件構(gòu)建保費(fèi)模型。

基于期權(quán)定價(jià)原理的Merton模型是在嚴(yán)格的假設(shè)條件相對(duì)理想的情況，經(jīng)過(guò)數(shù)理推算得出的存款保險(xiǎn)定價(jià)，但是該模型假設(shè)性太多，條件過(guò)于苛刻，無(wú)法適用于現(xiàn)實(shí)中很多問(wèn)題。例如：在計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)Merton假設(shè)銀行全部的負(fù)債來(lái)自存款，但實(shí)際中，銀行的負(fù)債不只是存款，還有抵押擔(dān)保或是在貼現(xiàn)的負(fù)債、一般商業(yè)債券以及次級(jí)債務(wù)等等，在參保機(jī)構(gòu)進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，它們之間的清償順序是不一樣的。并且，在銀行出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或是財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，央行并不會(huì)像Merton模型中假設(shè)的那樣，立刻關(guān)閉該銀行。政府與央行在給予問(wèn)題銀行自救時(shí)間，或是對(duì)其援助，若危機(jī)過(guò)于嚴(yán)重才會(huì)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，即當(dāng)局的監(jiān)管寬容。這些現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)因子都會(huì)影響存款保險(xiǎn)公平定價(jià)。

在執(zhí)行監(jiān)管寬容時(shí)，運(yùn)用上述兩種現(xiàn)有的定價(jià)方法對(duì)存在不用債務(wù)結(jié)構(gòu)的參保銀行定價(jià)，顯然不具有合理性與操作性，所以，研究監(jiān)管寬容和銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)同時(shí)存在的復(fù)雜情況下的存款保險(xiǎn)定價(jià)尤為重要。

二、基于銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管寬容并存的Merton定價(jià)模型

（一）原理

參保機(jī)構(gòu)實(shí)際的負(fù)債業(yè)務(wù)可分為：存款負(fù)債、自有資金、借款負(fù)債（以票據(jù)等有價(jià)證券再貼現(xiàn)或是再抵押等方式向央行借款或是同業(yè)拆借）和其他負(fù)債（發(fā)行次級(jí)證券等），而且，銀行正朝著混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)發(fā)展，未來(lái)金額機(jī)構(gòu)的負(fù)債業(yè)務(wù)將會(huì)更會(huì)廣泛，債務(wù)結(jié)構(gòu)也將更為復(fù)雜。并且銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)如果不局限于存款，那么在銀行破產(chǎn)清算時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)不同債權(quán)人求償權(quán)先后順序問(wèn)題。所以，為了更具有實(shí)際指導(dǎo)意義，必須放寬原Merton期權(quán)定價(jià)模型對(duì)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的假設(shè)，即銀行所有負(fù)債只來(lái)自于居民存款。同時(shí)為了方便討論，適度簡(jiǎn)化銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)，以銀行債權(quán)人求償權(quán)的先后順序?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)，將銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)劃分為三類：A類是優(yōu)先于存款進(jìn)行償付的負(fù)債，如有抵押或是擔(dān)保的負(fù)債業(yè)務(wù)；B類是存款負(fù)債；C類是次于存款進(jìn)行償付的負(fù)債，如發(fā)行的次級(jí)證券等等。

參保機(jī)構(gòu)把為存款投?？闯墒琴I(mǎi)入一個(gè)看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為X，t時(shí)刻該標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值為S （t）。引入監(jiān)管寬容系數(shù)λ，LC表示C類負(fù)債價(jià)值，LA表示A類負(fù)債價(jià)值，LB表示C類負(fù)債價(jià)值，L表示參保機(jī)構(gòu)總負(fù)債價(jià)值，所以L=LA+LB+LC。在期權(quán)到期時(shí)，當(dāng)參保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)V(T)大于λX時(shí)，不管銀行資產(chǎn)價(jià)值是否大于其負(fù)債，監(jiān)管當(dāng)局都不會(huì)關(guān)閉該銀行，而是執(zhí)行監(jiān)管寬容，此時(shí)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠付為0；當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局決定關(guān)閉問(wèn)題銀行時(shí)，即LA小于S(T)小于λX小于LA+LB時(shí)，表示參保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)只能支付部分的存款負(fù)債，不足的L-LC-S(T)由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，而持有C類資產(chǎn)的債權(quán)人將得不到賠償，損失LC；或是當(dāng)0小于S(T)小于λX小于L-LB-LC時(shí)，表示參保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)只夠賠付A類負(fù)債，則所有的存款負(fù)債將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，同樣C類資產(chǎn)仍然等不到賠償。

（二）假設(shè)條件與推導(dǎo)

所以存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的支付函數(shù)為：

除了期權(quán)定價(jià)公式原始的假設(shè)外，放開(kāi)Merton模型假設(shè)：

假設(shè)1.銀行負(fù)債業(yè)務(wù)分為三類。

假設(shè)2.保險(xiǎn)期限和銀行審查的時(shí)間間隔是一樣的。

假設(shè)3.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值S（t）隨著時(shí)間變化服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)。

假設(shè)4.銀行出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，央行不會(huì)立刻責(zé)令關(guān)閉。

所以可以得到：此時(shí)，構(gòu)建新的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資組合得：

其中

因?yàn)椋⒑退写婵疃紖⒓颖ｋU(xiǎn)，所以：

其中r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。則費(fèi)率為：

這樣，就將存款保險(xiǎn)定價(jià)與監(jiān)管寬容、債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)價(jià)值及銀行風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行綜合考慮，更加符合實(shí)際情況，但是無(wú)法單從公式中得出存款保險(xiǎn)定價(jià)與這些因素的關(guān)系。所以從理論分析可知：第一，因?yàn)榇嬖诒O(jiān)管寬容，使得發(fā)生危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)在被迫清算前還有一段關(guān)鍵時(shí)期，在此期間，銀行可能會(huì)因?yàn)椴扇》e極有效的措施而避免破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這就減少了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)存款人償付的可能，存款保險(xiǎn)基金損失的危險(xiǎn)也大大減少，進(jìn)而影響存款保險(xiǎn)定價(jià)，所以監(jiān)管寬容系數(shù)大致是正向影響著存款保險(xiǎn)定價(jià)。第二，存款保險(xiǎn)費(fèi)率與銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)也存在關(guān)系，當(dāng)C類債務(wù)比例不斷增大時(shí)，A和B類債務(wù)相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，存款保險(xiǎn)費(fèi)率是不斷減少的。但是，如果C類債務(wù)過(guò)高，意味著金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，那么倒閉的可能性也會(huì)隨之加大，這樣的話，由于債務(wù)清償次序的原因，存款者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，所以高風(fēng)險(xiǎn)銀行對(duì)存款保險(xiǎn)基金安全影響很大，這也是現(xiàn)今執(zhí)行存款保險(xiǎn)制度國(guó)家或地區(qū)普遍采用“風(fēng)險(xiǎn)厘定”的非單一保費(fèi)定價(jià)的原因。

三、數(shù)值模擬與分析

（一）數(shù)值模擬與估算

為了更直觀表示監(jiān)管寬容與銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)存款定價(jià)的影響，在描述銀行債務(wù)清償結(jié)構(gòu)式，我們假設(shè)：

1.B類負(fù)債（即存款）額度大體不變，故以C類債務(wù)的變化來(lái)表示銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)的變化。

2.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r取一年期國(guó)債利率3.14%，保險(xiǎn)合約期限為一年，即T=1。

3.監(jiān)管寬容系數(shù)不可以太低，參考美國(guó)FDIC的經(jīng)驗(yàn)，λ正常取值為0.97。所以在情況一中，取λ=0.97。

表1為某商業(yè)銀行2013年的一些基本信息并結(jié)合上述假設(shè)的變量情況，運(yùn)用上述改進(jìn)的新Merton模型，利用MATLAB軟件得到圖1、圖2和圖3，分別表示債務(wù)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管寬容對(duì)存款保險(xiǎn)費(fèi)率的影響和監(jiān)管寬容和債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)的影響。

圖1　債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)的影響

圖2　監(jiān)管寬容對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)的影響

圖3　監(jiān)管寬容和債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)的影響

（二）分析

由圖1可得，在監(jiān)管當(dāng)局決定對(duì)參保機(jī)構(gòu)執(zhí)行監(jiān)管寬容時(shí)，并設(shè)定好監(jiān)管寬容系數(shù)，即λ=0.97，保費(fèi)是大體隨著C類債務(wù)比例遞增而不斷遞減的，而且遞減速度較快。說(shuō)明，不同的債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)是存在著關(guān)系的，并且呈現(xiàn)反向影響。在銀行總負(fù)債一定時(shí)，C類負(fù)債越多，說(shuō)明該金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債就越少，對(duì)應(yīng)的其所需要投保的存款數(shù)額就越少，繳納的保費(fèi)也可以相應(yīng)的減少。

表1　某商業(yè)銀行2013年基本信息

在圖2中，銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定的情況下，如果監(jiān)管系數(shù)較小，則保費(fèi)很小，這符合函數(shù)（5）中條件，及當(dāng)S（T）≥λX時(shí)，無(wú)論銀行資產(chǎn)與債務(wù)的大小是怎樣，監(jiān)管當(dāng)局都不會(huì)關(guān)閉銀行。但是這和實(shí)際情況不符，當(dāng)銀行負(fù)債嚴(yán)重超過(guò)資產(chǎn)時(shí)，銀行是必須要倒閉的，所以國(guó)際存款保險(xiǎn)制度的經(jīng)驗(yàn)得出監(jiān)管系數(shù)應(yīng)該大于0.9。所以，在圖2有意義的后半段中，隨著監(jiān)管系數(shù)的增大，保費(fèi)是遞增的。而且從陡峭的曲線可以看出，增速很快，監(jiān)管當(dāng)局的對(duì)銀行監(jiān)管程度決定著存款保險(xiǎn)定價(jià)，而且影響很大。監(jiān)管寬容系數(shù)越大，意味著監(jiān)管當(dāng)局允許有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)有更多時(shí)間來(lái)挽救危機(jī)，但同時(shí)也可能使問(wèn)題嚴(yán)重化，甚至?xí)捌渌＝?jīng)營(yíng)的銀行，例如銀行“擠兌風(fēng)險(xiǎn)”。造成大規(guī)模的金融危機(jī)，這樣使存款保險(xiǎn)基金償付金額大大增加，所以存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須依據(jù)實(shí)際情況提高保費(fèi)。

從圖3可得，當(dāng)監(jiān)管寬容和債務(wù)結(jié)構(gòu)同時(shí)存在時(shí)，存款保險(xiǎn)定價(jià)是如何變化的，即外部監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的監(jiān)管寬容系數(shù)（t）越大，而參保銀行的債務(wù)結(jié)構(gòu)中C類債務(wù)（Lc）越小時(shí)，那么該參保銀行所需繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)用（y）就會(huì)越大。但是C類債務(wù)過(guò)低，會(huì)影響參保銀行的流動(dòng)資金，過(guò)高則會(huì)使銀行的債務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，加大破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，監(jiān)管要合理設(shè)定監(jiān)管寬容系數(shù)，且需大于0.9。參保的金融機(jī)構(gòu)則要注意債務(wù)結(jié)構(gòu)的劃分，合理分配債務(wù)來(lái)源與份額，尤其是C類債務(wù)比重。當(dāng)債務(wù)結(jié)構(gòu)失衡時(shí)，要做必要的沖銷和分散。而存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要做好監(jiān)督工作，充分審核和檢查參保機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)狀況，尤其是其債務(wù)結(jié)構(gòu)，做好預(yù)警工作，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

四、結(jié)論與政策建議

本文研究銀行存在一定的債務(wù)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管寬容并存情況下Merton模型如何為存款保險(xiǎn)定價(jià)：當(dāng)監(jiān)管寬容達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)銀行的監(jiān)管強(qiáng)度就越大，存款保險(xiǎn)價(jià)格就越高，影響程度就越大。銀行不同的債務(wù)結(jié)構(gòu)也對(duì)存款保險(xiǎn)定價(jià)產(chǎn)生影響，尤其是C類債務(wù)，C類債務(wù)越多，定價(jià)就會(huì)相對(duì)降低，但是銀行的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)就加大了，所以，需合理控制C類債務(wù)比例。當(dāng)前，我國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)制還是起步階段，各方面仍需要不斷改進(jìn)，定價(jià)機(jī)制的設(shè)計(jì)更是該制度的核心問(wèn)題，設(shè)計(jì)適宜公平的存款保險(xiǎn)費(fèi)率為存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展奠定基礎(chǔ)。本文提出如下相應(yīng)政策建議：

第一，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)實(shí)行“風(fēng)險(xiǎn)厘定費(fèi)率”，使得銀行所承擔(dān)的費(fèi)率與其自身風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等，避免出現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)貼水”現(xiàn)象，降低道德風(fēng)險(xiǎn)。培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善社會(huì)征信體系。存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮職能的前提是有效的社會(huì)征信體系，由于我國(guó)社會(huì)信用體系不健全，所以存款保險(xiǎn)制度以及一些資本市場(chǎng)開(kāi)放項(xiàng)目才遲遲無(wú)法開(kāi)展運(yùn)作。強(qiáng)化公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不僅可以起到監(jiān)督約束的作用，同時(shí)有利于形成良好的社會(huì)風(fēng)氣，促進(jìn)存款保險(xiǎn)制度運(yùn)作，降低整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，在存款保險(xiǎn)定價(jià)時(shí)，要謹(jǐn)慎地設(shè)定監(jiān)管寬容的程度，同時(shí)必須加強(qiáng)管理和指導(dǎo)參保銀行對(duì)債務(wù)劃分。當(dāng)銀行出現(xiàn)危機(jī)且處于監(jiān)管寬容范圍時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該增加對(duì)問(wèn)題審查次數(shù)，緊密關(guān)注銀行資產(chǎn)債務(wù)狀況，積極指導(dǎo)問(wèn)題銀行解決財(cái)政危機(jī)。一旦情況超過(guò)監(jiān)管寬容邊界時(shí)，要及時(shí)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，防止危害波及其他正常經(jīng)營(yíng)銀行。

第三，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要注重定期與不定時(shí)檢查、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查相配合，審核好銀行的債務(wù)結(jié)構(gòu)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，避免C類債務(wù)過(guò)多，幫助銀行控制好風(fēng)險(xiǎn)，防范于未然。

第四，建立金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。存款保險(xiǎn)制度是為了控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并且我國(guó)存款保險(xiǎn)制度執(zhí)行的是風(fēng)險(xiǎn)厘定費(fèi)率，也是以金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為運(yùn)作基礎(chǔ)。建立金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)參保機(jī)構(gòu)資本充足率、資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)與負(fù)債流動(dòng)性、質(zhì)量等做詳盡調(diào)查和匯總，確定參保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)情況，并據(jù)此采取相應(yīng)措施。

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［作者簡(jiǎn)介］林曉莉（1991-），女，碩士研究生，研究方向?yàn)楸ｋU(xiǎn)學(xué)。陳鵬軍（1979-），男，副教授，研究方向?yàn)楸ｋU(xiǎn)學(xué)。

［基金項(xiàng)目］華僑大學(xué)研究生科研創(chuàng)新能力培育計(jì)劃資助項(xiàng)目

［中圖分類號(hào)］F830.4

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A