吳琦

2016年世界500強(qiáng)榜單中，我國(guó)電力企業(yè)上榜數(shù)量與2015年持平，但平均排名較2015年提高25位。結(jié)合排名和變化情況來(lái)看，我國(guó)電力企業(yè)主要呈現(xiàn)出三方面發(fā)展動(dòng)向。

7月20日，財(cái)富中文網(wǎng)全球同步發(fā)布2016年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜。我國(guó)9家電力企業(yè)上榜，分別為國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國(guó)電建、華能集團(tuán)、中國(guó)能建、華電集團(tuán)、國(guó)電投集團(tuán)、國(guó)電集團(tuán)和大唐集團(tuán)。

從上榜企業(yè)排名來(lái)看，2016年我國(guó)電力企業(yè)排名最高的是國(guó)家電網(wǎng)，排名高居第2位，也是我國(guó)所有上榜企業(yè)的最高排名，南方電網(wǎng)次之，排名第95位，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)是我國(guó)僅有的兩家進(jìn)入世界500強(qiáng)前100名的電力企業(yè)；中國(guó)電建、華能、中國(guó)能建、華電、國(guó)電投、國(guó)電分列我國(guó)上榜電力企業(yè)的第3-8名，其上榜排名分別為第200位、217位、309位、331位、342位和345位；排名最低的是大唐，排名僅為第406位。

與2015年排名對(duì)比來(lái)看，2016年我國(guó)電力企業(yè)上榜數(shù)量與2015年持平，但平均排名較2015年提高25位。其中，排名提升幅度最大的是中國(guó)能建，2016年排名較2015年上升82位，國(guó)電投和中國(guó)電建分列二、三位，排名分別提升61位和53位。大唐和國(guó)電排名有所下滑，其中，大唐退步最為明顯，同比下降14位，國(guó)電次之，同比下降2位（如表1所示）。

從上榜企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益來(lái)看，9家電力企業(yè)利潤(rùn)均有不同程度增長(zhǎng)，其中，華電增長(zhǎng)最快，增速達(dá)到3.9%。除中國(guó)電建、中國(guó)能建和國(guó)電投外，其余6家電力企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均有所下滑，其中，大唐下滑最多，達(dá)到12.5%。

2016年我國(guó)上榜的9家電力企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)盈利。其中，國(guó)家電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)102.014億美元，位列第一位，遙遙領(lǐng)先其他8家企業(yè)，南方電網(wǎng)第二，利潤(rùn)為22.225萬(wàn)美元；大唐利潤(rùn)最少，僅為1.835億美元（如圖1所示）。第三，在凈利率方面，華電的凈利率達(dá)到3.9%，大幅領(lǐng)先其他8家企業(yè)，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的凈利率分別為3.1%和3.0%，分列2-3位；大唐凈利率僅為0.7%，排名最后，國(guó)電投也較低，為0.9%。最后，在資產(chǎn)收益率方面，南方電網(wǎng)最高，達(dá)到2.3%，國(guó)家電網(wǎng)緊隨其后，為2.1%；國(guó)電投和大唐最低，均為0.2%。（如圖2所示）。

結(jié)合世界500強(qiáng)榜單的排名和變化情況來(lái)看，我國(guó)電力企業(yè)主要呈現(xiàn)出三方面發(fā)展動(dòng)向：

（一）我國(guó)電力消費(fèi)已進(jìn)入中低速增長(zhǎng)區(qū)間，電力企業(yè)將進(jìn)入提質(zhì)增效的關(guān)鍵時(shí)期

2016年我國(guó)電力企業(yè)營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)出差異分化的態(tài)勢(shì)，電網(wǎng)企業(yè)和發(fā)電企業(yè)營(yíng)業(yè)收入均呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢(shì)，而電建企業(yè)營(yíng)業(yè)收入則有不同程度增長(zhǎng)，中國(guó)能建和中國(guó)電建營(yíng)業(yè)收入同比分別增長(zhǎng)9.6%和6.0%。

隨著新電改的深入推進(jìn)，“放開(kāi)兩端，管住中間”的市場(chǎng)化改革趨勢(shì)對(duì)電網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式和收入來(lái)源形成較大沖擊。短期內(nèi)，電網(wǎng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入將持續(xù)下滑；但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，電網(wǎng)企業(yè)將真正回歸社會(huì)公益性本位，促使其更注重電網(wǎng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，以及提升輸配電服務(wù)質(zhì)量和水平，有利于保障其長(zhǎng)期穩(wěn)定收入和資產(chǎn)收益。

受用電需求低迷、設(shè)備可利用小時(shí)數(shù)下降綜合影響，以火電為主的發(fā)電企業(yè)發(fā)電量均有大幅下滑，加之上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)等負(fù)面沖擊，發(fā)電企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比顯著降低；同時(shí)，發(fā)電不斷加快電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的步伐，堅(jiān)持清潔能源發(fā)展和傳統(tǒng)能源高效清潔利用并舉，電源發(fā)展的清潔化、低碳化程度持續(xù)提高，已基本形成水電、風(fēng)電、光伏、核電、煤電、氣電等各種電源協(xié)調(diào)發(fā)展、多輪驅(qū)動(dòng)的電力生產(chǎn)和供應(yīng)體系。

以中國(guó)電建和中國(guó)能建為代表的電建企業(yè)營(yíng)業(yè)收入逆勢(shì)上揚(yáng)，主要?dú)w功于海外市場(chǎng)的大力開(kāi)拓。近年來(lái)，中國(guó)電建和中國(guó)能建將國(guó)際業(yè)務(wù)列為優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，積極融入“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略，搭建全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)體系，持續(xù)推進(jìn)國(guó)際經(jīng)營(yíng)，向全球化公司行列加快邁進(jìn)。

另一方面，面對(duì)在營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑的不利局面，我國(guó)發(fā)電企業(yè)的利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，華能、華電、國(guó)電投、國(guó)電的利潤(rùn)增速都超過(guò)10%，大唐更是達(dá)到1468.6%。

（二）新電改進(jìn)程進(jìn)一步加快，電力產(chǎn)業(yè)格局將持續(xù)優(yōu)化

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，我國(guó)電網(wǎng)企業(yè)的世界500強(qiáng)排名和盈利水平均顯著優(yōu)于電建企業(yè)和發(fā)電企業(yè)。在我國(guó)現(xiàn)行電力體制下，電網(wǎng)企業(yè)是唯一的壟斷買(mǎi)家，處于絕對(duì)的強(qiáng)勢(shì)地位。電網(wǎng)企業(yè)高度壟斷的行業(yè)格局也給我國(guó)電力系統(tǒng)造成了一系列體制性缺陷和技術(shù)性短板，比如新能源發(fā)展受電網(wǎng)消納能力有限影響，華北、東北、西北地區(qū)都出現(xiàn)了較嚴(yán)重的棄風(fēng)、棄水、棄光現(xiàn)象；電力需求側(cè)尚未形成選擇機(jī)制，用戶(hù)被動(dòng)接受電力供應(yīng)，無(wú)法與發(fā)電、供電企業(yè)建立良性互動(dòng)關(guān)系；電力價(jià)格長(zhǎng)期處于壟斷地位，導(dǎo)致電力系統(tǒng)效率偏低等。

作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和價(jià)格機(jī)制改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，新電改以建立完善的電力交易市場(chǎng)為目標(biāo)，旨在打破電網(wǎng)壟斷，形成更有效的電價(jià)形成機(jī)制，進(jìn)一步降低社會(huì)用電成本并提升電力市場(chǎng)運(yùn)行效率。

在新電改的帶動(dòng)下，我國(guó)電力行業(yè)將呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢(shì)：一是發(fā)電企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)分化。水電電價(jià)水平將得到提升，企業(yè)盈利能力將進(jìn)一步提高；火電受市場(chǎng)化改革影響較大，企業(yè)利潤(rùn)空間受到大幅擠壓；新能源消納難題將得到一定緩解，新能源企業(yè)將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。二是電網(wǎng)盈利模式將重新定位。電網(wǎng)企業(yè)的行業(yè)定位和經(jīng)營(yíng)模式將重新調(diào)整，獨(dú)買(mǎi)獨(dú)賣(mài)、一家獨(dú)大的購(gòu)銷(xiāo)模式也將終結(jié)。未來(lái)電網(wǎng)企業(yè)將主要從事電網(wǎng)投資運(yùn)行、電力傳輸配送，負(fù)責(zé)電網(wǎng)系統(tǒng)安全，保障電網(wǎng)公平公正開(kāi)放，履行電力普遍服務(wù)義務(wù)。三是微網(wǎng)發(fā)展將推動(dòng)能源互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代加速到來(lái)。售電側(cè)的市場(chǎng)化改革將推動(dòng)分布式能源用戶(hù)和微電網(wǎng)系統(tǒng)進(jìn)入售電市場(chǎng)。作為能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的重要組成部分，微網(wǎng)建設(shè)的推進(jìn)將會(huì)加快能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程。預(yù)計(jì)“十三五”期間，我國(guó)將完成微電網(wǎng)示范工程200個(gè)，裝機(jī)容量可達(dá)600MW，市場(chǎng)投資將達(dá)到300 億元。四是售電市場(chǎng)將呈現(xiàn)多類(lèi)主體競(jìng)爭(zhēng)的格局。售電側(cè)的放開(kāi)將啟動(dòng)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)，我國(guó)將有序向社會(huì)資本開(kāi)放配售電業(yè)務(wù)，培育多元化售電主體，激發(fā)電力市場(chǎng)活力，具備相關(guān)資質(zhì)的售電公司將會(huì)成為本輪電改的最大贏家。五是用戶(hù)側(cè)涌現(xiàn)新型消費(fèi)模式。電力用戶(hù)將主動(dòng)參與電力市場(chǎng)和電力消費(fèi)，消費(fèi)需求日趨多樣化、個(gè)性化。預(yù)測(cè)到2020年，智能電表需求將超過(guò)7.6億只，覆蓋率達(dá)到80%。

（三）電力國(guó)企改革逐步展開(kāi)，企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐將不斷加快

2016年上半年，宏觀經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩至6.7%，全社會(huì)用電量增速持續(xù)低位運(yùn)行，我國(guó)電力企業(yè)的運(yùn)營(yíng)壓力不斷加大，以國(guó)有企業(yè)為主的電力企業(yè)改革將進(jìn)一步提速。2015年，《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》、《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見(jiàn)》等一系列政策，對(duì)國(guó)企改革重點(diǎn)進(jìn)行了進(jìn)一步明確，為深化電力國(guó)企改革提供了制度性保障。國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案及其配套措施，尤其是混合所有制改革、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方案措施的出臺(tái)，將成為電力國(guó)企改革的催化劑，電力國(guó)企先行先試案例也將推動(dòng)電力行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的深入推進(jìn)。

電網(wǎng)企業(yè)和發(fā)電企業(yè)是電力國(guó)企改革攻堅(jiān)的橋頭堡。首先，電網(wǎng)企業(yè)將在確保關(guān)鍵領(lǐng)域國(guó)有資本仍占主導(dǎo)地位的前提下，進(jìn)一步加快混合所有制改革步伐。國(guó)家電網(wǎng)將向民間資本逐步放開(kāi)電源并網(wǎng)、電動(dòng)汽車(chē)充換電設(shè)施、抽水蓄能電站、儲(chǔ)能項(xiàng)目等領(lǐng)域，并積極推動(dòng)具備條件的企業(yè)上市；南方電網(wǎng)將立足前期增量配電領(lǐng)域混改的試點(diǎn)基礎(chǔ)，著力完善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷提升內(nèi)部治理水平。

其次，從發(fā)電企業(yè)來(lái)看，通過(guò)加快上市公司整合來(lái)推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化成為重點(diǎn)改革方向。其中，國(guó)電的重要舉措是堅(jiān)持整體上市戰(zhàn)略，逐步將火電及水電業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入公司；華電將加快對(duì)旗下上市公司的資產(chǎn)注入速度，通過(guò)上市公司平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)資產(chǎn)的整合；華能、大唐、國(guó)電投也會(huì)逐步將優(yōu)質(zhì)發(fā)電資產(chǎn)注入到上市公司，積極推進(jìn)股權(quán)架構(gòu)層面的改革。